গিয়ারিং রেশিও হ'ল আর্থিক অনুপাতকে বর্ণনা করে এমন একটি সাধারণ শ্রেণিবিন্যাস যা মালিকের ইক্যুইটির কিছু ফর্মকে (বা মূলধন) কোম্পানির কাছ থেকে নেওয়া তহবিলের সাথে তুলনা করে। গিয়ারিং হ'ল একটি সংস্থার আর্থিক লাভের পরিমাপ এবং গিয়ারিং রেশিও কোনও সংস্থার আর্থিক সুস্থতার মূল্যায়নের অন্যতম জনপ্রিয় পদ্ধতি।
কী Takeaways
- গিয়ারিং রেশিও হ'ল আর্থিক অনুপাতকে বর্ণনা করে এমন একটি সাধারণ শ্রেণিবিন্যাস যা মালিকের ইক্যুইটির (বা মূলধন) এর কিছু ফর্মকে কোম্পানির fundsণ প্রাপ্ত তহবিলের সাথে তুলনা করে N নেট গিয়ারিং মোট শেয়ারহোল্ডারদের ইক্যুইটি দ্বারা মোট divণকে বিভক্ত করেও গণনা করা যায়। অনুকূল গিয়ারিংয়ের ক্ষেত্রে অনুপাত মূলত একই শিল্পের মধ্যে অন্যান্য সংস্থাগুলির তুলনায় স্বতন্ত্র সংস্থা দ্বারা নির্ধারিত হয়।
মেশিনের অনুপাত
যদিও বিভিন্ন ভিন্নতা রয়েছে, সর্বাধিক সাধারণ অনুপাতটি পরিমাপ করে যে কোনও সংস্থা debtণ থেকে কতগুলি তহবিল বিনিয়োগ করে ইক্যুইটি দ্বারা কতটা অর্থায়ন করা হয়, প্রায়শই তাকে নেট গিয়ারিং অনুপাত বলে। একটি উচ্চ গিয়ারিং অনুপাত মানে কোম্পানির debtণ বনাম ইক্যুইটির একটি বৃহত অনুপাত রয়েছে। বিপরীতে, একটি কম গিয়ারিং অনুপাত মানে কোম্পানির debtণ বনাম ইক্যুইটির একটি সামান্য অনুপাত রয়েছে।
মূলধন গিয়ারিং একটি ব্রিটিশ শব্দ যা কোনও কোম্পানির ইক্যুইটির তুলনায় debtণের পরিমাণকে বোঝায়। মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে, মূলধন গিয়ারিং আর্থিক উত্স হিসাবে পরিচিত এবং নেট গিয়ারিং অনুপাতের সমার্থক।
একটি ভাল গিয়ার অনুপাত কি?
নেট গিয়ারিং অনুপাত গণনা কিভাবে
নেট গিয়ারিং অনুপাত দ্বারা গণনা করা হয়:
নেট গিয়ারিং অনুপাত = শেয়ারহোল্ডারদের ইক্যুইটিলটিডি + এসটিডি + ব্যাংক ওভারড্রাফ্ট যেখানে: এলটিডি = দীর্ঘমেয়াদী tণএসটিডি = স্বল্প-মেয়াদী tণ
মোট শেয়ারহোল্ডারদের ইক্যুইটি দ্বারা মোট debtণকে ভাগ করে নেট গিয়ারিংও গণনা করা যায়। শতাংশ হিসাবে প্রকাশিত অনুপাতটি বিদ্যমান ইক্যুইটির পরিমাণ প্রতিফলিত করে যা সমস্ত বকেয়া offণ পরিশোধ করতে হবে।
ভাল এবং খারাপ গিয়ার অনুপাত
একটি সর্বোত্তম গিয়ারিং অনুপাত প্রাথমিকভাবে একই শিল্পের মধ্যে অন্যান্য সংস্থাগুলির তুলনায় পৃথক সংস্থা দ্বারা নির্ধারিত হয়। তবে, ভাল এবং খারাপ গিয়ারিং অনুপাতের জন্য কয়েকটি বুনিয়াদি গাইডলাইন:
- 50% এর বেশি গিয়ারিং রেশিও সাধারণত উচ্চ স্তরযুক্ত বা গিয়ার্ড হিসাবে বিবেচিত হয়। ফলস্বরূপ, সংস্থাটি আরও বেশি আর্থিক ঝুঁকিতে পড়বে, কারণ স্বল্প লাভ ও উচ্চ সুদের হারের সময় সংস্থাটি defaultণ খেলাপি ও দেউলিয়ার পক্ষে বেশি সংবেদনশীল হতে পারে। 25% এর চেয়ে কম গিয়ারিং অনুপাত সাধারণত বিনিয়োগকারী এবং ndণদাতা উভয়ই স্বল্প-ঝুঁকি হিসাবে বিবেচনা করে। 25% থেকে 50% এর মধ্যে গিয়ারিং রেশিও সাধারণত প্রতিষ্ঠিত সংস্থাগুলির জন্য অনুকূল বা সাধারণ হিসাবে বিবেচিত হয়।
গিয়ারিং অনুপাত ঝুঁকি সম্পর্কে কী বলে?
গিয়ারিং অনুপাত কোনও সংস্থার সাথে সম্পর্কিত আর্থিক ঝুঁকির একটি সূচক। কোনও সংস্থার অত্যধিক debtণ থাকলে তা আর্থিক সঙ্কটে পড়তে পারে।
একটি উচ্চ গিয়ারিং অনুপাত ইক্যুইটির প্রতি debtণের একটি উচ্চ অনুপাত দেখায়, যখন একটি কম গিয়ারিং অনুপাত বিপরীত দেখায়। Creditণদাতাদের কাছ থেকে যে মূলধন আসে তা কোম্পানির মালিকদের কাছ থেকে আসা অর্থের চেয়ে ঝুঁকিপূর্ণ যেহেতু creditণখেলাপকরা এখনও ব্যবসায়িক আয় উপার্জন করছে কিনা তা বিবেচনা না করেই তাকে ফেরত দিতে হবে। উভয়.ণদানকারী এবং বিনিয়োগকারীরা কোনও সংস্থার গিয়ারিং অনুপাতের তদন্ত করে কারণ তারা সংস্থার সাথে জড়িত ঝুঁকির মাত্রা প্রতিফলিত করে। অত্যধিক debtণযুক্ত একটি সংস্থা ডিফল্ট বা দেউলিয়ার ঝুঁকিতে পড়তে পারে বিশেষত যদি loansণের পরিবর্তনশীল সুদের হার থাকে এবং হারগুলিতে হঠাৎ ঝাঁপ থাকে।
যাইহোক, finণ অর্থায়ন, বা উত্তোলনের ব্যবহার, অগত্যা একটি লাল পতাকা নয়। যদি সঠিকভাবে বিনিয়োগ করা হয়, debtণ একটি সংস্থাকে তার কার্যক্রমগুলি প্রসারিত করতে, নতুন পণ্য এবং পরিষেবা যুক্ত করতে এবং শেষ পর্যন্ত মুনাফা বাড়াতে সহায়তা করে। বিপরীতে, যে সংস্থা কখনও orrowণ গ্রহণ করে না তারা যদি সুদের হার কম থাকে তবে সস্তার অর্থের স্বল্প প্রকারের সুযোগ না নিয়ে তাদের ব্যবসায় বাড়ানোর সুযোগ থেকে নিখোঁজ হতে পারে।
একই শিল্পের সংস্থাগুলির সাথে কোনও কোম্পানির গিয়ারিং অনুপাতের তুলনা করা গুরুত্বপূর্ণ। সংস্থাগুলির মতো মূলধন নিবিড় বা প্রচুর স্থায়ী সম্পদ রয়েছে এমন সংস্থাগুলির কম fixedণ বনাম সংস্থাগুলি কম স্থায়ী সম্পদ রয়েছে।
উদাহরণস্বরূপ, ইউটিলিটিগুলির সাধারণত উচ্চ গিয়ার অনুপাত থাকে তবে এটি একটি নিয়ন্ত্রিত শিল্প হওয়ায় এটি গ্রহণযোগ্য হিসাবে বিবেচিত হতে পারে। প্রতিযোগিতামূলক বাজারে পরিচালিত একই debtণের মাত্রাযুক্ত একটি সংস্থার তুলনায় উপযোগীদের তাদের marketণ কম ঝুঁকিপূর্ণ তৈরির একচেটিয়া অবস্থা রয়েছে।
শেষের সারি
সাধারণত, কম গিয়ারিং অনুপাতের অর্থ একটি সংস্থা আর্থিকভাবে স্থিতিশীল, তবে সমস্ত debtণ খারাপ debtণ নয়।
সংস্থাগুলি তাদের debtণের স্তর পরিচালনা করতে এটি প্রয়োজনীয়। তবে, এটিও গুরুত্বপূর্ণ যে সংস্থাগুলি তাদের শেয়ারহোল্ডারদের উপার্জন এবং লাভ বাড়ানোর জন্য debtণ ব্যবহার সহ কাজ করার জন্য তাদের সম্পদগুলি তাদের ব্যালান্স শিটগুলিতে রেখে দেয়।
একটি নিরাপদ গিয়ারিং অনুপাত একটি সংস্থা থেকে অন্য কোম্পানিতে পরিবর্তিত হতে পারে এবং কোনও সংস্থার debtণ কীভাবে পরিচালিত হয় এবং সংস্থাটি কতটা ভাল পারফর্ম করছে তা মূলত নির্ধারিত হয়। উপার্জন বৃদ্ধি, মার্কেট শেয়ার এবং সংস্থার নগদ প্রবাহের মতো গিয়ারিং অনুপাত বিশ্লেষণ করার সময় অনেকগুলি বিষয় বিবেচনা করা উচিত।
এটিও বিবেচনার মতো যে সু-প্রতিষ্ঠিত সংস্থাগুলি প্রয়োজনে ইক্যুইটি জারি করে তাদের debtণ পরিশোধ করতে সক্ষম হতে পারে। অন্য কথায়, তাদের ব্যালেন্স শীটে debtণ নেওয়া কৌশলগত ব্যবসায়ের সিদ্ধান্ত হতে পারে কারণ এর অর্থ কম ইক্যুইটি ফিনান্সিং হতে পারে। অল্প শেয়ারের বকেয়া শেয়ারের পরিমাণ কম হ্রাস এবং ফলস্বরূপ একটি উচ্চতর স্টক দামের দিকে পরিচালিত করতে পারে।
