যখন কোনও সুরক্ষা তার ধর্মঘটের দাম মেলে তখন কী ঘটে?

ডেরিভেটিভস বাজারে, অন্তর্নিহিত সম্পদের দাম এবং চুক্তির স্ট্রাইক দামের মধ্যে সম্পর্কের গুরুত্বপূর্ণ প্রভাব রয়েছে। এই সম্পর্ক চুক্তির মূল্যের একটি গুরুত্বপূর্ণ নির্ধারক এবং মেয়াদোত্তীর্ণ হওয়ার সাথে সাথে বিকল্পগুলির চুক্তিটি প্রয়োগ করা উচিত কিনা তা বিবেচনা করার সময় সিদ্ধান্ত গ্রহণকারী হবে।

Moneyness

টাকাপয়সা শব্দটি বর্ণনা করে যে অন্তর্নিহিত সুরক্ষার দাম বিকল্প চুক্তির স্ট্রাইক মূল্য থেকে কতটা দূরে। চুক্তিটি অর্থের মধ্যে, টাকায় বা অর্থের বাইরে হতে পারে। ইন-দ্য-মানি বিকল্পের অভ্যন্তরীণ মান থাকে, যার অর্থ চুক্তিটি প্রয়োগ করে মান নেওয়া যেতে পারে। অর্থের বাইরে এবং অর্থের বিকল্পগুলির শূন্য অভ্যন্তরীণ মান রয়েছে।

কী Takeaways

• স্টক মূল্য এবং বিকল্পের স্ট্রাইক দামের মধ্যে সম্পর্কের চুক্তির মূল্য এবং এটি ব্যবহার করা উচিত কিনা তার উপর গুরুত্বপূর্ণ ভূমিকা রাখে oney স্ট্রাইকের দাম এবং শেয়ারের দামের মধ্যে সম্পর্কের বর্ণনা দেয় মোনেস the ধর্মঘট মূল্যে, চুক্তিটি অর্থের দিকে। অর্থের বিকল্পগুলির স্ট্রোকের দামের সমান স্ট্রাইকের দাম রয়েছে typically সাধারণত কোনও অর্থ-অর্থ বিকল্পটি ব্যবহার করার কোনও কারণ নেই কারণ এর কোনও অন্তর্নিহিত মূল্য নেই।

উদাহরণস্বরূপ, যদি স্টকটি $ 51 ট্রেড করে এবং একটি কল বিকল্পের স্ট্রাইক মূল্য $ 50 হয় তবে বিনিয়োগকারী কলটি ব্যবহার করতে পারবেন, স্টকটি $ 50 ডলারে কিনতে পারবেন, বাজারে এটি 51 ডলারে বিক্রয় করতে পারবেন এবং অভ্যন্তরীণ মানের 1 ডলার বের করতে পারবেন। চুক্তির মান যা অভ্যন্তরীণ মান নয়, তাকে বহিরাগত বা সময়ের মান বলে। সুতরাং, যদি 50-স্ট্রাইক কলটি 51 ডলারের শেয়ারের সাথে 1.50 ডলার ট্রেড করে তবে এর অন্তর্গত মানটির 1 ডলার এবং সময় মানের 50 সেন্ট রয়েছে।

স্ট্রাইকের দাম পৌঁছলে কী ঘটে?

কল বিকল্পগুলির জন্য, স্বতন্ত্র মান হ'ল অন্তর্নিহিত স্টকের দাম এবং বিকল্প চুক্তির স্ট্রাইক দামের মধ্যে পার্থক্য। পুট বিকল্পগুলির জন্য, এটি বিকল্প চুক্তির স্ট্রাইক মূল্য এবং অন্তর্নিহিত স্টকের দামের মধ্যে পার্থক্য।

কল এবং পুট উভয় বিকল্পের ক্ষেত্রে, বিকল্প স্ট্রাইক মূল্য এবং স্টক মূল্যের মানের মধ্যে যদি negativeণাত্মক হয় (চুক্তিগুলি অর্থের বাইরে থাকে) তবে অভ্যন্তরীণ মান শূন্য হয়।

তদতিরিক্ত, যখন অন্তর্নিহিত স্টকের দাম বিকল্প চুক্তির স্ট্রাইক দামে পৌঁছায়, তখন স্টকের বিকল্পটি অর্থের মধ্যে থাকে। যখন কোনও চুক্তি অর্থের উপরে থাকে, কল এবং পুটের বিকল্পগুলির অভ্যন্তরীণ মানটিও শূন্য হবে কারণ, আপনি যদি কল অপশনটি (বা বিকল্প বিকল্প) চুক্তিটি ব্যবহার করেন এবং তারপরে অন্তর্নিহিত সুরক্ষা বিক্রয় (বা কেনা) করেন তবে কিছুই নেই লেনদেনের ব্যয় ব্যতীত বাণিজ্যে লাভ বা ক্ষতি

কল করুন বনাম রাখুন বিকল্পগুলি

ধরে নিন কোনও বিনিয়োগকারী স্টক এবিসিতে মে মাসে 50 ডলার এবং একটি জুলাইয়ের মেয়াদ সহ স্ট্রাইক মূল্য সহ একটি কল বিকল্প চুক্তি কিনে। আরও, ধরা যাক যে সেদিন বিকল্প বিকল্পটি চুক্তির মেয়াদ শেষ হবে (বা জুলাইয়ের তৃতীয় শুক্রবার)। খোলা অবস্থায়, স্টকটি 49 ডলারে লেনদেন করছে এবং কল বিকল্পটি অর্থের বাইরে — এটির কোনও অন্তর্নিহিত মূল্য নেই কারণ স্টক দাম স্ট্রাইক দামের নিচে ট্রেড করছে। তবে, ট্রেডিংয়ের শেষে, শেয়ারের দাম price 50 এ বসে its

যখন স্টক দাম স্ট্রাইক দামের সমান হয়, বিকল্প চুক্তিতে শূন্যের অভ্যন্তরীণ মান থাকে এবং তা অর্থ হয়। সুতরাং, চুক্তিটি কার্যকর করার কোনও কারণ নেই যখন এটি একই দামের জন্য বাজারে কেনা যায়। বিকল্প চুক্তিটি ব্যবহার করা হয় না এবং মূল্যহীন হয়ে যায়।

মেয়াদ শেষ হওয়ার আগে একটি বিকল্প অনুশীলন করা (যা কিছু ইউরোপীয়-শৈলীর বিকল্পগুলির দ্বারা সম্ভব নয়) এর ফলে ধারক বিকল্পটির কোনও অবশিষ্ট সময় মূল্য ত্যাগ এবং হারাতে পারেন।

অন্যদিকে, ধরে নিন যে অন্য ব্যবসায়ী স্টক এবিসিতে একটি পুট বিকল্প চুক্তি কিনেছেন a 50 এবং একটি জুলাইয়ের মেয়াদ সহ। মেয়াদোত্তীর্ণের দিন, সকালে যদি শেয়ারটি $ 49 (স্ট্রাইক মূল্যের নীচে) এ লেনদেন করে থাকে তবে বিকল্পটি অর্থের মধ্যে থাকে কারণ এতে এক ডলারের অভ্যন্তরীণ মূল্যের 1 ডলার ($ 50 - $ 49) রয়েছে।

যাইহোক, যাক যে স্টক সমাবেশ এবং ট্রেডিং দিন শেষে, এটি 50 ডলার এ বন্ধ হয়। বিকল্প চুক্তিটি অর্থ হিসাবে হয় কারণ স্টক মূল্য স্ট্রাইক দামের সমান এবং শূন্যের অন্তর্নিহিত মান রয়েছে। সুতরাং, পুট বিকল্পটিও ব্যায়াম না করেই মেয়াদ শেষ হয়ে যায় কারণ এটি ব্যবহার করে কোনও মূল্য নগদীকরণ হয় না।