বর্ণমালার স্টক পি / ই অনুপাত সম্পর্কে আপনার যা জানা দরকার

উপার্জনের অনুপাত বা পি / ই অনুপাতের দাম সম্ভবত ইক্যুইটি বিশ্লেষণে সর্বাধিক উদ্ধৃত এবং স্বীকৃত মূল্যায়ন মেট্রিকগুলির মধ্যে একটি। থাম্বের নিয়ম হিসাবে, মূল্য বিনিয়োগকারীরা কম পি / ই অনুপাতযুক্ত সংস্থাগুলি সন্ধান করার ঝোঁক রাখেন, যখন বৃদ্ধির সন্ধানকারী আগ্রাসী বিনিয়োগকারীরা উচ্চতর পি / এস সংস্থাগুলি বেছে নিতে পারেন opt

মৌলিক ইক্যুইটি বিশ্লেষণে পি / ই অনুপাতের সর্বব্যাপীতা এবং সুনামের কারণে, উদীয়মান বিনিয়োগকারী যে কোনও স্টকের জন্য পি / ই অনুপাত বুঝতে এবং এটি গণনা করতে সক্ষম হওয়া জরুরি। প্রতিবেদন করা ডেটা এবং কোনও সংস্থার স্বতন্ত্র সন্ধানের ক্ষেত্রে বৈচিত্রগুলি দেওয়া সময়ে এটি জটিল হতে পারে। এই নিবন্ধটি বারো মাসের পি / ই (টিটিএম) গণনার গণনা, ফরোয়ার্ড পি / ই এবং তুলনামূলক স্টকের বিপরীতে গুগলের শেয়ারগুলির জন্য পি / ই বিশ্লেষণ (জিগুও, জিগুএল) উপর দৃষ্টি নিবদ্ধ করবে।

2015 সালে গুগল বর্ণমালা হয়ে পুনর্গঠন। পুনর্গঠিত সংস্থাটি এখন গুগলের পিতা-মাতা এবং গুগলের বিক্রয় সহ বেশ কয়েকটি সহায়ক সংস্থার বেশিরভাগ সংস্থার আয়ের অংশ। পুনর্গঠনের ঠিক এক বছর আগে গুগল তার স্টককে দুটি শেয়ার ক্লাসে ভাগ করেছে, জিগুএল (ক্লাস এ) এবং গুগু (ক্লাস সি)। বর্ণমালা বিনিয়োগকারীদের বিনিয়োগের পছন্দ হিসাবে উভয়ই অবিরত রয়েছে। সংস্থার পি / ই অনুপাত বিশ্লেষণ করার সময় বিনিয়োগকারীদের পক্ষে এটি বোঝা গুরুত্বপূর্ণ যে শেয়ারের প্রতি ফার্মের রিপোর্ট করা উপার্জন সামগ্রিকভাবে পুরো বর্ণমালা সংস্থার জন্য তার শেয়ারের ক্লাস জুড়ে ফার্মের সমস্ত শেয়ারকে বিবেচনা করে। সুতরাং, আয়ের অনুপাতের দাম নির্ধারণের জন্য জিওগু এবং জিগুওল উভয়ই তাদের ডিনোমিনেটরে শেয়ারের জন্য প্রতি মূল্য একই আয় করবে।

দ্বাদশ-মাসের (টিটিএম) পি / ই-র পিছনে

পি / ই অনুপাতের অঙ্কটি হ'ল স্টকের বর্তমান মূল্য (পি), যখন ডিনোমিনেটর (ই) শেয়ার প্রতি আয় বা ইপিএস। ইপিএস হ'ল এবং তার মধ্যে একটি অনুপাত এবং প্রতি শেয়ারের ভিত্তিতে একটি সংস্থার মোট নিট আয় উপস্থাপন করে। এটি সাধারণত নিম্নলিখিত হিসাবে গণনা করা হয়:

(নিট আয় - পছন্দসই লভ্যাংশ) / বকেয়া শেয়ারের ওজনযুক্ত গড় সংখ্যা = ইপিএস।

একসাথে, ইপিএস দ্বারা বিভক্ত দামটি পি / ই তৈরি করে, যা প্রতিফলিত করে যে কোনও সংস্থার আয়ের এক ডলারের জন্য বিনিয়োগকারীরা কতটা ইচ্ছুক। দামের অংশটি যথেষ্ট সহজ - যে কোনও দিন খুব সহজেই জিগু বা গুগলের দাম টানতে হবে। একবার অঙ্কটি প্রাপ্ত হয়ে গেলে, ডিনোমিনেটর গণনার সময় এসেছে। ভাগ্যক্রমে, হাতে হাতে ইপিএস গণনা করার পরিবর্তে, এসইসি দ্বারা সংস্থাগুলিকে তাদের ত্রৈমাসিক ফর্ম 10-কিউ এবং বার্ষিক 10-কেএসে এই অনুপাতটি প্রতিবেদন করার প্রয়োজন হয়। কোম্পানির ইপিএসের মতো পি / ই অনুপাত তাদের কোম্পানির বকেয়া শেয়ারের পরিচালনার উপর ভিত্তি করে পরিবর্তিত হতে পারে। সুতরাং যখন কোনও সংস্থা বাজারে শেয়ার ইস্যু করে, ছাড়িয়ে দেয় বা ভাগ করে দেয় তখন পি / ই অনুপাতের বৈচিত্র থাকতে পারে। সংস্থাগুলি প্রায়শই জিএএপি ইপিএস এবং অ্যাডজাস্টেড ইপিএসের প্রতিবেদন করে, তাই বিনিয়োগকারীদের জন্য এটি জিএএপি মান বা সমন্বিত প্রতিবেদনের উপর ভিত্তি করে তুলনা করা জেনে রাখা গুরুত্বপূর্ণ।

এছাড়াও খেয়াল করুন, বর্ণমালা এবং অনেক সংস্থাগুলি একটি বেসিক পাশাপাশি মিশ্রিত ইপিএসের প্রতিবেদন করে। একটি শেয়ারকৃত ইপিএস হ'ল শেয়ার প্রতি আয়ের গণনার জন্য ডিফল্ট মান। গড় শেয়ারের সংখ্যা নির্ধারণের সময় এটি সমস্ত বকেয়া স্টক বিকল্পগুলি, পরোয়ানা, রূপান্তরযোগ্য স্টক এবং বন্ডগুলিতে গ্রহণ করে। বেসিক ইপিএস কোনও সম্ভাব্য দুর্বলতা বিবেচনায় নেয় না এবং উচ্চতর ইপিএস অনুপাতের দিকে নিয়ে যায়।

আসুন এক নজরে দেখে নেওয়া যাক 2017/2018 এর বর্ণমালার ইপিএস। 2017/2018 এ গুগল নিম্নলিখিত GAAP এবং সমন্বিত EPS মানগুলি রিপোর্ট করেছে:

Q2 2018: সমন্বিত $ 11.75, GAAP $ 4.54

Q1 2018: সমন্বিত $ 9.93, GAAP $ 13.33

Q4 2017: সমন্বিত $ 9.70, GAAP - $ 4.35

Q3 2017 adj 9.57, GAAP $ 9.57 এডজাস্ট হয়েছে

এগুলি একসাথে যুক্ত করে আমরা $ 23.09 জিএএপি এবং $ 40.95 অ্যাডজাস্ট করি। 12 ই অক্টোবর, 2018 হিসাবে দামটি নেওয়া এবং জিএএপি ইপিএস এবং অ্যাডজাস্টেড ইপিএস দ্বারা বিভাজন আমরা নিম্নলিখিতটি পাই:

ক্লাস এ গুগল

GAAP PE = $ 1, 112.61 / $ 23.09 = 48.2

সমন্বিত পিই = $ 1, 112.61 / $ 40.95 = 27.2

ক্লাস সি জিগু

GAAP PE $ 1, 109.39 / $ 23.09 = 48.1

সমন্বিত পিই $ 1, 109.39 /। 40.95 = 27.1

এই পরিস্থিতিতে, বিনিয়োগকারীরা আয়ের of 1 প্রতি গণনা করা পি / ই মান দিতে ইচ্ছুক।

ফরোয়ার্ড পি / ই

যদিও টিটিএম পি / ই গণনাগুলি historicalতিহাসিক তথ্যের ভিত্তিতে উদ্দেশ্যমূলক, ফরোয়ার্ড পি / এস বিষয়গত হয় ective ভবিষ্যতে উপার্জনের প্রাক্কলন দ্বারা বিভক্ত একই বর্তমান স্টক মূল্য ব্যবহার করে ফরওয়ার্ড পিই গণনা করা হয়। ভবিষ্যতের আয়ের এক বছরের ভবিষ্যতের বৃদ্ধিকে বিভিন্ন মাধ্যমে যেমন চিহ্নিত করা যেতে পারে যেমন পরিচালনার দিকনির্দেশনা, historicalতিহাসিক বৃদ্ধির হার, শিল্পের সম্ভাবনা এবং বৃদ্ধির মডেলগুলি যেমন মূলধনের উপর ফেরতের মতো fund এই সমস্ত পদ্ধতিগুলি এই নিবন্ধের আওতার বাইরে, এবং সংক্ষিপ্ততার জন্য, অনেক বিনিয়োগকারী কেবল ইতিমধ্যে জিগুএল এবং গুগলকে কভার করে এমন অনেক বিশ্লেষকের দ্বারা অনুমান অনুযায়ী সম্মতিযুক্ত ডেটা ব্যবহার করে use

মর্নিংস্টার তার শিল্পের ডেটাগুলিতে জিএএপি প্রতিবেদন ব্যবহার করে, যা 12 ই অক্টোবর, 2018 পর্যন্ত নিম্নলিখিত ফরোয়ার্ড পি / ই মানগুলি দেখায়।

ফরোয়ার্ড পিই বেসিক কারণে অধ্যবসায় বিশ্লেষণের জন্য একটি মূল্যবান মেট্রিক হতে পারে। অনেক বিশ্লেষক স্টকটির জন্য পি / এস এর ব্যাপ্তি সম্পর্কে আরও ভাল ধারণা পেতে ফরওয়ার্ড পিই ব্যবহার করবেন। যদি কোনও সংস্থার ফরোয়ার্ড পি / ই বৃদ্ধি পাচ্ছে তবে এর অর্থ সাধারণত শেয়ার প্রতি আয় বাড়বে বলে আশা করা হচ্ছে এবং তাই বিনিয়োগকারীরা আয়ের জন্য সম্ভবত প্রতি ডলার 1 কম দিতে হবে। যদি কোনও পিই বৃদ্ধি পাচ্ছে, এটি সংকেত হতে পারে যে সংস্থার পরিকল্পনা করা তার অসামান্য শেয়ারের পরিবর্তন রয়েছে বা শেয়ারের প্রতি আয় হ্রাস পাচ্ছে।

পিয়ার বিশ্লেষণ

কোনও পি / ই এর সমবয়সীদের সাথে তুলনা না করে, ব্যক্তি প্রায়শই অনুপাতের সম্পূর্ণ উপলব্ধি করতে বা সঠিক মূল্যায়ন মূল্যায়ন করতে পারে না। চলুন প্রযুক্তি এবং ইন্টারনেট পরিষেবাদিতে বর্ণমালাটিকে অন্য কয়েকটি পরিবারের নামের সাথে তুলনা করি।

এই তুলনাটি দেওয়া, সমস্ত প্রযুক্তি স্টকের বর্তমান বাজারে বেশ উচ্চ পি / এস রয়েছে। মনে রাখবেন, মূল্য বিনিয়োগকারী বেনজমিন গ্রাহাম 16 / এর চেয়ে বেশি পি / ই যুক্ত সংস্থাগুলিতে বিনিয়োগ না করার পরামর্শ দিয়েছেন The

তলদেশের সরুরেখা

পি / এস স্টকটির মূল্য নির্ধারণে কার্যকর মেট্রিকগুলি হলেও মৌলিক বিশ্লেষণে এগুলি অনেকেরই একটি সরঞ্জাম। পি / এস কখনও বিচ্ছিন্নভাবে দেখা উচিত নয়। যাইহোক, তারা কার্যকর ভিত্তি হিসাবে কাজ করে যার ভিত্তিতে কোনও সংস্থার মূল্যায়ন এবং ভবিষ্যতের সম্ভাবনার গভীর ধারণা তৈরি করা যায়।