মিউচুয়াল ফান্ডের জায়ান্ট ভ্যানগার্ড সূচকের তহবিলের মাধ্যমে স্বল্প ব্যয়ের প্যাসিভ বিনিয়োগকে জনপ্রিয় করে তুলেছে এবং এক্সচেঞ্জ ট্রেড ফান্ডের (ইটিএফ) জন্য দ্রুত বর্ধনশীল বাজারে শীর্ষস্থানীয়, সম্প্রতি পরিচালনার অধীনে ইটিএফ সম্পদে tr 1 ট্রিলিয়ন ডলার অতিক্রম করেছে। ETF- এর আইশারেস পরিবারের স্পনসর ব্ল্যাকরক ইনক। (বিএলকে) সেই অভিজাত স্তরের একমাত্র অন্য সংস্থা।
নীচের সারণিটি ইটিএফগুলিতে প্রতিযোগিতামূলক আড়াআড়ি সম্পর্কে মূল তথ্যগুলির সংক্ষিপ্তসার জানায়।
কী Takeaways
- ব্ল্যাকরক, ভ্যানগার্ড, এবং স্টেট স্ট্রিট ইটিএফের বাজারে আধিপত্য বিস্তার করেছে SE এসইসি উদ্বেগ প্রকাশ করেছেন যে এই নেতারা প্রতিযোগিতা হ্রাস করতে পারেন e নতুন প্রবেশকারীরা বর্ধমান হারে লাভজনক পর্যায়ে পৌঁছাতে ব্যর্থ হন।
বিগ 5 ইটিএফ ইস্যুকারী
ইটিএফ সম্পদে পরিচালনার অধীনে ১০০ বিলিয়ন ডলার বা তার বেশি সংখ্যক পাঁচজন ইস্যুকারী রয়েছে:
- ব্ল্যাকরক: $ 1.554 ট্রিলিয়ন ভ্যানগার্ড গ্রুপ: $ 1.008 ট্রিলিয়ন স্ট্রিট স্ট্রিট কর্পোরেশন (এসটিটি), এসপিডিআরগুলির স্পনসর: 40 640 বিলিয়নআইভেনস্কো লিমিটেড (আইভিজেড): 3 203 বিলিয়ন চারেলস সোয়াব কর্প কর্পোরেশন (এসসিএইচডাব্লু): 2 142 বিলিয়ন
এই তথ্যটি ফ্যাকসেট রিসার্চ সিস্টেমগুলি দ্বারা সম্পাদিত এবং ETF.com দ্বারা প্রতিবেদন করা বিশ্লেষণ অনুযায়ী প্রতি জুন 27, 2019 পর্যন্ত।
বৃহত্তম ETFs
T 17 বিলিয়ন থেকে এএমইউতে 268 বিলিয়ন ডলার পর্যন্ত বৃহত্তম ইটিএফগুলির 50 টিই এই শীর্ষ পাঁচটি ইস্যুকারীরা ইটিএফ ডটকমের অন্য একটি টেবিলের জন্য অফার করে। পাঁচটি বৃহত্তম তহবিল হ'ল:
- স্টেট স্ট্রিট থেকে এসপিডিআর এস অ্যান্ড পি 500 ইটিএফ ট্রাস্ট (এসপিওয়াই): ব্ল্যাকরক থেকে $ 268 বিলিয়ন শেয়ারের কোর এস অ্যান্ড পি 500 ইটিএফ (আইভিভি): 2 182 বিলিয়ন ভ্যানগার্ড মোট স্টক মার্কেট ইটিএফ (ভিটিআই): $ 115 বিলিয়ন ভ্যানগার্ড এসএন্ডপি 500 ইটিএফ (ভিও): কিউকিউ কিউ কিউ কিউ?: Billion 75 বিলিয়ন
এই 50 টি বৃহত্তম ইটিএফগুলির মধ্যে ব্ল্যাকরক 22 টি, ভ্যানগার্ড স্পনসর 18, স্টেট স্ট্রিট 8 টি এবং ইনভেস্কো এবং শ্বাব উভয়ের একটি করে প্রস্তাব দেয়। প্যাসিভ ইনডেক্স-সংযুক্ত ইটিএফগুলি সূচক মিউচুয়াল ফান্ডগুলির ক্রমবর্ধমান জনপ্রিয় বিকল্প হিসাবে পরিণত হওয়ায় তারা ভ্যানগার্ডের জন্য একটি লজিক্যাল ব্র্যান্ডের সম্প্রসারণের প্রতিনিধিত্ব করে, যা সূচক তহবিলের ধারণার সূচনা করেছিল।
ইটিএফ প্রবৃদ্ধির কারণগুলি
সক্রিয় পরিচালকদের দ্বারা অবিচ্ছিন্ন দক্ষতা প্যাসিভ সূচক তহবিল এবং ইটিএফগুলির বৃদ্ধিকে উত্সাহিত করছে। এএমএমে সমষ্টিগত $ 12.8 ট্রিলিয়ন ডলার সহ 4, 600 মার্কিন-ভিত্তিক ইক্যুইটি, বন্ড এবং রিয়েল এস্টেট তহবিলের সমীক্ষা থেকে জানা গেছে যে, মর্নিংস্টার ইনক প্রতি 31 ডিসেম্বর, 2018 শেষ হওয়া 10 বছরের মধ্যে কেবল 24% প্যাসিভ বিকল্পগুলিকে হারিয়েছে The একই গবেষণায় দেখা গেছে যে প্যাসিভলি-ম্যানেজড লার্জ ক্যাপ ইক্যুইটি মিউচুয়াল ফান্ড এবং ইটিএফরা একই তারিখের মতো প্রথমবারের মতো এএমএমে সক্রিয় তহবিলকে ছাড়িয়ে গেছে।
যদিও ইটিএফগুলি মূলত স্বতন্ত্র বিনিয়োগকারীদের জন্য স্বল্প ব্যয়ের যান হিসাবে দেখা হয় তবে তারা প্রাতিষ্ঠানিক বিনিয়োগকারীদের সাথেও আকর্ষণ অর্জন করে। গ্রিনউইচ অ্যাসোসিয়েটসের গবেষণা অনুসারে, প্রায় 25% প্রাতিষ্ঠানিক মানি ম্যানেজারের পোর্টফোলিওগুলি 2018 সালের শেষের দিকে ইটিএফ-তে ছিল। পেশাদার বিনিয়োগ ব্যবস্থাপকরা ক্রমবর্ধমান ঝুঁকি পরিচালনার জন্য এবং দ্রুত পোর্টফোলিও শিফট করার জন্য ব্যয়-দক্ষ সরঞ্জাম হিসাবে ETF গুলি দেখছেন।
ইতোমধ্যে, ভ্যানগার্ড তার ইটিএফগুলিতে মূলধন লাভ কমানোর জন্য একটি প্রকল্পকে পেটেন্ট করেছে, এটি ব্লুমবার্গের বিবরণ অনুসারে। এই প্রক্রিয়াটি একটি প্রতিযোগিতামূলক সুবিধা দেয়, তবে ভ্যানগার্ড এটি কমাতে নিয়ন্ত্রক পদক্ষেপের আশঙ্কায় এটি সম্পর্কে চুপ করে থাকা বেছে নেয়।
নিয়ন্ত্রক উদ্বেগ
ব্ল্যাকরক, ভ্যানগার্ড এবং স্টেট স্ট্রিটের প্রভাবশালী সম্মিলিত অবস্থান নিয়ন্ত্রকদের মধ্যে বিশেষত সিকিউরিটিজ অ্যান্ড এক্সচেঞ্জ কমিশনের (এসইসি) মধ্যে উদ্বেগ জাগিয়ে তুলছে যে তারা প্রতিযোগিতাকে হতাশ করার মতো পরিস্থিতিতে থাকতে পারে, ব্যারনের রিপোর্ট প্রকাশ করেছে। মোট ইটিএফ সম্পত্তিতে প্রায় tr ট্রিলিয়ন ডলারের মধ্যে এই তিনটি সংস্থা মোটামুটি ৮০% নিয়ন্ত্রণ করে, এটি একটি খুব বেশি ঘনত্বের অনুপাত যা অবিশ্বাসের ক্রিয়া শুরু করতে পারে sp
"ডালিয়া ব্লাস, ডিরেক্টর হিসাবে, " যদি বিনিয়োগকারীরা - বিশেষত মেইন স্ট্রিট বিনিয়োগকারীদের - এর অর্থ কী হবে তা নিয়ে আমি উদ্বিগ্ন, যদি ছোট এবং মাইডাইজ অ্যাসেট ম্যানেজারদের দেওয়া বিভিন্নতা এবং পছন্দ একীকরণ এবং ফি সংকোচনের প্রভাবে হারিয়ে যায়, " এসইসির বিনিয়োগ ব্যবস্থাপনার বিভাগ, মার্চ মাসে ইনভেস্টমেন্ট কোম্পানির ইনস্টিটিউট (আইসিআই) সম্মেলনে ব্যারনকে জানিয়েছিল। আইসিআই তাতে একমত নয়। আইসিআইয়ের শিল্প ও আর্থিক বিশ্লেষণের সিনিয়র ডিরেক্টর শেলি অ্যান্টোনিউইজস ব্যারনকে বলেছিলেন, "ছোট প্রবেশকারীদের চালু করার এবং সফল হওয়ার জন্য একটি সুযোগ রয়েছে তবে এটি দেওয়া হয়নি"। "এটি একটি আলট্রা কমপ্লেটিভ বাজার, " তিনি যোগ করেছেন।
প্রবেশে বাধা
নতুন প্রবেশকারীরা প্রবিধান মেনে চলতে এবং তাদের ইটিএফ বিপণনে চ্যালেঞ্জের মুখোমুখি হয়, বাইরের সাহায্যে প্রায়শই প্রতি বছরে 0 ২0০, ০০০ থেকে ৩ to০, ০০০ ডলার ব্যয় হয়, এবং সম্পদের শতকরা এক ভাগ ব্যারনসের জন্য। "ভিডিয়েন্ট ইনভেস্টমেন্ট অ্যাডভাইজরির সহ-প্রতিষ্ঠাতা ডেনিস ক্রিসকো বলেছেন, " যতক্ষণ না আপনি এই $ 30 থেকে 50 মিলিয়ন ডলার সম্পদ অর্জন করেন, আপনি পরিষেবা সরবরাহকারীদের যে eণ দেন তা 50 বুনিয়াদী পয়েন্টের পরিচালনা ফি দ্বারাও আওতাভুক্ত হবে না, "সহায়তা প্রদানকারী সংস্থা ভিভিডেন্ট ইনভেস্টমেন্ট অ্যাডভাইজরির সহ-প্রতিষ্ঠাতা ডেনিস ক্রিসকো বলেছেন। নতুন ইটিএফ ইস্যুকারীরা। "ঘড়িটি লঞ্চের পরে টিকটিক শুরু করে এবং সময়টি অর্থ হয়, " তিনি যোগ করেন।
2018 সালে, 268 টি নতুন ইটিএফ চালু করা হয়েছিল, তবে 81% বছরের শেষ অবধি $ 50 মিলিয়নে পৌঁছাতে ব্যর্থ হয়েছিল। ব্যারন'স এর ফ্যাক্টসেট বিশ্লেষণ অনুসারে, নতুন ইটিএফগুলির সংখ্যা তাদের প্রথম বছরে অবশ্যই বন্ধ হতে হবে কারণ তারা লাভজনকতার জন্য সাধারণ $ 50 মিলিয়ন কাট অফটি পূরণ করতে ব্যর্থ হয় 2003
