3x ইটিএফস আপনার ভাবার চেয়ে ঝুঁকিপূর্ণ কেন

বিনিয়োগকারীরা সমস্ত লিভারেজেড এক্সচেঞ্জ-ট্রেড ফান্ডে (ইটিএফ) বিনিয়োগ করতে যথেষ্ট ঝুঁকির মুখোমুখি হন, তবে বিশেষত 3x ইটিএফ ব্যবহারের জন্য উচ্চতর ডিগ্রি ব্যবহারের কারণে। লিভারেজেড ইটিএফ স্বল্প-মেয়াদী ব্যবসায়ের উদ্দেশ্যে কার্যকর হতে পারে। তবে, বেশিরভাগ বিনিয়োগকারীরা লিভারেজযুক্ত ইটিএফ-এর ডাউনসাইডকে অবমূল্যায়ন করেন। দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগের জন্য এগুলি উপযুক্ত নয়। 3x ইটিএফ বিনিয়োগের আগে এই মূল ঝুঁকিগুলি বিবেচনা করুন।

মিট

চক্রবৃদ্ধির প্রভাব লিভারেজযুক্ত ইটিএফগুলির জন্য একটি বড় ঝুঁকি। যৌগিকতা হ'ল সময়ের সাথে সাথে মূল পরিমাণে লাভ এবং ক্ষতির প্রয়োগের সংশ্লেষিত প্রভাব। এই গাণিতিক ধারণাটি লিভারেজযুক্ত ইটিএফগুলিতে উল্লেখযোগ্য লাভ বা ক্ষতির কারণ হতে পারে।

উদাহরণস্বরূপ, ধরুন যে কোনও বিনিয়োগকারী একটি 3x তহবিলে 100 ডলার রেখেছেন। তহবিলের ট্র্যাকের সূচকটি টানা দু'দিনের ট্রেডিং দিনের জন্য 5% উপরে যায়। 3x তহবিলের জন্য প্রতিদিনের শতাংশ বৃদ্ধি 15% is প্রথম দিনটির পরে বিনিয়োগটির মূল্য 115 ডলার, এবং দ্বিতীয় দিন ট্রেডিং বন্ধ হওয়ার পরে এটি 132.25 ডলার। বিনিয়োগটি কেবলমাত্র 30% এর পরিবর্তে দুই দিনের মধ্যে 32.25% বৃদ্ধি পেয়েছে। এটি কোনও বিনিয়োগকারী আশা করতে পারে তার চেয়ে বেশি রিটার্ন। যদিও এই উচ্চতর লাভ একটি সাময়িক সুবিধা হতে পারে তবে যৌগিক গঠন সাধারণত একটি ইতিবাচক ফলাফলের ফলে আসে না।

একই প্রাথমিক 100 ডলার দিয়ে শুরু করে, ধরে নিন যে বেঞ্চমার্কের সূচকের দাম একদিন 5% এবং পরের ট্রেডিং দিনে 5% পর্যন্ত নেমে যায়। টানা দিনে এক্সেক্স 15% এবং 15% কমে যায়। প্রথম দিনের ট্রেডিংয়ের পরে, প্রাথমিক $ 100 বিনিয়োগের মূল্য 115 ডলার। ট্রেডিং বন্ধ হওয়ার পরের দিন, প্রাথমিক বিনিয়োগের মূল্য এখন। 97.75। এটি বিনিয়োগের ২.২৫% এর ক্ষতির প্রতিনিধিত্ব করে যা লাভের ব্যবহার ছাড়াই বেঞ্চমার্ককে ট্র্যাক করে। কোনও লিভারেজ ফান্ডে অস্থিরতা দ্রুত কোনও বিনিয়োগকারীর জন্য ক্ষতির কারণ হতে পারে।

দৈনিক পুনরায় সেট করুন

বেশিরভাগ লিভারেজযুক্ত ইটিএফগুলি দৈনিক ভিত্তিতে অন্তর্নিহিত বেঞ্চমার্ক সূচকে তাদের এক্সপোজারটি পুনরায় সেট করে। এই ইটিএফগুলি সাধারণত তাদের বেঞ্চমার্ক ইনডেক্সগুলিতে দৈনন্দিন চলনগুলি ট্র্যাক করে। এক্সপোজারটি প্রতিদিনের ভিত্তিতে পুনরায় সেট করা হয়, যা একাধিক ট্রেডিং সেশনে রিটার্নকে প্রভাবিত করতে পারে। যে চলনগুলিতে উপরের দিকে নীচে দোল থাকে, বিনিয়োগকারীদের প্রত্যাশার তুলনায় লিভারেজেড ইটিএফ-এর রিটার্ন কম হয়। এটি যৌগিক ধারণার সাথে সম্পর্কিত। যদিও লিভারেজযুক্ত ইটিএফগুলি দিকনির্দেশক বাজারগুলিতে ভাল পারফরম্যান্স করতে পারে, তারা চপি বাজারগুলিতে ভাল পারফর্ম করে না। মার্কেটগুলি প্রায়শই চপ্পল হয়, ফলে লিভারেজেড ইটিএফগুলির কার্যকারিতা হ্রাস পায়।

ডেরিভেটিভস ব্যবহার

অনেক 3x ইটিএফ তাদের প্রতিদিনের পারফরমেন্সগুলি সরবরাহ করতে ডেরিভেটিভ ব্যবহার করে। এই তহবিলগুলি বেঞ্চমার্ক ট্র্যাক হওয়ার জন্য বর্ধিত এক্সপোজার সরবরাহ করতে ফিউচার চুক্তি, অদলবদল বা বিকল্পগুলি ব্যবহার করতে পারে। অদলবদল চুক্তি সূচকের গতিবিধির উপর ভিত্তি করে সময়ের সাথে সাথে নগদ প্রবাহের বিনিময়ের জন্য একটি পাল্টা দলের সাথে স্বনির্ধারিত চুক্তি ments

উদাহরণস্বরূপ, ইক্যুইটি সূচকের জন্য অদলবদল চুক্তিতে, একটি পক্ষ সাধারণত সূচক ফেরতের সমান নগদ প্রদান করে, অন্য পক্ষটি ভাসমান সুদের হার প্রদান করে। বিনিয়োগকারীরা চুক্তির প্রতিপক্ষের দ্বারা খেলাপি একটি ডিফল্ট হওয়ার ঝুঁকির মুখোমুখি হয়। ডিফল্ট সম্ভাবনা সম্ভবত ন্যূনতম হলেও বিনিয়োগকারীদের এখনও এই সম্ভাবনা সম্পর্কে সচেতন হওয়া উচিত।

উচ্চ ব্যয় অনুপাত

3x ইটিএফ-এরও খুব বেশি ব্যয় অনুপাত রয়েছে, যা তাদের দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগকারীদের জন্য নিরঙ্কুশ তহবিল তৈরি করে। উদাহরণস্বরূপ, VelocityShares 3x লং ক্রুড অয়েল ETN এর ব্যয় অনুপাত 1.35%% ভ্যানগার্ড মোট স্টক মার্কেট ইটিএফ এর সাথে এটি তুলনা করুন, যার বিয়োগ ব্যয় অনুপাত 0.05%। এটি 1.3% এর পার্থক্য। প্রতিটি ইটিএফ এ এক বছরের জন্য অনুষ্ঠিত $ 50, 000 এর বিনিয়োগের জন্য, এটি ভেলোসিটিশার্স 3x লং ক্রুড অয়েল ইটিএন এর ব্যয় ফিতে আরও 675 ডলার উপস্থাপন করবে। এই উচ্চ ব্যয়ের অনুপাতগুলি সময়ের সাথে সাথে বিনিয়োগের রিটার্নগুলিতে উল্লেখযোগ্য প্রভাব ফেলে।