মরগান স্ট্যানলি কেন বাজার সমাবেশ হিসাবে ডিফেন্সিভ স্টক পছন্দ করে

মার্কিন শেয়ারবাজারটি তার ডিসেম্বর 2018 নিম্ন থেকে স্মার্টলি পুনরায় উত্থিত হয়েছে এবং ষাঁড়গুলি ক্রমাগত লাভের প্রত্যাশা করে তবে মরগান স্ট্যানলে সন্দেহজনক। মাইকেল উইলসনের নেতৃত্বাধীন ইউএস ইক্যুইটি কৌশল দলটি তাদের সাম্প্রতিক সাপ্তাহিক উষ্ণ প্রতিবেদনে লিখেছেন, "আমরা এই ধারণাটি সম্পর্কে সোচ্চার হয়েছি যে আমরা একটি ভালুক বাজারে আছি, এমন একটি পরিবেশ যেখানে সাধারণত প্রতিরক্ষা হয়,"

"যুক্তরাষ্ট্রে ইক্যুইটি মার্কেট এত বেশি কেনা, পুরোপুরি মূল্যবান এবং বিটা বাণিজ্য এই মুহুর্তে কিছুটা ছাপিয়ে গেছে বলে আমরা মনে করি ইউটিলিটিস এবং স্টাপলসের উপর আমাদের ওভারওয়েট বজায় রাখা বুদ্ধিমানের কাজ।" প্রকৃতপক্ষে, এই দুটি ক্ষেত্র হ'ল তাদের মধ্যে যারা 20 শে সেপ্টেম্বর, 2018 সাল থেকে বিস্তৃত মার্জিন দ্বারা তাদের প্রত্যাশিত রিটার্নকে পরাজিত করেছেন, এস অ্যান্ড পি 500 এর সর্বকালের রেকর্ড উচ্চতমের তারিখ।

মরগান স্ট্যানলে ডিফেন্সিভ: প্রিয় সেক্টর

(আউটফরম্যান্স বনাম প্রত্যাশিত রিটার্নস, 9/20/18 থেকে 2/15/19)

• গ্রাহক স্ট্যাপলস: + 2.46% উপযোগিতা: + 6.48%

বিনিয়োগকারীদের জন্য তাৎপর্য

মরগান স্ট্যানলি এসএন্ডপি 500 এর সমস্ত 11 টি সেক্টরের জন্য প্রত্যাশিত রিটার্ন, বা অনুমানিত পারফরম্যান্স, তার বিটাগুলির উপর ভিত্তি করে sectors সেক্টরের মধ্যে বেশ কয়েকটি শিল্প গ্রুপ, বা পুরো এসএন্ডপি 500 এর সাথে দীর্ঘমেয়াদী পারস্পরিক সম্পর্কের উপর ভিত্তি করে গণনা করেছেন। 20 সেপ্টেম্বর বন্ধের পর থেকে, 2018 সমাপ্তি 15 ফেব্রুয়ারী, 2019, এস এন্ড পি 500 5.29% কমেছে।

ইউটিলিটিগুলি 1.44% (0.27 এর অন্তর্নিহিত বিটা) হ্রাস করা উচিত ছিল, তবে তারা 5.04% বৃদ্ধি পেয়ে 6.48% এর পারফরম্যান্সকে উপস্থাপন করে। গ্রাহক স্টাপলগুলির জন্য, প্রত্যাশিত প্রত্যাবর্তনটি ছিল 3.71% (0.70 এর অন্তর্নিহিত বিটা) হ্রাস, তবে 2.46% ছাড়িয়ে যাওয়ার কারণে তারা কেবল 1.25% হ্রাস পেয়েছে। গ্রাহক স্ট্যাপলগুলির মধ্যে, গৃহস্থালী এবং ব্যক্তিগত পণ্যগুলি 12.18% ছাড়িয়ে যায় with

"ইপিএস সংশোধনগুলির তুলনায় শিল্প গ্রুপের দামের প্রতিক্রিয়াগুলির দিকে তাকিয়ে আমরা দেখতে পেলাম যে বেশ কয়েকটি প্রতিরক্ষামূলক ভিত্তিক গ্রুপ (গৃহস্থালী এবং ব্যক্তিগত পণ্য, রিয়েল এস্টেট এবং ইউটিলিটিস) দাম বনাম সংশোধনগুলিতে ইতিবাচক বিদেশী বলে মনে হয় এবং রিটেইলিং এবং টেক হার্ডওয়ারের নেতিবাচক দামের পদক্ষেপগুলি বলে মনে হয় মরগান স্ট্যানলি বলেছেন যে নিম্নগর্ভ সংশোধনের তীব্রতা অত্যধিক করে তুলছে। বিনিয়োগকারীদের সাম্প্রতিক উপার্জনের হতাশার তুলনায় এই তুলনামূলকভাবে বশীভূত প্রতিক্রিয়াগুলি প্রতিবেদনের মামলার অংশ হিসাবে প্রতিরক্ষা ব্যবস্থা এগিয়ে চলেছে।

প্রতিবেদনে আরও বলা হয়েছে, "আমরা মনে করি আইডিসিঙ্ক্র্যাটিক কারণ এবং বাজারের প্রতিরক্ষামূলক একটি ঝোঁক এই সম্পর্কগুলি ব্যাখ্যা করতে সহায়তা করে, " প্রতিবেদনে আরও যোগ করা হয়েছে। রিয়েল এস্টেট 20 সেপ্টেম্বর থেকে 15 ফেব্রুয়ারী সময়কালে প্রত্যাশিত রিটার্নগুলিকে 8.19% হারায়।

শীর্ষস্থানীয় ওয়াল স্ট্রিট সংস্থাগুলির মধ্যে, বেশ কয়েক মাস ধরে মরগান স্ট্যানলি এসএন্ডপি 500 উপার্জন সম্পর্কে সবচেয়ে বেশি বেয়ারিশ হয়ে পড়েছে এবং তাদের সর্বশেষ বেস কেস পূর্বাভাস লাভের বৃদ্ধির জন্য 2019 সালে মাত্র 1% বলে আহ্বান জানিয়েছে * * রোলিং বটমের জন্য আমাদের ডাকটি শেষ হচ্ছে। ডিসেম্বরের নীচ থেকে বাজারটি নির্বিচারে বিটাকে পুরস্কৃত করেছে - বিটা যত বেশি হবে, তত বেশি পারফরম্যান্স, "তারা বলে। তারা প্রজেক্ট করে যে, ২০১৮ সালের প্রথমার্ধে বৈশ্বিক অর্থনীতি তার নিজস্ব নীচে আঘাত হানবে।

সামনে দেখ

মরগান স্ট্যানলি সাম্প্রতিক মাসগুলিতে আয়ের হিসাবগুলি সংশোধন করে ওয়াল স্ট্রিট প্যাকের নেতৃত্ব দিচ্ছেন। যদি তাদের বেয়ারিশ দৃষ্টিভঙ্গি সঠিক হয়, প্রতিরক্ষার দিকে ঝুঁকানো একটি যৌক্তিক প্রতিক্রিয়া। অন্যদিকে, যদি তাদের প্রতিদ্বন্দ্বীদের আরও আশাবাদী পূর্বাভাস দেখা দেয় তবে বিনিয়োগকারীরা উল্লেখযোগ্য উল্টোদিকে মিস করতে পারেন। ছবিটিকে আরও জটিল করে তুলেছে, জেপি মরগানের গবেষণাটি আয়ের পূর্বাভাসের ঝুঁকির মুখে শেয়ার বাজারের সমাবেশের সাম্প্রতিক historicalতিহাসিক নজির খুঁজে পেয়েছে।