Ronতিহ্যবাহী সূচক তহবিলগুলি কেবল বাজারের পারফরম্যান্সের সাথে মিলে যাওয়ার চেষ্টা করে, এবং রিসার্চ অ্যাসোসিয়েটসের প্রতিষ্ঠাতা রব আরনট এটিকে বিনিয়োগের জন্য "বাই হাই, কম বেচা" পদ্ধতির হিসাবে উপহাস করেছেন। তথাকথিত "স্মার্ট বিটা" সূচকগুলির সূচক যা গড়কে হার মানায়, আরনট নোট করে যে, বিপরীতে, contrastতিহ্যবাহী সূচী তহবিলগুলি এমনভাবে সাজানো এবং পরিচালনা করা হয় যে তারা বাজারকে পরাজিত করার সুস্পষ্ট সুযোগগুলি অতিক্রম করে। এটি তাকে অনিবার্য বলে আঘাত করে। এদিকে, ব্যারনের প্রতি, Assoc 730 বিলিয়ন স্মার্ট বিটা পণ্যগুলিতে বিনিয়োগ করা হয়েছে, যার মধ্যে 180 মিলিয়ন ডলার তহবিল রয়েছে যা গবেষণা অ্যাসোসিয়েটসের তৈরি সূচকগুলিকে লাইসেন্স করেছে en (আরও তথ্যের জন্য, আরও দেখুন: স্মার্ট বিটা ইটিএফস আরও নথি রেকর্ড ।
স্মার্ট বিটা এসের উইজডম
ব্যারনের সাথে আর্নটের দীর্ঘ সাক্ষাত্কারটি পাঁচটি মূল পয়েন্টে বিভক্ত হতে পারে:
| 1. কম ঝুলন্ত ফল ধরুন (মার্কেট-বেটিং আলফা সহ স্টক) |
| ২. প্রধান সূচীতে কেবল যুক্ত স্টকগুলি এড়িয়ে চলুন |
| ৩. প্রধান সূচকগুলি থেকে শেয়ারগুলি কমেছে কিনুন, তবে 3 থেকে 6 মাস অপেক্ষা করুন |
| 4. গভীর মান উদীয়মান বাজার কিনুন |
| ৫. আজকের শীর্ষ 10 স্টকগুলি আগামী 10 বছরে কম পারফরম্যান্সের সম্ভাবনা রয়েছে |
1. কম ঝুলন্ত ফল ধরুন
Stockতিহ্যবাহী শেয়ার বাজার সূচক এবং সূচক তহবিলগুলি যেগুলি ট্র্যাক করার চেষ্টা করে সেগুলি বাজার মূলধন দ্বারা ভারিত হতে থাকে। এই সূত্রটি রোবটিকভাবে অনুসরণ করে, তহবিলগুলি বাজারকে পরাজিত করার এমনকি সুস্পষ্ট সুযোগগুলি উপেক্ষা করার জন্য ডিজাইন করা হয়েছে। বিপরীতে, তার স্মার্ট বিটা পদ্ধতির উপার্জন, লভ্যাংশ, কর্পোরেট পরিচালনা এবং বৈচিত্র্যের মতো মৌলিক কারণগুলির উপর ভিত্তি করে সূচকগুলি তৈরির পক্ষে রয়েছে যা বাজারকে মারধরের আলফার উপস্থিতি নির্দেশ করতে পারে।
Y YCharts দ্বারা এসপিএক্স ডেটা
২. সূচকগুলি দ্বারা যুক্ত স্টকগুলি এড়িয়ে চলুন
সূচীগুলি এবং সূচী তহবিলগুলি বাজারগুলি অনুসরণ করার জন্য তৈরি করা হলেও তারা আসলে তাদের প্রভাবিত করে এবং এভাবে বাজারের অদক্ষতা তৈরি করে, অরনট নোট। যখন কোনও সূচকে একটি স্টক যুক্ত করা হয়, তখন সূচক ফান্ডগুলি এটির সাথে বেঁধে দেওয়া হয় এবং দাম বাড়িয়ে ক্রয়ের জন্য ছুটে যায়। 1989 থেকে 2017 পর্যন্ত অরনট এর এস অ্যান্ড পি 500 সূচক (এসপিএক্স) বিশ্লেষণ নির্দেশ করে যে নতুন সংযোজনগুলি নিম্নলিখিত 12 মাসের মধ্যে গড়ে 23 শতাংশ পয়েন্ট দ্বারা নতুন মুছে ফেলার দক্ষতা দেখায়।
তদুপরি, তিনি আরও লক্ষ্য করেন যে নতুন সংযোজনগুলি উচ্চমূল্যের বহুগুণে বাণিজ্য করতে ঝোঁক, যখন নতুন মুছে ফেলা "প্রায় সর্বদা দর কষাকষির বিনিময়ে ব্যবসা করে।" এটি উচ্চ ক্রয় এবং কম বিক্রি করার জন্য ইঞ্জিনিয়ার হিসাবে এটি traditionalতিহ্যবাহী সূচক তহবিলের সমালোচনার ভিত্তি।
৩. প্রত্যাখ্যানগুলি কিনুন, তবে অপেক্ষা করুন
উপরে উল্লিখিত হিসাবে, প্রধান সূচকগুলি থেকে সম্প্রতি মুছে ফেলা স্টকগুলি সম্প্রতি যুক্ত হওয়াগুলিকে ছাড়িয়ে যায়। যাইহোক, অরনট পরামর্শ দেয় যে বিনিয়োগকারীরা ধৈর্য ধরুন এবং প্রত্যাখ্যানগুলি অর্জন করার আগে প্রায় 3 থেকে 6 মাস অপেক্ষা করুন, সূচকের তহবিলের দ্বারা জনসাধারণের বিক্রয়ের দামের নিম্নমুখী প্রভাবটি তার পথটি চালিয়ে যাওয়ার পরে। (আরও তথ্যের জন্য, এও দেখুন: স্মার্ট বিটা ইটিএফগুলির সাথে আরও ভালভাবে পরিচিত হওয়া ))
4. ডিপ-ভ্যালু ইমারজিং মার্কেটস কিনুন
সিএনপিই রেশিও বিশ্লেষণের উপর ভিত্তি করে মার্কিন স্টকগুলির প্রায় অর্ধেক মূল্যমানের মূল্যায়ন করে অরনট এখন ও 2019 সালের মাঝামাঝি সময়ে এই থিমের পক্ষে রয়েছে। এটি 20% এর গড় historicalতিহাসিক ছাড়ের তুলনায় অনেক বড় মূল্যের ব্যবধান, তিনি ইঙ্গিত করেছেন। এই মার্কেটগুলির জন্য দৃষ্টিভঙ্গির যে কোনও সামান্য উন্নতি তার মতে মূল্যবোধ বাড়িয়ে তুলতে পারে।
বিপরীতে, অরনট নোট করেছেন যে মার্কিন স্টকগুলির জন্য সিএপিই অনুপাতটি historicতিহাসিক উচ্চতার কাছাকাছি এবং আগামী দশ বছরে কার্ডের মধ্যে প্রায় ২.৮% আসল, মুদ্রাস্ফীতি-সমন্বিত, মোট মোট রিটার্ন (মূলধন প্রশংসা এবং লভ্যাংশ) হবে that যদি বর্তমানের অনুপাতটি 32 টি ধারণ করে। যদি কেএপি তার 16 historicতিহাসিক গড়টিতে ফিরে আসে, তিনি গণনা করেন যে এই সময়ের মধ্যে প্রায় 3% এর আসল ক্ষতি সহ্য করা হবে। আধা পথের একটি বিপর্যয়, 24 এর সিএপিইতে, প্রায় শূন্যের আসল প্রত্যাবর্তন বোঝায়।
5. আজকের শীর্ষস্থানীয় 10 স্টোরকে আন্ডার পারফরম্যান্সের জন্য আশা করুন
মার্কেট ক্যাপ দ্বারা বিশ্বের বৃহত্তম সংস্থাগুলি বেশিরভাগ প্রযুক্তি সংস্থা যেমন এফএএএমজি গ্রুপের, তবে বেশিরভাগ উচ্চ গুণায় বাণিজ্য করে এবং "এর মধ্যে কয়েকটি একে অপরের বিরুদ্ধে প্রতিদ্বন্দ্বিতা করে, তাই সমস্ত সফল হওয়ার সম্ভাবনা সীমিত, "আরনটের মতামত অনুসারে। তিনি historicalতিহাসিক বিশ্লেষণ উদ্ধৃত করেছেন যে সূচিত করে যে কোনও সময়ে শীর্ষ 10 স্টকের মধ্যে 8 টি আগামী 10 বছরের মধ্যে সেই নির্বাচিত গ্রুপ থেকে বাদ পড়বে। "সুতরাং আপনার বিনিয়োগের দিগন্ত যদি 10 বছর হয়, তবে শীর্ষস্থানীয় স্টকগুলিতে প্রতিটির অপ্রতিরোধের প্রায় 90% সম্ভাবনা থাকে, " তিনি বলেছিলেন।
বিনিয়োগ অ্যাকাউন্টের তুলনা করুন this এই টেবিলটিতে প্রদর্শিত অফারগুলি অংশীদারিত্বের থেকে যা থেকে ইনভেস্টোপিডিয়া ক্ষতিপূরণ গ্রহণ করে। সরবরাহকারীর নাম বর্ণনাসম্পরকিত প্রবন্ধ
অপরাধ ও জালিয়াতি
পিরামিড স্কিম কী?
একত্রিত পুঁজি
মিউচুয়াল ফান্ড ম্যানেজাররা কীভাবে স্টক বাছায়
স্টক ট্রেডিং কৌশল এবং শিক্ষা
কেন 1929 স্টক মার্কেট ক্রাশ 2018 সালে হতে পারে
মৌলিক বিশ্লেষণ
7 টি কারণে স্টকগুলি মারাত্মকভাবে মূল্যায়িত হতে পারে
প্রয়োজনীয় বিনিয়োগ
ট্রেডিংয়ের আগে বিনিয়োগের কৌশলগুলি শিখতে হবে
মৌলিক বিশ্লেষণের সরঞ্জামসমূহ
অস্থিরতা পরিমাপ বোঝা
অংশীদার লিঙ্কগুলিসম্পর্কিত শর্তাদি
স্মার্ট বিটা ইটিএফ কীভাবে কাজ করে, উপকার করে এবং ঝুঁকিগুলি একটি স্মার্ট বিটা ইটিএফ হ'ল এক ধরণের এক্সচেঞ্জ-ট্রেড ফান্ড যা বিনিয়োগগুলিকে তহবিলের অন্তর্ভুক্ত করার জন্য একটি বিধি-ভিত্তিক সিস্টেম ব্যবহার করে। ফিনান্সে আরও ঝুঁকি ব্যবস্থাপনার আর্থিক বিশ্বে ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা হ'ল বিনিয়োগের সিদ্ধান্তগুলিতে সনাক্তকরণ, বিশ্লেষণ এবং গ্রহণযোগ্যতা বা হ্রাসকরণ প্রক্রিয়া। ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা যে কোনও সময় ঘটে যখন কোনও বিনিয়োগকারী বা তহবিল ব্যবস্থাপক বিশ্লেষণ করে এবং কোনও বিনিয়োগের ক্ষতির সম্ভাবনা মাপার চেষ্টা করে। আরও মূলধনী সম্পদ মূল্য নির্ধারণ মডেল (সিএপিএম) ক্যাপিটাল অ্যাসেট প্রাইসিং মডেল এমন একটি মডেল যা ঝুঁকি এবং প্রত্যাশিত প্রত্যাবর্তনের মধ্যকার সম্পর্ক বর্ণনা করে। আরও ফামা এবং ফ্রেঞ্চ থ্রি ফ্যাক্টর মডেল সংজ্ঞা ফামা এবং ফরাসি থ্রি-ফ্যাক্টর মডেলটি বিবিধ পোর্টফোলিওর রিটার্নগুলির মধ্যে পার্থক্য বর্ণনা করার জন্য আকার ঝুঁকি এবং মান ঝুঁকি অন্তর্ভুক্ত করার জন্য সিএপিএমকে প্রসারিত করেছিল। আরও অস্থিরতা সংজ্ঞা অস্থিরতা কোনও সুরক্ষা, ডেরাইভেটিভ বা সূচকের দাম কত ওঠানামা করে তা পরিমাপ করে। আরও বৈচিত্র্যকরণ বৈচিত্র্যকরণ একটি বিনিয়োগের পদ্ধতি, বিশেষত একটি ঝুঁকি পরিচালনার কৌশল। এই তত্ত্বটি অনুসরণ করে, বিভিন্ন ধরণের সম্পদ সম্বলিত একটি পোর্টফোলিও ঝুঁকি কম দেয় এবং শেষ পর্যন্ত কেবল কয়েকটি ধারককে রাখার চেয়ে উচ্চতর আয় দেয় returns অধিক