শেয়ার বাজারটি একটি উচ্চ অস্থির জায়গা হতে পারে, বার্ষিক, ত্রৈমাসিক ডাউ জোন্স ইন্ডাস্ট্রিয়াল গড়ের দৈনিক দোলের সাথে বিস্তৃত। যদিও এই অস্থিরতা কার্যকর বিনিয়োগের ঝুঁকিটি উপস্থাপন করতে পারে, যখন সঠিকভাবে ব্যবহার করা হয়, এটি চাতুর বিনিয়োগকারীদের জন্য শক্ত আয় করতে পারে।
কী Takeaways
- শেয়ার বাজারের অস্থিরতা সাধারণত বিনিয়োগ ঝুঁকির সাথে সম্পর্কিত; তবে এটি উচ্চতর রিটার্নে লক করার জন্যও ব্যবহার করা যেতে পারে V স্ট্যান্ডার্ড বিচ্যুতি ব্যবহার করে অস্থিরতা সবচেয়ে mostতিহ্যগতভাবে পরিমাপ করা হয়, যা নির্দেশ করে যে কোনও স্টকের দাম গড় বা চলমান গড়ের চারপাশে কতটা দৃly়ভাবে ক্লাস্টার করা হয় L বড় স্ট্যান্ডার্ড বিচ্যুতিগুলি রিটার্নের উচ্চতর বিস্তারের দিকে ইঙ্গিত করে। পাশাপাশি বৃহত্তর বিনিয়োগের ঝুঁকি।
অস্থিরতা সংজ্ঞায়িত
কঠোরভাবে সংজ্ঞায়িত, অস্থিরতা কোনও সুরক্ষার গড় বা গড় প্রত্যাবর্তনের চারপাশে ছড়িয়ে পড়ার একটি পরিমাপ। স্ট্যান্ডার্ড বিচ্যুতি ব্যবহার করে অস্থিরতা পরিমাপ করা যেতে পারে, যা সংকেত দেয় যে কোনও স্টকের দাম গড় বা চলমান গড় (এমএ) এর চারপাশে কতটা শক্তভাবে শ্রেণিবদ্ধ করা হয়। যখন দামগুলি একসাথে শক্তভাবে একত্রিত হয়, তখন স্ট্যান্ডার্ড বিচ্যুতিটি ছোট। বিপরীতে, যখন দামগুলি বিস্তৃত হয় তখন স্ট্যান্ডার্ড বিচ্যুতিটি বড়।
সিকিওরিটির সাথে আধুনিক পোর্টফোলিও তত্ত্ব (এমপিটি) দ্বারা বর্ণিত হিসাবে, বৃহত্তর স্ট্যান্ডার্ড বিচ্যুতিগুলি বিনিয়োগের ঝুঁকির সাথে আরও বেশি পরিমাণে রিটার্নের বিস্তৃতি নির্দেশ করে।
বাজারের পারফরম্যান্স এবং অস্থিরতা
২০১১ সালের একটি প্রতিবেদনে ক্রেস্টমন্ট রিসার্চ শেয়ার বাজারের পারফরম্যান্স এবং অস্থিরতার মধ্যে.তিহাসিক সম্পর্ককে অধ্যয়ন করেছে। এর বিশ্লেষণের জন্য, ক্রেস্টমন্ট স্ট্যান্ডার্ড অ্যান্ড পুয়ার্স 500 সূচক (এসএন্ডপি 500) এর অস্থিরতা পরিমাপ করতে প্রতিটি দিনের জন্য গড় পরিসীমা ব্যবহার করে। তাদের গবেষণায় দেখা গেছে যে উচ্চতর অস্থিরতা হ্রাসমান বাজারের উচ্চতর সম্ভাবনার সাথে মিলে যায়, যখন নিম্ন অস্থিরতা একটি ক্রমবর্ধমান বাজারের উচ্চতর সম্ভাবনার সাথে মিলে যায়। বিনিয়োগকারীরা সংশ্লিষ্ট প্রত্যাশিত রিটার্নগুলির সাথে তাদের পোর্টফোলিওগুলি সারিবদ্ধ করতে দীর্ঘমেয়াদী শেয়ার বাজারের অস্থিরতার উপর এই ডেটা ব্যবহার করতে পারেন।
উদাহরণস্বরূপ, নীচের টেবিলের মতো দেখানো হয়েছে, যখন এসএন্ডপি 500-র গড় দৈনিক পরিসীমা কম (প্রথম চতুর্থাংশ 0 থেকে 1%), বৈষম্যগুলি উচ্চ (প্রায় 70% মাসিক এবং 91% বার্ষিক) থাকে যা বিনিয়োগকারীরা লাভ উপভোগ করতে পারবেন 1.5% মাসিক এবং 14.5% বার্ষিক।
যখন গড় দৈনিক পরিসীমা চতুর্থ চৌম্বক (১.৯ থেকে ৫%) পর্যন্ত চলে যায়, তখন মাসের জন্য -০.৮% এবং বছরের জন্য একটি -৫.১% ক্ষতি হওয়ার সম্ভাবনা থাকে। অস্থিরতা এবং ঝুঁকির প্রভাবগুলি বর্ণালী জুড়ে সামঞ্জস্যপূর্ণ।
অস্থিরতা প্রভাবিত করার কারণগুলি
আঞ্চলিক ও জাতীয় অর্থনৈতিক কারণ যেমন কর এবং সুদের হারের নীতিগুলি বাজারের দিকনির্দেশক পরিবর্তনে উল্লেখযোগ্যভাবে অবদান রাখতে পারে, যার ফলে সম্ভাব্যভাবে ব্যাপকভাবে অস্থিরতা প্রভাবিত হয়। উদাহরণস্বরূপ, অনেক দেশে, যখন কোনও কেন্দ্রীয় ব্যাংক ব্যাংকগুলি রাতারাতি orrowণ গ্রহণের জন্য স্বল্প-মেয়াদী সুদের হার নির্ধারণ করে, তাদের শেয়ার বাজারগুলি প্রায়শই হিংসাত্মক প্রতিক্রিয়া দেখায়।
মুদ্রাস্ফীতি প্রবণতা, প্লাস শিল্প এবং খাতের কারণগুলির পরিবর্তনগুলিও দীর্ঘমেয়াদী শেয়ার বাজারের প্রবণতা এবং অস্থিরতার উপর প্রভাব ফেলতে পারে। উদাহরণস্বরূপ, একটি মূল তেল উত্পাদনকারী অঞ্চলের একটি বড় আবহাওয়া ইভেন্ট তেলের বর্ধিত দামকে ট্রিগার করতে পারে, যার ফলস্বরূপ তেল-সম্পর্কিত স্টকের দাম বাড়ায়।
VIX আগামী 30 দিনের মধ্যে বাজারের প্রত্যাশিত অস্থিরতা পরিমাপ করে সামনের দিকে তাকানোর উদ্দেশ্যে করা হয়েছে।
বাজারে বর্তমানের অস্থিরতার মূল্যায়ন করা
শিকাগো বোর্ড অপশন এক্সচেঞ্জ (সিবিওই) ভোলাটিলিটি ইনডেক্স (ভিআইএক্স) এস অ্যান্ড পি 500 সূচকগুলিতে একটি ঝুড়ি পুট এবং কল বিকল্পগুলির মধ্যে অন্তর্নিহিত অস্থিরতা (IV) গণনা করে বাজারের অস্থিরতা সনাক্ত করে এবং বিনিয়োগকারীদের ঝুঁকি পরিমাপ করে। একটি উচ্চ VIX পঠন উচ্চতর শেয়ার বাজারের অস্থিরতার সময়কালের চিহ্নিত করে, যখন কম পাঠগুলি নিম্ন অস্থিরতার সময়কে চিহ্নিত করে। সাধারণভাবে বলতে গেলে, যখন VIX বৃদ্ধি পায় তখন এসএন্ডপি 500 টি ড্রপ হয় যা সাধারণত স্টক কেনার জন্য একটি ভাল সময়ের ইঙ্গিত দেয়।
তলদেশের সরুরেখা
ভাল বাজারের সাথে যে উচ্চ স্তরের অস্থিরতা আসে তা সরাসরি পোর্টফোলিওগুলিকে প্রভাবিত করতে পারে, যখন তারা বিনিয়োগকারীদের উপর চাপ যোগ করে, কারণ তারা তাদের পোর্টফোলিওগুলি প্লামমেটের মূল্য দেখে watch এটি প্রায়শই দাম কমে যাওয়ায় আরও বেশি স্টক কিনে স্টক এবং বন্ডের মধ্যে তাদের পোর্টফোলিও ওজনকে ভারসাম্য বজায় রাখতে উত্সাহ দেয় sp এইভাবে, বাজারের অস্থিরতা বিনিয়োগকারীদের একটি রূপোর আস্তরণের প্রস্তাব দেয়, যারা পরিস্থিতিটিকে পুঁজি করে। (সম্পর্কিত পড়ার জন্য, "ভিএক্সএক্স মেয়াদ শেষ হলে" কীভাবে অস্থিরতার উপর বাজি রাখবেন "দেখুন)
