এক্সিকিউটিভ সহ - দীর্ঘ সময় ধরে একটি সংস্থার হয়ে কাজ করেছেন এমন অনেক লোক প্রায়শই একটি সংস্থায় (সাধারণত তাদের নিয়োগকর্তা) একটি কেন্দ্রীভূত স্টক অধিগ্রহণ করেন। বৈচিত্র্যতা, করের সমস্যা এবং তরলতার অভাবের ক্ষেত্রে এটি প্রায়শই বিনিয়োগকারীদের জন্য সমস্যা তৈরি করতে পারে। একটি উচ্চ কেন্দ্রীভূত স্টক অবস্থান বিনিয়োগকারীকে একক সংস্থার ভাগ্যের কাছে উল্লেখযোগ্য ঝুঁকিপূর্ণ এক্সপোজারে বহিঃপ্রকাশ করে। তদুপরি, পজিশনে উল্লেখযোগ্য মূলধন লাভ থাকলে সেখানে পুরো অবস্থানটি বিক্রয় করের কার্যকর বিকল্প নাও হতে পারে।
এই সমস্যাগুলি পরিচালনা করতে, এমন চারটি কৌশল রয়েছে যা সাধারণত আপনার নেট মূল্যের ঝুঁকি হ্রাস করতে নেওয়া যেতে পারে।
সবাই আলোচিত কৌশলগুলির সুযোগ নিতে পারে না। বর্ণিত বেশিরভাগ আর্থিক উপকরণগুলির সাধারণত বিনিয়োগকারীকে সিকিউরিটিজ অ্যান্ড এক্সচেঞ্জ কমিশন (এসইসি) রেগ ডি এর আওতায় সাধারণত "এই সরঞ্জামগুলির ব্যবহার সীমাবদ্ধ উচ্চমাত্রার মূল্যবান বিনিয়োগকারীদের, যাদের একটি উল্লেখযোগ্য অ-বৈচিত্রময় স্টক রয়েছে তাদের জন্য সীমাবদ্ধ করা উচিত" তারা হেজ করতে চান অবস্থান।
1. ইক্যুইটি কলার
প্রথম পদ্ধতির একটি খুব সাধারণ হেজিং কৌশল এবং এটি একটি যা অনেক বিনিয়োগকারীদের কাছে পরিচিত হতে পারে। ইক্যুইটি কলার পদ্ধতিতে দীর্ঘ মেয়াদী কল বিকল্প বিক্রির সাথে একত্রে কেন্দ্রীভূত স্টক হোল্ডিংয়ের একটি দীর্ঘকালীন পুট বিকল্প কেনার সাথে জড়িত। কলার সম্ভাব্য লাভ এবং ক্ষতির জন্য পর্যাপ্ত জায়গা ছেড়ে দেওয়া উচিত, তাই এটি অভ্যন্তরীণ রাজস্ব পরিষেবা (আইআরএস) দ্বারা গঠনমূলক বিক্রয় হিসাবে ধরা হয় না এবং করের সাপেক্ষে।
একটি ইক্যুইটি কলারে, পুট বিকল্পটি মালিককে ভবিষ্যতে একটি নির্ধারিত মূল্যে তাদের অ-বিবিধ স্টক পজিশন বিক্রয় করার অধিকার দেয়, তাদের ডাউনসাইড সুরক্ষা সরবরাহ করে। কল বিকল্পটি বিক্রয় বিনিয়োগকারীদের প্রিমিয়াম আয় প্রদান করে যা তারা পুট বিকল্পটি কেনার জন্য অর্থ প্রদান করতে পারে। প্রায়শই, অনেকে একটি "ব্যয়বহুল" কলার বেছে নেবেন, যেখানে বিক্রয় থেকে প্রিমিয়ামটি পুট বিকল্পটি কেনার পুরো খরচটি কাটাতে যথেষ্ট, যার ফলে বিনিয়োগকারী থেকে শূন্য নগদ বহির্মুখ প্রবাহিত হয়।
বিকল্পভাবে, আপনি যদি অতিরিক্ত আয় চান, আপনার কাছে উচ্চতর প্রিমিয়াম সহ একটি কল বিকল্প বিক্রি করার বিকল্প রয়েছে, যা বিনিয়োগকারীদের জন্য নেট নগদ প্রবাহ তৈরি করে। তবে আপনি এটি করতে চান, ইক্যুইটি কলার কলারের সময় দিগন্তের তুলনায় কম এবং উপরের সীমাটির মধ্যে স্টক পজিশনের মানকে কার্যকরভাবে সীমাবদ্ধ করবে।
2. পরিবর্তনশীল প্রিপেইড ফরওয়ার্ড
ইক্যুইটি কলার হিসাবে একই প্রভাব অর্জন করতে পারে এমন একটি জনপ্রিয় কৌশল হ'ল একটি পরিবর্তনশীল প্রিপেইড ফরওয়ার্ড চুক্তি (ভিপিএফ) ব্যবহার। ভিপিএফ লেনদেনে, কেন্দ্রীভূত স্টক পজিশনের বিনিয়োগকারীরা বর্তমান তারিখে নগদ অগ্রিমের বিনিময়ে ভবিষ্যতের তারিখে তাদের শেয়ারগুলি বিক্রয় করতে সম্মত হন।
শেয়ারটির কার্য সম্পাদনের উপর নির্ভর করে, বাজারে, ভবিষ্যতের তারিখে বিক্রয়কৃত শেয়ারের সংখ্যা একটি পরিসরে ভিন্ন হতে পারে। উচ্চতর স্টকের দামে, বাধ্যবাধকতা মেটানোর জন্য কম শেয়ার বিক্রি করতে হবে এবং এর বিপরীতে কম শেয়ারের দাম রয়েছে with এই পরিবর্তনশীলতা একটি কারণ যা একটি ভিপিএফের ব্যবহার আইআরএস দ্বারা গঠনমূলক বিক্রয় হিসাবে বিবেচিত হয় না।
এই পদ্ধতির সুবিধা হ'ল নগদ অগ্রিম থেকে প্রাপ্ত তাত্ক্ষণিক তরলতা। তদতিরিক্ত, ভিপিএফ ব্যবহারের মূলধন লাভের ডিফেরাল এবং স্টকের ভবিষ্যতের বিক্রয় তারিখটি বেছে নেওয়ার ক্ষেত্রে নমনীয়তার অনুমতি দেয়।
৩. একটি এক্সচেঞ্জ ফান্ডে পুল শেয়ার করে
বর্ণিত প্রথম দুটি পদ্ধতি হ'ল কৌশলগুলি হ'ল ওভার-দ্য কাউন্টার ডেরাইভেটিভস ব্যবহার করে যা বিনিয়োগকারীদের জন্য ক্ষতির ঝুঁকি হ্রাস করে। এই পরবর্তী পদ্ধতিগুলিও নেতিবাচক ঝুঁকি হ্রাস করার চেষ্টা করে, তবে উল্টো দিকে লাভ করার জন্য আরও জায়গা ছেড়ে দেয়।
এক্সচেঞ্জ ফান্ডের পদ্ধতিটি এই সুযোগটি গ্রহণ করে যে একাগ্র স্টক পজিশনের সাথে অনুরূপ অবস্থানে প্রচুর বিনিয়োগকারী রয়েছে যারা বৈচিত্র্য আনতে চায়। সুতরাং, এই ধরণের তহবিলের মধ্যে বেশ কয়েকটি বিনিয়োগকারী তাদের অংশীদারিত্বের জন্য পুল ভাগ করে দেয় এবং প্রতিটি বিনিয়োগকারী এক্সচেঞ্জ ফান্ডের একটি প্রো-রটা শেয়ার পান। এখন বিনিয়োগকারীদের বিভিন্ন তহবিলের একটি পোর্টফোলিও রয়েছে এমন একটি তহবিলের একটি অংশের মালিকানা রয়েছে - যা কিছু বিবিধকরণের অনুমতি দেয়।
এই পদ্ধতির বিনিয়োগকারীদের জন্য বৈচিত্র্য একটি মাত্রা অর্জন করে না, এটি ট্যাক্স স্থগিত করারও অনুমতি দেয়। যাইহোক, বিনিময় তহবিল সাধারণত ট্যাক্স ডিফারাল প্রয়োজনীয়তা মেটাতে একটি সাত বছরের লক-আপ সময়কাল থাকে, যা কিছু বিনিয়োগকারীদের জন্য সমস্যা তৈরি করতে পারে।
৪. একটি সম্পূর্ণ তহবিলের সাথে ভারসাম্য বজায় রাখা
শেষ পদ্ধতিটি একটি ঘনকৃত স্টকের অবস্থানকে বৈচিত্র্যময় করার জন্য তুলনামূলকভাবে সহজ পদ্ধতি। একটি সমাপ্তি তহবিল সময়ের সাথে ধীরে ধীরে হোল্ডিংয়ের ছোট ছোট অংশ বিক্রি করে একটি একক অবস্থানকে বৈচিত্র্যময় করে তোলে এবং আরও বিবিধ পোর্টফোলিও কেনার জন্য অর্থকে পুনরায় জোর করে তোলে। এক্সচেঞ্জ ফান্ডের বিপরীতে, বিনিয়োগকারী সম্পদের নিয়ন্ত্রণে থাকে এবং একটি নির্দিষ্ট সময়সীমার মধ্যে কাঙ্ক্ষিত বৈচিত্র্যতা সম্পূর্ণ করতে পারে।
সমাপ্তি তহবিলের উদাহরণ হিসাবে ধরুন, আপনার কাছে এবিসি কর্পোরেশন stock 5 মিলিয়ন মূল্যের স্টক রয়েছে এবং আপনি এই স্টকের সাথে আপনার এক্সপোজার হ্রাস করতে চান। স্টক পজিশন সময়ের সাথে সাথে উল্লেখযোগ্যভাবে প্রশংসা করেছে, এবং আপনাকে তাত্ক্ষণিক করের পরিমাণ দিতে হবে বলে আপনি এক লেনদেনে in 5 মিলিয়ন এর সমস্ত বিক্রি করতে চান না। পরিবর্তে, আপনি প্রতিবছর পজিশনের 15 শতাংশ বিক্রি করতে বেছে নিতে পারেন এবং উপার্জনটি অন্য স্টকের মধ্যে বৈচিত্র্য হিসাবে ব্যবহার করতে পারেন। সুতরাং, সময়ের সাথে সাথে বিনিয়োগকারীরা তাদের ঝুঁকি সহনশীলতার সাথে একত্রিত একটি সম্পূর্ণ বৈচিত্রপূর্ণ পোর্টফোলিও অর্জন করে।
তলদেশের সরুরেখা
সাধারণভাবে, এখানে বর্ণিত বেশিরভাগ কৌশলগুলি পেশাদার আর্থিক উপদেষ্টার দ্বারা সর্বোত্তমভাবে পরিচালিত হয়। যাইহোক, আপনার নেট মূল্যের সুরক্ষার ক্ষেত্রে এটি আপনার বিকল্পগুলি অবশ্যই জেনে রাখা মূল্যবান যাতে এই কৌশলগুলি সম্পাদন করার জন্য কোনও পরামর্শদাতাকে বেছে নেওয়ার সময় আপনি আরও বুদ্ধিমান সিদ্ধান্ত নিতে পারেন।
