জ্বালানি খাতটিতে তেল ও গ্যাস, ইউটিলিটিস, পারমাণবিক, কয়লা এবং বিকল্প শক্তি সংস্থাগুলি রয়েছে। তবে বেশিরভাগ লোকের জন্য, এটি তেল ও গ্যাস মজুদগুলির অনুসন্ধান ও উত্পাদন, তুরপুন এবং পরিশোধন যা শক্তি খাতকে এমন আকর্ষণীয় বিনিয়োগ করে তোলে। সঠিক বিনিয়োগ বাছাই করা - তার অর্থ কোনও তেল ও গ্যাস সংস্থায় শেয়ার কেনা, এক্সচেঞ্জ-ট্রেড ফান্ড (ইটিএফ), বা মিউচুয়াল ফান্ড — আপনাকে লাভ করতে সহায়তা করার অর্থ আপনাকে নিজের বাড়ির কাজটি করতে হবে, যেমন পেশাদাররা করেন।
তেল ও গ্যাস খাতের বিশ্লেষকরা এই খাতের সংস্থাগুলি কীভাবে তাদের প্রতিযোগিতার বিরুদ্ধে লড়াই করছে তার একটি ভাল ধারণা পেতে পাঁচটি গুণ ব্যবহার করে। এই গুণগুলি কম পণ্য দামের সময় এবং উচ্চ পণ্য দামের কমে হ্রাস প্রসারিত হয়। এই বহুল ব্যবহৃত-গুণিতকগুলির একটি প্রাথমিক বোঝাপড়া হ'ল তেল এবং গ্যাস খাতের মূলসূত্রগুলির একটি ভাল ভূমিকা।
কী Takeaways
- ইভি / ইবিআইটিডিএ তেল ও গ্যাস ব্যবসায়কে ইবিআইটিডিএর সাথে তুলনা করে এবং সুদের আগে মুনাফার পরিমাণ মেলে।.EV / 2P এর জন্য কোনও অনুমান বা অনুমানের প্রয়োজন হয় না এবং কোনও সংস্থার সংস্থানগুলি তার কাজগুলি কতটা ভাল সমর্থন করবে তা বিশ্লেষকদের বুঝতে সহায়তা করে share শেয়ার প্রতি মূল্য / নগদ প্রবাহটি সেক্টর জুড়ে আরও ভাল তুলনা করার অনুমতি দেয় any অনেক বিশ্লেষক ইভি / ডিএসিএফ পছন্দ করেন কারণ এটি এন্টারপ্রাইজ মান নেয় এবং এটি অপারেটিং ক্রিয়াকলাপ এবং সমস্ত আর্থিক চার্জ থেকে নগদ প্রবাহের যোগফল দ্বারা ভাগ করে।
এন্টারপ্রাইজ মান / ইবিআইটিডিএ
সুদ, কর, অবমূল্যায়ন এবং orশ্বর্যকরণের আগে উপার্জনের তুলনায় আমরা প্রথম একাধিকটি দেখতে পাব EV / EBITDA — এন্টারপ্রাইজ মান This এই একাধিকটিকে এন্টারপ্রাইজ একাধিক হিসাবেও উল্লেখ করা হয়।
একটি কম অনুপাত ইঙ্গিত দেয় যে সংস্থাটি মূল্যহীন হতে পারে। এটি আন্তঃদেশীয় তুলনার জন্য কার্যকর কারণ এটি প্রতিটি দেশের জন্য বিভিন্ন করের বিকৃত প্রভাবগুলি উপেক্ষা করে। একাধিক যত কম তত ভাল, এবং সংস্থাকে তার সমবয়সীদের সাথে তুলনা করার ক্ষেত্রে, একাধিক কম হলে এটি অবমূল্যায়ন হিসাবে বিবেচিত হতে পারে।
ইভি / ইবিআইটিডিএ অনুপাতটি তেল ও গ্যাস ব্যবসায়কে debtণমুক্ত E ইবিআইটিডিএর সাথে তুলনা করে। এটি একটি গুরুত্বপূর্ণ মেট্রিক কারণ তেল এবং গ্যাস সংস্থাগুলির সাধারণত debtণ থাকে এবং ইভিতে এটি পরিশোধের ব্যয় অন্তর্ভুক্ত থাকে। সুদের আগে ইবিআইটিডিএ লাভের ব্যবস্থা করে। এটি একটি তেল এবং গ্যাস সংস্থার মূল্য নির্ধারণ করতে ব্যবহৃত হয়। ইভি / ইবিআইটিডিএ প্রায়শই টেকওভার প্রার্থীদের সন্ধানের জন্য ব্যবহৃত হয়, যা তেল ও গ্যাস খাতের মধ্যে সাধারণ।
অন্বেষণের ব্যয়গুলি সাধারণত আর্থিক বিবরণীতে অন্বেষণ, বিসর্জন এবং শুকনো গর্তের ব্যয় হিসাবে পাওয়া যায়। অন্যান্য নগদ অর্থ ব্যয় যা আবার যুক্ত করা উচিত হ'ল হ'ল প্রতিবন্ধকতা, সম্পত্তির অবসর গ্রহণের বাধ্যবাধকতা এবং মুলতুবি কর।
ইভি / ইবিআইটিডিএর সুবিধা
ইভি / ইবিআইটিডিএ অনুপাতের অন্যতম প্রধান সুবিধা হ'ল সু-পরিচিত মূল্য-উপার্জন অনুপাত (পি / ই) এবং মূল্য থেকে নগদ-প্রবাহ অনুপাত (পি / সিএফ) এর চেয়ে বেশি এটি হ'ল এটি কোনও সংস্থার মূলধন কাঠামোর দ্বারা প্রভাবিত নয় । যদি কোনও সংস্থা আরও শেয়ার ইস্যু করে তবে তা শেয়ারের উপার্জন হ্রাস পাবে (ইপিএস), এভাবে পি / ই অনুপাত বাড়িয়ে দেবে এবং সংস্থাকে আরও ব্যয়বহুল দেখায়। তবে এর ইভি / ইবিআইটিডিএ অনুপাত পরিবর্তন হবে না। যদি কোনও সংস্থাকে উচ্চতর সুবিধা দেওয়া হয় তবে পি / সিএফ অনুপাত কম হবে, অন্যদিকে ইভি / ইবিআইটিডিএ অনুপাত সংস্থাটিকে গড় বা ধনী দেখায়।
এন্টারপ্রাইজ মান / ব্যারেল প্রতি দিন তেলের সমতুল্য
এটি দৈনিক উত্পাদনের তুলনায় এন্টারপ্রাইজ মান। প্রবাহমান ব্যারেল প্রতি দাম হিসাবেও উল্লেখ করা হয়, এটি অনেকগুলি তেল এবং গ্যাস বিশ্লেষক দ্বারা ব্যবহৃত একটি মূল মেট্রিক। এই পরিমাপটি এন্টারপ্রাইজ মান (বাজার মূলধন + debtণ - নগদ) নেয় এবং এটি প্রতি দিন ব্যারেল তেলের সমতুল্য, বা বিওই / ডি দ্বারা বিভক্ত করে।
সমস্ত তেল ও গ্যাস সংস্থাগুলি বিওইতে উত্পাদন রিপোর্ট করে। যদি সংস্থার সমকক্ষদের তুলনায় একাধিক বেশি হয় তবে এটি প্রিমিয়ামে ট্রেড করছে is যদি তার সহকর্মীদের মধ্যে একাধিকটি কম থাকে তবে এটি ছাড়ে বাণিজ্য করে।
এই মেট্রিক হিসাবে দরকারী, এটি অনুন্নত ক্ষেত্র থেকে সম্ভাব্য উত্পাদন আমলে নেয় না। তেল সংস্থার আর্থিক স্বাস্থ্যের আরও ভাল ধারণা পেতে বিনিয়োগকারীদেরও নতুন ক্ষেত্রগুলির বিকাশের ব্যয় নির্ধারণ করা উচিত।
এন্টারপ্রাইজ মান / প্রমাণিত এবং সম্ভাব্য রিজার্ভ
এটি প্রমাণিত এবং সম্ভাব্য মজুদ (2 পি) এর তুলনায় এন্টারপ্রাইজ মান। এটি একটি সহজে গণনা করা মেট্রিক যার কোনও অনুমান বা অনুমানের প্রয়োজন হয় না। এটি বিশ্লেষকদের বুঝতে সহায়তা করে যে এর সংস্থানগুলি সংস্থার পরিচালনার পক্ষে কতটা সহায়তা করবে।
সংরক্ষণাগারগুলি প্রমাণিত, সম্ভাব্য বা সম্ভাব্য মজুদ হতে পারে। প্রমাণিত রিজার্ভগুলি সাধারণত 1 পি হিসাবে পরিচিত। অনেক বিশ্লেষক এটিকে P90 হিসাবে উল্লেখ করে বা উত্পাদিত হওয়ার 90% সম্ভাবনা রয়েছে। সম্ভাব্য রিজার্ভগুলিকে P50 হিসাবে উল্লেখ করা হয় বা উত্পাদনের 50% নিশ্চিততা থাকে। একে অপরের সাথে একযোগে ব্যবহৃত হয়, তারা 2P হিসাবে উল্লেখ করা হয়।
EV / 2P অনুপাতটি বিচ্ছিন্নভাবে ব্যবহার করা উচিত নয়, কারণ রিজার্ভগুলি সমস্ত এক নয় the তবে, এটি এখনও একটি গুরুত্বপূর্ণ মেট্রিক হতে পারে যদি সংস্থার নগদ প্রবাহ সম্পর্কে খুব কম জানা যায়। যখন এই একাধিকটি বেশি থাকে, তখন সংস্থাটি জমিতে প্রদত্ত পরিমাণ তেলের জন্য একটি প্রিমিয়ামে বাণিজ্য করবে। একটি কম মান একটি সম্ভাব্য অবমূল্যায়িত ফার্মের পরামর্শ দেবে।
রিজার্ভগুলি সমস্ত একরকম নয়, কোনও সংস্থাকে মূল্য দেওয়ার জন্য EV / 2P একাধিকটি নিজস্ব ব্যবহার করা উচিত নয়।
ইভি / 3 পিও ব্যবহার করা যেতে পারে। এটি এক সাথে প্রমাণিত, সম্ভাব্য এবং সম্ভাব্য মজুদ। তবে, সম্ভাব্য মজুদগুলির উত্পাদনের মাত্র 10% সম্ভাবনা রয়েছে তবে এটি সাধারণ নয়।
মূল্য / শেয়ার প্রতি নগদ প্রবাহ
তেল এবং গ্যাস বিশ্লেষকরা প্রায়শই শেয়ার প্রতি নগদ প্রবাহের তুলনায় বা পি / সিএফকে একাধিক হিসাবে দাম ব্যবহার করেন। নগদ প্রবাহ বইয়ের মান এবং পি / ই অনুপাতের চেয়ে কারসাজি করা সহজ।
গণনা সহজ। যে সংস্থাটি বাণিজ্য করছে তার প্রতি শেয়ারের দামটি নিন এবং শেয়ার প্রতি নগদ প্রবাহ দ্বারা ভাগ করুন। অস্থিরতার প্রভাবগুলিকে সীমাবদ্ধ করতে, 30-দিনের বা 60-দিনের গড় মূল্য ব্যবহার করা যেতে পারে।
এই ক্ষেত্রে নগদ প্রবাহ হ'ল অপারেটিং নগদ প্রবাহ। এই সংখ্যাটি অনুসন্ধান ব্যয়কে প্রতিফলিত করে না, তবে এর মধ্যে নগদ অর্থ ব্যয়, অবমূল্যায়ন, আইনশৃঙ্খলা, স্থগিত কর এবং হ্রাস অন্তর্ভুক্ত রয়েছে।
এই পদ্ধতিটি সেক্টর জুড়ে আরও ভাল তুলনা করার অনুমতি দেয়। সর্বাধিক নির্ভুল ফলাফলের জন্য, শেয়ার প্রতি নগদ প্রবাহ গণনা করার পরিমাণের অংশটি সম্পূর্ণরূপে দ্রবীভূত সংখ্যা ব্যবহার করা উচিত। এই পদ্ধতির একটি অসুবিধা হ'ল এটি সর্বোপরি গড় বা গড় আর্থিক লাভের নিচে ক্ষেত্রে বিভ্রান্তিকর হতে পারে।
এন্টারপ্রাইজ মান / tণ-সমন্বিত নগদ প্রবাহ
EVণ-সমন্বিত নগদ প্রবাহের তুলনায় এটি EV / DACF — এন্টারপ্রাইজ মান। তেল এবং গ্যাস সংস্থাগুলির মূলধন কাঠামো নাটকীয়ভাবে আলাদা হতে পারে। উচ্চ স্তরের debtণের সংস্থাগুলি আরও ভাল পি / সিএফ অনুপাত প্রদর্শন করবে, এ কারণেই অনেক বিশ্লেষক ইভি / ড্যাকএফ একাধিক পছন্দ করেন।
এই একাধিকটি এন্টারপ্রাইজ মান গ্রহণ করে এবং অপারেটিং ক্রিয়াকলাপ থেকে নগদ প্রবাহের যোগফল এবং সুদের ব্যয়, বর্তমান আয়কর, এবং পছন্দসই শেয়ার সহ সমস্ত আর্থিক চার্জ দ্বারা বিভক্ত করে।
