পরিমাণগত বিশ্লেষণ এবং মৌলিক বিশ্লেষণের সমন্বয়যুক্ত অ্যালায়েন্সবার্নস্টেইনের দ্বারা নির্মিত একটি বিশেষ পোর্টফোলিও ২০০৪ সাল থেকে বাজারকে গড়ে প্রতি বছর percentage শতাংশ পয়েন্টে ছাড়িয়ে গেছে, ব্যারনের রিপোর্টগুলি ron "কোয়ান্ট + ফান্ডামেন্টাল" পোর্টফোলিও বলা হয়, এর বর্তমান উপাদানগুলিতে এই 6 টি স্টক অন্তর্ভুক্ত রয়েছে: আরারমার্ক (এআরএমকে), স্পিরিট এয়ারো সিস্টেমস হোল্ডিংস ইনক। (এসপিআর), সিভিএস হেলথ কর্পোরেশন (সিভিএস), সিগনা কর্পস (সিআই), ফিলিপ মরিস ইন্টারন্যাশনাল ইনক । (পিএম), এবং চিপটল মেক্সিকান গ্রিল ইনক। (সিএমজি)।
বার্নস্টেইনের বৈশ্বিক পরিমাণগত গবেষণার ব্যবস্থাপনা পরিচালক আন লারসন বলেছিলেন যে পরিমাণগত স্টক বাছাই মৌলিক বিশ্লেষণের চেয়ে বেশি উদ্দেশ্যমূলক, ধারাবাহিক এবং পরীক্ষামূলক হতে পারে। তবে তিনি উল্লেখ করেছেন যে মৌলিক বিশ্লেষকরা কোনও ব্যবসায়ের পরিবর্তনের পূর্বাভাস দেওয়ার ক্ষেত্রে আরও ভাল।
কী Takeaways
- বার্নস্টেইন একটি "কোয়ান্ট + ফান্ডামেন্টাল" পোর্টফোলিও তৈরি করেছে anal এটি বিশ্লেষকদের শীর্ষের তুলনায় পরিমাণগত পর্দা প্রয়োগ করে 2004
বিনিয়োগকারীদের জন্য তাৎপর্য
"কোয়ান্ট + ফান্ডামেন্টাল" পোর্টফোলিওতে প্রতি 6 মাস অন্তর ভারসাম্যযুক্ত 10 টি স্টক অন্তর্ভুক্ত রয়েছে, এটি একই সাথে বার্নস্টেইনের বিশ্লেষকদের শীর্ষ পিকগুলির মধ্যে এবং ফার্মের কোয়ান্ট মডেলগুলির দ্বারা উচ্চরূপে রয়েছে। অন্তর্ভুক্তির জন্য আরেকটি মাপকাঠি হ'ল এই স্টকগুলি অনেকগুলি প্রাতিষ্ঠানিক বিনিয়োগকারীদের দ্বারা রাখা হয় না, এবং এইভাবে বিশেষভাবে ভিড় হয় না।
2004 সাল থেকে, বার্নস্টেইনের মৌলিক বিশ্লেষকরা "আউটফর্ম" রেট দেওয়া স্টকগুলি এসএন্ডপি 500 সূচককে বার্ষিক প্রায় 2 শতাংশ পয়েন্ট দ্বারা পরাজিত করেছে। একই সময়কালে তাদের বর্তমান পরিমাণগত মডেলটিকে সমর্থন করে বার্নস্টেইন আবিষ্কার করেছেন যে এটি সূচককে প্রতি বছর ৪ শতাংশ পয়েন্টে পরাজিত করবে। যাইহোক, উভয় মাপদণ্ডে পাস করা স্টকগুলি এসএন্ডপি 500 কে বাৎসরিক 6 শতাংশ পয়েন্ট ছাড়িয়ে যাবে।
বার্নস্টেইন প্রতি সিভিএস হেলথ স্বাস্থ্য বীমা সহায়ক সংস্থা এটনার জন্য বিশেষত মেডিকেয়ার অ্যাডভান্টেজ পরিকল্পনায় উচ্চমানের উপার্জন এবং একটি দৃ strong় দৃষ্টিভঙ্গি সরবরাহ করে। 0ver 9, 900 স্টোর সহ যুক্তরাষ্ট্রে প্রেসক্রিপশন ড্রাগের বৃহত্তম বিক্রয়কারী, সিভিএসের একটি ফার্মাসি বেনিফিট ম্যানেজমেন্ট (পিবিএম) ইউনিটও রয়েছে, যা ওষুধ প্রস্তুতকারীদের কাছ থেকে ছাড়ের মূল্য নিয়ে আলোচনা করে 102 মিলিয়ন সদস্যেরও বেশি সেবা দেয়। একটি ক্রমবর্ধমান ব্যবসায় হ'ল এটির 1, 100 ইন-স্টোর মিনিটক্লিনিকগুলি যা কম সিভিএসে 42 মিলিয়নেরও বেশি রোগী ভিজিট এবং 95% সন্তুষ্টির হার সহ কম খরচে রুটিন মেডিকেল কেয়ার সরবরাহ করে।
সামঞ্জস্যপূর্ণ দামের উপর ভিত্তি করে সিভিএস স্টকটি গত ২৪ অক্টোবর বন্ধ হওয়া বছরের তুলনায় বছরের ২৯ অক্টোবর মাত্র ২.৪% বৃদ্ধি পেয়ে 2019 সালে পিছিয়ে গেছে। এর 3Q 2019 আয়ের প্রতিবেদনটি 6 নভেম্বর Nov এর জন্য নির্ধারিত হয়েছে, এবং sensক্যমত্য 2018 সালে একই সময়ের তুলনায় ইপিএসকে 2.3% বাড়িয়ে তোলার আহ্বান জানিয়েছে।
চিপটল ২০১২ সালে একটি দুর্দান্ত অভিনেতা ছিলেন, এটির শেয়ারটি গত বছরের ২৪ অক্টোবরের সমাপ্তির মধ্যে -৪.৯% বৃদ্ধি পেয়েছে 3 3 কিউ 2019 এর জন্য অ্যাডজাস্টেড ইপিএস 19.4% দ্বারা sensকমত্যকে পরাজিত করেছে। আয় বছরে 14.6% বৃদ্ধি পেয়েছে এবং অনুমানটিকে 1.8% দ্বারা পরাজিত করে। তুলনীয় স্টোর বিক্রয় সাম্প্রতিক পরিচালন গাইডেন্সকে ছাড়িয়ে 11% YOY বেড়েছে, যা প্রায় 7.5% অনুমান করেছিল। অন্যান্য ধনাত্মক হ'ল রেস্তোঁরা অপারেটিং মার্জিনগুলিতে 210 বেস পয়েন্ট বৃদ্ধি এবং ডিজিটাল বিক্রয়ে বছরের এক বছরেরও বেশি বছর বৃদ্ধি ছিল যা মোট বিক্রয়ের 18.3% ছিল।
সামনে দেখ
চিপটোলের জন্য, এর ফরোয়ার্ড পি / ই অনুপাত প্রায় 45 টি ইঙ্গিত দেয় যে ভবিষ্যতের বৃদ্ধি সম্পর্কে খুব উচ্চ প্রত্যাশাগুলি শেয়ারের দামে প্রতিফলিত হয়। বিয়ারিশ বিশ্লেষকরা ডেলিভারি এবং প্রযুক্তির ক্রমবর্ধমান ব্যয়, সেইসাথে নির্দেশিকা নোট করে যা নতুন স্টোরের খোলার ক্ষেত্রে ক্ষয়কে নির্দেশ করে।
সিভিএসের জন্য, আটেনার অধিগ্রহণটি তার debtণের বোঝা উল্লেখযোগ্যভাবে বৃদ্ধি করেছে, যা লভ্যাংশ বৃদ্ধি এবং স্টক বাইব্যাকগুলি বেশ কয়েক বছর ধরে ফেলতে পারে, যদিও বর্তমানে স্টকটি আকর্ষণীয় ৩.১% উপার্জন করে। স্বাস্থ্যসেবা একটি রাজনৈতিকভাবে বিতর্কিত বিষয় হিসাবে রয়ে গেছে, এবং ২০২০ সালের নির্বাচনের ফলাফলের সিভিএসের ক্ষেত্রে উল্লেখযোগ্য ব্যত্যয় হতে পারে।
