সুচিপত্র
- 1। ছোট ফার্মগুলি আউটপারফর্মের দিকে ঝুঁকছে
- 2. জানুয়ারী প্রভাব
- 3. কম বইয়ের মূল্য
- 4. অবহেলিত স্টক
- 5. বিপরীত
- The. সপ্তাহের দিনগুলি
- 7. দা এর কুকুর
- তলদেশের সরুরেখা
সাধারণত এটি দেওয়া হয় যে ওয়াল স্ট্রিটে কোনও বিনামূল্যে রাইড বা বিনামূল্যে মধ্যাহ্নভোজ নেই। শতভাগ বিনিয়োগকারী ক্রমাগত অতিরিক্ত পারফরম্যান্সের এক শতাংশেরও এক ভাগের জন্য অন্বেষণে থাকায়, বাজারকে পরাজিত করার সহজ উপায় নেই। তবুও, নির্দিষ্ট ট্রেডেবল ব্যঙ্গগুলি স্টক মার্কেটে টিকে আছে বলে মনে হয় এবং সেগুলি বোধগম্যভাবে অনেক বিনিয়োগকারীকে মুগ্ধ করে।
এই অসঙ্গতিগুলি অন্বেষণ করার মতো হলেও বিনিয়োগকারীদের এই সতর্কতাটি মাথায় রাখা উচিত - প্রায় কোনও সতর্কতা না দিয়ে অসঙ্গতিগুলি উপস্থিত হতে পারে, অদৃশ্য হয়ে যেতে পারে এবং পুনরায় হাজির হতে পারে। ফলস্বরূপ, যান্ত্রিকভাবে কোনও ধরণের ব্যবসায়ের কৌশল অনুসরণ করা ঝুঁকিপূর্ণ হতে পারে তবে এই সাতটি মুহুর্তের প্রতি মনোযোগ দেওয়া তীক্ষ্ণ বিনিয়োগকারীদের পুরস্কৃত করতে পারে।
ছয় বাজারের অসঙ্গতি বিনিয়োগকারীদের জানা উচিত
1. ছোট ফার্মগুলি আউটপারফর্মের দিকে ঝুঁকছে
ছোট সংস্থাগুলি (এটি হ'ল ছোট মূলধন) বড় সংস্থাগুলিকে ছাড়িয়ে যায়। অসঙ্গতিগুলি যেতে যেতে, ছোট-দৃ effect় প্রভাবটি বোঝায়। কোনও সংস্থার অর্থনৈতিক প্রবৃদ্ধি শেষ পর্যন্ত তার স্টক পারফরম্যান্সের পিছনে চালিকা শক্তি এবং ছোট সংস্থাগুলি বড় সংস্থাগুলির তুলনায় প্রবৃদ্ধির জন্য অনেক দীর্ঘ রানওয়ে রাখে।
মাইক্রোসফ্ট (এমএসএফটি) এর মতো একটি প্রতিষ্ঠানের 10% বৃদ্ধি পেতে অতিরিক্ত 6 বিলিয়ন ডলারের সন্ধানের প্রয়োজন হতে পারে, যখন একটি ছোট সংস্থাকে একই বৃদ্ধির হারের জন্য বিক্রি করতে কেবল অতিরিক্ত million 70 মিলিয়ন ডলার প্রয়োজন হতে পারে। তদনুসারে, ছোট সংস্থাগুলি সাধারণত বড় সংস্থাগুলির তুলনায় অনেক দ্রুত বাড়তে সক্ষম হয়।
কী Takeaways
- বাজারের অসঙ্গতিগুলি বিনিয়োগকারীদের জন্য দুর্দান্ত সুযোগ হতে পারে noঅনোমালিদের উচিত ট্রেডিংয়ের সিদ্ধান্তকে প্রভাবিত করা উচিত নয়। দীর্ঘমেয়াদী বৃদ্ধির জন্য কোনও সংস্থার আর্থিক সম্পর্কিত সঠিক গবেষণা করা আরও গুরুত্বপূর্ণ ost বেশিরভাগ বাজারের অসঙ্গতিগুলি মানসিক দিক থেকে চালিত driven এই অসঙ্গতিগুলি প্রমাণ করার কোনও উপায় নেই, যেহেতু তাদের প্রমাণ বাজারে তাদের দিকে প্রবাহিত করবে, তাই তারা নিজের মধ্যে বিপর্যয় সৃষ্টি করবে।
2. জানুয়ারী প্রভাব
জানুয়ারির প্রভাবটি বরং একটি সুপরিচিত ব্যতিক্রমী। এখানে, ধারণাটি হল যে পূর্ববর্তী বছরের চতুর্থ প্রান্তিকে অপেক্ষাকৃত স্টকগুলি জানুয়ারীতে বাজারগুলিকে ছাড়িয়ে যায়। জানুয়ারির প্রভাবের কারণটি এতই যুক্তিযুক্ত যে এটিকে অস্বস্তি বলা প্রায় কঠিন is বিনিয়োগকারীরা প্রায়শই বছরের শেষ দিকে জেটিসন আন্ডার পারফর্মিং স্টকগুলিতে নজর রাখবেন যাতে তারা তাদের লোকসানকে মূলধন লাভের অফসেটে ব্যবহার করতে (বা বছরের জন্য নেট পুঁজি লোকসান হলে আইআরএস অনুমতি দেয় এমন ছোট ছাড়ও নিতে পারে)। অনেকে এই ইভেন্টটিকে "কর-লোকসান সংগ্রহ" বলে অভিহিত করে।
যেহেতু বিক্রয়ের চাপটি কখনও কখনও সংস্থার আসল মৌলিক বা মূল্যায়ন থেকে আলাদা হয়, এই "কর বিক্রয়" এই স্টকগুলিকে এমন স্তরের দিকে ঠেলে দিতে পারে যেখানে তারা জানুয়ারিতে ক্রেতাদের কাছে আকর্ষণীয় হয়ে ওঠে। একইভাবে, বিনিয়োগকারীরা প্রায়শই চতুর্থ প্রান্তিকে আন্ডার পারফর্মিং স্টক কেনা এড়াতে এবং কর-ক্ষতি বিক্রয়ে আটকা পড়ার জন্য জানুয়ারি পর্যন্ত অপেক্ষা করবেন। ফলস্বরূপ, জানুয়ারির আগে অতিরিক্ত বিক্রয় চাপ এবং 1 জানুয়ারির পরে অতিরিক্ত ক্রয়ের চাপ রয়েছে, যার ফলে এই প্রভাব দেখা দেয়।
3. কম বইয়ের মূল্য
বিস্তৃত একাডেমিক গবেষণায় দেখা গেছে যে নীচে-গড় দাম-থেকে-বই অনুপাত সহ স্টকগুলি বাজারকে ছাড়িয়ে যায়। অসংখ্য পরীক্ষার পোর্টফোলিওগুলি দেখিয়েছে যে কম দামের / বইয়ের অনুপাতের সাথে স্টকের সংগ্রহ কেনা বাজার-মারধরের পারফরম্যান্স সরবরাহ করবে।
যদিও এই অসঙ্গতিটি একটি বিন্দুতে বোঝায় — অস্বাভাবিকভাবে সস্তা স্টকের ক্রেতাদের দৃষ্টি আকর্ষণ করা উচিত এবং তারপরে ফিরে যাওয়া উচিত — এটি দুর্ভাগ্যক্রমে, তুলনামূলকভাবে দুর্বল বিপর্যয়। যদিও এটি সত্য যে স্বল্প মূল্যে-পুস্তক স্টকগুলি একটি গোষ্ঠী হিসাবে ছাপিয়ে গেছে, স্বতন্ত্র পারফরম্যান্স আইডিসিঙ্ক্র্যাটিক, এবং সুবিধাগুলি দেখতে কম দামের সাথে বইয়ের স্টকের খুব বড় পোর্টফোলিও লাগে।
4. অবহেলিত স্টক
"ছোট-দৃ an় বিড়ম্বনা, " তথাকথিত অবহেলিত স্টকগুলির একটি ঘনিষ্ঠ কাজিনকেও ব্রড মার্কেটের গড় ছাড়িয়ে যায় বলে মনে করা হয়। অবহেলিত-দৃ effect় প্রভাব স্টকগুলিতে ঘটে যা কম তরল (কম ব্যবসায়ের পরিমাণ) এবং ন্যূনতম বিশ্লেষক সমর্থন রাখে। এখানে ধারণাটি হ'ল এই সংস্থাগুলি বিনিয়োগকারীদের দ্বারা "আবিষ্কার করা" হওয়ায় স্টকগুলি ছাড়িয়ে যাবে।
অনেক বিনিয়োগকারী পি / ই অনুপাত এবং আরএসআই এর মতো দীর্ঘমেয়াদী ক্রয় সূচকগুলি পর্যবেক্ষণ করে। এগুলি তাদের জানায় যদি কোনও স্টককে ওভারসোল্ড করা হয়েছে এবং যদি শেয়ারে লোডিংয়ের বিষয়টি বিবেচনা করার সময় হয়ে যায়।
গবেষণাটি সুপারিশ করে যে এই অসঙ্গতি আসলে সত্য নয় - একবার বাজার মূলধনের পার্থক্যের প্রভাবগুলি সরিয়ে ফেলা হলে, সত্যিকারের পারফরম্যান্স হয় না। ফলস্বরূপ, যে সমস্ত সংস্থাগুলি অবহেলিত এবং ছোট তারা আউটফর্ম করতে থাকে (কারণ তারা ছোট) তবে বৃহত্তর অবহেলিত স্টকগুলি অন্যথায় প্রত্যাশার চেয়ে ভাল কিছু করতে দেখা যায় না। যা বলেছিল, এই বিপর্যয়ের একটি সামান্য সুবিধা রয়েছে - পারফরম্যান্সের মাধ্যমে আকারের সাথে সম্পর্কযুক্ত বলে মনে হয়, অবহেলিত স্টকগুলি কম অস্থিরতা বলে মনে হয়।
5. বিপরীত
কিছু প্রমাণ সূচিত করে যে স্টকগুলি পারফরম্যান্স বর্ণালীর উভয় প্রান্তে, সময়ের সাথে সাথে (সাধারণত এক বছর) নিম্নলিখিত সময়কালে বিপরীত কোর্স করে — গতকালের শীর্ষ পারফর্মাররা আগামীকালের আন্ডারফর্মার হয়ে ওঠে এবং এর বিপরীতে।
পরিসংখ্যানগত প্রমাণগুলি কেবল এটির ব্যাক আপ করে না, বিনিয়োগের মূলসূত্রগুলি অনুসারে বিপর্যয়টিও অর্থবোধ করে। স্টক যদি বাজারের শীর্ষস্থানীয় পারফর্মার হয় তবে তার প্রতিক্রিয়া এটিকে ব্যয়বহুল করে তুলেছে প্রতিক্রিয়াগুলি; তেমনি, বিপরীতটি আন্ডার পারফরমারদের ক্ষেত্রে সত্য। অতএব, এটি আশা করা যে সাধারণের চেয়ে বেশি দামের স্টকগুলি কম দামের (তাদের মূল্যায়নকে লাইনে ফিরিয়ে আনার) তুলনায় কম দামের স্টককে ছাড়িয়ে যাবে এমন প্রত্যাশা মনে হবে।
বিপরীতগুলিও সম্ভবত অংশে কাজ করে কারণ লোকেরা তাদের কাজ করবে বলে আশা করে। যদি পর্যাপ্ত বিনিয়োগকারীরা অভ্যাসগতভাবে গত বছরের বিজয়ীদের বিক্রি করে এবং গত বছরের ক্ষতিগ্রস্তদের কিনে দেয়, যা স্টকগুলিকে ঠিক প্রত্যাশিত দিকগুলিতে স্থানান্তরিত করতে সহায়তা করবে, এটি এটিকে একটি স্ব-পূরণকারী বিড়ম্বনার মতো করে তোলে।
The. সপ্তাহের দিনগুলি
দক্ষ বাজার সমর্থকরা "সপ্তাহের দিনগুলি" অস্বাভাবিকভাবে ঘৃণা করেন কারণ এটি কেবল সত্য বলেই প্রতীয়মান হয় না, তবে এটি কোনও অর্থবোধ করে না। গবেষণায় দেখা গেছে যে শেয়ারগুলি সোমবারের চেয়ে শুক্রবারে বেশি সরে যায় এবং শুক্রবারে বাজারের ইতিবাচক পারফরম্যান্সের দিকে পক্ষপাত রয়েছে। এটি কোনও বিশাল তাত্পর্য নয়, তবে এটি একটি ধ্রুবক।
একটি মৌলিক স্তরে, এটি সত্য হওয়া উচিত এমন কোনও বিশেষ কারণ নেই। কিছু মনস্তাত্ত্বিক কারণ কাজ করতে পারে। সপ্তাহের শেষের দিকে আশাবাদ বাজারে ছড়িয়ে পড়ে কারণ ব্যবসায়ী এবং বিনিয়োগকারীরা সাপ্তাহিক ছুটির অপেক্ষায় থাকে। বিকল্পভাবে, সম্ভবত উইকএন্ড বিনিয়োগকারীদের তাদের পড়া, স্টু এবং বাজার সম্পর্কে উত্তেজনা এবং সোমবারে হতাশাবাদ বিকাশ করার সুযোগ দেয়।
7. দা এর কুকুর
ডাউস অফ দ্য ডাউজগুলি ট্রেডিং অসঙ্গতির ঝুঁকির উদাহরণ হিসাবে অন্তর্ভুক্ত রয়েছে। এই তত্ত্বের পিছনে ধারণাটি মূলত ছিল যে বিনিয়োগকারীরা ডোন জোন্স ইন্ডাস্ট্রিয়াল এভারেজের কয়েকটি নির্দিষ্ট মানযুক্ত বৈশিষ্ট্যযুক্ত স্টক নির্বাচন করে বাজারকে পরাজিত করতে পারে।
বিনিয়োগকারীরা পদ্ধতির বিভিন্ন সংস্করণ অনুশীলন করেছিল, তবে দুটি সাধারণ পন্থা ছিল। প্রথমটি হ'ল 10 সর্বোচ্চ-ফলনশীল ডাউ স্টক নির্বাচন করা select দ্বিতীয় পদ্ধতিটি হ'ল আরও এক ধাপ এগিয়ে যাওয়ার এবং সেই তালিকা থেকে পাঁচটি স্টককে সর্বনিম্ন পরম স্টক প্রাইসের সাথে নেওয়া এবং এক বছরের জন্য তাদের ধরে রাখা।
এই পদ্ধতির জন্য আসলে কোনও ভিত্তি ছিল কিনা তা এখনও অস্পষ্ট, কারণ কেউ কেউ পরামর্শ দিয়েছেন যে এটি ডেটা মাইনিংয়ের একটি পণ্য ছিল। এমনকি যদি এটি একবার কাজ করে তবে প্রভাবটি সালিশ হয়ে যায় ged উদাহরণস্বরূপ, যারা বছরের প্রথম দিনটির আগে একদিন বা সপ্তাহ বাছাই করে।
কিছুটা হলেও, এটি কেবল বিপরীতমুখী বিপর্যয়ের পরিবর্তিত সংস্করণ; সর্বাধিক ফলন সহ ডাউ স্টকগুলি সম্ভবত আপেক্ষিক আন্ডার পারফরমার ছিল এবং আশা করা যায় যে তারা ছাপিয়ে যায়।
তলদেশের সরুরেখা
বিনিয়োগের ব্যর্থতার সাথে বাণিজ্য করার চেষ্টা করা ঝুঁকিপূর্ণ উপায়। অনেকগুলি অসঙ্গতিগুলি প্রথম স্থানে বাস্তবও নয়, তবে তারা অপ্রত্যাশিতও। আরও বড় কথা, এগুলি প্রায়শই বড় আকারের ডেটা বিশ্লেষণের একটি পণ্য যা শত শত স্টক সমন্বিত পোর্টফোলিওগুলিতে দেখায় যা কেবলমাত্র একটি ভগ্নাংশের কার্যকারিতা সুবিধা সরবরাহ করে।
তেমনিভাবে, ট্যাক্স-লোকসান বিক্রি সত্যিই উত্থাপিত হওয়ার আগে হ্রাসকৃত বিনিয়োগগুলি বিক্রি করার চেষ্টা করা এবং ডিসেম্বরের মধ্যে কমপক্ষে ভাল হওয়া পর্যন্ত আন্ডার পারফরমারগুলি কেনা বন্ধ রাখার চেষ্টা করা বুদ্ধিমান মনে হয়।
