লভ্যাংশ ফলন কী?
লভ্যাংশের ফলন হ'ল তার শেয়ারের দামের তুলনায় কোনও কোম্পানির বার্ষিক লভ্যাংশের অনুপাত। লভ্যাংশের ফলন শতাংশ হিসাবে উপস্থাপিত হয় এবং নিম্নলিখিত হিসাবে গণনা করা হয়:
লভ্যাংশের ফলন = শেয়ার মূল্যআন্নুয়াল লভ্যাংশ
উত্সের উপর নির্ভর করে, গণনায় ব্যবহৃত বার্ষিক লভ্যাংশ হতে পারে সবচেয়ে সাম্প্রতিক অর্থবছরের বছরে প্রদত্ত মোট লভ্যাংশ, বিগত চারটি চতুর্থাংশে প্রদত্ত মোট লভ্যাংশ বা সর্বাধিক সাম্প্রতিক লভ্যাংশ চারটি দ্বারা গুণিত হতে পারে। লভ্যাংশের ফলন গণনা করার বিকল্প হিসাবে, আপনি ইনভেস্টোপিডিয়া'র লভ্যাংশের ফলন ক্যালকুলেটর ব্যবহার করতে পারেন।
লভ্যাংশ ফলন পরিচিতি
কী Takeaways
- লভ্যাংশের ফলন হ'ল পরিমাণ যে পরিমাণ কোনও শেয়ারের মালিকদের (এক বছরের ব্যবধানে) শেয়ারকে তার বর্তমান স্টক দামের দ্বারা বিভক্ত শেয়ারের মালিকানা দেওয়ার জন্য শতাংশ হিসাবে প্রদর্শিত হয়। শতাংশ হিসাবে প্রদর্শিত হয়। লভ্যাংশের ফলন হ'ল লভ্যাংশ প্রদানের ভিত্তিতে শেয়ার ভিত্তিক বিনিয়োগের আনুমানিক এক বছরের রিটার্ন। মনে রাখবেন যে অনেক স্টক লভ্যাংশ দেয় না। পরিপক্ক সংস্থাগুলি লভ্যাংশ প্রদানের ঝোঁক থাকে, ইউটিলিটি এবং ভোক্তা প্রধান শিল্পগুলির সংস্থাগুলি প্রায়শই উচ্চতর লভ্যাংশের ফলন প্রদান করে। রিয়েল এস্টেট ইনভেস্টমেন্ট ট্রাস্ট (আরআইআইটি), মাস্টার সীমাবদ্ধ অংশীদারি (এমএলপি) এবং ব্যবসায় উন্নয়ন সংস্থাগুলি (বিডিসি) গড় লভ্যাংশের চেয়ে বেশি প্রদান করে, তবে এই সংস্থাগুলির লভ্যাংশ আরও বেশি হারে ট্যাক্সযুক্ত হয়। উচ্চতর লভ্যাংশের ফলন সর্বদা আকর্ষণীয় বিনিয়োগের সুযোগ নয়, কারণ এর লভ্যাংশের ফলন হ্রাসমান স্টকের দামের কারণে উন্নত হতে পারে।
ডিভিডেন্ড ফলন বোঝা
লভ্যাংশের ফলন হ'ল স্টক বিনিয়োগের কেবলমাত্র লভ্যাংশের প্রত্যাবর্তনের অনুমান। লভ্যাংশ উত্থাপিত বা হ্রাস না করে ধরে নিয়ে, শেয়ারের দাম পড়লে ফলন বৃদ্ধি পাবে এবং শেয়ারের দাম বেড়ে গেলে তা হ্রাস পাবে। যেহেতু শেয়ারের দামের সাথে লভ্যাংশের ফলন পরিবর্তিত হয়, এটি প্রায়শই দ্রুত হ্রাস হওয়া শেয়ারগুলির জন্য অস্বাভাবিকভাবে বেশি দেখায়।
যেহেতু লভ্যাংশ নিজেই অবিচ্ছিন্নভাবে পরিবর্তিত হয়, শেয়ারের দাম কমে গেলে এবং শেয়ারের দাম বাড়লে লভ্যাংশের ফলন বৃদ্ধি পাবে। কিছু স্টক সেক্টর, যেমন গ্রাহক অ-চক্রীয় বা ইউটিলিটিগুলি, গড়ের চেয়ে বেশি লভ্যাংশ প্রদান করবে। ছোট, নতুন সংস্থাগুলি যারা এখনও দ্রুত বর্ধন করছে তারা একই খাতের পরিপক্ক সংস্থাগুলির তুলনায় কম গড় লভ্যাংশ দেয়।
বিশেষ বিবেচ্য বিষয়
সাধারণভাবে, পরিপক্ক সংস্থাগুলি যেগুলি খুব দ্রুত বাড়ছে না তারা সর্বোচ্চ লভ্যাংশের ফলন দেয়। গ্রাহক অ-চক্রীয় স্টক যা প্রধান আইটেমগুলি বা ইউটিলিটিগুলি বাজারজাত করে সেগুলি হ'ল সর্বাধিক গড় ফলন দেয় এমন সেক্টরের উদাহরণ।
যদিও টেক স্টকের মধ্যে লভ্যাংশের ফলন গড়ের তুলনায় কম, তবে পরিপক্ক সংস্থাগুলি সম্পর্কে নিয়মটি এ জাতীয় খাতেও প্রযোজ্য। উদাহরণস্বরূপ, নভেম্বরে, 2019 সালে, প্রতিষ্ঠিত টেলিযোগাযোগ যন্ত্রপাতি প্রস্তুতকারক, কোয়ালকম ইনকর্পোরেটেড (কিউকোএম) ২.7474% এর ফলন সহ লভ্যাংশ প্রদান করেছে। ইতিমধ্যে স্কয়ার, ইনক। (এসকিউ), একটি নতুন মোবাইল পেমেন্ট প্রসেসর, কোনও লাভদাত আদায় করেনি।
লভ্যাংশের ফলন সংস্থা আপনাকে কী ধরণের লভ্যাংশ প্রদান করে সে সম্পর্কে আপনাকে বেশি কিছু জানাতে পারে না। উদাহরণস্বরূপ, বাজারে গড় লভ্যাংশের ফলন পাবলিক স্টোরেজ (পিএসএ) এর মতো রিয়েল এস্টেট বিনিয়োগ ট্রাস্ট (আরআইআইটি) এর মধ্যে সর্বাধিক। তবে এগুলি হ'ল সাধারণ লভ্যাংশ থেকে প্রাপ্ত ফলন যা আরও সাধারণ যোগ্য লভ্যাংশের চেয়ে কিছুটা আলাদা।
আরআইআইটি-র পাশাপাশি মাস্টার সীমাবদ্ধ অংশীদারি (এমএলপি) এবং ব্যবসায় উন্নয়ন সংস্থাগুলি (বিডিসি) এরও খুব বেশি লভ্যাংশের ফলন হয়েছে। এই সংস্থাগুলি সবগুলি এমনভাবে কাঠামোগত করা হয়েছে যে মার্কিন ট্রেজারি তাদের আয়ের বেশিরভাগ অংশ তাদের শেয়ারহোল্ডারদের কাছে প্রেরণের প্রয়োজন। পাস-থ্রো প্রক্রিয়াটির অর্থ হ'ল সংস্থাকে লভ্যাংশ হিসাবে বিতরণ করা মুনাফার উপর আয়কর দিতে হবে না, তবে শেয়ারহোল্ডারকে তার করের উপর "সাধারণ" আয় হিসাবে এই অর্থ প্রদান করতে হবে। মূলধনী লাভ করের চিকিত্সার জন্য এই লভ্যাংশগুলি "যোগ্য" নয়।
সাধারণ লভ্যাংশের উপর বেশি করের দায় বিনিয়োগকারীরা কার্যকর ফলন হ্রাস করে। তবে, করের জন্য সামঞ্জস্য করা, আরআইআইটি, এমএলপি এবং বিডিসি এখনও উচ্চ-গড় ফলনের সাথে লভ্যাংশ দেয়।
লভ্যাংশ ফলনের সুবিধা এবং অসুবিধা
সুবিধাদি
Evidenceতিহাসিক প্রমাণ বলে যে লভ্যাংশের উপর দৃষ্টি নিবদ্ধ করা ফিরতিগুলি কমিয়ে দেওয়ার পরিবর্তে প্রশস্ত করতে পারে। উদাহরণস্বরূপ, হার্টফোর্ড তহবিলের বিশ্লেষকদের মতে, ১৯60০ সাল থেকে, এস অ্যান্ড পি 500 থেকে মোট আয়ের 82% এরও বেশি লভ্যাংশের। এটি সত্য, কারণ এটি ধরে নিয়েছে যে বিনিয়োগকারীরা তাদের লভ্যাংশগুলি এসএন্ডপি 500 এ পুনরায় বিনিয়োগ করবেন, যা ভবিষ্যতে আরও লভ্যাংশ অর্জনের তাদের ক্ষমতাকে মিশ্রিত করে।
কল্পনা করুন যে একজন বিনিয়োগকারী একটি 100 ডলারের শেয়ার মূল্যের সাথে 10, 000 ডলার মূল্যের একটি স্টক কিনেছেন যা বর্তমানে 4% লভ্যাংশ প্রদান করে। এই বিনিয়োগকারী 100 টি শেয়ারের মালিক যেগুলি প্রত্যেকে শেয়ার প্রতি 4 ডলার — বা মোট 400 ডলার লভ্যাংশ দেয়। ধরে নিন যে বিনিয়োগকারীরা শেয়ার প্রতি 100 ডলারে আরও চারটি শেয়ার কিনতে লভ্যাংশে 400 ডলার ব্যবহার করে uses অন্য কিছু পরিবর্তন না হলে, বিনিয়োগকারীদের পরের বছর 104 টি শেয়ার থাকবে যা মোট শেয়ারের জন্য মোট $ 416 প্রদান করে, যা আরও বেশি শেয়ারে পুনরায় বিনিয়োগ করা যেতে পারে।
অসুবিধেও
উচ্চ লভ্যাংশের ফলন আকর্ষণীয় হলেও এগুলি বর্ধন সম্ভাবনার ব্যয়ে আসতে পারে। কোনও সংস্থা তার শেয়ারহোল্ডারদের লভ্যাংশ প্রদান করছে এমন প্রতিটি ডলার হ'ল ডলার যা সংস্থাটি মূলধন লাভ বৃদ্ধি এবং উত্সর্গ করতে পুনরায় বিনিয়োগ করছে না। শেয়ারহোল্ডাররা যদি তাদের স্টক ধরে রাখার সময় মূল্য বৃদ্ধি করে তবে তারা বেশি আয় করতে পারে।
শেয়ারটিকে একাই তার লভ্যাংশের উত্সের ভিত্তিতে মূল্যায়ন করা একটি ভুল। লভ্যাংশের ডেটা পুরানো বা ভুল তথ্যের ভিত্তিতে হতে পারে। অনেকগুলি সংস্থার স্টক হ্রাস হওয়ায় ফলন খুব বেশি হয় যা সাধারণত লভ্যাংশ কাটার আগে ঘটে।
লভ্যাংশের ফলন গণনা করা যেতে পারে গত পুরো বছরের আর্থিক প্রতিবেদন থেকে। সংস্থাটি তার বার্ষিক প্রতিবেদন প্রকাশের প্রথম কয়েক মাসের মধ্যে এটি গ্রহণযোগ্য; তবে, বার্ষিক প্রতিবেদনের পরে এটি যত দীর্ঘ হয়েছে, ডেটা বিনিয়োগকারীদের জন্য তত কম প্রাসঙ্গিক হবে। বিকল্পভাবে, বিনিয়োগকারীরা লভ্যাংশের সর্বশেষ চারটি চতুর্থাংশ করবে, যা 12 মাসের লভ্যাংশের ডেটাবেলকে ধারণ করে। ট্রেলিং লভ্যাংশ নম্বর ব্যবহার করা ভাল, তবে লভ্যাংশটি সম্প্রতি কাটা বা বাড়ানো থাকলে ফলনটি খুব বেশি বা খুব কম হয়ে যায়।
লভ্যাংশ ত্রৈমাসিক হিসাবে প্রদান করা হয়, তাই অনেক বিনিয়োগকারী সর্বশেষ ত্রৈমাসিক লভ্যাংশ নেবে, এটিকে চার দিয়ে গুণ করবে এবং ফলন গণনার জন্য পণ্যটিকে বার্ষিক লভ্যাংশ হিসাবে ব্যবহার করবে। এই পদ্ধতিটি লভ্যাংশে সাম্প্রতিক যে কোনও পরিবর্তনগুলি প্রতিফলিত করবে, তবে সমস্ত সংস্থাগুলি ত্রৈমাসিক লভ্যাংশ প্রদান করে না। কিছু সংস্থাগুলি - বিশেষত আমেরিকার বাইরে outside একটি বৃহত বার্ষিক লভ্যাংশের সাথে একটি ত্রৈমাসিক লভ্যাংশ দেয়। লভ্যাংশের গণনা যদি বৃহত্তর লভ্যাংশ বিতরণের পরে সম্পাদিত হয় তবে এটি একটি স্ফীত ফলন দেবে। শেষ অবধি, কিছু সংস্থাগুলি ত্রৈমাসিকের চেয়ে বেশি ঘন ঘন লভ্যাংশ দেয়। একটি মাসিক লভ্যাংশের ফলে লভ্যাংশের ফলন গণনা খুব কম হয়। কীভাবে লভ্যাংশের ফলন গণনা করা যায় তা সিদ্ধান্ত নেওয়ার সময় কোন বিনিয়োগকারী সবচেয়ে সঠিক ফলাফল দেবে তা সিদ্ধান্ত নিতে কোনও বিনিয়োগকারীর লভ্যাংশ প্রদানের ইতিহাসের দিকে নজর দেওয়া উচিত।
বিনিয়োগকারীদের এমন একটি কোম্পানির মূল্যায়ন করার সময়ও যত্নবান হওয়া উচিত যা উচ্চ-গড়ের চেয়ে বেশি লভ্যাংশের ফলনের ফলে ব্যথিত হয়। যেহেতু স্টকের দাম লভ্যাংশের ফলন সমীকরণের ডিনোমিনেটর, একটি শক্তিশালী ডাউনট্রেন্ড নাটকীয়ভাবে গণনার ভাগফল বাড়িয়ে তুলতে পারে।
উদাহরণস্বরূপ, জেনারেল ইলেকট্রিক কোম্পানির (জিই) উত্পাদন এবং শক্তি বিভাগগুলি ২০১৫ সাল থেকে ২০১ 2018 সালের মধ্যে অল্প পারফরম্যান্স করা শুরু করেছিল এবং আয়ের পরিমাণ হ্রাস পাওয়ার সাথে সাথে স্টকের দাম হ্রাস পেয়েছে। দাম কমে যাওয়ার সাথে সাথে লভ্যাংশের ফলন 3% থেকে 5% এরও বেশি বেড়েছে। যেমন আপনি নীচের চার্টে দেখতে পাচ্ছেন, শেয়ারের দাম হ্রাস এবং লভ্যাংশের পরিণতিতে কাটা উচ্চ লভ্যাংশের ফলনের কোনও উপকারকে অফসেট করে।
লভ্যাংশের ফলনের উদাহরণ
ধরা যাক, এ এর স্টকটি ২০ ডলারে লেনদেন করছে এবং তার শেয়ারহোল্ডারদের জন্য শেয়ার প্রতি বার্ষিক লভ্যাংশ প্রদান করে। এছাড়াও, ধরুন যে বি বি এর শেয়ারটি $ 40 এ ট্রেড করছে এবং শেয়ার প্রতি বার্ষিক লভ্যাংশ প্রদান করে।
এর অর্থ কোম্পানির এ এর লভ্যাংশের ফলন 5% (/ 1 / $ 20), যখন কোম্পানির বি এর লভ্যাংশের ফলন কেবল 2.5% ($ 1 / $ 40)। অন্যান্য সমস্ত বিষয় সমতুল্য বলে ধরে নিচ্ছেন, বিনিয়োগকারী তাদের আয়ের পরিপূরক জন্য তাদের পোর্টফোলিওটি ব্যবহার করতে চাইছেন, তারা সম্ভবত সম্ভাব্য বি বি কোম্পানির চেয়ে বেশি পছন্দ করবে, কারণ এতে লভ্যাংশের ফলন দ্বিগুণ হয়েছে।
