অর্জিত তহবিল ফি এবং ব্যয় (এএফএফই) কী কী?
অর্জিত তহবিল ফি এবং ব্যয় (এএফএফই) হ'ল মাল্টি-ম্যানেজার বা ফান্ড-অফ-ফান্ডস (এফএফ) প্রসপেক্টাসের একটি লাইন আইটেম যা অন্তর্নিহিত তহবিলগুলির অপারেটিং ব্যয় দেখায়। এটি ২০০ January সালের জানুয়ারির হিসাবে প্রয়োজনীয়তা হয়ে দাঁড়িয়েছিল This এই লাইন আইটেমটি এখন "ফি এবং ব্যয়" শিরোনামের অধীনে এবং এর প্রসপেক্টাসে তহবিলের ফি তফসিলের সাথে অন্তর্ভুক্ত করা হয়েছে।
কী Takeaways
- অর্জিত ফান্ড ফি এবং ব্যয় (এএফএফই) একটি তহবিলের তহবিলের (এফএফই) বিনিয়োগকারীদের বুঝতে দেয় যে তারা এফএফ বিনিয়োগ করে যে পোর্টফোলিও তহবিলগুলিতে ম্যানেজমেন্ট ফিতে কতটা পরিশোধ করছে। মাল্টি-ম্যানেজার বিনিয়োগের সাথে আসা আরও জটিল এবং স্তরযুক্ত ফি কাঠামোকে স্বীকৃতি দেয় yp টিপিকাল এএফএফ এফএফের তহবিলের ধরণ এবং তাদের সম্পর্কিত ফিগুলির উপর নির্ভর করে 10% অবধি হতে পারে।
অর্জিত তহবিল ফি এবং ব্যয় বোঝা
অধিগ্রহণ করা তহবিলের ফি এবং ব্যয়গুলি মাল্টি-ম্যানেজার এবং তহবিলের তহবিল বিকল্পগুলির সাথে সম্পর্কিত যার আরও জটিল ফি কাঠামো রয়েছে। এই ফিগুলি তহবিলের মোট বার্ষিক ব্যয় বৃদ্ধি করে এবং একাধিক পরিচালকদের প্রদত্ত পরিচালন ফি অন্তর্ভুক্ত করে।
তহবিলের একটি তহবিল (এফএফ) একটি পুলযুক্ত বিনিয়োগ তহবিল যেমন মিউচুয়াল ফান্ড বা হেজ তহবিল যা নিজস্ব বিনিয়োগগুলি বেছে নেয় না। পরিবর্তে, এই এফএফগুলি অন্যান্য মিউচুয়াল ফান্ড বা হেজ ফান্ডগুলিতে বিনিয়োগ করে। অন্য কথায়, এর পোর্টফোলিওটিতে তাদের নিজস্ব পোর্টফোলিও পরিচালকদের দ্বারা পরিচালিত অন্যান্য তহবিলের বিভিন্ন অন্তর্নিহিত পোর্টফোলিও রয়েছে। এই হোল্ডিংগুলি বন্ড, স্টক এবং অন্যান্য ধরণের সিকিওরিটির মতো সম্পদে সরাসরি বিনিয়োগকে প্রতিস্থাপন করে। তহবিলের তহবিল (এফএফ) কৌশলটির লক্ষ্য হ'ল বিস্তৃত বৈচিত্র্য এবং বিভিন্ন ফান্ডের বিভাগগুলিতে বিনিয়োগের সাথে যথাযথ সম্পদ বরাদ্দ যা সমস্ত একটি পোর্টফোলিওতে আবৃত।
কোনও বিনিয়োগকারী যিনি এফএফ ক্রয় করেন তাদের অবশ্যই দুই স্তরের ফি দিতে হবে। যেমন কোনও পৃথক তহবিলের মতো, কোনও এফএফ পরিচালন ফি এবং পারফরম্যান্স ফি নিতে পারে, যদিও বেশিরভাগ পরিচালন সাব-তহবিলের হাতে অর্পিত হয় এই সত্যটি প্রতিফলিত করার জন্য পারফরম্যান্স ফি পৃথক মিউচুয়াল ফান্ডের তুলনায় সাধারণত কম থাকে।
এসইসি রেগুলেশন এবং প্রকাশ
২০০ January সালের জানুয়ারিতে সিকিউরিটিজ অ্যান্ড এক্সচেঞ্জ কমিশন (এসইসি) ১৯ Company০ সালের বিনিয়োগ সংস্থা আইনের নতুন বিধান স্থাপন শুরু করে, যা তহবিল সংস্থাগুলির জন্য তহবিলের ফান্ডগুলির বিকল্পগুলি নিবন্ধন করা সহজ করে তোলে। এসইসি বহু-পরিচালক তহবিলের জন্য 1940 আইনের ধারা 12 (d) (1) এর অধীনে আইনকে প্রশস্ত করেছে। এসইসি এই তহবিলগুলির ব্যয়ের জন্য অতিরিক্ত বিশদ অন্তর্ভুক্ত করতে তার নিবন্ধকরণ বিবৃতি ফর্মগুলিও সংশোধিত করেছে। বিশেষত, নিবন্ধকরণের বিবৃতিতে এখন প্রয়োজন যে ফান্ড ম্যানেজারগুলি "অর্জিত তহবিল ফি এবং ব্যয়" মাল্টি-ম্যানেজারদের অতিরিক্ত ফি প্রকাশের প্রয়োজনীয়তা হিসাবে অন্তর্ভুক্ত করে, যা অবশ্যই প্রসপেক্টাসে প্রাপ্ত বিস্তৃত ফি তফসিলের অন্তর্ভুক্ত থাকতে হবে।
2007 এর আগে, ফান্ড-অফ-ফান্ডের বিনিয়োগ কেবল এসইসি দ্বারা অনুমোদিত নির্দিষ্ট পরিস্থিতিতে অনুমোদিত ছিল। বেশিরভাগ ক্ষেত্রে, এই তহবিলের তহবিল বিনিয়োগগুলি ব্যয় অনুপাতের শূন্যের প্রতিবেদন করবে। প্রকাশটি বিভ্রান্তিমূলক ছিল, উপস্থাপনের কোনও ব্যয় ছিল না এবং পোর্টফোলিওর বিভিন্ন অন্তর্নিহিত তহবিল দ্বারা পরিচালিত ব্যয় পরিচালিত ব্যয় হবে বলে রিপোর্ট করে।
নতুন এএফএফ প্রয়োজনীয়তা এখন শেয়ারহোল্ডারদের দ্বারা পরিচালিত সম্মিলিত সম্পর্ক এবং ব্যয়ের আরও স্বচ্ছ প্রকাশের ব্যবস্থা করে। এএফএফই লাইন আইটেমটি একটি তহবিলের ফি তফসিলের সাথে যুক্ত হয় এবং এটি তহবিলের অন্যান্য মান ব্যতীত হয়। বিনিয়োগের পরামর্শদাতা মাল্টি-ম্যানেজারকে প্রদান করতে সম্মত স্বতন্ত্র ফি নিয়ে গঠিত এফএফই একটি সম্পূর্ণ ফি হিসাবে প্রতিষ্ঠিত হয়। এএফএফই পৃথক পরিচালকদের সাথে চুক্তির উপর নির্ভর করে 0.02% থেকে 10% পর্যন্ত হতে পারে।
উদাহরণ: নিউবার্গার বারম্যান অ্যাবসুলিউট রিটার্ন মাল্টি-ম্যানেজার তহবিল
নিউবার্গার বারম্যান অ্যাবসুলিউট রিটার্ন মাল্টি-ম্যানেজার তহবিল মাল্টি-ম্যানেজার তহবিলগুলিতে প্রাপ্ত ফি স্ট্রাকচারিংয়ের একটি উদাহরণ সরবরাহ করে। তহবিল একটি ওপেন-এন্ড মিউচুয়াল ফান্ড যা ক্লাস এ, ক্লাস সি এবং প্রাতিষ্ঠানিক শেয়ার সরবরাহ করে।
স্ট্যান্ডার্ড ফি শেয়ার ক্লাসে 1.92% থেকে 1.81% পর্যন্ত পরিচালন ফি সহ তহবিলে প্রয়োগ হয়। প্রাতিষ্ঠানিক শেয়ারের জন্য কোনও বিতরণ ফি ছাড়াই ক্লাস এ এবং ক্লাস সি শেয়ারের জন্য যথাক্রমে 0.25% এবং 1.00% বিতরণ ফি নেওয়া হয়। অন্যান্য অন্যান্য অপারেটিং ব্যয়ের পরিমাণ 1.04% থেকে 1.02% পর্যন্ত। তহবিলের জন্য শেষ ফি ব্যয় লাইন আইটেমের বাইরে অর্জিত তহবিলের ফি এবং ব্যয়গুলি, সমস্ত ভাগ ক্লাস 0.05% ফি প্রদান করে। মওকুফের সাথে মোট বার্ষিক ব্যয় 3.94% থেকে শুরু করে 2.83% পর্যন্ত range
