সুচিপত্র
- কাউন্টার পার্টির ঝুঁকিগুলি
- ডান এবং ভুলের সংজ্ঞা দেওয়া হচ্ছে
- কয়েকটি ধারণামূলক উদাহরণ
- নির্দিষ্ট রাইং-ওয়ে রিস্ক
- জেনারেল রাইং-ওয়ে রিস্ক
- ডান-ওয়ে ঝুঁকি
- জামানত লেনদেনে এসডাব্লুডাব্লুআর
- SWWR-GWWR হাইব্রিড
- তলদেশের সরুরেখা
কাউন্টার পার্টির ঝুঁকিগুলি
কাউন্টার পার্টির creditণ ঝুঁকি (সিসিআর) ২০০ 2007-০৮ অর্থবছরের আর্থিক সঙ্কটের পর থেকেই আলোচনায় ছিল। আর্থিক বাজারে সামগ্রিক ঝুঁকি এবং প্রভাব মূল্যায়নের ক্ষেত্রে এর গুরুত্বটি ব্যাপকভাবে স্বীকৃত হয়েছে। এবং নিয়ন্ত্রক মূলধন প্রয়োজনীয়তার বিষয়ে বাসেল 3 নির্দেশিকা এখন পুরোপুরি কার্যকর হয়েছে এবং 2018-9-এ চূড়ান্ত করার জন্য অন্যান্য নির্দেশিকাগুলি, এটি আর্থিক নিয়ামক এবং সংস্থাগুলির জন্য একইভাবে একটি উচ্চ অগ্রাধিকার ক্ষেত্র হিসাবে সেট করা হয়েছে।
ভুল উপায় ঝুঁকি এবং সঠিক পথে ঝুঁকি হ'ল দুই ধরণের ঝুঁকি যা পাল্টা creditণের ঝুঁকির ক্ষেত্রের মধ্যে তৈরি হতে পারে। ভুল উপায় ঝুঁকি আরও এসডাব্লুডাব্লুআর (নির্দিষ্ট ভুল উপায় ঝুঁকি) এবং GWWR (সাধারণ ভুল উপায় ঝুঁকি) মধ্যে শ্রেণীবদ্ধ করা যেতে পারে।
ডান এবং ভুলের সংজ্ঞা দেওয়া হচ্ছে
ধরা যাক, কাউন্টারপাটি এ কাউন্টারপারটি বি এর সাথে একটি বাণিজ্যে প্রবেশ করে, যদি ব্যবসায়ের জীবনকালীন সময়ে, কাউন্টার পার্টির বি-তে সমপরিমাণ ক এর creditণের এক্সপোজার একই সাথে বেড়ে যায় যে, পাল্টা বিয়ের worণযোগ্যতা নষ্ট হয়ে যায়, তবে আমাদের ভুলের একটি মামলা রয়েছে -ওয়ে ঝুঁকি (ডাব্লুডব্লিউআর)। এই জাতীয় পরিস্থিতিতে, একটি কাউন্টার পার্টির কাছে creditণের এক্সপোজারটি অন্য কাউন্টার পার্টির creditণের গুণমান এবং যথাসময়ে পেমেন্ট দেওয়ার ক্ষমতার সাথে বিরূপ সম্পর্কযুক্ত। অন্য কথায়, পাল্টা দলটি ডিফল্ট হওয়ার সম্ভাবনা বেশি কারণ এটি বাণিজ্য অবস্থানের চেয়ে বেশি হারায়।
- রেটিং ডাউনগ্রেড, দুর্বল উপার্জন বা মামলা মোকদ্দমার মতো পাল্টা দলকে প্রভাবিত করে এমন নির্দিষ্ট কারণগুলির কারণে নির্দিষ্ট ভুল পথে ঝুঁকি (SWWR) দেখা দেয় R সাধারণ ভুল পথে ঝুঁকি (জিডাব্লুডাব্লুআর) - যা অনুমানমূলক ভুল পথে ঝুঁকি হিসাবে পরিচিত known তখন ঘটে যখন কোনও নির্দিষ্ট অঞ্চলে সুদের হার, রাজনৈতিক অস্থিরতা বা মুদ্রাস্ফীতিের মতো সামষ্টিক অর্থনৈতিক কারণগুলির দ্বারা বাণিজ্য অবস্থান প্রভাবিত হয়।
অন্যদিকে, সঠিক পথের ঝুঁকি (আরডব্লিউআর) হ'ল ভুল পথে ঝুঁকির ঠিক বিপরীত। যখন পাল্টা creditণদানের দক্ষতা উন্নত হয় যখন সেই বাণিজ্যে তার অর্থ প্রদানের বাধ্যবাধকতা বৃদ্ধি পায়, তখন এটিকে সঠিক উপায়ে ঝুঁকি বলা হয়।
সিসিআর-এ, এটি একটি ইতিবাচক ঝুঁকি, এর অর্থ সঠিক পথের ঝুঁকি নেওয়া ভাল তবে ভুল উপায় ঝুঁকি এড়ানো উচিত। আর্থিক সংস্থাগুলি তাদের লেনদেনের কাঠামো গঠনে উত্সাহিত হয় যাতে তারা সঠিক পথে ঝুঁকি নিয়ে যায় এবং ভুল পথে ঝুঁকি না রাখে। ডাব্লুডাব্লুআর এবং সঠিক পথে ঝুঁকি একত্রে, নির্দেশমূলক উপায় ঝুঁকি (ডিডাব্লুআর) হিসাবে উল্লেখ করা হয়।
কয়েকটি ধারণামূলক উদাহরণ
এই অংশের ভারসাম্য বিভিন্ন পরিস্থিতিতে সঠিক ও ভুল উপায়ে ঝুঁকির বিভিন্ন ধরণের উদাহরণ প্রদানের জন্য উত্সর্গ করা হবে যা বিভিন্ন পরিস্থিতিতে থাকতে পারে। এই উদাহরণগুলি ফার্মগুলির নিম্নোক্ত কাঠামো, তাদের সিকিওরিটি এবং লেনদেন ব্যবহার করবে।
নির্দিষ্ট রাইং-ওয়ে রিস্ক
কর্টানা ইনক। আলফা ইনক এর 12 দিনের অন্তর্নিহিত হিসাবে আলফা ইনক এর (ALFI) স্টক সহ একটি পুট বিকল্প কিনে
24 তম দিনে, এএলএফআই তার রেটিংয়ে ডাউনগ্রেডের কারণে হ্রাস পেয়ে $ 60 এ নেমেছে এবং বিকল্পটি অর্থের মধ্যে রয়েছে। এখানে আলফা ইনক। এর সাথে কর্টানা ইনক এর এক্সপোজার বেড়েছে $ 15 (স্ট্রাইক প্রাইস বিয়োগ বর্তমান দাম) একই সময়ে যা আলফা ইনক। এর প্রদানের উপর ডিফল্ট হওয়ার সম্ভাবনা বেশি। এটি নির্দিষ্ট ভুল পথে ঝুঁকির ক্ষেত্রে।
জেনারেল রাইং-ওয়ে রিস্ক
সিঙ্গাপুরে অবস্থিত বিএসি ব্যাংক আলফা ইনক-এর সাথে মোট রিটার্ন অদলবদল করে (টিআরএস) the যদি সুদের হার বিশ্বব্যাপী বাড়তে শুরু করে, তবে আলফা ইনক। এর creditণের অবস্থান একই সাথে খারাপ হয়ে যায় যে বিএসি ব্যাংকের পেমেন্টের দায় বৃদ্ধি পায়। এটি সাধারণ ভুল পথে ঝুঁকি বহন করে এমন একটি লেনদেনের একটি উদাহরণ (বিএসি-র পরিস্থিতি তার কার্যক্রমের জন্য বিশেষ কোনও কারণে নয়, তবে আন্তর্জাতিক সুদের-হার বৃদ্ধির কারণে)।
ডান-ওয়ে ঝুঁকি
স্প্যারো ইনক। আলফা ইনক। এর 1 দিনের অন্তর্নিহিত হিসাবে ALFI স্টকের সাথে একটি কল বিকল্প কিনে
৩০ তারিখে, কল বিকল্পটি অর্থের মধ্যে রয়েছে এবং এর মূল্য রয়েছে $ 15, যা স্প্যারা ইনক দ্বারা প্রকাশিত আলফা ইনক। একই সময়কালে, একটি বড় মামলা জয়ের কারণে ALFI স্টক ll 80 এ পৌঁছেছে has আরেকটি ফার্ম আমরা দেখতে পাচ্ছি যে আলফা ইনক। এর কাছে স্প্যারো ইনক। এর ক্রেডিট এক্সপোজার একই সাথে বৃদ্ধি পেয়েছিল যে আলফার worণযোগ্যতার উন্নতি হয়েছিল। এটি সঠিক পথে ঝুঁকির ক্ষেত্রে, যা আর্থিক লেনদেনের কাঠামোগত করার সময় একটি ইতিবাচক বা পছন্দের ঝুঁকি।
জামানত লেনদেনের ক্ষেত্রে এসডাব্লুডাব্লুআর
আসুন ধরে নেওয়া যাক কর্টানা ইনক। স্প্যারো ইনক এর সাথে অপরিশোধিত তেলের বিষয়ে একটি ফরওয়ার্ড চুক্তিতে প্রবেশ করেছে। এই ব্যবস্থায়, উভয় প্রতিপক্ষকে জামানত পোস্ট করতে হবে যখন বাণিজ্যে তাদের নেট অবস্থানটি একটি নির্দিষ্ট মানের নীচে নেমে আসে। আরও, আসুন ধরে নেওয়া যাক যে কর্টানা ইনক। ALFI স্টক এবং স্প্যারো ইনক দ্বারা প্রতিশ্রুতিবদ্ধ stock যদি স্প্যারোর স্টক এসপিআরডাব্লুটি এসটিকিউ 200 সূচকের অন্তর্ভুক্ত হয়ে থাকে তবে কর্টানা ইনক। লেনদেনে ভুল পথে ঝুঁকির সামনে পড়ে। যাইহোক, এই ক্ষেত্রে, ভুল উপায়ে এক্সপোজারটি এসটিকিউ 200 এর এসপিআরডাব্লু স্টকের ওজনের মধ্যে সীমাবদ্ধ যা ব্যবসায়িক ধারণা দ্বারা গুণিত হয়েছে।
সিডিসির ক্ষেত্রে এসডাব্লুডাব্লুআর-জিডাব্লুডাব্লুআর হাইব্রিড
এবার আসুন ভুল পথে ঝুঁকির আরও জটিল ক্ষেত্রে। ধরুন, কর্টানার বিনিয়োগ বাহুটি বিএসি ব্যাংক কর্তৃক জারি করা স্ট্রাকচার্ড সিকিওরিটিজের million 30 মিলিয়ন ডলার। এই বিনিয়োগকে পাল্টা creditণ ঝুঁকি থেকে রক্ষার জন্য, কর্টানা আলফা ইনক এর সাথে একটি ক্রেডিট ডিফল্ট অদলবদল (সিডিএস) এ প্রবেশ করে arrangement এই ব্যবস্থাপনায় বিএএফ ব্যাংক তার দায়বদ্ধতার উপর খেলাপি.ণ খেলায় কর্টানাকে creditণ সুরক্ষা সরবরাহ করে।
তবে, সিডিএস লেখক (আলফা) বিএসি ব্যাঙ্কের খেলাপি খেলাপি একই সময়ে তার দায়বদ্ধতাটি পালন করতে অক্ষম হলে কী ঘটে? আলফা ইনক। এবং বিএসি ব্যাংক, একই ব্যবসার একই লাইনে থাকা, একই জাতীয় সামষ্টিক কারণগুলির দ্বারা প্রভাবিত হতে পারে। উদাহরণস্বরূপ, মহা মন্দা চলাকালীন, বিশ্বব্যাপী ব্যাংকিং শিল্প দুর্বল হয়ে পড়েছিল, যার ফলে সাধারণভাবে ব্যাংক এবং আর্থিক প্রতিষ্ঠানের creditণের অবস্থান আরও খারাপ হয়। এই ক্ষেত্রে, সিডিএস ইস্যুকারী এবং রেফারেন্স বাধ্যবাধকতার ইস্যুকারী উভয়ই নির্দিষ্ট জিডব্লিউডাব্লুআর / ম্যাক্রো উপাদানগুলির সাথে বিরূপভাবে সম্পর্কযুক্ত এবং তাই সিডিএস ক্রেতা কর্টানা ইনক-এর কাছে ডাবল-ডিফল্ট হওয়ার ঝুঁকি বহন করে are
তলদেশের সরুরেখা
লেনদেনের সময়কালে কোনও এক পক্ষের ক্রেডিট এক্সপোজারটি অন্য প্রতিপক্ষের creditণের মানের সাথে বিরূপভাবে সম্পর্কযুক্ত হলে ভুল পথে ঝুঁকি দেখা দেয়। এটি হয় দুর্বল কাঠামোগত লেনদেনের কারণে (নির্দিষ্ট ডাব্লুডাব্লুআর) বা বাজার / সামষ্টিক অর্থনৈতিক কারণগুলি একই সাথে লেনদেনের পাশাপাশি প্রতিকূলতাকে একটি প্রতিকূল পদ্ধতিতে (সাধারণ বা অনুমানমূলক ডাব্লুডব্লিউআর) প্রভাবিত করে।
বিভিন্ন পরিস্থিতি থাকতে পারে যেখানে ভুল পথে ঝুঁকি দেখা দিতে পারে এবং এর মধ্যে কয়েকটি কীভাবে মোকাবেলা করতে হবে তার সম্পর্কে নিয়ন্ত্রক গাইডেন্স রয়েছে - যেমন জামানত প্রাপ্ত লেনদেনে ডাব্লুডব্লিউআর ক্ষেত্রে অতিরিক্ত চুল কাটার প্রয়োগ বা ডিফল্ট সময়ে এক্সপোজারের গণনা (EAD)) এবং ক্ষতি প্রদত্ত ডিফল্ট (LGD)।
একটি চির-বিকশিত আর্থিক বিশ্বে কোনও পদ্ধতি বা দিকনির্দেশ সম্পূর্ণরূপে পরিস্ফুটিত হতে পারে না। সুতরাং, গভীর অর্থনৈতিক ধাক্কা সহ্য করতে সক্ষম, আরও শক্তিশালী বৈশ্বিক ব্যাংকিং ব্যবস্থা প্রতিষ্ঠার দায়িত্ব নিয়ন্ত্রক এবং আর্থিক প্রতিষ্ঠানের মধ্যে ভাগ রয়েছে।
