ইক্যুইটিতে আপেলের রিটার্ন বিশ্লেষণ (এপিএল)

অ্যাপল, ইনক। (নাসডॅकউ: এএপিএল) ২০১৫ সালের সেপ্টেম্বরে শেষ হওয়া 12 মাসের গড় শেয়ারহোল্ডারদের ইক্যুইটির 115.5 বিলিয়ন ডলারের নিট আয় থেকে 53.4 বিলিয়ন ডলার আয় করেছে, ইক্যুইটির উপর 46.25% রিটার্ন এসেছে (আরওই)। উচ্চ আর্থিক লাভের কারণে সাম্প্রতিক বছরগুলিতে অ্যাপলটির আরওই বেড়েছে, সম্পদের টার্নওভার হ্রাস করে আংশিক অফসেট। আপেল তার বৃহত্তর সমবয়সী এবং প্রতিযোগীদের শীর্ষস্থানীয় বৃহত্তর লাভের মার্জিনের কারণে নেতৃত্ব দেয়। বিশ্লেষকরা আগামী পাঁচ বছরে বার্ষিক আয়ের প্রবৃদ্ধির পূর্বাভাস দিচ্ছেন, মূলধন কাঠামো বা লভ্যাংশ নীতিতে কোনও বড় পরিবর্তন নেই বলে ধরে নিয়েই সম্ভবত উচ্চতর আরওই হবে।

.তিহাসিক এবং পিয়ার তুলনা

অ্যাপলের 46.25% আরওই সংস্থাটি গত দশকের কোনও পুরো বছরের জন্য প্রাপ্ত সর্বোচ্চ মূল্য। অ্যাপলের সাম্প্রতিক ইতিহাসের বেশিরভাগ অংশে 8% আয়কর তিন বছরের গড় বৃদ্ধি এবং একটি 44.6% 10-বছরের গড় প্রবৃদ্ধির সাথে নেট আয়ের ধারাবাহিকভাবে বৃদ্ধি পেয়েছে। বিগত দশকেও বইয়ের মূল্য wardর্ধ্বমুখী হয়েছে, যদিও শেয়ারহোল্ডারদের ইক্যুইটির বৃদ্ধির হার পূর্ববর্তী তিন বছরের তুলনায় কমিয়েছে। নিয়মিত লভ্যাংশ এবং ভাগ পুনরায় ক্রয়ের ক্রিয়াকলাপের প্রবর্তন এই প্রবণতায় অবদান রেখেছে এবং এর পথ অনুসরণ করে আরওইকে চালিত করতে সহায়তা করেছে। অ্যাপল এর আরওই ইলেকট্রনিক সরঞ্জাম এবং ব্যক্তিগত ইলেকট্রনিক ডিভাইস শিল্পে এর বৃহত্তম সহকর্মীদের মধ্যে সর্বোচ্চ। অ্যাপলের সমবয়সীদের মধ্যে গড় আরওই 8.9%।

ডুপন্ট বিশ্লেষণ

ডুপন্ট বিশ্লেষণগুলি যে কারণগুলি ROE চালাচ্ছে তা নির্ধারণ করতে পারে। ২০০৯ এর সেপ্টেম্বরে শেষ হওয়া বছরের জন্য অ্যাপল নিট মার্জিনের কথা জানিয়েছে, আগের দুই বছরের তুলনায় ১৩০ বেসিক পয়েন্ট (বিপিএস) এর উন্নতি হয়েছে। সাম্প্রতিক বছরগুলিতে সংস্থার দ্বারা প্রাপ্ত সর্বোচ্চ মার্জিনটি ২০১২ অর্থবছরে ২.7..7% ছিল, যা সর্বশেষতম মানের তুলনায় বস্তুগতভাবে বিতরণের জন্য একটি উচ্চতর আবদ্ধ তৈরি করে। অ্যাপল এর নেট মার্জিন একটি উল্লেখযোগ্য পরিমাণে তার সহকর্মীদের মধ্যে সর্বোচ্চ। স্যামসুং ৮.৯% এ শিল্প নেতাদের মধ্যে অন্যতম, অনেকগুলি ইলেক্ট্রনিক্স সংস্থার জন্য দাম নির্ধারণের পাওয়ার ও ওজনকে কমিয়ে দেওয়ার প্রতিযোগিতা বাড়িয়ে তুলছে। যদিও নেট মুনাফার মার্জিন ২০০৯ এর আগের বছরের তুলনায় অ্যাপলের আরওই প্রবৃদ্ধির বর্ণনা দিতে পারে, গত পাঁচ বছরে আরও মোটামুটিভাবে চালানোর ক্ষেত্রে নেট মার্জিন কোনও উল্লেখযোগ্য কারণ নয়। যাইহোক, অ্যাপল নেট লাভের মার্জিনে প্রতিযোগিতার উপরে একটি বড় সুবিধা রাখে, যা তার শিল্প-সেরা আরওয়ের প্রধান অবদানকারী।

২০১৫ সালের সেপ্টেম্বরে শেষ হওয়া 12 মাসের জন্য অ্যাপলের সম্পদের টার্নওভার অনুপাত 0.89 ছিল যা গত এক দশকের মধ্যে অর্জিত সর্বনিম্ন মানগুলির মধ্যে একটি, এবং এটি তার 2013 এবং 2014 অনুপাতের সাথে খুব তুলনীয়। অ্যাপল এর সম্পদের মুড়ি ক্রমবর্ধমান স্থিতিশীল, দ্রুত সম্পদের প্রসার সত্ত্বেও তার সম্পদের বর্ধমান বইয়ের মূল্যগুলির কারণে কমে গেছে। নগদ এবং সমতুল্য, দীর্ঘমেয়াদে বিপণনযোগ্য সিকিওরিটি এবং সম্পত্তি, উদ্ভিদ এবং সরঞ্জাম (পিপি এবং ই) সম্পদ মূল্য বৃদ্ধির প্রাথমিক উত্স হয়ে থাকে। পতিত সম্পত্তির টার্নওভারটি পরামর্শ দেয় যে অ্যাপল উপার্জন চালানোর জন্য তার সম্পদ বেসকে কম দক্ষতার সাথে ব্যবহার করছে তবে বর্তমান মানটি এখনও তার সমবয়সীদের তুলনায় উপযুক্ত। পিয়ার গ্রুপের সম্পদ টার্নওভার অনুপাতটি সোনির 0.51 থেকে শুরু করে এলজি ডিসপ্লেয়ের 1.26 পর্যন্ত গড় মান 0.86 এর সাথে রয়েছে। সম্পত্তির টার্নওভার সময়ের সাথে সাথে অ্যাপলের আরওএতে একটি ছোট টানা তৈরি করেছে এবং এটি কোম্পানির আরওউকে তার সমবয়সীদের তুলনায় ব্যাখ্যা করতে পারে না।

বিগত দশকের সর্বোচ্চ মান উপস্থাপন করে অ্যাপলের ইক্যুইটি গুণকটি ২০১২-এর অর্থবছর থেকে অবিচ্ছিন্নভাবে বেড়েছে ২০১৫ সালে ২.৪৩ এ। ২০১৪ অর্থবছরে ইক্যুইটি গুণকটি কেবল ২.০৮ ছিল। সংস্থার বইয়ের মূল্যবৃদ্ধির হার তার সম্পদ বেসের সাথে মেলে না, দীর্ঘমেয়াদী debtণ বেড়েছে ২০১৫ সালে.5 ৫৩.৫ বিলিয়ন ডলারে। একটি উচ্চতর ইক্যুইটি গুণক আরও বেশি আর্থিক লিভারেজ নির্দেশ করে, এর চেয়ে কম ব্যবসায় ইক্যুইটি দ্বারা অর্থায়িত হচ্ছে। অ্যাপলের ইক্যুইটি গুণকটি পিয়ার গ্রুপ পরিসরের মাঝখানে পড়ে falls অন্যান্য বড় ইলেক্ট্রনিক্স প্রস্তুতকারকদের আর্থিক লিভারেজ অনুপাতের গড় হার ২.৪ থেকে ১.৪ থেকে.4.৪। আর্থিক লিভারেজ হ'ল অ্যাপল এর আরওই কে গত পাঁচ বছরে চালিত করার প্রাথমিক কারণ, তবে এটি আরও এর ক্ষেত্রে অ্যাপলের তুলনামূলকভাবে আলাদা করে না।