যদিও খুচরা পণ্যগুলি তুলনামূলকভাবে সহজভাবে বোঝা ও সম্পর্কিত হতে পারে তবুও খুচরা সংস্থাগুলি গড় বিনিয়োগকারীদের সঠিকভাবে বিশ্লেষণ করা কঠিন হতে পারে। তবে, সুসংবাদটি হ'ল কোনও বিনিয়োগকারী যদি কোন মেট্রিকগুলি সন্ধান করবেন সে সম্পর্কে সচেতন হন তবে স্টক নির্বাচন প্রক্রিয়াটি আরও সহজ হবে।
সেই লক্ষ্যে, খুচরা স্টক বিনিয়োগের জন্য মূল্যবান কিনা তা নির্ধারণ করার সময় সমস্ত টি বিনিয়োগকারীদের ব্যবহার করা উচিত এমন নয় টিপসের একটি তালিকা নীচে is
কী Takeaways
- খুচরা সংস্থাগুলি বিনিয়োগের সুযোগ হিসাবে বিশ্লেষণ করা চ্যালেঞ্জ হতে পারে, এমন অনেকগুলি মূল মেট্রিক রয়েছে যা প্রক্রিয়াটিকে সহজ করে তুলতে পারে n বিনিয়োগকারীরা শারীরিক এবং অনলাইন স্টোরের অবস্থানগুলি পরিদর্শন করতে পারে, প্রচারমূলক ক্রিয়াকলাপগুলি বিশ্লেষণ করতে পারে, সামগ্রিক মার্জিন প্রবণতা পরীক্ষা করতে এবং প্রতি বর্গক্ষেত্রে বিক্রয় পর্যালোচনা করতে পারে -ফুট ডেটা.একটি ভাল মেট্রিকের জন্য কোনও বিনিয়োগকারী পর্যালোচনা করতে পারে ইনভেন্টরি / রিসিভযোগ্য ট্রেন্ডস, একই স্টোর বিক্রয়, দাম-থেকে-উপার্জনের অনুপাত এবং মজাদার বইয়ের মান অন্তর্ভুক্ত।
1. স্টোর দেখুন
একটি বিনিয়োগকারী নির্দিষ্ট খুচরা অবস্থানের আইলগুলি ব্যবহার করে অনেক কিছু শিখতে পারে। সহজেই পাওয়া যায় এমন তথ্যের মধ্যে স্টোরের বিন্যাস, পণ্যদ্রব্যগুলির উপস্থিতি এবং উপস্থিতি এবং দামগুলি চার্জ করা অন্তর্ভুক্ত।
একটি নিয়ম হিসাবে, বিনিয়োগকারীদের এমন স্টোরের দিকে নজর দেওয়া উচিত যা ভালভাবে আলোকিত হয়, সময় মতো এবং ফ্যাশনেবল পণ্য বিক্রয় করে, ঝরঝরে প্রদর্শন করে এবং খুব কম ছাড়ের আইটেম সরবরাহ করে।
সচেতন বিনিয়োগকারীরা স্টোরের পাদদেশের ট্র্যাফিকের বিষয়টিও নোট করবেন। ভিড় হয় নাকি? রেজিস্টারগুলিতে লাইন আছে? ক্রেতারা কি বড় বড় টিকিটের আইটেমগুলি বিপুল পরিমাণে কিনছেন বা কেবলমাত্র ছাড়ের জন্য র্যাকের চারপাশে নজরদারি করছেন? বিনিয়োগকারীদের তাদের কোম্পানির সামগ্রিক স্বাস্থ্য নির্ধারণে সহায়তা করার জন্য এই সমস্ত প্রশ্নই বিবেচনা করা উচিত।
যদি কোম্পানির একটি শক্তিশালী অনলাইন উপস্থিতি থাকে - বা কিছু ক্ষেত্রে কেবলমাত্র একটি অনলাইন উপস্থিতি — তবে কোম্পানির ওয়েবসাইটের সাথেও এটি করুন। ভার্চুয়াল আইলগুলি "হাঁটাচলা করুন" এবং লেআউটটি কীভাবে আবেদন জানানো হয়, দেওয়া পণ্যগুলির দাম, চেক-আউট প্রক্রিয়াটির স্বাচ্ছন্দ্য এবং গ্রাহক পরিষেবার গুণমান দেখুন। অন্যরা কীভাবে সাইটটিকে রেট দেয় সে সম্পর্কে অনলাইনে তৃতীয় পক্ষের পর্যালোচনাগুলি সন্ধান করুন।
2. প্রচারমূলক ক্রিয়াকলাপ বিশ্লেষণ করুন
সংস্থাটি কী পাচার ট্রাফিক বা উপার্জন চালানোর জন্য তার পণ্যদ্রব্যকে প্রচার করছে? হতাশা বা দুর্বলতা থেকে গ্রাহকের কাছ থেকে এটি প্রতি শেষ ডলার পাওয়ার চেষ্টা করে (কারণ এটি তার পণ্য বিক্রি করতে পারে না)? এটি গুরুত্বপূর্ণ, কারণ যে সমস্ত সংস্থাগুলি বিক্রয় মরসুম শেষ হওয়ার আগে তা আনলোড করার জন্য গভীর ছাড়ে তাদের পণ্যদ্রব্য বিক্রি করতে ইচ্ছুক তারা প্রায়শই মার্জিন এবং উপার্জনের ব্যয়ে এটি করে।
স্টোরটি দেখতে এবং সাপ্তাহিক বিজ্ঞপ্তি বা অনলাইন বিজ্ঞাপনগুলি পরীক্ষা করা বিনিয়োগকারীদের ধারণা দিতে পারে যে সংস্থাটি ক্রেতাদের কাছে আক্ষরিকভাবে বা রূপকভাবে ভিক্ষা করছে কিনা তা দোকানে আসতে আসতে পারে, যা লক্ষণ হতে পারে যে সংস্থাটি আয়ের ঘাটতির দিকে এগিয়ে চলেছে।
৩. গ্রস মার্জিন ট্রেন্ডস পরীক্ষা করুন
বিনিয়োগকারীদের স্থূল মার্জিনে ক্রমবর্ধমান এবং বছরের পর বছর ধরে উভয় প্রবৃদ্ধির সন্ধান করা উচিত। তবে বিনিয়োগকারীদেরও seasonতুভাবের প্রভাবগুলি মাথায় রাখা উচিত। বেশিরভাগ খুচরা বিক্রেতারা ছুটির মরসুমের কারণে তৃতীয় কোয়ার্টারের তুলনায় চতুর্থ প্রান্তিকে রাজস্ব বৃদ্ধি পেয়েছেন। যে কোনও ক্ষেত্রে, স্থূল মার্জিন প্রবণতা বিনিয়োগকারীদের বর্তমান এবং / অথবা ভবিষ্যতের সময়ের আয় কতটা ভাল হবে সে সম্পর্কে একটি ভাল ধারণা দেবে।
বিনিয়োগকারীদের এমন সংস্থাগুলি থেকে অত্যন্ত সতর্ক হওয়া উচিত যা স্থূল মার্জিনের (ক্রমান্বয়ে বা বছরের পর বছর ধরে) হ্রাস পাচ্ছে। কারণ এই সংস্থাগুলি সম্ভবত উপার্জন বা পাদদেশের ট্র্যাফিকের হ্রাস, পণ্যের ব্যয় বৃদ্ধি এবং / বা তাদের পণ্যদ্রব্যগুলির ভারী মার্কডাউন অনুভব করছে, এগুলি সবই আয়ের বৃদ্ধির জন্য ক্ষতিকারক হতে পারে।
4. বিক্রয়-প্রতি-স্কয়ার-ফুট ডেটার উপর ফোকাস
এই মেট্রিক (কিছু সংস্থাগুলি কনফারেন্স কলগুলিতে প্রকাশিত হয় এবং অন্যরা তাদের এসইসি ফর্ম 10-কে বা 10-কিউ ফাইলিংয়ে প্রকাশ করে) স্টোরেজ স্পেস ব্যবহার করে এবং সম্পদ বরাদ্দ করার ক্ষেত্রে কীভাবে ভাল পরিচালনা করছে তার একটি নির্ভরযোগ্য সূচক। প্রতি বর্গফুটের ডেটা বিক্রয় যত বেশি, সংস্থার পক্ষে এটি তত ভাল।
উদাহরণস্বরূপ, ২০১ Corporation সালে টার্গেট কর্পোরেশনের (এনওয়াইএসই: টিজিটি) বিক্রয়-প্রতি-বর্গফুট-এর দাম ছিল প্রায় $ 314, যেহেতু লক্ষ্যটি প্রায়শই প্রচুর সুপার-সেন্টারগুলির বাইরে স্বল্প ও মাঝারি দামের পণ্যগুলি বিক্রি করে sense স্পেকট্রামের অন্য প্রান্তে, হাই-এন্ড খুচরা বিক্রেতা, কোচ parent প্যারেন্ট সংস্থা টেপস্ট্রি, ইনক। (টিপিআর) এর মালিকানাধীন - 2018 সালে প্রতি বর্গফুট প্রতি-বর্গফুট প্রতিবেদন করেছে this এই মেট্রিকটি ব্যবহার করে কোনও বিনিয়োগকারী সিদ্ধান্ত নিতে পারে কোচের পরিচালনা তার টার্গেটে থাকা অংশগুলির তুলনায় এর তল স্থানটির আরও ভাল ব্যবহার করছে। এটি আরও প্রস্তাব দিতে পারে যে টার্গেটে আরও বৈচিত্র্যপূর্ণ পণ্যদ্রব্য মিশ্রণ রয়েছে এবং এর মার্জিনের বিষয়ে আরও নমনীয়তা থাকতে পারে, যদিও এটি কেস কিনা তা নির্ধারণের জন্য অন্যান্য কারণগুলিও পরীক্ষা করতে হবে।
5. ইনভেন্টরি / রিসিভযোগ্য ট্রেন্ডস পরীক্ষা করুন
বিনিয়োগকারীদের উভয় অনুসন্ধান এবং অ্যাকাউন্টগুলি গ্রহণযোগ্য (এআর) উভয় ক্ষেত্রে ক্রমবর্ধমান এবং বছরের পর বছর প্রবণতাগুলি পরীক্ষা করা উচিত। যদি সবকিছু ঠিকঠাক হয় তবে এই দুটি অ্যাকাউন্টে আয় হিসাবে প্রায় একই গতিতে বাড়ানো উচিত। যাইহোক, যদি ইনভেন্টরিগুলি রাজস্বের তুলনায় দ্রুত হারে বাড়তে থাকে তবে এটি ইঙ্গিত করতে পারে যে সংস্থাটি নির্দিষ্ট পণ্য বিক্রয় করতে অক্ষম। দুর্ভাগ্যক্রমে, যখন এটি হয়, সংস্থাগুলি সাধারণত দুটি বিকল্প থাকে। তারা হয় সত্যিই কম দামের পয়েন্ট এবং মার্জিন কোরবানি করে মার্চেন্ডাইজ বিক্রি করতে পারে বা তারা পুরোপুরি মার্চেন্ডাইজ লিখতে পারে। এই পরবর্তী বিকল্পটি আয়ের উপর উল্লেখযোগ্য বিরূপ প্রভাব ফেলতে পারে।
যদি গ্রহণযোগ্যগুলি রাজস্বের তুলনায় দ্রুত হারে বাড়তে থাকে তবে এটি ইঙ্গিত দিতে পারে যে সময় মতো সংস্থাটি বেতন পাচ্ছে না। এটি ভবিষ্যতের কিছু সময়ের মধ্যে বিক্রয়কে হ্রাস পেতে পারে। সংক্ষেপে, তালিকা এবং গ্রহণযোগ্য অ্যাকাউন্টগুলিতে পরিবর্তনগুলি খুব বেশি মনোযোগী হওয়া উচিত কারণ তারা প্রায়শই আয় এবং উপার্জনে ভবিষ্যতের ওঠানামা সংকেত দিতে পারে।
6. একই সঞ্চয় স্টোর বিক্রয় ডেটা নিবিড়ভাবে পরীক্ষা করা
খুচরা বিক্রয় বিশ্লেষণে এটি সবচেয়ে গুরুত্বপূর্ণ মেট্রিক। একই স্টোর বিক্রয় ডেটা প্রকাশ করে যে কোনও স্টোর বা একাধিক স্টোর কীভাবে পিরিয়ড টু পিরিয়ড ভিত্তিতে ভাড়া করে। আদর্শভাবে, একজন বিনিয়োগকারী ক্রমবর্ধমান এবং বছরের পর বছর একই-স্টোর বিক্রয় বৃদ্ধি দেখতে চান। এই ধরনের বৃদ্ধি ইঙ্গিত দেবে যে সংস্থার ধারণাটি কাজ করছে এবং এর পণ্যগুলি তাজা।
বিপরীতে, যদি একই স্টোর বিক্রয় সংখ্যা হ্রাস পেতে থাকে তবে এটি বোঝাতে পারে যে প্রচুর সমস্যার উপস্থিতি রয়েছে যেমন বর্ধিত প্রতিযোগিতা, দুর্বল পণ্যদ্রব্য মিশ্রণ বা এমন কিছু কারণ যা পাদদেশের ট্র্যাফিককে সীমাবদ্ধ করতে পারে।
7. গণনা করুন এবং পি / ই অনুপাত বনাম প্রত্যাশিত আয় বৃদ্ধির হারের তুলনা করুন
বিশ্লেষকরা "সস্তা" কিনা তা নির্ধারণের জন্য খুচরা সংস্থাগুলি পর্যালোচনা করে তারা সাধারণত কোনও নির্দিষ্ট কোম্পানির বর্তমান মূল্য-থেকে-উপার্জন অনুপাত (পি / ই অনুপাত) গণনা করে এবং তারপরে এটিকে একই সংস্থার আয়ের বৃদ্ধির প্রত্যাশিত হারের সাথে তুলনা করে । প্রত্যাশিত বৃদ্ধির হারের তুলনায় কম আয়ের একাধিক ব্যবসায়ে সংস্থাগুলি "সস্তা" হিসাবে বিবেচিত হয় এবং এটি আরও নজর দেওয়ার মতো হতে পারে।
আসুন একটি উদাহরণটি দেখুন: আগস্ট 2019 এ, লক্ষ্যটি দ্বিতীয় প্রান্তিকে তার আয়ের প্রত্যাশাগুলিকে পরাজিত করে, প্রতি শেয়ারের এক আয় প্রত্যাশিত $ 1.62 এর বিপরীতে 82 1.82 ডলার প্রতিবেদন করে। লক্ষ্যমাত্রাটি তার ২০১ 2018-১ 2018 অর্থবছরের উপার্জনের প্রাক্কলনের তুলনায় প্রায় 18 গুণ লেনদেন হয়েছে।
মূল্যায়নের এই পদ্ধতিটি ব্যবহার করে বিশ্লেষকরা সম্ভবত লক্ষ্য করবেন না যে টার্গেটের স্টকটি সস্তা দেখাচ্ছে। যাইহোক, অনেকগুলি উপাদান সম্ভবত খেলতে চলেছে, সুতরাং সংস্থার আরও বিশদ বিশ্লেষণের সাথে সাথে এর প্রতিযোগীদের (যেমন ওয়ালমার্ট) এবং সামগ্রিকভাবে ইন্ডাস্ট্রির তুলনা করা হয়। এটি মাথায় রেখে বিনিয়োগকারীদের সতর্ক হওয়া উচিত যে এটি কেবল একটি মেট্রিক। বিনিয়োগের জন্য খুচরা স্টক নির্বাচন করার সময় এটি একই স্টোর বিক্রয় নম্বর, জায়ের প্রবণতা এবং মার্জিনগুলি (অন্যান্য বেশ কয়েকটি কারণের সাথেও) বিবেচনা করা উচিত go
৮. মুদ্রিত পুস্তকের মূল্য সারণী করুন
প্রতি কোম্পানির শেয়ারের মূর্ত বইয়ের মূল্য প্রকাশ করবে যে এর সম্পদের মূল্য কী এবং বিনিয়োগকারীরা তাদের অর্থের জন্য কী পাচ্ছে।
এই সংখ্যাটি নির্ধারণের জন্য, বিনিয়োগকারীদের মোট "স্টকহোল্ডার ইক্যুইটি" নম্বরটি সংস্থার ব্যালান্সশিট থেকে নেওয়া উচিত এবং তারপরে শুভেচ্ছার, লাইসেন্স, ব্র্যান্ডের স্বীকৃতি বা অন্য যে সম্পদ সহজেই সংজ্ঞায়িত বা মূল্যবান হতে পারে না এমন কোনও বিয়োগফলকে বিয়োগ করতে হবে। ফলস্বরূপ সংখ্যাটি মোট বকেয়া শেয়ারের মোট সংখ্যার দ্বারা ভাগ করা উচিত। যে শেয়ারগুলি প্রতি শেয়ারের মূর্ত বইয়ের মূল্য বা তার কাছাকাছি ব্যবসা করছে তারা ভাল মান হিসাবে বিবেচিত হয়।
উদাহরণ স্বরূপ:
শেয়ার প্রতি মূর্ত বইয়ের মূল্য
এই সমস্ত বিষয় মাথায় রেখে, কখনও কখনও এমন সংস্থাগুলি যেগুলি খুব স্বল্প পুস্তক মানের খুব কম একাধিক স্থানে বাণিজ্য করে, সেই কারণেই এই ব্যবসায়টি কম হয়। কিছু ভুল হতে পারে। এটি তদন্তের যোগ্য কারণ এটি বিনিয়োগকারীদের ব্যবসায়ের সত্যিকার অর্থে মূল্যবান (সম্পত্তির ভিত্তিতে) একটি ধারণা দেবে।
ধরা যাক যে একটি সংস্থার শেয়ারহোল্ডারের ইক্যুইটিতে 20 মিলিয়ন ডলার রয়েছে, এবং শুভেচ্ছার জন্য এবং ব্র্যান্ডের স্বীকৃতি প্রতিটি 2 মিলিয়ন ডলার। দুই মিলিয়ন শেয়ার বকেয়া থাকায় শেয়ার প্রতি মূর্ত বইয়ের মূল্য নিম্নরূপ হবে:
$ 8.00 / শেয়ার = 2, 000, 000 শেয়ার $ 20, 000, 000 - $ 2, 000, 000 - $ 2, 000, 000
9. ভৌগলিক পদচিহ্ন পরীক্ষা করুন
যদি কোনও বিনিয়োগকারী দু'টি সংস্থার সাথে তুলনা করে যা অন্যথায় অভিন্ন, তবে বিনিয়োগকারীকে সর্বাধিক বৈচিত্রপূর্ণ উপার্জন বেস এবং স্টোরের অবস্থানের সাথে বিনিয়োগের জন্য একটি নির্বাচন করা উচিত। কেন?
২০১০ সালে ওয়ালগ্রেন বুটস অ্যালায়েন্স, ইনক। (এনওয়াইএসই: ডাব্লুবিএ) এর সহায়ক সংস্থা হয়ে ওঠা ফার্মস চেইন ডুয়েন রিডের বিষয়টি বিবেচনা করুন। 2001 সালে, ডুয়েন রিডের নিউ ইয়র্ক সিটিতে বিশাল উপস্থিতি ছিল। স্থানীয় অর্থনীতির পাশাপাশি এই ব্যবসাও বিকাশ লাভ করেছিল। তারপরে ১১ ই সেপ্টেম্বর সন্ত্রাসী হামলা হয়েছিল। সংস্থার সংকীর্ণ ভৌগলিক পদক্ষেপের ফলস্বরূপ, এর সংস্থার প্রশস্ত বিক্রয় কমেছে। এর বেশিরভাগ অবস্থানগুলি হয় বন্ধ বা নির্মাণের মাধ্যমে অ্যাক্সেসযোগ্য করে দেওয়া হয়েছিল were
তবে এর প্রাক্তন প্রতিদ্বন্দ্বী ওয়ালগ্রিনস দেশব্যাপী অনেক রাজ্যে হাজার হাজার স্টোর বজায় রেখেছিল (পাশাপাশি নিউ ইয়র্ক অঞ্চলেও)। সুতরাং এটি এই আঞ্চলিক অসুবিধার বিরুদ্ধে অনেক বেশি উত্তাপিত হয়েছিল এবং একই ডিগ্রি আয়ের হ্রাস পায় না।
আরও একটি উপায় রাখুন, একটি ভৌগলিক অঞ্চলে বেশি ঝুঁকিপূর্ণ সংস্থাগুলিতে বিনিয়োগ না করার চেষ্টা করুন।
তলদেশের সরুরেখা
খুচরা স্টক বিশ্লেষণ করতে, বিনিয়োগকারীদের ব্যবহৃত সর্বাধিক সাধারণ মেট্রিকগুলির পাশাপাশি সংস্থা-নির্দিষ্ট এবং ম্যাক্রো অর্থনৈতিক কারণগুলিও অন্তর্নিহিত শেয়ারের দামগুলিকে প্রভাবিত করতে পারে সে সম্পর্কে সচেতন হওয়া দরকার। বিভিন্ন মেট্রিকের দিকে নজর দেওয়া বিনিয়োগকারীদের খুচরা স্টক যে সম্ভাব্য বিনিয়োগের সুযোগ পাবে তার জন্য আরও ভাল অনুভূতি পেতে সহায়তা করে।
