অ্যান্টি-রেসিপোক্রাল রুল কী
অ্যান্টি-রেসিপ্রোকল রুল একটি নিয়ম যা প্রথমে আর্থিক শিল্প নিয়ন্ত্রক কর্তৃপক্ষ (এফআইএনআরএ) দ্বারা তৈরি করা হয়েছিল। এটি নির্দিষ্ট বিনিয়োগকারীদের এবং মিউচুয়াল ফান্ডের সহযোগিতায় কাজ করার সময় উদ্ভূত হতে পারে এমন আগ্রহের দ্বন্দ্ব থেকে পৃথক বিনিয়োগকারীদের রক্ষা করার জন্য ডিজাইন করা হয়েছিল।
BREAKING ডাউন এন্টি-রেসিপ্রোকাল বিধি
এন্টি-রেসিপ্রোকল বিধিটি বিশেষভাবে ব্রোকারেজ ফার্ম এবং মিউচুয়াল ফান্ডের মধ্যে থাকা একটি ব্যবস্থাকে আটকাতে পারে যা তাদের পক্ষে পারস্পরিক উপকারী হতে পারে তবে বিনিয়োগকারীদের পক্ষে নয়। উদাহরণস্বরূপ, ব্রোকারেজ ফার্মটি তার ক্লায়েন্টদের মিউচুয়াল ফান্ড সংস্থার দিকে পরিচালিত করতে পারে, যার ফলে বিক্রয় বাড়বে; মিউচুয়াল তহবিল, পরিবর্তে, ব্রোকারেজ ফার্মের মাধ্যমে তার ট্রেডগুলি প্রেরণ কমিশনগুলির মাধ্যমে প্রেরণ করতে পারে।
ব্রোকারেজ সংস্থাগুলি এবং মিউচুয়াল ফান্ডগুলি এফআইএনআরএ দ্বারা জরিমানা করা যেতে পারে যদি তারা প্রমাণ দেয় যে তারা পারস্পরিক বিরোধী আইন লঙ্ঘন করেছে।
যেমন ফিনরা ব্যাখ্যা করেছে, ১৯ 197৩ সালে যখন এটি প্রথম গৃহীত হয়েছিল, তখন এন্টি-রেসিপোক্রাল রুল "সদস্যদের তাদের বিনিয়োগ সংস্থার শেয়ার বিক্রির ভিত্তিতে পোর্টফোলিও লেনদেনের জন্য আদেশ চাইতে নিষেধ করেছিল। অধ্যক্ষের আন্ডারাইটার সদস্যরা একইভাবে অংশগ্রহণ বা প্রভাবিত হতে নিষেধ করেছিলেন বিনিয়োগ সংস্থা পোর্টফোলিও লেনদেন সম্পাদন করতে ব্রোকার-ডিলারের নির্বাচনের যোগ্যতা বা অযোগ্যতার কারণ হিসাবে বিনিয়োগ সংস্থার শেয়ারের বিক্রয়কে বিবেচনা করবে।"
১৯৮১ সালে এই বিধি সংশোধন করা হয়েছিল, "নির্দিষ্ট সীমাবদ্ধতার সাপেক্ষে এটি নির্ধারণ করে যে এটি বিনিয়োগকারী সংস্থার শেয়ার বিক্রির ক্ষেত্রে সদস্যদের দালালি কমিশন চাওয়া বা মঞ্জুর করতে নিষেধ করে না এবং বিনিয়োগকারী সংস্থাগুলির শেয়ার বিক্রি করতে সদস্যদের নিষেধ করে না। এফআইএনআরএ অনুসারে, পোর্টফোলিও লেনদেনগুলি কার্যকর করতে ব্রোকার-ডিলারদের নির্বাচনের কারণ হিসাবে তাদের শেয়ার বিক্রয় বিবেচনা করার একটি প্রকাশিত নীতি অনুসরণ করুন,"
বিরোধী পারস্পরিক নিয়মের সংজ্ঞা অনুসারে, গ্রুপটি "নির্দিষ্ট পরিস্থিতিতে সংশ্লেষ" স্পষ্ট করে বোঝার মতো পরিস্থিতিতেগুলির একটি তালিকাও সরবরাহ করে যা এই বিধিবিধানের সাথে অসামঞ্জস্যপূর্ণ, যেমন "কোনও ব্যবসায়ীের অনুরোধ, বা কোনও প্রস্তাব বা চুক্তি দ্বারা চুক্তি একজন মূল আন্ডার রাইটার, ডিলারের তহবিলের শেয়ার বিক্রয় সম্পর্কিত পোর্টফোলিও ব্রোকারেজ কমিশনের একটি নির্দিষ্ট শতাংশের জন্য, "বা" কোনও ডিলারের অনুরোধ, বা একটি প্রধান আন্ডাররাইটারের দ্বারা প্রস্তাব বা চুক্তি, যে পোর্টফোলিও ব্যবসায় সমস্ত বা অংশকে অর্থায়নে রাখে ডিলারের বিক্রয় প্রতিযোগিতার।"
অ্যান্টি-রেকর্ডোকল বিধি প্রয়োগের উদাহরণ
উদাহরণস্বরূপ, ২০০৮ সালে, এফআইএনআরএ ঘোষণা করেছিল যে আমেরিকান ফান্ড ডিস্ট্রিবিউটরদের (এএফডি) নির্দেশিত দালালির জন্য দু'বছর আগে ৫ মিলিয়ন ডলার জরিমানা ফিনারের আপিল সংস্থার কাছে আনার পরে দাঁড়াবে, জাতীয় অ্যাডজুডিক্টরি কাউন্সিল (এনএসি)।
"এনএসি একটি ফিনরা শুনানি প্যানেলের সিদ্ধান্ত বহাল রেখেছে যে এএফডি 2001 এবং 2003 এর মধ্যে ব্রোকারেজ কমিশনগুলিতে $ 98 মিলিয়ন ডলারের বেশি নির্দেশ দিয়েছে যখন তার মিউচুয়াল ফান্ডের শীর্ষ বিক্রয়কারী ছিল, প্রেস রিলিজ।
"এএফডি হ'ল আমেরিকান তহবিলের প্রধান আন্ডার রাইটার এবং বিতরণকারী, ২৯ টি মিউচুয়াল ফান্ডের একটি পরিবার। হিয়ারিং প্যানেল সংক্রান্ত সিদ্ধান্তের এএফডি-র আপিলের রায় দেওয়ার ক্ষেত্রে, এনএসি সিদ্ধান্ত নিয়েছে যে এএফডি নির্দিষ্ট পরিমাণ বা দালালি কমিশনের শতকরা অন্যদের দিকনির্দেশের ব্যবস্থা করেছিল? আমেরিকান তহবিলের শেয়ারগুলি বিক্রয় করার বিষয়ে সিকিউরিটিজ সংস্থাগুলি শর্তযুক্ত, এফআইএনআরএ-এর অ্যান্টি-রেসিপোক্রোকাল বিধি লঙ্ঘনের 'একান্ত' লঙ্ঘন।"
এনএসি আরও রায় দিয়েছে যে এএফডির "দালালির দিকনির্দেশের জন্য অনুরোধ এবং বিক্রয়, শর্ত সাপেক্ষে, এন্টি-রেসিপ্রোকল রুলের লক্ষ্যটির সাথে সরাসরি বিরোধ ছিল, এটি 'আগ্রহের দ্বন্দ্ব রোধ করার জন্য যে খুচরা সংস্থাগুলি বিনিয়োগের প্রস্তাব দিতে পারে এফআইএনআরএ অনুসারে, বিনিয়োগকারী সংস্থার কাছ থেকে কমিশন প্রাপ্তির ভিত্তিতে কোম্পানির শেয়ার রয়েছে
