অ্যাসেট

সম্পদ-ব্যাকড সুরক্ষা - এবিএস বনাম সমান্তরালিত tণ দায় - সিডিও: একটি ওভারভিউ

অ্যাসেট-ব্যাকড সিকিউরিটি (এবিএস) হ'ল এক ধরণের বিনিয়োগ যা একটি debtণের পুল দ্বারা সমর্থিত, যেমন অটো loansণ বা হোম ইক্যুইটি.ণ। একটি জামানত debtণ বাধ্যবাধকতা (সিডিও) হ'ল বন্ধকগুলির পাশাপাশি অন্যান্য ধরণের সম্পদ অন্তর্ভুক্ত থাকতে পারে এমন একটি এবিএসের একটি সংস্করণ।

উভয় ক্ষেত্রেই, এই জাতীয় পণ্যটির মালিক সরাসরি বা অপ্রত্যক্ষভাবে, অর্থ প্রদান করে যে গ্রাহকরা byণ যে সুরক্ষা তৈরির জন্য প্যাকেজভুক্ত হয়েছে সেগুলি দ্বারা মূল এবং সুদের পরিশোধের মাধ্যমে security

কী Takeaways

• একটি এবিএস হ'ল এক ধরণের বিনিয়োগ যা গ্রাহকগণের পুল দ্বারা debtণ পরিশোধের ভিত্তিতে রিটার্ন দেয় A প্রতিষ্ঠানের কাছে, পৃথক বিনিয়োগকারীদের কাছে নয়।

সম্পদ-ব্যাকড সুরক্ষা - এবিএস

এবিএস বন্ধকী-ব্যাকৃত সিকিওরিটি (এমবিএস) থেকে বিকশিত হয়েছিল, যা ১৯৮০ এর দশকে প্রথম চালু হয়েছিল। একটি এমবিএস বন্ধক নিয়ে গঠিত যা ব্যাংক কর্তৃক জারি করা ব্যাংকগুলি বিক্রি করে। একটি বিনিয়োগ ব্যাংক বা অন্যান্য আর্থিক প্রতিষ্ঠান আবাসিক বা বাণিজ্যিক হিসাবে বিভাগগুলিতে বাছাই করার পরে এই debtsণগুলি কিনে এবং তাদের পুনঃস্থাপন করবে। প্রতিটি প্যাকেজ এমবিএসে পরিণত হয় যা বিনিয়োগকারীরা ক্রয় করতে পারেন।

ABS, একইভাবে, সম্পদের একটি পুল, তবে পুলটি বন্ধক ছাড়া অন্য কোনও anyণ নিয়ে গঠিত। এটি ক্রেডিট কার্ড debtণ, বকেয়া অটো loansণ, শিক্ষার্থী loansণ বা অন্য কোনও ofণ নিয়ে গঠিত হতে পারে।

উভয় ক্ষেত্রেই, কোনও এমবিএস বা একটি এবিএসে বিনিয়োগকারী প্রত্যক্ষ বা অপ্রত্যক্ষভাবে অর্থ উপার্জন করে, যেমন theণগ্রহীতারা interestণের উপর সুদ এবং মূল শোধ করে।

জামানত Debণ বাধ্যবাধকতা - সিডিও

সিডিও হ'ল একটি এবিএস যা একটি বিশেষ উদ্দেশ্যে গাড়ির (এসপিভি) দ্বারা জারি করা হয়। এসপিভি হ'ল একটি ব্যবসায়িক সত্তা বা ট্রাস্ট যা বিশেষভাবে গঠিত যা lateণ বাধ্যবাধকতা জারি করতে। অন্তর্নিহিত debtণ কখনও কখনও আরও একটি সিডিওকে শ্রেণীবদ্ধ করে।

• জামানত loanণের দায়বদ্ধতা (সিএলও) হ'ল ব্যাংক loansণ নিয়ে গঠিত সিডিও Col সমান্তরাল বন্ড বাধ্যবাধকতা (সিবিও) বন্ড বা অন্যান্য সিডিও দ্বারা গঠিত St কাঠামোগত ফিনান্স-ব্যাকড সিডিওগুলিতে এবিএস, আবাসিক বা বাণিজ্যিক এমবিএস, বা রিয়েল এস্টেট বিনিয়োগ ট্রাস্টের অন্তর্নিহিত সম্পদ থাকে (REIT) debtণ। নগদ সিডিওগুলি নগদ-বাজারের debtণ যন্ত্রের দ্বারা সমর্থিত হয়, অন্য ক্রেডিট ডেরিভেটিভস সিন্থেটিক সিডিও সমর্থন করে।

তদ্ব্যতীত, একটি জামানত বন্ধকী দায় (সিএমও) একটি জটিল ধরণের এমবিএস। সিডিও থেকে ভিন্ন, একটি সিএমও কেবলমাত্র এমবিএসের উপর ভিত্তি করে। তার অর্থ এটি সুদের হারের পরিবর্তনগুলি, debtণের পূর্বে পরিশোধ এবং বন্ধকী creditণের ঝুঁকির দ্বারা বিশেষত কঠোরভাবে আঘাত হানতে পারে।

সিডিও এবং সিএমও উভয়ই প্রাতিষ্ঠানিক বিনিয়োগকারীদের লক্ষ্য করে, ব্যক্তি নয়।

সিএমওতে বন্ধকের ঝুঁকির উপর নির্ভর করে সুদের হার এবং মূল অর্থ প্রদানগুলি বিভিন্ন শ্রেণীর সিকিওরিটির মধ্যে বিভক্ত হতে পারে।

একটি সিডিও-তে, বিভিন্ন degreesণ মানের এবং প্রত্যাবর্তনের হারের ডিগ্রিগুলি কমপক্ষে তিনটি ব্যাচে বিভক্ত করা হয়, যাদের ট্র্যাঞ্চ বলা হয়, প্রতিটি একই পরিপক্কতার স্তর সহ। ইক্যুইটি ট্র্যাঞ্চগুলি সর্বোচ্চ ফলন দেয় তবে সর্বনিম্ন creditণের রেটিং বহন করে। সিনিয়র ট্র্যাঞ্চগুলি সেরা creditণের মান সরবরাহ করে তবে সর্বনিম্ন ফলন দেয়। মেজানাইন ট্র্যাঞ্চগুলি creditণ মানের এবং ফলনের দিক দিয়ে ইক্যুইটি এবং সিনিয়র ট্র্যাঞ্চগুলির মধ্যে কোথাও পড়ে।

বিশেষ বিবেচ্য বিষয়

বন্ধক-ব্যাকড সিকিওরিটি এবং জামানত debtণ সংক্রান্ত বাধ্যবাধকতার বিষয়টি ২০০৮ সালের আর্থিক সংকটের উল্লেখ না করেই আসতে পারে না, যা মূলত বন্ধক-ব্যাকৃত সিকিওরিটিগুলির গ্রাহক মূল্যের কারণে সাবপ্রাইম বন্ধক দ্বারা পরিচালিত।

বাড়ির দামের বুদবুদ সাবপ্রাইম ndingণ দিয়ে খাওয়ানো হয়েছিল। এই সাবপ্রাইম বন্ধকগুলি প্যাকেজ করে বিক্রি করে বিক্রি করা হয়েছিল, পুনরায় প্যাকেজড করে প্রতিষ্ঠানগুলিতে পুনরায় বিক্রয় করতে হবে। বুদ্বুদ বদলাতে শুরু করার সাথে সাথে বাড়ির মালিকরা বাধ্য হয়ে ডিফল্ট হয়ে যায় এবং যে সিকিওরিটিগুলি যে loansণগুলি পরিশোধ করেছিল তার থেকে মূল্য আয় হয় pl

আর্থিক সঙ্কট অবশেষে বিলুপ্ত হয়ে যায় এবং ২০১১ সালের মধ্যে বন্ধক-ব্যতীত সিকিওরিটিজ বাজারটি স্বাভাবিকতার মতো কিছুতে ফিরে এসেছিল।