একটি বারবেল কি?
বারবেল একটি বিনিয়োগ কৌশল যা মূলত একটি নির্দিষ্ট-আয়ের পোর্টফোলিওতে প্রযোজ্য। একটি বারবেল পদ্ধতি অনুসরণ করে, অর্ধেক পোর্টফোলিওটিতে দীর্ঘমেয়াদী বন্ড থাকে এবং অন্য অর্ধেকটি স্বল্প-মেয়াদী বন্ড ধারণ করে। "বারবেল" এর নামটি পেয়েছে কারণ বিনিয়োগের কৌশলটি পরিপক্কতার টাইমলাইনের উভয় প্রান্তে ভারী ওজনযুক্ত বন্ডগুলির সাথে একটি বারবেলের মতো দেখাচ্ছে। গ্রাফটি সংখ্যক স্বল্প-মেয়াদী হোল্ডিংস এবং দীর্ঘমেয়াদী পরিপক্কতা দেখায়, তবে মধ্যবর্তী হোল্ডিংগুলিতে অল্প বা কিছু নয়।
কী Takeaways
- বারবেল একটি স্থির-আয়ের পোর্টফোলিও কৌশল যেখানে অর্ধেক হোল্ডিংয়ের স্বল্প-মেয়াদী সরঞ্জাম এবং অন্য অর্ধেকটি দীর্ঘমেয়াদী হোল্ডিং রয়েছে। বারবেল কৌশলটি বিনিয়োগকারীদের স্বল্প-মেয়াদী বন্ডে বিনিয়োগের মাধ্যমে বর্তমান হারের সুযোগ নিতে এবং পেতে পারে দীর্ঘমেয়াদী বন্ড ধরে রাখার উচ্চ ফলন। বারবেল কৌশল স্টক এবং বন্ডগুলিকেও মিশ্রিত করতে পারে bar বারবেল কৌশলটি ব্যবহারের সাথে যুক্ত বিভিন্ন ঝুঁকি রয়েছে।
বারবেলস বোঝা
বারবেল কৌশলটিতে স্বল্পমেয়াদী বন্ড এবং দীর্ঘমেয়াদী বন্ড সমন্বিত একটি পোর্টফোলিও থাকবে, যার মধ্যে কোনও মধ্যবর্তী বন্ধন নেই। স্বল্প-মেয়াদী বন্ডগুলি পাঁচ বছরের বা তারও কম সময়ের ম্যাচিউরিটি সহ বন্ড হিসাবে বিবেচিত হয় যখন দীর্ঘমেয়াদী বন্ডে 10 বছর বা তার বেশি মেয়াদী মেয়াদ হয়। দীর্ঘমেয়াদী বন্ডগুলি সাধারণত দীর্ঘ অধিগ্রহণের সময়কালের ঝুঁকির জন্য বিনিয়োগকারীকে ক্ষতিপূরণ দিতে উচ্চতর ফলন - সুদের হার — প্রদান করে।
যাইহোক, সমস্ত স্থিত-হারের বন্ড সুদের হারের ঝুঁকি বহন করে, যা স্থির-হারের সুরক্ষার তুলনায় বাজারের সুদের হার বাড়তে থাকে occurs ফলস্বরূপ, একজন বন্ডহোল্ডার একটি বাড়তি-হারের পরিবেশে বাজারের তুলনায় কম ফলন অর্জন করতে পারে। দীর্ঘমেয়াদী বন্ডগুলি স্বল্প-মেয়াদী বন্ডগুলির চেয়ে সুদের হারের ঝুঁকি বহন করে। যেহেতু স্বল্প-মেয়াদী মেয়াদোত্তী বিনিয়োগ বিনিয়োগকারীদের আরও ঘন ঘন পুনরায় বিনিয়োগের সুযোগ দেয়, তুলনামূলকভাবে নির্ধারিত সিকিওরিটিগুলি হোল্ডিংয়ের প্রয়োজনীয়তার সাথে কম ফলন দেয়।
বারবেল কৌশল সহ সম্পদ বরাদ্দ
বারবেল কৌশলটির Theতিহ্যগত ধারণাটি বিনিয়োগকারীদের খুব নিরাপদ স্থির-আয়ের বিনিয়োগগুলি রাখার আহ্বান জানায়। তবে, বরাদ্দ ঝুঁকিপূর্ণ এবং স্বল্প ঝুঁকিপূর্ণ সম্পদের মধ্যে মিশ্রিত করা যেতে পারে। এছাড়াও, বারবেলের উভয় পক্ষের বন্ডগুলির জন্য ওজন - সম্পূর্ণ পোর্টফোলিওতে একটি সম্পত্তির সামগ্রিক প্রভাব 50 50% স্থির করতে হবে না। প্রতিটি প্রান্তে অনুপাতের সামঞ্জস্যগুলি বাজারের শর্তগুলির প্রয়োজন হিসাবে স্থানান্তর করতে পারে।
বন্ডে নোঙ্গর করা অর্ধেক পোর্টফোলিও সহ স্টক পোর্টফোলিওগুলি ব্যবহার করে বারবেল কৌশলটি কাঠামোযুক্ত করা যেতে পারে। বড়, স্থিতিশীল সংস্থাগুলির মতো কম ঝুঁকিপূর্ণ স্টক অন্তর্ভুক্ত করার জন্যও কৌশলটি তৈরি করা যেতে পারে তবে বারবেলের অন্য অর্ধেকটি উদীয়মান বাজারের ইক্যুইটির মতো ঝুঁকিপূর্ণ স্টকগুলিতে থাকতে পারে।
উভয় বন্ড ওয়ার্ল্ডের সেরা প্রাপ্তি
বারবেল কৌশলটি বিনিয়োগের বর্তমান হারের সুযোগ নিয়ে স্বল্প-মেয়াদী বন্ডগুলিতে বিনিয়োগের অনুমতি দেওয়ার পাশাপাশি উচ্চ ফলন প্রদানকারী দীর্ঘমেয়াদী বন্ডগুলি ধরে রাখার মাধ্যমে উভয় বিশ্বের সেরা অর্জনের চেষ্টা করে। সুদের হার বৃদ্ধি পেলে স্বল্পমেয়াদী বন্ডগুলি উচ্চতর হারে নতুন স্বল্প-মেয়াদী বন্ডগুলিতে পরিণত হবে বা পুনরায় বিনিয়োগ করা হবে বলে বন্ড বিনিয়োগকারীদের সুদের হার কম হবে।
উদাহরণস্বরূপ, ধরুন যে কোনও বিনিয়োগকারী একটি 2 বছরের বন্ড ধারণ করে যা 1% ফলন দেয়। বাজারের সুদের হার বেড়ে যায় যাতে বর্তমান 2 বছরের বন্ডগুলি এখন 3% লাভ করে। বিনিয়োগকারী বিদ্যমান 2 বছরের বন্ডকে পরিপক্ক হতে দেয় এবং সেই অর্থের পরিমাণটি একটি নতুন ইস্যু কেনার জন্য ব্যবহার করে, 2 বছরের বন্ড যা প্রদান করে 3% ফলন দেয়। বিনিয়োগকারীদের পোর্টফোলিওতে রাখা যে কোনও দীর্ঘমেয়াদী বন্ড পরিপক্বতা অবধি অব্যাহত থাকে।
ফলস্বরূপ, একটি বারবেল বিনিয়োগ কৌশল পোর্টফোলিও পরিচালনার একটি সক্রিয় রূপ, কারণ এটি ঘন ঘন পর্যবেক্ষণ প্রয়োজন। স্বল্প-মেয়াদী বন্ডগুলি অবশ্যই পরিপক্ক হওয়ার সাথে সাথে অন্যান্য স্বল্প-মেয়াদী যন্ত্রগুলিতে অবিচ্ছিন্নভাবে ঘূর্ণিত হতে হবে।
বারবেল কৌশলটি বৈচিত্র্যও সরবরাহ করে এবং উচ্চতর রিটার্ন পাওয়ার সম্ভাবনা বজায় রেখে ঝুঁকি হ্রাস করে। হার বৃদ্ধি পেলে বিনিয়োগকারীদের স্বল্প মেয়াদী বন্ডের উপার্জনগুলি আরও বেশি হারে পুনরায় বিনিয়োগের সুযোগ পাবে।
স্বল্প-মেয়াদী সিকিওরিটিগুলি বিনিয়োগকারীদের জন্য তরলতা এবং জরুরী অবস্থা মোকাবেলায় নমনীয়তা সরবরাহ করে যেহেতু তারা প্রায়শই পরিপক্ক হয়।
পেশাদাররা
-
স্বল্প-মেয়াদী বন্ডগুলি ক্রমবর্ধমান-হারের পরিবেশে পুনরায় বিনিয়োগ করা যেতে পারে বলে সুদের হারের ঝুঁকি হ্রাস করে
-
দীর্ঘমেয়াদী বন্ডগুলি অন্তর্ভুক্ত করে, যা সাধারণত স্বল্প-মেয়াদী বন্ধনের চেয়ে বেশি ফলন দেয়
-
স্বল্পমেয়াদী এবং দীর্ঘমেয়াদী ম্যাচিউরিটির মধ্যে বৈচিত্র্য সরবরাহ করে
-
ইক্যুইটি এবং বন্ডের মিশ্রণটি কাস্টমাইজ করা যায়
কনস
-
দীর্ঘমেয়াদী বন্ডগুলি বাজারের তুলনায় কম ফলন দিলে সুদের হারের ঝুঁকি দেখা দিতে পারে
-
পরিপক্কতার জন্য দীর্ঘমেয়াদী বন্ডগুলি তহবিলকে আবদ্ধ করে এবং নগদ প্রবাহকে সীমাবদ্ধ করে
-
মূল্যগুলি পোর্টফোলিওর ফলনের তুলনায় দ্রুত গতিতে বাড়লে মুদ্রাস্ফীতি ঝুঁকি রয়েছে
-
ইক্যুইটি এবং বন্ডের মিশ্রণ বাজারের ঝুঁকি এবং অস্থিরতা বাড়িয়ে তুলতে পারে
বারবেল কৌশল থেকে ঝুঁকিগুলি
বারবেল কৌশলটি এখনও সুদের হারের কিছু ঝুঁকি রয়েছে যদিও বিনিয়োগকারীরা স্বল্প মেয়াদের চেয়ে বেশি ফলন সহ দীর্ঘমেয়াদী বন্ড ধরে রাখছেন। ফলন কম থাকাকালীন যদি এই দীর্ঘমেয়াদী বন্ডগুলি ক্রয় করা হয় এবং তার পরে হার বৃদ্ধি পায় তবে বিনিয়োগকারী বাজারের তুলনায় 10-30 বছরের বন্ডের সাথে আটকে থাকে। বিনিয়োগকারীদের অবশ্যই আশা করা উচিত যে বন্ডের ফলন দীর্ঘমেয়াদে বাজারের সাথে তুলনীয় হবে। বিকল্পভাবে, তারা ক্ষতি বুঝতে পারে, নিম্ন-ফলনশীল বন্ড বিক্রি করতে পারে এবং উচ্চ ফলন প্রদান করে প্রতিস্থাপন কিনতে পারে।
এছাড়াও, যেহেতু বারবেল কৌশলটি মধ্যমেয়াদী বন্ডগুলিতে 5-10 বছরের মধ্যবর্তী মেয়াদে বিনিয়োগ করে না, বিনিয়োগকারীরা যদি এই পরিপক্বতার জন্য হার বেশি হয় তবে বিনিয়োগকারীরা মিস করতে পারেন। উদাহরণস্বরূপ, বিনিয়োগকারীরা 2-বছর এবং 10-বছরের বন্ড ধরে রাখবেন যখন 5-বছর বা 7-বছরের বন্ডগুলি উচ্চ ফলন প্রদান করতে পারে।
সমস্ত বন্ডের মুদ্রাস্ফীতি ঝুঁকি রয়েছে। মূল্যস্ফীতি একটি অর্থনৈতিক ধারণা যা একটি নির্দিষ্ট সময়কালে স্ট্যান্ডার্ড পণ্য এবং পরিষেবার একটি ঝুড়ি হারের পরিমাপ করে। পরিবর্তনশীল-হারের বন্ডগুলি খুঁজে পাওয়া সম্ভব হলেও বেশিরভাগ অংশে তারা স্থির-হার সিকিওরিটি। স্থির-হারের বন্ডগুলি মুদ্রাস্ফীতি ধরে রাখতে পারে না। কল্পনা করুন যে মুদ্রাস্ফীতি by% বৃদ্ধি পেয়েছে, তবে বন্ডহোল্ডারের বন্ডগুলি ২% প্রদান করছে, প্রকৃত ভাষায়, তাদের নিট ক্ষতি হয়েছে ১%।
অবশেষে, বিনিয়োগকারীরা পুনরায় বিনিয়োগের ঝুঁকির মুখোমুখি হন যা ঘটে যখন বাজারের সুদের হারগুলি তাদের debtণ হোল্ডিংয়ের তুলনায় কম হয়। এই উদাহরণে, ধরা যাক বিনিয়োগকারীরা একটি নোটে 3% সুদ পাচ্ছিল যা পরিপক্ক এবং অধ্যক্ষকে ফিরিয়ে দিয়েছে। বাজারের হার কমেছে 2%। এখন, বিনিয়োগকারীরা ঝুঁকিপূর্ণ, কম creditণ-যোগ্য বন্ডের পরে না গিয়ে উচ্চতর 3% পরিশোধের প্রতিস্থাপন সিকিওরিটিগুলি খুঁজে পেতে সক্ষম হবেন না।
বারবেল কৌশলের বাস্তব-বিশ্ব উদাহরণ
উদাহরণ হিসাবে ধরা যাক, একটি সম্পদ বরাদ্দ বারবেল 50% নিরাপদ, এক প্রান্তে ট্রেজারি বন্ডের মতো রক্ষণশীল বিনিয়োগ এবং অন্য প্রান্তে 50% শেয়ার নিয়ে গঠিত।
ধরে নিন যে অল্প সময়ের মধ্যে বাজারের অনুভূতি ক্রমবর্ধমান ইতিবাচক হয়ে উঠেছে এবং সম্ভবত বাজারটি একটি বিস্তৃত সমাবেশের শুরুতে রয়েছে। বারবেলের আগ্রাসী — ইক্যুইটি — শেষে বিনিয়োগগুলি ভাল সম্পাদন করে। সমাবেশ এগিয়ে যাওয়ার সাথে সাথে বাজারের ঝুঁকি বাড়ার সাথে সাথে বিনিয়োগকারীরা তাদের লাভগুলি উপলব্ধি করতে পারে এবং বারবেলের উচ্চ-ঝুঁকির দিকের এক্সপোজারটি ছাঁটাই করতে পারে। সম্ভবত তারা ইক্যুইটি হোল্ডিংয়ের একটি 10% অংশ বিক্রি করে এবং আয়কে স্বল্প-ঝুঁকিযুক্ত স্থায়ী-আয় সিকিউরিটিগুলিতে বরাদ্দ করে। সমন্বিত বরাদ্দ এখন 40% স্টক 60% বন্ডে।
