বারমুডা অদলবদল কী?
বারমুডা অদলবদল হ'ল নিয়মিত অদলবদলের একটি প্রকরণ যা ধারককে অনেক পূর্বনির্ধারিত তারিখের যে কোনও একটিতে সুদের হারের অদলবদল করার অধিকার দেয়, তবে বাধ্যবাধকতা দেয় না। এটি একটি ডেরাইভেটিভ যা ধারককে এই তারিখগুলির যে কোনও একটিতে কেবল অদলবদলের অনুশীলন করার ক্ষমতা দেয়, তবে শর্ত থাকে যে এটি ইতিমধ্যে অনুশীলন করা হয়নি। অদলবদল বারমুডা বিকল্পের মতো, যা সম্ভাব্য অনুশীলনের তারিখগুলির একই পূর্বনির্ধারিত সময়সূচী সরবরাহ করে।
কী Takeaways
- বারমুডা অদলবদল একটি সুদের হারের অদলবদলের একটি বিশেষ ধরণের বিকল্প his এটি বৃহত্তর বিনিয়োগকারীদের এমন একটি বিকল্পের সুযোগ দেয় যা তাদের পূর্বনির্ধারিত তারিখগুলিতে স্থায়ী থেকে ভাসমান সুদের হারে পরিবর্তন করতে দেয় his এই ধরণের বিকল্পটি অংশগ্রহণকারীদের তৈরি এবং ক্রয় করতে দেয় হাইব্রিড মেয়াদোত্তীর্ণ পছন্দগুলির উপর আরও নিয়ন্ত্রণের সাথে চুক্তি করে।
বারমুডা অদলবদল কীভাবে কাজ করে
অদলবদল বা অদলবদল বিকল্পগুলি, কোনও বিনিয়োগকারী তার সমাপ্তির তারিখ পৌঁছানোর আগেই সোয়াপ থেকে বেরিয়ে আসার চারটি মৌলিক উপায়গুলির মধ্যে একটি Sw অদলবদল বিনিয়োগকারীদের যে বিকল্পটি প্রস্থান করতে চান তা অফসেট করতে দেয়। বারমুডা অদলবদল বিভিন্ন তারিখের যে কোনও একটিতে প্রস্থান করতে দেয়। এর বিপরীতে, একটি সরল ভ্যানিলা অদলবদল হ'ল ধারককে কেবলমাত্র ডেরাইভেটিভের মেয়াদ শেষ হওয়ার তারিখে রেট অদলবদল করার সুযোগ দেয়। অদলবদল হ'ল কাউন্টার চুক্তিগুলির জন্য শর্তাদিতে ক্রেতা এবং বিক্রেতার উভয়ই চুক্তির প্রয়োজন।
অদলবদল সুদের হারের অদলবদলগুলির সাথে প্রায়শই ব্যবহৃত হয়। সুদের হার অদলবদল প্রতিদ্বন্দ্বীদের মধ্যে একটি চুক্তি, যেখানে ভবিষ্যতের সুদের পরিশোধের এক স্ট্রিমের জন্য অন্যটির বিনিময় হয়। সুদের হারের অদলবদলগুলি সাধারণত ভাসমান হারের বিপরীতে স্থির সুদের হারের বিনিময়কে জড়িত করে। অদলবদ সুদের হারে ওঠানামা কমাতে বা বাড়িয়ে তুলতে সহায়তা করে। তারা অদলবদল ছাড়া সম্ভব হত এমন তুলনায় সামান্য কম সুদের হার পাওয়ার ক্ষমতাও দিতে পারে। এই অদলবদরে কেবল নগদ প্রবাহের বিনিময় হয়।
বারমুডা বনাম আমেরিকান এবং ইউরোপীয় স্টাইলগুলি
বারমুডার অদলবদলের অনুশীলন বৈশিষ্ট্যটি আমেরিকান এবং ইউরোপীয় শৈলীর মধ্যে কোথাও পড়ে। ধারকরা ইস্যু এবং মেয়াদোত্তীর্ণের তারিখগুলির মধ্যে যে কোনও সময় আমেরিকান স্টাইলের বিকল্পগুলি এবং অদলবদল অনুশীলন করতে পারে। ধারকরা কেবল পরিপক্কতার সময় ইউরোপীয় স্টাইলের বিকল্পগুলি এবং অদলবদল ব্যবহার করতে পারে। ক্রেতারা এবং বিক্রেতারা বারমুডার বিকল্পগুলি এবং অদলবদলের অনুমতিযোগ্য মেয়াদ শেষ হওয়ার তারিখগুলি নির্ধারণ করে। মাসের মেয়াদ উত্তীর্ণের রীতি প্রচলিত, যদিও দিনগুলি পাল্টা পাল্টে।
বারমুডার অদলবদলের বিভিন্ন সুবিধা এবং অসুবিধা রয়েছে। আমেরিকান এবং ইউরোপীয় পরিবর্তনগুলির বিপরীতে, বারমুডা পরিবর্তনগুলি লেখক এবং ক্রেতাকে একটি হাইব্রিড চুক্তি তৈরি এবং কেনার ক্ষমতা দেয়। বারমুডা অদলবদলের লেখকরা সোয়াপশনগুলির ব্যায়ামের উপর আরও নিয়ন্ত্রণ রাখতে পারেন।
বারমুডা অদলবদলের দাম নির্ধারণ করা হচ্ছে
এই জাতীয় swaptions এর মূল্য নির্ধারণ ভ্যানিলা swaptions চেয়ে জটিল। আরও সম্ভাব্য অনুশীলনের তারিখ অন্তর্ভুক্ত করার সাথে সাথে গণনাগুলি আরও জটিল হয়ে ওঠে। অতএব, প্রতিচ্ছবিগুলি অন্যান্য, আরও সাধারণ, বিকল্প এবং অদলবদলের দামের মডেলের চেয়ে মন্টি কার্লো সিমুলেশন মূল্য ব্যবহার করে।
বারমুডা অদলবদল ক্রেতাদের জন্য খরচ সাধারণত আমেরিকান সোয়াপশন কেনার চেয়ে কম ব্যয় হয়। এছাড়াও, বারমুডা সোয়াপশনটি কোনও ইউরোপীয় স্বাপশানের চেয়ে কম সীমাবদ্ধ। ইউরোপীয় সোয়াপশন এবং বারমুডা অদলবদল আমেরিকান অদলবদলের তুলনায় সাধারণত কম ব্যয়বহুল কারণ আমেরিকান সোয়াপশনগুলি তাদের নমনীয়তা থেকে দাবি করে। আমেরিকান অদলবদলের সাথে, হোল্ডার যে কোনও সময় এটি ব্যবহার করতে পারে, যখন এটি আরও ব্যয়বহুল এবং চর্চা করার সম্ভাবনা তৈরি করে তখন স্বাপশন তার স্ট্রাইক দামকে আঘাত করে।
