আপেক্ষিক শক্তির সাথে উচ্চ এবং কম বিক্রয় করুন

আপনার যদি এক হাজার ডলার থাকে বা আপনি বিলিয়ন পরিচালনা করেন তবে আপেক্ষিক শক্তি (আরএস) কৌশল সামগ্রিক বাজারের সাথে একটি বিনিয়োগের তুলনা করার জন্য একটি জনপ্রিয় এবং দরকারী সরঞ্জাম। তবে খুব কম লোকই কৌশলটি কার্যকরভাবে ব্যবহার করতে পারেন, কারণ তারা আরএসকে একটি বিস্তৃত ব্যবসায়ের কৌশলতে অন্তর্ভুক্ত করতে ব্যর্থ হন।, আমরা আপেক্ষিক শক্তি সংজ্ঞায়িত করি, এটি কেন কাজ করে তা ব্যাখ্যা করি এবং পৃথক বিনিয়োগকারীরা কীভাবে আরএস কৌশল প্রয়োগ করতে পারে তা প্রদর্শন করে। এই বহুমুখী সরঞ্জামটি স্টক, এক্সচেঞ্জ ট্রেড ফান্ড (ইটিএফ) বা মিউচুয়াল ফান্ডগুলিতে প্রয়োগ করা যেতে পারে।

আপেক্ষিক শক্তি

বিনিয়োগের লক্ষ্য হ'ল এমন কিছু দামে বিক্রি করা যা বিনিয়োগকারীরা এটি কেনার চেয়ে বেশি প্রদান করেছিল। বিনিয়োগকারীরা যে সমস্যার মুখোমুখি হন তা নির্ধারণ করে যখন দামগুলি কোনও ক্রয় নির্দেশিত করার জন্য পর্যাপ্ত পরিমাণে কম থাকে এবং সিদ্ধান্ত নেওয়া যায় যে বিক্রয় সেরা পছন্দ। তুলনামূলক শক্তি এই স্টকটিকে অন্য স্টকের তুলনায় কীভাবে সম্পাদন করছে তা পরিমাপ করে এই সমস্যাটির সমাধান করে। ধারণাটি হ'ল শক্তিশালী স্টকগুলি (সামগ্রিক বাজারের পারফরম্যান্সের বিপরীতে পরিমাপ করা) কেনা উচিত, মূলধন লাভ জমে থাকা অবস্থায় এই স্টকগুলি ধরে রাখা এবং যখন তাদের কার্য সম্পাদন ক্ষয়ক্ষতি হয়ে যায় সেখানে তারা বিক্রি করে they (আরও তথ্যের জন্য দেখুন আপেক্ষিক শক্তি কী? )

আপেক্ষিক শক্তি দীর্ঘকাল ধরে একটি মূল্যবান বিনিয়োগের সরঞ্জাম হিসাবে পরিচিত। জেসি লিভারমোর, ১৯২৩ সালের এডউইন লেফবভেরের ক্লাসিক "স্টক অপারেটরের স্মৃতি রচনা" তে উল্লেখ করেছেন যে "কেনা শুরু করার চেয়ে খুব বেশি বা বিক্রি শুরু করার চেয়ে খুব কম নয়।" অন্য কথায়, উচ্চ আপেক্ষিক শক্তি প্রদর্শনকারী স্টকগুলি দাম বাড়তে থাকবে এবং লিভারমোরের দৃষ্টিকোণ থেকে, এই স্টকগুলি ক্রমান মূল্যের সাথে শেয়ার কেনার চেয়ে কেনা ভাল। লেবেবভ্রে যে সময় লিখেছেন, সেই সময় থেকেই দামগুলি বেশি, আপেক্ষিক ভিত্তিতে এবং সেগুলি কম হলে সুনির্দিষ্টভাবে গণনা করার সবচেয়ে ভাল উপায় নিয়ে অনেক আলোচনা হয়েছে।

আপেক্ষিক শক্তির প্রথম পরিমাণগত গণনার একটি হ'ল এইচএম গার্টলির "রিলেটিভ ভেলোসিটি স্ট্যাটিস্টিক্স: পোর্টফোলিও বিশ্লেষণে তাদের অ্যাপ্লিকেশন" এ প্রকাশিত হয়, 1945 এপ্রিল আর্থিক বিশ্লেষক জার্নালের সংখ্যায় প্রকাশিত হয়। বেগের পরিসংখ্যান গণনা করতে, গার্টলি লিখেছেন:

উইলিয়সিটি রেটিং উইলিয়াম শার্পের দ্বারা নির্ধারিত নোবেল স্মৃতি পুরস্কার বিজয়ী ধারণাটিকে আমরা এখন বিটা বলে যাচ্ছি তার সাথে অনেকটাই মিল। এই পদক্ষেপগুলি আপেক্ষিক শক্তির পিছনে মৌলিক ধারণাটিকেও সংজ্ঞায়িত করে, যা কোনও ব্যক্তির স্টকের কর্মক্ষমতা বাজারের তুলনায় গাণিতিকভাবে তুলনা করা। আপেক্ষিক শক্তি গণনা করার বিভিন্ন উপায় রয়েছে তবে সমস্তগুলি স্টকের গতিবেগকে পরিমাপ করে এবং সামগ্রিক বাজারের সাথে এই মানটির তুলনা করে। (আরও অন্তর্দৃষ্টি জন্য, বিটা পড়ুন: ঝুঁকি জানুন ))

গার্টলির পরে, আপেক্ষিক শক্তির উপর অন্য গবেষণা প্রকাশিত হওয়া পর্যন্ত এটি 20 বছরেরও বেশি সময় হয়ে যাবে। ১৯6767 সালে, রবার্ট লেভি একটি খুব বিস্তৃত কাগজ প্রকাশ করেছিলেন, যা পরিণামে প্রমাণ করে যে আপেক্ষিক শক্তি কাজ করে (বা কমপক্ষে এটি ১৯60০-১6565৫ এর পরীক্ষার সময়কালে হয়েছিল)। তিনি বিভিন্ন সময় ফ্রেমের তুলনায় আপেক্ষিক শক্তি পরীক্ষা করে এবং তারপরে স্টকগুলির ভবিষ্যতের পারফরম্যান্স অধ্যয়ন করেন এবং দেখেছেন যে পূর্ববর্তী ২ over সপ্তাহের মধ্যে যেগুলি দুর্দান্ত পারফর্ম করেছে তারা পরবর্তী ২ 26-সপ্তাহের সময়কালেও ভাল করে দেখায়।

আরএস প্রয়োগ করা হচ্ছে

আপেক্ষিক শক্তি গণনার উদাহরণ হিসাবে, আমরা একটি স্টকের মূল্যের পরিবর্তনের ছয় মাসের হার নিতে পারি এবং শেয়ার বাজার সূচকের পরিবর্তনের ছয় মাসের হারের সাথে বিভক্ত করতে পারি। আইবিএম যদি গত ছয় মাসের মধ্যে 12% বৃদ্ধি পেয়েছে এবং এসএন্ডপি 500 দ্বারা পরিমাপকৃত বাজারটি 10% বৃদ্ধি পেয়েছে, তবে আমরা 1.2 এর মূল্য পেতে পারি। এই ধরণের চার্টের উদাহরণ চিত্র 1 এ দেখানো হয়েছে।

চিত্র 1: নীচের অংশে ছয় মাসের আপেক্ষিক শক্তি সহ আইবিএমের একটি মাসিক চার্ট।

চিত্র 1-তে দেখানো হয়েছে, কেবলমাত্র আরএস ট্রেন্ডলাইন বিরতির ভিত্তিতে ক্রয়-বিক্রয় একটি লাভজনক দীর্ঘমেয়াদী কৌশল হিসাবে প্রমাণিত হবে। ক্রয় সংকেতগুলি আপ-পয়েন্টিং তীর হিসাবে দেখানো হয়, বিক্রয়গুলি নিচে নির্দেশ করে।

একটি মাসিক চার্ট প্রদর্শিত হয় কারণ হুইপসভিড হওয়া এড়ানোর জন্য আরএস একটি সাপ্তাহিক থেকে মাসিক সময় ফ্রেমের উপরে সর্বোত্তমভাবে প্রয়োগ করা হয়। এই উদাহরণে, আরএস যখন নিম্নমুখী opালু ট্রেন্ডলাইনটি ভেঙে দেয় এবং বিক্রির সিগন্যালগুলি ঘটে যখন উপরের দিকে wardালু ট্রেন্ডলাইনটি নষ্ট হয়ে যায় তখন কিনে দেওয়া হয়। এই প্রযুক্তির 15 বছরের সময়কালে কেবল তিনটি ক্রয়ের দরকার পড়েছিল, সমস্ত লাভজনক। (সম্পর্কিত পড়ার জন্য, গতিবেগ এবং আপেক্ষিক শক্তি সূচক দেখুন see)

আরএসের আরও সাধারণ প্রয়োগ হ'ল বিনিয়োগ মহাবিশ্বের মধ্যে সমস্ত স্টককে অর্ডার দেওয়ার জন্য।

যে কোনও র‌্যাঙ্কিং প্রক্রিয়ার প্রথম পদক্ষেপটি আরএসের জন্য একটি মান গণনা করা। পরিবর্তনের গণনার সহজ হারটি কার্যকরভাবে কাজ করার পরে, কিছু বিনিয়োগকারী একাধিক সময় ফ্রেম, বিটা বা আলফা দ্বারা পরিবর্তনের হারের গড় গড় ব্যবহার করতে পছন্দ করেন যা বিটা সম্পর্কিত একটি ধারণা। ধারাবাহিকভাবে সূত্র প্রয়োগ করার মতো ব্যবহৃত পদ্ধতিটি ততটা গুরুত্বপূর্ণ নয়। সর্বাধিক লাভ এবং ক্ষতির পরিমাণ হ্রাস করার জন্য, গুরুত্বপূর্ণভাবে, র্যাঙ্কিংয়ে সাপ্তাহিক করা প্রয়োজন।

আরএস থেকে লাভ

আরএস দ্বারা স্টক র‌্যাঙ্কিংয়ের ধারণাটি ছোট বিনিয়োগকারীদের তাদের অবসর গ্রহণের অ্যাকাউন্টগুলি পরিচালনা করতে সহায়তা করতে পারে। অনেক নিয়োগকর্তা মোট ক্ষতিপূরণ প্যাকেজের অংশ হিসাবে তাদের কর্মীদের একটি অবসর পরিকল্পনা প্রস্তাব করে। অনেক স্ব-কর্মসংস্থানযুক্ত ব্যক্তি করের সুবিধাগুলির কারণে এবং যেহেতু তারা কোনও ব্যক্তির সামগ্রিক আর্থিক পরিকল্পনার একটি গুরুত্বপূর্ণ অঙ্গ হিসাবে অবসর গ্রহণের পরিকল্পনাগুলি বজায় রাখেন। Traditionalতিহ্যবাহী পেনশন পরিকল্পনা কর্মচারীদের অবসর গ্রহণের পরে তাদের বার্ষিক আয়ের এক শতাংশ প্রদান করেছিল, বর্ধিত ব্যয়গুলি নিয়োগকারীদের কর্মচারীদের অবসর গ্রহণের তহবিলের বোঝা সরিয়ে দিতে বাধ্য করেছিল, যার ফলে বর্তমানে বেশিরভাগ সংস্থায় প্রদত্ত সংজ্ঞায়িত অবদানের পরিকল্পনার ফলস্বরূপ।

সংজ্ঞায়িত-অবদান পরিকল্পনার আওতায় কর্মচারীরা তাদের মোট বেতনের একটি অংশ একটি আইআরএর জন্য অবদান রাখে। নিয়োগকর্তা অবদানের কিছু অংশ মেলে। মোট অবদানগুলি বিনিয়োগ করা হয়, প্রায়শই শেয়ার বাজারে এবং বিনিয়োগের রিটার্নগুলি, যা শেষ পর্যন্ত লাভ বা ক্ষতি হতে পারে, সেই ব্যক্তির অ্যাকাউন্টে জমা হয় are অবসর গ্রহণের পরে, এই অ্যাকাউন্টে থাকা ভারসাম্য অবসরকালীন আয়ের ব্যবস্থা করে। (আরও অন্তর্দৃষ্টি জন্য, অবসর পরিকল্পনা পরিকল্পনা মাধ্যমে সূচনা ভ্রমণ দেখুন।)

এই স্ব-পরিচালিত অবসর পরিকল্পনার বেশিরভাগের মধ্যে করের সুবিধা অন্তর্ভুক্ত রয়েছে। করের সুবিধার বিনিময়ে, আপনি অবসর গ্রহণের বয়সে পৌঁছানোর আগেই সরকার অবসর অ্যাকাউন্ট থেকে উত্তোলনের কঠোর সীমাবদ্ধতা নির্ধারণ করে। এটি অবসর গ্রহণের অ্যাকাউন্টগুলিকে সত্যিকার অর্থে দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগ করে এবং এর অর্থ সেগুলি পরিচালনা করা উচিত। দীর্ঘমেয়াদী পরিচালন এই অ্যাকাউন্টগুলিকে ঝুঁকি গ্রহণে সক্ষম হয়ে বাজার-মারধর করার লাভ অর্জন করার জন্য আপেক্ষিক শক্তি কৌশল প্রয়োগের জন্য উপযুক্ত যানটিকে পরিণত করে।

যদি আমরা ধরে নিই যে নিয়োগকর্তা একটি সাধারণ বিনিয়োগের বিকল্পের সীমা সরবরাহ করে তবে এক ডজন বিভিন্ন মিউচুয়াল ফান্ড উপলব্ধ থাকতে পারে। এই অ্যাকাউন্টটি সক্রিয়ভাবে পরিচালনা করতে, বিনিয়োগকারীরা প্রতি সপ্তাহে একটি বাজার সূচকের পাশাপাশি প্রতিটি বিনিয়োগের বিকল্পের জন্য ছয় মাসের সহজ পরিবর্তনের গণনা করতে পারবেন। আরএস ব্যবসায়ী ফান্ডে অ্যাকাউন্টে সমস্ত অর্থ সর্বাধিক মূল্য দিয়ে বিনিয়োগ করত।

আর কিছু বিক্রি বা কেনা উচিত সে বিষয়ে সিদ্ধান্তও আরএসের উপর ভিত্তি করে হতে পারে। হুইপস এড়াতে, তহবিলটিকে নং 1, 2 বা 3 হিসাবে স্থান দেওয়ার সময় আপনি ধরে রাখতে পারেন যদি এটি একটি নির্দিষ্ট সপ্তাহের মধ্যে নং 4 বা তার নিচে পড়ে যায় তবে এটি বিক্রি করা উচিত এবং বর্তমানে ক্রমযুক্ত 1 নম্বর তহবিলের সাথে ক্রয় করা উচিত উপার্জন। যখন গণনায় 12 টিরও বেশি তহবিল ব্যবহার করা হয়, বিনিয়োগের বিকল্পগুলির সংখ্যার 25-50% এ কাটফট র‌্যাঙ্ক সেট করা যায়।

উপসংহার

রবার্ট লেভি দ্বারা পরিচালিত একের মতো পড়াশুনার পরীক্ষার ফলাফলগুলি আপেক্ষিক শক্তির সুবিধার চিত্রিত করে এবং প্রমাণ করে যে এই পদ্ধতিটি অন্বেষণ করার উপযুক্ত। অবসর গ্রহণের অ্যাকাউন্টের মধ্যে আপেক্ষিক শক্তি কৌশল ব্যবহারের ক্ষমতা এই কৌশলটি গড় বিনিয়োগকারীদের আরও বেশি অ্যাক্সেসযোগ্য করে তোলে এবং এটি যে কেউ তাদের বিনিয়োগ পরিচালনায় সক্রিয় ভূমিকা নিতে চাইছেন এটি ব্যবহার করতে পারেন।