ক্যাপলেট সংজ্ঞা

ক্যাপলেট কী?

একটি ক্যাপলেট হ'ল সুদের হারের ভিত্তিতে এক ধরণের কল অপশন। ক্যাপলেটটির সাধারণ ব্যবহার হ'ল সেই কর্পোরেশন বা সরকারগুলির যেগুলি তাদের জারি করা বন্ডগুলিতে সুদের হারের ভাসমান হার প্রদান করতে হবে তাদের বর্ধমান সুদের হারের ব্যয়কে সীমাবদ্ধ করা। যাইহোক, সমস্ত ডেরাইভেটিভগুলির মতো, বাণিজ্যিক অনুশীলনকারীরা স্বল্প-মেয়াদী লাভের জন্য ক্যাপলেট বাণিজ্য করতে পারে।

কী Takeaways

• ক্যাপলেটগুলি হ'ল হার বাড়ার ঝুঁকি "ক্যাপ" করার জন্য ডিজাইন করা সুদের হারের বিকল্প to এই বিকল্পগুলি হরতালের ভিত্তি হিসাবে দামের পরিবর্তে সুদের হার ব্যবহার করে ap এক বছর বা তার চেয়ে বেশি

কিভাবে একটি ক্যাপলেট কাজ করে

ক্যাপলেটগুলি সাধারণত আন্তঃব্যাংক সুদের হারের উপর নির্ভর করে যেমন LIBOR। এর কারণ এগুলি সাধারণত লাইবারের ঝুঁকি হিজ করার জন্য ব্যবহৃত হয়। উদাহরণস্বরূপ, যদি কোনও সংস্থা হারের স্বল্প-মেয়াদী হ্রাসের সুবিধা গ্রহণের জন্য সুদের পরিবর্তনশীল হারের সাথে একটি issuesণপত্র জারি করে, তবে যদি সুদের হার বাড়তে শুরু করে এবং তা চালিয়ে যেতে শুরু করে তবে তারা বেশি পরিশোধের ঝুঁকি নিয়ে চলে run এই মুহুর্তে তারা hopedণ (বন্ড) সুদের অর্থ প্রদানের উপর তাদের প্রত্যাশার চেয়ে বেশি অর্থ প্রদান করবে। সুদের হারগুলি দ্রুত বৃদ্ধি পেলে এটি তাদের জন্য বিপর্যয় ঘটাতে পারে। তাদের যে সুদের হার পরিশোধ করতে হবে তা কমাতে একটি বিকল্প কেনা তাদের এই বিপর্যয় থেকে রক্ষা করবে।

এই দৃশ্যে, বিকল্প ক্রেতা সুরক্ষার দীর্ঘ মেয়াদ (এক বা একাধিক বছর) বেছে নিতে পারে। এটি সম্পাদন করতে একটি বিকল্প ক্রেতা একটি ক্যাপ তৈরি করতে একটি সিরিজে কয়েকটি ক্যাপলেট একত্রিত করতে পারে যাতে দীর্ঘমেয়াদী দায়বদ্ধতাগুলি পরিচালনা করতে পারে। (ক্যাপলেট শব্দটি ক্যাপটির একটি সংক্ষিপ্ত সময়কাল বোঝায় A একটি ক্যাপলেটটির সময়কাল সাধারণত 90 দিন থাকে)।

যদি কোনও ব্যবসায়ী একটি ক্যাপলেট কিনে থাকেন তবে লাইবার তাদের ধর্মঘটের দামের চেয়ে উপরে উঠলে তাদের প্রদান করা হবে; লাইবার যদি তাদের ধর্মঘটের মূল্যের নিচে পড়ে যায় তবে তারা কিছুই পাবে না, তাই এটি ক্রমবর্ধমান ক্রোধের বিরুদ্ধে বীমা হিসাবে কাজ করে। ব্যবসায়ীরা ভবিষ্যতের সুদের হারের অর্থ প্রদানের সাথে মিলে যাওয়ার জন্য ক্যাপ্লেটের মেয়াদ শেষ হয়।

সুদের হার হেজিং

যেহেতু ক্যাপলেটগুলি ইউরোপীয়-স্টাইলের কল অপশন, যার অর্থ এটি কেবল মেয়াদোত্তীর্ণ সময়ে ব্যবহার করা যেতে পারে, সেগুলি ব্যবসায়ীরাও ব্যবহার করতে পারেন। স্বল্প-মেয়াদী ইভেন্টগুলির জন্য উচ্চতর সুদের হার থেকে যে ব্যবসায়ীরা লাভ করতে চান তাদের বিরুদ্ধে বিকল্প ব্যবহার করার সুযোগ কম থাকে।

বিনিয়োগকারীরা ভাসমান সুদের হারের সাথে সম্পর্কিত ঝুঁকিগুলির বিরুদ্ধে হেজ করতে ক্যাপলেট এবং ক্যাপগুলি ব্যবহার করে। এমন কোনও বিনিয়োগকারীর কল্পনা করুন যার পরিবর্তনশীল সুদের হারের সাথে loanণ রয়েছে যা LIBOR এর সাথে বৃদ্ধি পাবে বা পড়বে। ধরে নিন যে লাইবার বর্তমানে currently% এবং তিনি আশঙ্কা করছেন যে পরবর্তী সুদের 90 দিনের মধ্যে প্রদানের আগে হার বাড়বে। এই ঝুঁকি থেকে রক্ষা পেতে, তিনি সুদের প্রদানের তারিখে 6% এর স্ট্রাইক রেট এবং মেয়াদোত্তীকরণের তারিখ সহ একটি ক্যাপলেট কিনতে পারেন। যদি LIBOR ওঠে, ক্যাপলেট বিকল্পটির মানও বৃদ্ধি পাবে। যদি লাইবার পড়ে যায়, ক্যাপলেটটি মূল্যহীন হয়ে উঠতে পারে।

একটি ক্যাপলেট এর মান হিসাবে গণনা করা হয়:

সর্বাধিক ((LIBOR রেট - ক্যাপলেট রেট)) বা 0) x মূল x (পরিপক্কতার জন্য # দিনের / 360)

যদি লিবার সুদের প্রদানের তারিখের পরে 7% এ পৌঁছে যায় এবং বিনিয়োগকারীরা $ 1, 000, 000 এর মূলনীতিতে ত্রৈমাসিক সুদ প্রদান করে থাকে, তবে ক্যাপলেটটি $ 2, 500 ছাড়িয়ে দেবে। নীচের গণনায় এই পরিশোধটি কীভাবে নির্ধারিত হয়েছিল তা আপনি দেখতে পারবেন:

= (.07 -.06) x $ 1, 000, 000 x (90/360) = $ 2, 500

যদি কোনও বিনিয়োগকারীকে বেশ কয়েকটি সুদের প্রদেয় তারিখের সাথে দীর্ঘমেয়াদী দায়বদ্ধতা হেজ করতে হয় তবে বেশ কয়েকটি "ক্যাপলেটগুলি" একটি "ক্যাপ" হিসাবে সংযুক্ত করা যেতে পারে। উদাহরণস্বরূপ, ধরে নেওয়া যাক যে কোনও বিনিয়োগকারীর সুদের-কেবল, ত্রৈমাসিক অর্থ প্রদানের সাথে দুই বছরের loanণ রয়েছে। তিন মাসের LIBOR হারের ভিত্তিতে তিনি একটি দুই বছরের ক্যাপ কিনতে পারবেন can এই বিনিয়োগটি সাতটি ক্যাপলেট নিয়ে গঠিত এবং প্রতিটি ক্যাপলেট তিন মাস জুড়ে। ক্যাপের দাম সাতটি ক্যাপলেটগুলির প্রত্যেকটির দামের সমষ্টি।