ক্যাশ-এবং

নগদ এবং বহনযোগ্য বাণিজ্য কী?

নগদ এবং বহন বাণিজ্য হ'ল একটি সালিসি কৌশল যা অন্তর্নিহিত সম্পদ এবং এর সাথে সম্পর্কিত ডেরাইভেটিভের মধ্যে বিভ্রান্তিকে কাজে লাগায়। লাভজনকতার মূল চাবিকাঠি সেই ভুল সংশোধনীর ক্ষেত্রে শেষ সংশোধন।

নগদ-এবং-ক্যারি বাণিজ্য বোঝা

নগদ ও বহন বাণিজ্য (কখনও কখনও "ক্যারি ট্রেড" হিসাবে পরিচিত) এমন একটি ট্রেডিং কৌশল যা বিনিয়োগকারীরা বাজারমূল্যের তাত্পর্যপূর্ণতার সুযোগ নিতে ব্যবহার করতে পারেন। এটি একই সাথে সম্পর্কিত ডেরিভেটিভ বিক্রি করার সময় বিশেষত কোনও ফিউচার বা বিকল্পগুলির চুক্তি সংক্ষিপ্ত করে সুরক্ষা বা পণ্যগুলিতে দীর্ঘস্থায়ী অবস্থান দেয়।

সুরক্ষা বা পণ্য ক্রয় করা হচ্ছে চুক্তি সরবরাহের তারিখ পর্যন্ত রাখা হয় এবং এটি সংক্ষিপ্ত অবস্থানের বাধ্যবাধকতাটি কাটাতে ব্যবহৃত হয়। ফিউচার চুক্তি বিক্রি করে, বিনিয়োগকারী একটি সংক্ষিপ্ত অবস্থান নিয়েছেন এবং নগদ-বহন বাণিজ্যের দীর্ঘ অবস্থানের উপাদানটির কারণে সরবরাহের তারিখ এবং সুরক্ষার ব্যয় কত হবে তা জানে knows উদাহরণস্বরূপ, কোনও বন্ডের ক্ষেত্রে, বিনিয়োগকারী তার কিনে নেওয়া বন্ড থেকে কুপনের অর্থ গ্রহণ করে, সাথে সাথে কুপনগুলিতে বিনিয়োগের মাধ্যমে অর্জিত যে কোনও বিনিয়োগের আয়, পাশাপাশি ভবিষ্যতের সরবরাহের তারিখে পূর্বনির্ধারিত ভবিষ্যতের দাম।

নগদ এবং বহন বাণিজ্যের পিছনে ধারণাটি বরং সহজ।

• বিনিয়োগকারী দুটি সিকিওরিটি শনাক্ত করেন যা একে অপরের প্রতি শ্রদ্ধাবোধের সাথে থাকে, উদাহরণস্বরূপ স্পট ক্রুডের দাম এবং ক্রুড ফিউচারের দাম, যা একটি সালিসির সুযোগ উপস্থাপন করে invest অপরিশোধিত ফিউচার চুক্তির মেয়াদ শেষ হওয়ার আগ পর্যন্ত বিনিয়োগকারী স্পট ক্রুড সরবরাহ করে the ডেলিভারি দাম কী তা বিবেচনা না করেই মুনাফা নিশ্চিত করা হয়, এবং কেবল যদি স্পট ক্রুডের ক্রয়মূল্যের তুলনায় বহন মূল্য কম হয় যে দামে অপরিশোধিত ফিউচার চুক্তিটি প্রাথমিকভাবে বিক্রি হয়েছিল।

এই কৌশলটি সাধারণত বেসড ট্রেডিং হিসাবে পরিচিত, প্রায়শই, অবস্থানগুলি থেকে উত্পন্ন সুদের সুদের হার গ্রহণের জন্য বহনযোগ্য ট্রেডগুলি কার্যকর করা হয় যা traditionalতিহ্যবাহী চ্যানেলগুলির মাধ্যমে orrowণ নেওয়া বা ndingণ দেওয়ার চেয়ে বেশি অনুকূল হতে পারে।

কী Takeaways

• নগদ ও বহন বাণিজ্য হ'ল একটি সালিসী কৌশল যা অন্তর্নিহিত সম্পদ এবং তার সাথে সম্পর্কিত ডেরিভেটিভের মধ্যে বিচ্যুতিকে কাজে লাগায় n বিনিয়োগকারী সাধারণত একই সাথে সম্পর্কিত ডেরিভেটিভ বিক্রি করার সময় একটি সম্পত্তিতে একটি দীর্ঘ অবস্থানে প্রবেশ করে, বিশেষত একটি ফিউচার বা বিকল্পগুলির চুক্তি সংক্ষিপ্ত করে A মুনাফা নিশ্চিত করা হয় যদি এবং কেবলমাত্র, স্পট ক্রুড প্লাসের ক্রয় মূল্য ক্রুড ফিউচার চুক্তিতে প্রাথমিকভাবে যে দামে বিক্রি হয়েছিল তার চেয়ে কম দাম carry

নগদ এবং বহন বাণিজ্য উদাহরণ

ধরে নিন যে কোনও সম্পদ বর্তমানে $ 100 এ লেনদেন করেছে, যখন এক মাসের ফিউচার চুক্তিটির দাম 104 ডলার। এছাড়াও, এই সম্পদের জন্য স্টোরেজ, বীমা এবং অর্থ ব্যয়ের মতো মাসিক বহন ব্যয়, পরিমাণ $ 2। এই ক্ষেত্রে, ব্যবসায়ী বা সালিশিবাদী সম্পদটি (একটি দীর্ঘ অবস্থান খুলুন) 100 ডলারে কিনে এবং একই সাথে এক মাসের ফিউচার চুক্তি (একটি ছোট অবস্থান শুরু করে) 104 ডলারে বিক্রয় করবে। সম্পদটি কিনতে ও ধরে রাখতে খরচ হয় $ ১০২ ডলার তবে বিনিয়োগকারী ইতিমধ্যে 4 ১০৪ ডলারে বিক্রয় লক করেছেন । তারপরে ব্যবসায়ী ফিউচার চুক্তির মেয়াদ শেষ হওয়ার আগ পর্যন্ত সম্পদ বহন করত এবং চুক্তির বিপরীতে সরবরাহ করত, যার ফলে একটি সালিসি বা ঝুঁকি-কম মুনাফা নিশ্চিত হত $ 2 $

নেতিবাচক বেসিস ট্রেড

এই ধারণাটি ক্রেডিট ডেরিভেটিভস বাজারে স্থানান্তরিত হতে পারে, যেখানে ভিত্তি (কোনও পণ্যের তাত্ক্ষণিক নগদ মূল্য এবং তার ফিউচারের দামের মধ্যে পার্থক্য) একই issণ প্রদানকারীর জন্য ক্রেডিট ডিফল্ট অদলবদল (সিডিএস) এবং বন্ডের মধ্যে ছড়িয়ে পড়া পার্থক্যের প্রতিনিধিত্ব করে, ঠিক সমান না হলে, পরিপক্বতা। এখানে কৌশলটিকে নেতিবাচক ভিত্তিক বাণিজ্য বলা হয়। (ক্রেডিট ডেরাইভেটিভস বাজারে, ভিত্তিটি ইতিবাচক বা নেতিবাচক হতে পারে; একটি নেতিবাচক ভিত্তির অর্থ সিডিএস স্প্রেড বন্ডের স্প্রেডের চেয়ে ছোট হয়)) বাণিজ্যটি সাধারণত সমানভাবে বা ছাড়ের সাথে ব্যবসায়িক বন্ডের সাথে হয় এবং একক বন্ডের পরিপক্কতার সমান টেনোরের সিডিএস (সূচক সিডিএসের বিপরীতে) নামকরণ করুন। (বিশদগুলির জন্য, দেখুন নেতিবাচক বেসিস ট্রেডের সাথে ইতিবাচক ফলাফল পান ))

বিকল্পগুলি ব্যবহার করে নগদ এবং ক্যারি ট্রেডস

বিকল্প বাজারে, একটি বহন বাণিজ্যের উদাহরণ বাক্স স্প্রেড। এখানে, কোনও ব্যবসায়ী একটি স্ট্রাইকের মূল্যে একটি সিন্থেটিক অন্তর্নিহিত (কল বিক্রি করে একই মেয়াদোত্তীর্ণ এবং ধর্মঘটে পুট কিনে) শর্ট করে এবং উচ্চতর স্ট্রাইক প্রাইসে (বা বিপরীতে) দীর্ঘ একটি সিন্থেটিক অন্তর্নিহিত হয়ে যায়। ধর্মঘটের দামের মধ্যে পার্থক্য থেকে ছড়িয়ে থাকা বক্সের দামের পার্থক্যটি হ'ল ক্যারি। উদাহরণস্বরূপ, যদি কোনও ব্যবসায়ী এসএন্ডপি 500 এর মধ্যে 1000 এবং 2, 000 স্ট্রাইক সহ একটি স্প্রেড বাক্স ব্যবহার করে একটি ক্যারি বাণিজ্য চালায় তবে স্প্রেডের দাম 1, 050 ডলার হলে, $ 50 বহন ব্যয়ের সাথে যুক্ত সুদের হারকে উপস্থাপন করে।