ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা বিনিয়োগের সিদ্ধান্ত গ্রহণের জন্য ব্যবহৃত একটি গুরুত্বপূর্ণ প্রক্রিয়া। প্রক্রিয়াটি কোনও বিনিয়োগের সাথে জড়িত ঝুঁকির পরিমাণ সনাক্তকরণ এবং বিশ্লেষণের সাথে জড়িত, এবং হয় সেই ঝুঁকি গ্রহণ করে বা এটি প্রশমিত করে। ঝুঁকির কিছু সাধারণ ব্যবস্থার মধ্যে রয়েছে স্ট্যান্ডার্ড বিচ্যুতি, বিটা, ঝুঁকির মান (ভিআরআর), এবং শর্তসাপেক্ষে ঝুঁকির মান (সিভিএআর)।
আদর্শ চ্যুতি
স্ট্যান্ডার্ড বিচ্যুতি তার প্রত্যাশিত মান থেকে ডেটা ছড়িয়ে দেওয়ার পরিমাপ করে। স্ট্যান্ডার্ড বিচ্যুতি তার বিনিয়োগের বার্ষিক হারের তুলনায় বিনিয়োগের সাথে সম্পর্কিত historicalতিহাসিক অস্থিরতার পরিমাণ পরিমাপ করতে বিনিয়োগের সিদ্ধান্ত নিতে ব্যবহৃত হয়। এটি নির্দেশ করে যে বর্তমান প্রত্যাশাটি তার প্রত্যাশিত historicalতিহাসিক স্বাভাবিক আয় থেকে কতটা বিচ্যুত হচ্ছে। উদাহরণস্বরূপ, একটি স্টক যার উচ্চমানের বিচ্যুতি উচ্চতর অস্থিরতা অনুভব করে এবং তাই, একটি উচ্চ স্তরের ঝুঁকি স্টকের সাথে যুক্ত।
বিটা
বিটা হ'ল ঝুঁকির আর একটি সাধারণ ব্যবস্থা। বিটা কোনও ব্যক্তিগত সুরক্ষা বা একটি শিল্প খাতকে পুরো শেয়ার বাজারের সাথে তুলনামূলকভাবে নিয়মিত ঝুঁকির পরিমাণ পরিমাপ করে। বাজারে 1 টি বিটা রয়েছে এবং এটি কোনও সুরক্ষার ঝুঁকি মেটাতে ব্যবহার করা যেতে পারে। কোনও সুরক্ষার বিটা যদি 1 এর সমান হয় তবে সিকিউরিটির দাম বাজারের সাথে সময়মতো এগিয়ে যায়। 1 এর চেয়ে বেশি বিটা সহ একটি সুরক্ষা ইঙ্গিত দেয় যে এটি বাজারের চেয়ে বেশি উদ্বায়ী।
বিপরীতে, কোনও সুরক্ষার বিটা যদি 1 এরও কম হয় তবে এটি নির্দেশ করে যে বাজারের চেয়ে সুরক্ষা কম অস্থির। উদাহরণস্বরূপ, ধরুন কোনও সিকিউরিটির বিটা 1.5। তত্ত্বগতভাবে, সুরক্ষা বাজারের চেয়ে 50 শতাংশ বেশি উদ্বায়ী।
ঝুঁকির মান (ভিআর)
ঝুঁকির মান (ভিআর) একটি পরিসংখ্যানগত পরিমাপ যা কোনও পোর্টফোলিও বা সংস্থার সাথে সম্পর্কিত ঝুঁকির স্তর নির্ধারণের জন্য ব্যবহৃত হয়। ভিআর নির্দিষ্ট সময়কালের জন্য একটি ডিগ্রি আত্মবিশ্বাসের সাথে সর্বাধিক সম্ভাব্য ক্ষতির পরিমাপ করে। উদাহরণস্বরূপ, ধরুন বিনিয়োগের একটি পোর্টফোলিওর এক বছরের 10 শতাংশ ভিআর 5 মিলিয়ন ডলার। সুতরাং, পোর্টফোলিওর এক বছরের সময়কালে 5 মিলিয়ন ডলারের বেশি হারানোর 10 শতাংশ সম্ভাবনা রয়েছে।
ঝুঁকির শর্তসাপেক্ষ মান (সিভিএআর)
ঝুঁকির শর্তসাপেক্ষ মান (সিভিএআর) হ'ল বিনিয়োগের লেজের ঝুঁকি মূল্যায়ন করতে ব্যবহৃত আরও একটি ঝুঁকি ব্যবস্থা। ভিআর-র সম্প্রসারণ হিসাবে ব্যবহৃত, সিভিএআর সম্ভাব্যতা একটি নির্দিষ্ট মাত্রার আত্মবিশ্বাসের সাথে মূল্যায়ন করে যে ভিআর-এ কোনও বিচ্ছেদ হবে; এটি তার সর্বোচ্চ ক্ষতির প্রান্তের বাইরে বিনিয়োগের ক্ষেত্রে কী ঘটে তা মূল্যায়ন করার চেষ্টা করে। এই পরিমাপটি বিতরণটির লেজ প্রান্তে ঘটে যাওয়া ইভেন্টগুলির ক্ষেত্রে আরও সংবেদনশীল - লেজের ঝুঁকি। উদাহরণস্বরূপ, ধরুন যে কোনও ঝুঁকি ব্যবস্থাপক বিশ্বাস করেন যে কোনও বিনিয়োগের জন্য গড় ক্ষতি লোকসানের পোর্টফোলিওর জন্য সম্ভাব্য ফলাফলগুলির সবচেয়ে খারাপ এক শতাংশের জন্য 10 মিলিয়ন ডলার। অতএব, সিভিএআর, বা প্রত্যাশিত ঘাটতি, এক শতাংশ লেজের জন্য $ 10 মিলিয়ন।
ঝুঁকি ব্যবস্থাপনার বিভাগসমূহ
নির্দিষ্ট ব্যবস্থার বাইরেও, ঝুঁকি ব্যবস্থাপনাকে দুটি বিস্তৃত বিভাগে বিভক্ত করা হয়: পদ্ধতিগত এবং সিস্টেমেটিক ঝুঁকি।
পদ্ধতিগত ঝুঁকি
পদ্ধতিগত ঝুঁকি বাজারের সাথে জড়িত। এই ঝুঁকিটি সুরক্ষার সামগ্রিক বাজারকে প্রভাবিত করে। এটি অনির্দেশ্য এবং অপরিবর্তনীয়; তবে হেজিংয়ের মাধ্যমে ঝুঁকি হ্রাস করা যায়। উদাহরণস্বরূপ, রাজনৈতিক উত্থান একটি নিয়মতান্ত্রিক ঝুঁকি যা বন্ড, স্টক এবং মুদ্রা বাজারের মতো একাধিক আর্থিক বাজারকে প্রভাবিত করতে পারে। একজন বিনিয়োগকারী বাজারে নিজেই পুট বিকল্পগুলি কিনে এই ঝুঁকির বিরুদ্ধে হেজ করতে পারেন।
সিস্টেমেটিক রিস্ক
ঝুঁকির দ্বিতীয় বিভাগ, সিস্টেমেটিক ঝুঁকি কোনও সংস্থা বা সেক্টরের সাথে সম্পর্কিত। এটি বহুমুখী ঝুঁকি হিসাবেও পরিচিত এবং সম্পদ বৈচিত্র্যের মাধ্যমে হ্রাস করা যায়। এই ঝুঁকিটি কেবল একটি নির্দিষ্ট স্টক বা শিল্পের অন্তর্নিহিত। যদি কোনও বিনিয়োগকারী কোনও তেল স্টক কিনে, তবে তিনি তেল শিল্প এবং সংস্থা উভয়েরই সাথে সম্পর্কিত ঝুঁকি গ্রহণ করেন।
উদাহরণস্বরূপ, ধরুন যে কোনও বিনিয়োগকারী কোনও তেল সংস্থায় বিনিয়োগ করা হয় এবং তিনি বিশ্বাস করেন যে তেলের দামের দাম কোম্পানিকে প্রভাবিত করে। বিনিয়োগকারীরা অপরিশোধিত তেল বা সংস্থায় একটি বিকল্প বিকল্প কিনে তার অবস্থানের বিপরীত দিক বা হেজের দিকে নজর দিতে পারে, বা খুচরা বা বিমান সংস্থাগুলির স্টক কিনে বৈচিত্রের মাধ্যমে ঝুঁকি হ্রাস করতে পারে। তিনি তেল শিল্পের সংস্পর্শে রক্ষা পেতে এই পথগুলি গ্রহণ করলে তিনি কিছুটা ঝুঁকি হ্রাস করেন। যদি তিনি ঝুঁকি ব্যবস্থাপনায় উদ্বিগ্ন না হন তবে সংস্থার স্টক এবং তেলের দাম উল্লেখযোগ্যভাবে হ্রাস পেতে পারে এবং তার পুরো বিনিয়োগ হারাতে পারে, তার পোর্টফোলিওকে মারাত্মকভাবে প্রভাবিত করে।
