কনস্ট্যান্ট প্রোপোরেশন পোর্টফোলিও বীমা (সিপিপিআই) কী?
কনস্ট্যান্ট প্রোপোরেশন পোর্টফোলিও বীমা (সিপিপিআই) হ'ল এক ধরণের পোর্টফোলিও বীমা, যেখানে বিনিয়োগকারীরা তাদের পোর্টফোলিওর ডলারের মূল্য নিয়ে একটি তল স্থাপন করে, তারপরে সেই সিদ্ধান্তের আশেপাশে সম্পদ বরাদ্দকে কাঠামো দেয়। সিপিপিআইতে ব্যবহৃত দুটি সম্পদ শ্রেণি হ'ল ঝুঁকিপূর্ণ সম্পদ (সাধারণত ইক্যুইটি বা মিউচুয়াল ফান্ড) এবং নগদ, সমতুল্য বা ট্রেজারি বন্ডের রক্ষণশীল সম্পদ। প্রত্যেকের জন্য বরাদ্দকৃত শতাংশ "কুশন" মানের উপর নির্ভর করে, বর্তমান পোর্টফোলিও মান বিয়োগ তল মান হিসাবে সংজ্ঞাযুক্ত এবং একটি গুণক সহগ, যেখানে একটি উচ্চতর সংখ্যার আরও আক্রমণাত্মক কৌশল বোঝায়।
কনস্ট্যান্ট অনুপাত পোর্টফোলিও বীমা (সিপিপিআই) বোঝা
কনস্ট্যান্ট প্রোপোরেশন পোর্টফোলিও বীমা (সিপিপিআই) কোনও বিনিয়োগকারীকে ঝুঁকিপূর্ণ সম্পত্তির উর্ধ্ব সম্ভাবনার এক্সপোজার বজায় রাখতে এবং ডাউনসাইড ঝুঁকির বিরুদ্ধে মূলধন গ্যারান্টি সরবরাহ করার অনুমতি দেয়। সিপিপিআই কৌশলটির ফলাফল কিছুটা কল বিকল্প কেনার সাথে সমান, তবে বিকল্প চুক্তি ব্যবহার করে না। সুতরাং, সিপিপিআই-কে কখনও কখনও উত্তল কৌশল হিসাবে উল্লেখ করা হয়, ধ্রুবক মিশ্রণের মতো "অবতল কৌশল" এর বিপরীতে। আর্থিক প্রতিষ্ঠানগুলি ইক্যুইটি এবং ক্রেডিট ডিফল্ট অদলবদল সহ বিভিন্ন ঝুঁকিপূর্ণ সম্পদে সিপিপিআই পণ্য বিক্রয় করে।
কী Takeaways
- সিপিপিআই হ'ল রক্ষণশীল আর্থিক উপকরণে বিনিয়োগের সাথে ইক্যুইটি মার্কেট এক্সপোজারের উত্সাহকে একত্রিত করার কৌশল। এটি একটি ঝুঁকির অ্যাকাউন্টে বিনিয়োগের একটি বিশেষভাবে গণনা করা শতাংশ শতাংশ বরাদ্দের মাধ্যমে করা হয়। একজন বিনিয়োগকারী যে পরিমাণ ঝুঁকি গ্রহণ করতে ইচ্ছুক তা নির্ধারণ করতে একটি গুণক ব্যবহৃত হয়। বিনিয়োগকারীরা তাদের হোল্ডিংগুলি মাসিক বা ত্রৈমাসিকের মধ্যে ভারসাম্য বজায় রাখতে পারেন।
কনস্ট্যান্ট প্রোপোরেশন পোর্টফোলিও বীমা (সিপিপিআই) কীভাবে কাজ করে
বিনিয়োগকারীরা ঝুঁকিপূর্ণ সম্পত্তিতে একটি মূল বিনিয়োগ করতে হবে: (গুণক) এক্স (ডলারে কুশন ভ্যালু) এবং রক্ষণশীল সম্পদে অবশিষ্ট অর্থ বিনিয়োগ করবেন। গুণকের মান বিনিয়োগকারীদের ঝুঁকিপূর্ণ প্রোফাইলের উপর ভিত্তি করে এবং ঝুঁকিপূর্ণ বিনিয়োগে সর্বাধিক এক দিনের ক্ষতি কী হতে পারে তা জিজ্ঞাসা করে উত্পন্ন হয়। গুণকটি সেই শতাংশের বিপরীত হবে। সময়ের সাথে সাথে পোর্টফোলিওর মান পরিবর্তন হওয়ার সাথে সাথে বিনিয়োগকারীরা একই কৌশল অনুসারে পুনরুদ্ধার করবেন।
সিপিপিআই দুটি অ্যাকাউন্ট নিয়ে গঠিত: একটি ঝুঁকি অ্যাকাউন্ট এবং একটি সুরক্ষা অ্যাকাউন্ট। তাদের নামগুলি ইঙ্গিত করে যে উভয় অ্যাকাউন্টই কোনও ব্যক্তির সামগ্রিক বিনিয়োগের কৌশলটিতে সুনির্দিষ্ট উদ্দেশ্যে পরিবেশন করে। উল্লেখযোগ্য ইক্যুইটি এক্সপোজারের ক্ষয়ক্ষতি থেকে রক্ষা পাওয়ার জন্য ঝুঁকি অ্যাকাউন্টটি ফিউচার হোল্ডিংগুলির সাথে লাভজনক হয়। অর্থনৈতিক পরিবেশের উপর ভিত্তি করে দুটি অ্যাকাউন্টের মধ্যে তহবিল গতিশীলভাবে স্থানান্তরিত হয়।
পুনরায় ভারসাম্য রক্ষার সময়সূচী বিনিয়োগকারীদের উপর নির্ভর করে, মাসিক বা ত্রৈমাসিকের উদাহরণস্বরূপ উদাহরণস্বরূপ। সাধারণত, সিপিপিআই পাঁচ বছরের মেয়াদে প্রয়োগ করা হয়। আদর্শভাবে, কুশন মান সময়ের সাথে বৃদ্ধি পাবে, আরও বেশি অর্থ ঝুঁকিপূর্ণ সম্পদে প্রবাহিত হওয়ার সুযোগ দেয়। তবে, যদি এই কুশনটি ঝরে যায়, সম্পদ বরাদ্দের লক্ষ্যমাত্রা অক্ষুণ্ন রাখতে বিনিয়োগকারীকে ঝুঁকিপূর্ণ সম্পদের একটি অংশ বিক্রি করতে হতে পারে।
সিপিপিআই কৌশল বাস্তবায়নে অন্যতম সমস্যা হ'ল বাজারগুলি যখন বিপরীত দিকে যায় তখন তা অবিলম্বে তার হোল্ডিংগুলিকে "ডি-রিস্ক" করে না। পাঁচ বছরের বিনিয়োগের সময় দিগন্তের উপরের একটি হাইপোথিক্যাল সিপিপিআই কৌশল ২০০৮ সালের আর্থিক সংকটের পরে বেশ কয়েক বছর ধরে এস অ্যান্ড পি 500-এর দক্ষতা অর্জন করবে।
সিপিপিআই এর উদাহরণ
$ 100, 000 এর একটি কাল্পনিক পোর্টফোলিও বিবেচনা করুন, যার মধ্যে বিনিয়োগকারীরা 90, 000 ডলার স্থির তল। যদি পোর্টফোলিওটির মূল্য 90, 000 ডলারে পড়ে তবে বিনিয়োগকারীরা সমস্ত সম্পদকে নগদ হিসাবে সরিয়ে রাখেন মূলধন সংরক্ষণ করতে।
যদি কেউ সিদ্ধান্ত নেয় যে 20 শতাংশ সর্বাধিক "ক্র্যাশ" সম্ভাবনা, তবে গুণক মান হবে (1 / 0.20), অথবা 5 এবং 3 থেকে 6 এর মধ্যে গুণক মান খুব সাধারণ। প্রদত্ত তথ্যের উপর ভিত্তি করে, বিনিয়োগকারী ঝুঁকিপূর্ণ সম্পত্তিতে 5 এক্স ($ 100, 000 - 90, 000 ডলার) বা 50, 000 ডলার বরাদ্দ করবে, বাকী বাকী নগদ বা রক্ষণশীল সম্পত্তিতে যাবে।
