কনট্রা বাজার সংজ্ঞা এবং উদাহরণ

কনট্রা মার্কেট কী?

কনট্রা মার্কেট হ'ল সম্পদ বা বিনিয়োগের বিবরণ যা ব্রড মার্কেটের প্রবণতার বিরুদ্ধে চলে। বিপরীতে বাজার সূচক এবং সাধারণ অর্থনীতির সাথে কনট্রা মার্কেট সিকিওরিটিজ এবং সেক্টরগুলির একটি নেতিবাচক সম্পর্ক বা দুর্বল সম্পর্ক রয়েছে। যখন অর্থনীতি দুর্বল হয় বা শেয়ার বাজার সূচকে আন্ডারফর্ম হয়, বিপরীতে বিভাগগুলি ছাড়িয়ে যায় এবং তদ্বিপরীত হয়।

একটি কনট্রা মার্কেট বোঝা

একটি বিপরীতে বাজার স্টক বা খাত এমন একটি যা ভালুক বাজারগুলিতে ভাল পারফর্ম করে এবং ষাঁড়ের বাজারগুলিতে আন্ডার পারফর্ম করে। উদাহরণস্বরূপ, প্রতিরক্ষামূলক স্টকগুলি - যার ফলে অর্থনৈতিক চক্রের তুলনায় আপেক্ষিক অনাক্রম্যতা বলা হয় - যেমন বড় ফার্মাসিউটিক্যালস এবং ইউটিলিটিগুলি, তাদের স্থিতিশীল আয় এবং নগদ প্রবাহের কারণে ভালুকের বাজারগুলিতে (তবে প্রয়োজনীয়ভাবে মূল্য বৃদ্ধি করা যায় না) ছাড়িয়ে যায়। তবে, বিনিয়োগকারীরা ঝুঁকিপূর্ণ স্টক এবং প্রযুক্তি এবং মৌলিক উপকরণের মতো খাতকে সমর্থন করার সময় ষাঁড়ের বাজারের সময় তারা পাশাপাশি ভাড়াও নিতে পারেন না।

ইউএস ট্রেজারি এবং সোনার মতো "নিরাপদ আশ্রয়" সিকিওরিটিগুলি যা অর্থনৈতিক অশান্তির সময় সবচেয়ে বেশি আবেদন করে তাও বিপরীতে বাজারের নাটকগুলির সর্বোত্তম উদাহরণ।

কী Takeaways

• একটি বিপরীতে বাজার এমন একটি যা বিস্তৃত বাজারের প্রবণতার বিরুদ্ধে চলে এবং এর সাথে একটি নেতিবাচক সম্পর্ক থাকতে পারে, বা কমপক্ষে তুলনামূলকভাবে দুর্বল পারস্পরিক সম্পর্ক থাকে I বিনিয়োগকারীরা বিপরীত বাজারকে হেজ করতে, বিপরীতে বিনিয়োগের নাটক তৈরি করতে, বা হোল্ডিংগুলিকে বৈচিত্রপূর্ণ করার জন্য ব্যবহার করে The বিপরীতে বাজারগুলির সুবিধা হ'ল বিস্তৃত বাজারটি ভাল করার সময় তাদের পক্ষে ঝুঁকির ঝোঁক থাকে, যা মূল্য বিনিয়োগকারীদের কিছু চুক্তি ছিনিয়ে নেওয়ার জন্য কিছু সুযোগ দিতে পারে। বিপরীতে বাজারগুলির অসুবিধা হ'ল একটি বিস্তৃত বাজার সমাবেশের সময় সেগুলিতে বিনিয়োগের অর্থ বিস্তৃত বাজার থেকে বড় আয় হারাতে পারে।

কনট্রা মার্কেট কৌশলগুলি

বিপরীতে বাজার কৌশল বিভিন্ন কারণে নিযুক্ত করা হয়। সম্ভবত কোনও বিনিয়োগকারী বিশ্বাস করেন যে বিস্তৃত বাজার হ্রাস পাবে এবং তাই তারা তাদের কিছু বা সমস্ত তহবিলকে বিপরীতে বাজারে সরিয়ে কিছুটা সুরক্ষা বা সম্ভবত লাভ অর্জন করতে চায়। অথবা সম্ভবত বিনিয়োগকারীরা একটি বিপরীত, যার অর্থ তারা বিস্তৃত বাজার বা অর্থনীতির প্রবাহের বিপরীতে যে সম্পদ ক্রয় বা বিক্রয় পছন্দ করে। বিনিয়োগকারীরা কেবল বৈচিত্র্য আনতে এবং কেবল একই ধরণের দিকে চালিত প্রবণতাগুলিকে ধরে রাখতে না পারে।

• হেজিং: বিনিয়োগকারীরা তাদের পোর্টফোলিওগুলি হেজে রাখতে সাধারণ বিপরীতে বাজার কৌশলগুলি ব্যবহার করতে পারেন। উদাহরণস্বরূপ, যদি কোনও বিনিয়োগকারীর পোর্টফোলিওর ইক্যুইটির সাথে উল্লেখযোগ্য এক্সপোজার থাকে তবে তারা কোনও সম্পদ শ্রেণি ক্রয় করতে পারে যা সাধারণত একটি নিরাপদ আশ্রয়স্থল হিসাবে দেখা হয়, যেমন স্বর্ণ, মারাত্মক শেয়ার বাজারের মন্দার হাত থেকে রক্ষা করতে। বিনিয়োগকারীরা সরকারী টাকশাল, মূল্যবান ধাতু ব্যবসায়ী ও জহরতদের কাছ থেকে বা পণ্য বিনিময়ে ফিউচার চুক্তির মাধ্যমে শারীরিক স্বর্ণ কিনতে পারবেন। এসপিডিআর গোল্ড ট্রাস্ট শেয়ারের (জিএলডি) মতো সোনার এক্সচেঞ্জ-ট্রেড তহবিল (ইটিএফ) কেনা বিনিয়োগকারীরা পণ্যটির সংস্পর্শে আসার আরেকটি উপায় way কনট্রেরিয়ান বিনিয়োগ: বিপরীতে বাজার কৌশলগুলি ব্যবহার করে বিপরীতে বিনিয়োগকারীদের ভিড়ের বিরুদ্ধে লাভে সহায়তা করতে পারে। কিছু তহবিল ব্যবস্থাপক বিশ্বাস করেন যে বয়স্ক ষাঁড়ের বাজারে দীর্ঘ অবস্থান নেওয়া হ'ল "জনাকীর্ণ বাণিজ্য", অর্থাত বাজারকে আরও বেশি ধাক্কা দেওয়ার জন্য নতুন অর্থের কম জায়গা নেই। সুস্পষ্ট বাণিজ্য গ্রহণের পরিবর্তে, বিপরীতে বিনিয়োগকারী বিনিয়োগের সুযোগগুলি সন্ধান করতে পারে যা বিস্তৃত শেয়ারবাজারের পতন শুরু হয়, উদাহরণস্বরূপ, স্ট্যান্ডার্ড অ্যান্ড পুয়ার্স 500 (এসএন্ডপি 500) সূচকের বিপরীত পারফরম্যান্স ফিরিয়ে দেয় এমন একটি ইটিএফ কেনা। অন্তর্নিহিত সম্পদটির মূল্য পড়লে দাম বেড়ে যায় এমন অনেকগুলি বিপরীত ইটিএফ রয়েছে। (আরও তথ্যের জন্য দেখুন: কনট্রেরিয়ান গিয়ে কীভাবে লাভ করবেন )) বৈচিত্র্য: বিপরীতে বাজার ব্যবহার করা বিনিয়োগকারীদের বৈচিত্র্য আনতে সহায়তা করতে পারে। শেয়ার বাজার যখন বৃদ্ধি পাচ্ছে কেবল একই ধাপে অগ্রসর হওয়া স্টকগুলি ধরে রাখা ভাল কাজ করতে পারে তবে এটি যখন পড়ে তখন পোর্টফোলিওর সমস্ত হোল্ডিংস থাকবে। শেয়ার বাজারে স্বল্প পারস্পরিক সম্পর্কযুক্ত, বা নেতিবাচক পারস্পরিক সম্পর্কযুক্ত কিছু স্টক বা অন্যান্য সম্পদ যুক্ত করা, পোর্টফোলিওর রিটার্নগুলিতে কিছুটা উত্থান-পতনের স্তরকে সহায়তা করতে পারে।

কনট্রা মার্কেট সেক্টরগুলিতে বিনিয়োগের সুবিধা

ষাঁড়ের বাজারের সময়, প্রযুক্তি ও আর্থিক হিসাবে চক্রাকার ক্ষেত্রগুলি ভাল কার্য সম্পাদন করে এবং দামের দিক থেকে আরও ব্যয়বহুল হয়, যখন কনসার্ট মার্কেট সেক্টর যেমন ভোক্তা স্ট্যাপলস এবং ইউটিলিটিগুলি আন্ডার পারফর্ম করে। এটি বিনিয়োগকারীদের কম দাম এবং আরও আকর্ষণীয় মূল্যায়নে বিপরীতে বাজার স্টক জমা করার একটি সুযোগ সরবরাহ করে। উদাহরণস্বরূপ, 2018 এর প্রথমার্ধে মার্কিন অর্থনীতি যেমন ভাল পারফরম্যান্স করেছে, প্রযুক্তি ফ্যাং স্টকগুলি বিস্তৃত বাজারকে ছাড়িয়ে গেছে। ফলস্বরূপ, ইউটিলিটি স্টকগুলি সুবিধার বাইরে ছিল এবং পরে সস্তা ছিল। ভবিষ্যতে তারা আরও ভাল পারফরম্যান্স করবে এই প্রত্যাশায় এই আন্ডার পারফরমারগুলিতে অবস্থান জমে থাকা শুরু করার জন্য এটি কিছু বিপরীত বিনিয়োগকারীদের আকর্ষণ করতে পারে। (প্রশ্নোত্তর দেখুন: চক্রীয় এবং চক্রবিহীন স্টকের মধ্যে পার্থক্য কী? )

কনট্রা মার্কেটে বিনিয়োগের অসুবিধা

বিপরীত বাজারগুলি যখন বৃহত্তর বাজার বা অর্থনীতিতে দিক পরিবর্তন করে তখন একটি সম্ভাব্য নিরাপদ বা আরও লাভজনক স্থান সরবরাহ করার সময়, একটি বড় ষাঁড়ের বাজারের সময় বিপরীতে সম্পদ হ'ল বিস্তৃত বাজার থেকে বড় আয় থেকে অনুপস্থিত অর্থ হতে পারে। মে 2014 থেকে 2019 এর মধ্যে 5 বছরের সময়কালে, এসপিডিআর এস অ্যান্ড পি 500 (এসপিওয়াই) 50% এর বেশি প্রত্যাবর্তন করেছে, এসপিডিআর গোল্ড ট্রাস্টের শেয়ারগুলি (জিএলডি) -3% ফিরে এসেছে। স্টকগুলির বড় ষাঁড়ের বাজারে অংশ নেওয়া সোনার পাটি পাবে এই আশার চেয়ে আরও বিচক্ষণ খেলা ছিল।

কনট্রা মার্কেটের উদাহরণ: স্বর্ণ

এস ও পি 500 স্টক সূচকের সাথে সোনার দুর্বল সম্পর্ক রয়েছে। অনেক সময় পারস্পরিক সম্পর্ক নেতিবাচক হয়, অন্য সময় এটি ইতিবাচক হয় এবং পিছনে পিছনে দোলায় ঝোঁক থাকে। অনেক বিনিয়োগকারী সোনা ধরে রাখতে পছন্দ করেন কারণ এটি শেয়ার বাজারের জন্য শক্ত সময়ে আউটপারফরমার হিসাবে দেখা হয়। তবুও এটি সবসময় হয় না।

1995 এ 2000 এ এস এন্ড পি 500 বৃদ্ধি পেয়ে সোনার দাম হ্রাস পেয়েছে এবং নেতিবাচক সম্পর্ক রয়েছে। এর পরে এসএন্ডপি 500 ২০০১ থেকে ২০০২ এর শেষের দিকে পড়েছিল। স্টকগুলি কমার সাথে সাথে স্বর্ণের দাম বাড়তে শুরু করে, তুলনামূলকভাবে সমতল ট্রেড করে এবং তারপরে 2001 এর মাঝামাঝি সময়ে বাষ্পকে উপুড় করে তুলেছিল। সুতরাং এক্ষেত্রে সোনায় স্যুইচ করা বন্ধ হয়ে যেত।

নীচের চার্টটি এসপিডিআর এস অ্যান্ড পি 500 ইটিএফ বনাম সোনার ফিউচার (নীল রেখা) দেখায়, নীচের সূচকটি দুটি সম্পত্তির মধ্যে সম্পর্ককে দেখায়।

এসপিডিআর এস অ্যান্ড পি 500 ইটিএফ বনাম গোল্ড ফিউচার (ব্লু লাইন) মাসিক চার্ট। TradingView

২০০৩ এর প্রথম থেকে 2007-এর মাঝামাঝি স্টক এবং স্বর্ণ উভয়ই বেড়েছে। স্টকগুলি সোনার গোলাপের সময় 2007 এর বেশিরভাগ ক্ষেত্রে সমতল হয়ে যায়। এই সময়ের জন্য, সোনা যেখানে শীর্ষস্থানীয় স্টক হিসাবে অনুকূল ছিল। স্টক এবং সোনার দুটিই ২০০৮ সালে ডুবেছিল, তবে স্টকগুলির তুলনায় স্বর্ণটি আগের চেয়ে বেশি হয়ে গেছে এবং ২০১১ সালের উচ্চতায় উঠে গেছে।

২০০৯ এর গোড়ার দিকে এসএন্ডপি বোতলযুক্ত এবং বিভিন্ন সংশোধন করে 2019 সালে বাড়তে থাকে। ২০১১ থেকে ২০১২ সালের মধ্যে সোনার শীর্ষে উঠেছে, এবং তারপরে ২০১৩ সালে একটি ডাউনট্রেন্ডে চলে গেছে 2014 ২০১৪ এবং 2018 এর মধ্যে সোনার পাশাপাশি চলে গেছে, ২০১৫ শেয়ারবাজার সংশোধনের সময় কোনও নিরাপদ আশ্রয় দেয়নি যেহেতু সেই সময় সোনার দামও কমেছিল। 2018 সালে, স্টকগুলি সংশোধন করার সময়, স্বর্ণটিও হ্রাস পেয়েছে, যদিও এটি শেয়ার বাজারের নীচে আগে একটি ছোট সমাবেশ দেখেছিল।