আচ্ছাদিত আচ্ছাদন

কাভার্ড স্ট্রেডল কী?

একটি আচ্ছাদিত স্ট্র্যাডল হ'ল একটি বিকল্প কৌশল যা বিনিয়োগকারীদের মালিকানাধীন একটি স্টককে পুট এবং কল লেখার মাধ্যমে বুলিশ দামের চলাচলে লাভ করতে চায় see কাভার্ড স্ট্র্যাডলে বিনিয়োগকারী উভয় কল এবং পুটের বিকল্পগুলির সমান সংখ্যায় সংক্ষিপ্ত থাকে যার স্ট্রাইক মূল্য এবং মেয়াদোত্তীকরণ সমাপ্ত হয়।

স্ট্র্যাডলস কীভাবে আচ্ছাদিত কাজ করে

একটি আচ্ছাদিত স্ট্রেডল একটি কৌশল যা অন্তর্নিহিত সুরক্ষার উপর বুলিশ দাম প্রত্যাশার জন্য সম্ভাব্য মুনাফার জন্য ব্যবহার করা যেতে পারে। আচ্ছাদিত স্ট্র্যাডলগুলি সাধারণত উচ্চ ভলিউম সহ স্টক ট্রেডিংয়ে সহজেই নির্মিত হতে পারে। একটি কভার স্ট্র্যাডলে স্ট্যান্ডার্ড কল এবং পুট বিকল্পগুলিও অন্তর্ভুক্ত থাকে যা পাবলিক মার্কেট এক্সচেঞ্জগুলিতে ব্যবসা করে এবং অন্তর্নিহিত সম্পত্তির মালিকানাধীন একই স্ট্রাইকটিতে একটি কল এবং একটি পুট বিক্রি করে কাজ করে। প্রকৃতপক্ষে এটি দীর্ঘকালীন অন্তর্নিহিত অবস্থায় একটি সংক্ষিপ্ত স্থলভাগ।

কাভার্ড কলের অনুরূপ, যেখানে কোনও বিনিয়োগকারী অন্তর্নিহিত সম্পত্তির মালিকানাধীন যখন ওভারসাইড কল বিক্রি করেন, আচ্ছাদিত স্ট্র্যাডলে বিনিয়োগকারী একই সাথে একই ধর্মঘটে সমান সংখ্যক পুট বিক্রি করবেন। কাভার্ড স্ট্রেডল, যেহেতু এটি একটি সংক্ষিপ্ত পুট রয়েছে তবে পুরোপুরি আচ্ছাদিত নয় এবং অন্তর্নিহিত সম্পদের দাম উল্লেখযোগ্যভাবে হ্রাস পেলে তা উল্লেখযোগ্য অর্থ হারাতে পারে।

কী Takeaways

• অন্তর্নিহিত সম্পত্তির মালিকানাধীন একটি আচ্ছাদিত স্ট্র্যাডল একটি বিকল্প কৌশল যা একটি সংক্ষিপ্ত স্ট্র্যাডল (একটি কল বিক্রি করে একই স্ট্রাইক লাগানো) জড়িত options মেয়াদোত্তীর্ণ হওয়ার অনেক আগে coveredাকা কাটা স্ট্র্যাডল কৌশলটি পুরোপুরি "আচ্ছাদিত" নয়, যেহেতু কেবলমাত্র কল বিকল্প অবস্থানটি isাকা থাকে।

আচ্ছাদিত স্ট্র্যাডল নির্মাণের উদাহরণ

যে কোনও কাভার্ড স্ট্র্যাটেজির মতো, কভারড স্ট্র্যাডল স্ট্র্যাটেজিতে অন্তর্নিহিত সুরক্ষার মালিকানা জড়িত যার জন্য বিকল্পগুলি বাণিজ্য করা হচ্ছে। এই ক্ষেত্রে, কৌশলটি কেবল আংশিকভাবে কভার করা হয়েছে।

যেহেতু বেশিরভাগ বিকল্পটি 100 টি শেয়ার লটে বাণিজ্য করে, তাই এই কৌশলটি শুরু করার জন্য বিনিয়োগকারীদের সাধারণত অন্তর্নিহিতদের কমপক্ষে 100 টি শেয়ার থাকতে হয়। কিছু ক্ষেত্রে, তারা ইতিমধ্যে শেয়ারের মালিক হতে পারে। শেয়ারের মালিকানা না থাকলে বিনিয়োগকারীরা তাদের খোলা বাজারে কিনে। সম্পূর্ণ কাভার্ড কৌশলের জন্য বিনিয়োগকারীদের 200 টি শেয়ার থাকতে পারে, তবে আশা করা যায় না যে উভয় চুক্তি একই সময়ে অর্থের মধ্যে থাকবে।

প্রথম পদক্ষেপ: শেয়ার প্রতি $ 100 এর মান মূল্যের সাথে 100 টি শেয়ারের মালিক।

আড়ম্বরপূর্ণ নির্মাণের জন্য বিনিয়োগকারী উভয় কল লেখেন এবং মানি স্ট্রাইকের দাম এবং একই সমাপ্তির সাথে রাখে। এতে দুটি প্রাথমিক স্বল্প বিক্রয় জড়িত থাকার কারণে এই কৌশলটির একটি নেট ক্রেডিট থাকবে।

দ্বিতীয় ধাপ: XYZ 100 কলটি Z 3.25 এ বিক্রয় করুন XYZ 100 বিক্রয় করুন put 3.15

নেট ক্রেডিট $ 6.40। যদি স্টকটি কোনও পদক্ষেপ না নেয়, তবে ক্রেডিট হবে 40 6.40। ধর্মঘট থেকে প্রতি $ 1 লাভের জন্য কল পজিশনে একটি - $ 1 ক্ষতি এবং পুজ পজিশনটি লাভ করে $ 1 যা সমান। 0। সুতরাং, কৌশলটির সর্বোচ্চ লাভ রয়েছে। 6.40।

শেয়ারের দাম কমলে এই অবস্থানে লোকসানের ঝুঁকি বেশি থাকে। প্রতি $ 1 হ্রাসের জন্য, পট পজিশন এবং কল পজিশনের প্রত্যেকের মোট loss 2 এর ক্ষতির জন্য $ 1 এর ক্ষতি হয়। সুতরাং, দামটি যখন $ 100 - (40 6.40 / 2) = $ 96.80 এ পৌঁছায় তখন কৌশলটির নিট ক্ষতি হতে শুরু করে।

স্ট্র্যাডল বিবেচনা আচ্ছাদিত

আচ্ছাদিত স্ট্র্যাডল কৌশলটি পুরোপুরি "আচ্ছাদিত" নয়, যেহেতু কেবলমাত্র কল বিকল্প অবস্থানটি isাকা থাকে। শর্টপট পজিশনটি "নগ্ন" বা অনাবৃত, যার অর্থ যদি অর্পণ করা হয় তবে লেনদেনটি শেষ করার জন্য স্ট্রাইক দামে স্টকটি কিনতে বিকল্প বিকল্প লেখকের প্রয়োজন হবে। তবে, উভয় পদই অর্পণ করা হবে বলে সম্ভাবনা নেই।

কাভার্ড স্ট্র্যাডল কৌশলের সাথে লাভগুলি সীমিত থাকলেও, অন্তর্নিহিত স্টক বিকল্প মেয়াদে মেয়াদোত্তীর্ণ স্ট্রাইক দামের নীচে স্তরে নেমে গেলে বড় ক্ষতি হতে পারে। যদি অবস্থানগুলি প্রবেশের সময়সীমা ও মেয়াদ শেষ হওয়ার তারিখের মধ্যে স্টক খুব বেশি না সরে যায় তবে বিনিয়োগকারীরা প্রিমিয়াম সংগ্রহ করে এবং একটি সামান্য লাভ উপলব্ধি করে।

প্রাতিষ্ঠানিক এবং খুচরা বিনিয়োগকারীরা বিকল্প চুক্তি থেকে সম্ভাব্য লাভের জন্য কভার কল কৌশলগুলি তৈরি করতে পারে। ডেরিভেটিভসে বাণিজ্য করতে চাইলে যে কোনও বিনিয়োগকারীকে মার্জিন ট্রেডিং, অপশন প্ল্যাটফর্মের মাধ্যমে প্রয়োজনীয় অনুমতি থাকতে হবে।