মুদ্রা বহন বাণিজ্য 101

সুচিপত্র

বাণিজ্য বহন
সুদের আয়ের মেকানিক্স
কেন এই কৌশল এত জনপ্রিয়
স্বল্প অস্থিরতা, ঝুঁকি বন্ধুত্বপূর্ণ
কেন্দ্রীয় ব্যাংক এবং সুদের হার
কেন্দ্রীয় ব্যাংকের ঝুঁকি
যদি এটি কেবল এই সহজ হয়!
বাণিজ্যের সেরা উপায়
ক্যারি বাণিজ্য থেকে উপকৃত হচ্ছে

আপনি স্টক, বন্ড, পণ্য বা মুদ্রায় বিনিয়োগ করুন না কেন, সম্ভবত আপনি বহন বাণিজ্যের কথা শুনেছেন সম্ভবত। এই কৌশলটি 1980 এর দশক থেকে ইতিবাচক গড় আয় অর্জন করেছে, তবে কেবল গত দশকে এটি পৃথক বিনিয়োগকারী এবং ব্যবসায়ীদের মধ্যে জনপ্রিয় হয়ে উঠেছে।

গত 10 বছরের ভাল অংশের জন্য, বহন বাণিজ্যটি একটি একমুখী বাণিজ্য ছিল যা কোনও বড় প্রত্যাহার ছাড়াই উত্তরের দিকে এগিয়ে যায়। যাইহোক, ২০০৮ সালে ক্যারি ব্যবসায়ীরা শিখেছিলেন যে বাণিজ্যটি ধসে পড়ার সাথে সাথে মহাকর্ষ সর্বদা নিয়ন্ত্রণে ফিরে আসে এবং তিন মাসে সাত বছরের মূল্যবৃদ্ধি মুছে দেয়।

তবুও, 2000-2007 এর মধ্যে লাভটি অনেক বিদেশী ব্যবসায়ী আশা করে যে বহন বাণিজ্য একদিন ফিরে আসবে। আপনারা যারা এখনও ক্যারি ট্রেড কী তা নিয়ে বিস্মিত এবং কেন ব্যবসায়ের চারপাশে হিস্টিরিয়া মুদ্রা বাজারের বাইরেও প্রসারিত হয়েছে, ক্যারি ট্রেডস ১০১ এ আপনাকে স্বাগত জানাই a টি এবং স্বল্প ও দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগকারীরা কৌশল প্রয়োগ করতে পারে এমন বিভিন্ন উপায়ে।

কী Takeaways

একটি মুদ্রা বহন বাণিজ্য একটি কৌশল যা একটি স্বল্প হারের মুদ্রা থেকে andণ গ্রহণ এবং একটি হার সরবরাহ করে এমন একটি মুদ্রা ক্রয়ের জন্য তহবিল অন্তর্ভুক্ত করে using এই কৌশলটি ব্যবহার করে একজন ব্যবসায়ী হারের মধ্যে পার্থক্য ক্যাপচার করার চেষ্টা করে, যা পরিমাণের উপর নির্ভর করে যথেষ্ট হতে পারে বহনযোগ্য লিভারেজ। ক্যারি ট্রেড ফরেক্স মার্কেটের অন্যতম জনপ্রিয় বাণিজ্য কৌশল S তবুও বহন করা বাণিজ্যগুলি ঝুঁকিপূর্ণ হতে পারে কারণ তারা প্রায়শই উচ্চ লিভারেজযুক্ত এবং অত্যধিক ভিড়যুক্ত।

মুদ্রা বহন বাণিজ্য

বাণিজ্য বহন

বহন বাণিজ্য মুদ্রা বাজারে অন্যতম জনপ্রিয় ব্যবসায়ের কৌশল। যান্ত্রিকভাবে, একটি বহন বাণিজ্য চালিয়ে যাওয়া উচ্চ ফলনশীল মুদ্রা কেনা এবং একটি কম ফলনশীল মুদ্রার সাথে অর্থায়ন করা ছাড়া আর কিছুই জড়িত না, এই প্রবন্ধের অনুরূপ "কম কিনুন, উচ্চ বিক্রি করুন" to

সর্বাধিক জনপ্রিয় ক্যারি ট্রেডের মধ্যে অস্ট্রেলিয়ান ডলার / জাপানি ইয়েন এবং নিউজিল্যান্ড ডলার / জাপানি ইয়েনের মতো মুদ্রা জোড়া কেনা জড়িত কারণ এই মুদ্রা জোড়ার সুদের হার খুব বেশি। ক্যারি ট্রেড একসাথে রাখার প্রথম পদক্ষেপটি হ'ল কোন মুদ্রা উচ্চ ফলন দেয় এবং কোনটি কম ফলন দেয় তা সন্ধান করা।

২০১০ সালের জুন পর্যন্ত, বিশ্বের সর্বাধিক তরল মুদ্রার সুদের হার নিম্নরূপ ছিল:

অস্ট্রেলিয়া (এডিডি)	4.50%
নিউজিল্যান্ড (এনজেডডি)	2.75%
ইউরোজোন (EUR)	1.00%
কানাডা (সিএডি)	0.50%
ইউকে (জিবিপি)	0.50%
মার্কিন (মার্কিন ডলার)	0.25%
সুইস ফ্র্যাঙ্ক (সিএইচএফ)	0.25%
জাপানি ইয়েন (জেপিওয়াই)	0.10%

এই সুদের হারগুলি মাথায় রেখে, আপনি সর্বাধিক এবং সর্বনিম্ন ফলনের সাথে মুদ্রাগুলির মিশ্রণ করতে পারেন match সুদের হার যে কোনও সময় পরিবর্তিত হতে পারে তাই বিদেশী ব্যবসায়ীদের তাদের নিজ নিজ কেন্দ্রীয় ব্যাঙ্কের ওয়েবসাইটে গিয়ে এই হারগুলির শীর্ষে থাকা উচিত।

যেহেতু নিউজিল্যান্ড এবং অস্ট্রেলিয়া আমাদের তালিকায় সর্বাধিক ফলন পেয়েছে এবং জাপান সবচেয়ে কম, তাই এডিডি / জেপিওয়াই ক্যারি ট্রেডের পোস্টার চাইল্ড বলে খুব কমই আশ্চর্য হয় না। মুদ্রাগুলি জোড়ায় লেনদেন হয় তাই বিনিয়োগকারীদের বহন করার জন্য সমস্ত বিনিয়োগকারীকে ফরেক্স ব্রোকারের সাথে ফরেক্স ট্রেডিং প্ল্যাটফর্মের মাধ্যমে এনজেডডি / জেপিওয়াই বা এডিডি / জেপিওয়াই কিনতে হয়।

জাপানি ইয়েনের স্বল্প costণমূল্য একটি অনন্য বৈশিষ্ট্য যা বিশ্বব্যাপী ইক্যুইটি এবং পণ্য ব্যবসায়ীদের দ্বারা মূলধনও হয়ে গেছে। গত এক দশক ধরে, অন্যান্য বাজারের বিনিয়োগকারীরা ইয়েন সংক্ষিপ্ত করে এবং মার্কিন বা চীনা স্টকগুলি কিনে উদাহরণস্বরূপ, ক্যারি ব্যবসায়ের নিজস্ব সংস্করণগুলি দেওয়া শুরু করেছে। এটি একবারে উভয় বাজারে একটি বিশাল অনুমানীয় বুদবুদকে জ্বালিয়েছে এবং এটি কারণেই বহনযোগ্য ব্যবসা এবং স্টকের মধ্যে দৃ strong় সম্পর্ক রয়েছে।

সুদের আয়ের মেকানিক্স

ক্যারি ট্রেড কৌশলের অন্যতম ভিত্তি হ'ল সুদ অর্জনের ক্ষমতা। শনিবার এবং রবিবার রোলগুলি অ্যাকাউন্টে নেওয়ার জন্য বুধবার ট্রিপল রোলওভার দিয়ে দীর্ঘ ক্যারি ব্যবসার জন্য প্রতিদিন আয় হয়।

মোটামুটিভাবে বলতে গেলে, প্রতিদিনের আগ্রহটি নিম্নলিখিত উপায়ে গণনা করা হয়:

$\begin{matrix} দৈনিক সুদ = \frac{{আইআর}_{দীর্ঘ মুদ্রা} - {আইআর}_{সংক্ষিপ্ত মুদ্রা}}{365 দিন} \times এনভি \\ কোথায়: \\ আইআর = সুদের হার \\ এনভি = ধারণা মান \end{matrix} \ শুরু {সারিবদ্ধ} & \ পাঠ্য {দৈনিক আগ্রহ} = \ frac { পাঠ্য {IR} _ \ পাঠ্য {দীর্ঘ মুদ্রা} - \ পাঠ্য {IR} _ \ পাঠ্য {সংক্ষিপ্ত মুদ্রা} 5 365 \ পাঠ্য {দিন}} বার \ পাঠ্য {এনভি} \ & \ টেক্সটবিএফ {যেখানে:} \ & \ পাঠ্য {আইআর} = \ পাঠ্য {সুদের হার \\ \\ & \ পাঠ্য {এনভি} = \ পাঠ্য {ধারণা মান} \ {প্রান্তিককৃত}$ প্রাত্যহিক সুদ = ৩5৫ দিন আয়রলং মুদ্রা - শর্ট মুদ্রা V N কোথাও: আইআর = সুদের হার এনভি = ধারণাগত মান

উদাহরণস্বরূপ, AU 100, 000 এর ধারণা রয়েছে এমন 1 টি প্রচুর AUD / JPY ব্যবহার করে আমরা নিম্নলিখিত উপায়ে সুদের গণনা করি:

$\begin{matrix} \frac{। 0450 - 0 । 001}{365} \times $ 100, 000 ≅ $ 12 প্রতিদিন \end{matrix} \ শুরু {সারিবদ্ধ} & \ frac {.0450 - 0.001} {365} বার \ 100, 000 \ কংগ্রেস $ \ 12 \ পাঠ্য প্রতি দিন} \ \ শেষ {সারিবদ্ধ}$ 365.0450−0.001 × ≅ 100, 000≅ $ 12 প্রতিদিন

পরিমাণগুলি ঠিক 12 ডলার হবে না কারণ ব্যাংকগুলি রাতারাতি সুদের হার ব্যবহার করবে যা প্রতিদিনের ভিত্তিতে ওঠানামা করে।

এটি উপলব্ধি করা জরুরী যে এই পরিমাণটি কেবল লম্বা এডিডি / জেপিওয়াই ব্যবসায়ীরা অর্জন করতে পারেন। যারা বহন বিবর্ণ করছেন, বা এডিডি / জেপিওয়াই সংক্ষিপ্ত করছেন, তাদের জন্য সুদ প্রতিদিন প্রদান করা হয়।

কেন এই কৌশল এত জনপ্রিয়

জানুয়ারী 2000 এবং মে 2007 এর মধ্যে অস্ট্রেলিয়ান ডলার / জাপানি ইয়েন কারেন্সি পেয়ার (এডিডি / জেপিওয়াই) গড়ে বার্ষিক সুদের 5.14% অফার করে। বেশিরভাগ লোকের কাছে, এই রিটার্নটি একটি তুচ্ছ বিষয়, তবে এমন বাজারে যেখানে লাভেসি 200: 1 এর চেয়ে বেশি, এমনকি পাঁচ থেকে 10-বারের লিভারেজের ব্যবহারও এই প্রত্যাশাটিকে অত্যন্ত অমিতব্যয়ী করে তুলতে পারে। মুদ্রা জোড়া এক পয়সা সরিয়ে ফেলতে না পারলেও বিনিয়োগকারীরা এই রিটার্নটি অর্জন করেন। যাইহোক, বহনযোগ্য ব্যবসায়ের প্রতি আসক্ত লোকের সাথে, মুদ্রাটি প্রায় কখনও স্থির থাকে না। উদাহরণস্বরূপ, ২০১০ সালের ফেব্রুয়ারি থেকে এপ্রিলের মধ্যে, এডিডি / ইউএসডি এক্সচেঞ্জের হার প্রায় 10% বৃদ্ধি পেয়েছিল। ২০০১ সালের জানুয়ারী থেকে ডিসেম্বর ২০০ween এর মধ্যে, এডিডি / ইউএসডি এর মান প্রায় 70% বৃদ্ধি পেয়েছিল।

স্বল্প অস্থিরতা, ঝুঁকি বন্ধুত্বপূর্ণ

ক্যারি ট্রেডগুলিও কম অস্থিরতার পরিবেশে ভাল পারফর্ম করে কারণ ব্যবসায়ীরা ঝুঁকি নিতে আরও আগ্রহী। ক্যারি ব্যবসায়ীরা যা খুঁজছেন তা হ'ল ফলন — যে কোনও মূলধন প্রশংসা কেবল একটি বোনাস। অতএব, বেশিরভাগ বহনকারী ব্যবসায়ী, বিশেষত বড় হেজ ফান্ডগুলির যেগুলির প্রচুর অর্থ ঝুঁকিতে রয়েছে, পুরোপুরি খুশি হয় যদি মুদ্রা একটি পয়সা সরিয়ে না দেয়, কারণ তারা এখনও লাভারেজযুক্ত ফলন উপার্জন করবে।

যতক্ষণ না মুদ্রা না পড়ে, বহনকারী ব্যবসায়ীরা অপেক্ষা করার সময় তাদের মূলত বেতন দেওয়া হবে। এছাড়াও, ব্যবসায়ী এবং বিনিয়োগকারীরা কম অস্থিরতার পরিবেশে ঝুঁকি নিতে আরও স্বাচ্ছন্দ্যযুক্ত।

কেন্দ্রীয় ব্যাংক এবং সুদের হার

কেন্দ্রীয় ব্যাংকগুলি যখন সুদের হার বাড়ায় বা তাদের বাড়ানোর পরিকল্পনা করে তখন ক্যারি ট্রেডগুলি কাজ করে। মাউসের ক্লিকে এখন অর্থ এক দেশ থেকে অন্য দেশে সরানো যেতে পারে, এবং বড় বিনিয়োগকারীরা কেবল উচ্চই নয়, ফলনও বৃদ্ধি করে সন্ধানে তাদের অর্থের আশেপাশে ঘুরতে দ্বিধা করে না। বহন বাণিজ্যের আকর্ষণ কেবল ফলনই নয়, মূলধনকেও উপলব্ধি করে। একটি কেন্দ্রীয় ব্যাংক যখন সুদের হার বাড়িয়ে তোলে, বিশ্ব লক্ষ্য করে এবং সেখানে প্রচুর লোকেরা একই বহন বাণিজ্যের দিকে ঝুঁকছেন এবং মুদ্রা জোড়ার মূল্য প্রক্রিয়াটিতে আরও বেশি চাপছেন। মূলটি হ'ল হার শক্তিশালী চক্রের শুরুতে গিয়ে শেষের দিকে যাওয়ার চেষ্টা করা।

উচ্চ-সুদের হারের অফারকারী দেশগুলি যখন তাদের হ্রাস করতে শুরু করে তখন ক্যারি ট্রেডগুলির লাভজনকতা প্রশ্নে আসে। মুদ্রানীতিতে প্রাথমিক শিফট মুদ্রার জন্য প্রবণতার একটি বড় শিফটকে প্রতিনিধিত্ব করে। ব্যবসায়ের সাফল্য অর্জনের জন্য, মুদ্রা জোড়ার হয় হয় মান পরিবর্তন করা বা প্রশংসা করা প্রয়োজন।

যখন সুদের হার হ্রাস পায়, বিদেশী বিনিয়োগকারীরা দীর্ঘ মুদ্রা জোড়ায় যেতে কম বাধ্য হন এবং আরও লাভজনক সুযোগের জন্য অন্য কোথাও দেখার সম্ভাবনা বেশি থাকে। যখন এটি হয়, মুদ্রার জোড়াটির চাহিদা কমে যায় এবং এটি বিক্রি শুরু হয়। বিনিময় হার গড় বার্ষিক ফলনের চেয়ে বেশি হ্রাস পেলে এই কৌশলটি তাত্ক্ষণিকভাবে ব্যর্থ হয় তা উপলব্ধি করা কঠিন নয়। লিভারেজের ব্যবহারের সাথে ক্ষতির পরিমাণ আরও তাত্পর্যপূর্ণ হতে পারে, এ কারণেই যখন বহন বাণিজ্যগুলি ভুল হয়ে যায়, তরলটি ধ্বংসাত্মক হতে পারে।

কেন্দ্রীয় ব্যাংকের ঝুঁকি

কোনও কেন্দ্রীয় ব্যাংক তার মুদ্রা বৃদ্ধি থেকে বাড়াতে বা আরও কমতে বাধা দেওয়ার জন্য বৈদেশিক মুদ্রার বাজারে হস্তক্ষেপ করে তবে ক্যারি বাণিজ্যগুলিও ব্যর্থ হবে। যে দেশগুলি রফতানি-নির্ভর দেশগুলির জন্য, অত্যধিক শক্তিশালী মুদ্রা রফতানির বাইরে একটি বড় কামড় নিতে পারে যখন অত্যধিক দুর্বল মুদ্রা বিদেশী ক্রিয়াকলাপযুক্ত সংস্থাগুলির উপার্জনকে ক্ষতি করতে পারে। সুতরাং, উদাহরণস্বরূপ যদি অসি বা কিউই অত্যধিক শক্তিশালী হয়ে ওঠে, তবে সে দেশের কেন্দ্রীয় ব্যাংকগুলি মুদ্রার উত্থানকে রোধ করতে মৌখিক বা শারীরিক হস্তক্ষেপ গ্রহণ করতে পারে। কোনও হস্তক্ষেপের ইঙ্গিতটি ক্যারি ট্রেডগুলিতে লাভের বিপরীত হতে পারে।

যদি এটি কেবল এই সহজ হয়!

একটি কার্যকর বহন বাণিজ্যের কৌশলটি কেবল সর্বোচ্চ ফলন সহ দীর্ঘ মুদ্রা নিয়ে যাওয়া এবং সর্বনিম্ন ফলন সহ একটি মুদ্রা সংক্ষিপ্তকরণের সাথে জড়িত না। যদিও সুদের হারের বর্তমান স্তরটি গুরুত্বপূর্ণ, তবুও আরও গুরুত্বপূর্ণ এটি হ'ল সুদের হারের ভবিষ্যতের দিকনির্দেশনা। উদাহরণস্বরূপ, অস্ট্রেলিয়ান কেন্দ্রীয় ব্যাংক কঠোর করার সময় মার্কিন কেন্দ্রীয় ব্যাংক সুদের হার বাড়িয়ে দিলে অস্ট্রেলিয়ান ডলারের বিপরীতে মার্কিন ডলার প্রশংসা করতে পারে। এছাড়াও, ক্যারি ট্রেডগুলি কেবল তখনই কার্যকর হয় যখন বাজারগুলি আত্মতুষ্ট বা আশাবাদী হয়।

অনিশ্চয়তা, উদ্বেগ, এবং ভয় বিনিয়োগকারীদের তাদের বহনযোগ্য ট্রেডগুলি উন্মুক্ত করতে পারে। ২০০৪ সালে এডিডি / জেপিওয়াই এবং এনজেডডি / জেপিওয়াইয়ের মতো মুদ্রা জোড়াগুলিতে 45% বিক্রয়-বন্ধ সাবপ্রাইম পরিণত বিশ্বব্যাপী আর্থিক সংকট দ্বারা ট্রিগার হয়েছিল। যেহেতু বহনযোগ্য ট্রেডগুলি প্রায়শই বিনিয়োগের উপর নির্ভর করে তাই প্রকৃত ক্ষতি সম্ভবত অনেক বেশি ছিল।

বাণিজ্যের সেরা উপায়

যখন ক্যারি ট্রেডের কথা আসে, যেকোন সময়, একটি কেন্দ্রীয় ব্যাংক সুদের হারকে স্থিতিশীলভাবে ধরে রাখে এবং অন্যটি সেগুলি বাড়িয়ে বা হ্রাস করতে পারে। তিনটি সর্বোচ্চ এবং তিনটি সর্বনিম্ন ফলনশীল মুদ্রা সমন্বিত একটি ঝুড়ি সহ, যে কোনও একটি মুদ্রা জুটি কেবল পুরো পোর্টফোলিওর একটি অংশ উপস্থাপন করে; সুতরাং, যদি কোনও মুদ্রা জোড়ায় ব্যবসায়িক তরল পদার্থ বহন করে থাকে, তবে ঝুড়ির মালিকানা দিয়ে লোকসানগুলি নিয়ন্ত্রণ করা হয়। বিনিয়োগের ব্যাংকগুলি এবং হেজ ফান্ডগুলির জন্য এটি ব্যবসায়ের বহনযোগ্য পছন্দ। এই কৌশলটি ব্যক্তিদের জন্য কিছুটা জটিল হতে পারে কারণ একটি ঝুড়ির ব্যবসায়ের জন্য স্বাভাবিকভাবেই আরও বেশি মূলধনের প্রয়োজন হয় তবে এটি ছোট ছোট আকারের সাহায্যে করা যেতে পারে।

একটি ঝুড়ির মূল কীটি হ'ল কেন্দ্রীয় ব্যাংকের সুদের হার বক্ররেখা এবং আর্থিক নীতিগুলির উপর ভিত্তি করে পোর্টফোলিও বরাদ্দকে পরিবর্তনশীল করে দেওয়া।

ক্যারি বাণিজ্য থেকে উপকৃত হচ্ছে

বহন বাণিজ্য একটি দীর্ঘমেয়াদী কৌশল যা ব্যবসায়ীদের তুলনায় বিনিয়োগকারীদের পক্ষে অনেক বেশি উপযুক্ত কারণ বিনিয়োগকারীরা সত্যিকার অর্থেই লাভ করবেন যে তাদের কেবল দিনের কয়েক বারের চেয়ে সপ্তাহে কয়েকবার দামের উদ্ধৃতিগুলি পরীক্ষা করা দরকার। সত্য, ওয়াল স্ট্রিটের শীর্ষস্থানীয় ব্যাংকগুলি সহ ক্যারি ব্যবসায়ীরা একসাথে কয়েক মাস ধরে (বছর না থাকলে) তাদের অবস্থান ধরে রাখবে। ক্যারি ট্রেড কৌশলের মূল ভিত্তিটি আপনি অপেক্ষা করার সময় অর্থ প্রদান করা হয়, সুতরাং অপেক্ষা করা আসলে ভাল জিনিস।

আংশিকভাবে ক্যারি ট্রেডের চাহিদার কারণে মুদ্রা বাজারে প্রবণতাগুলি দৃ strong় এবং দিকনির্দেশক। এটি স্বল্প-মেয়াদী ব্যবসায়ীদের জন্যও গুরুত্বপূর্ণ কারণ একটি মুদ্রা জুটিতে যেখানে সুদের হারের পার্থক্য খুব তাৎপর্যপূর্ণ হয় তবে এটি কমে যাওয়ার চেষ্টা করার চেয়ে ক্যারিটির দিক থেকে ডুব দিয়ে কেনার সুযোগগুলি অনুসন্ধান করা আরও লাভজনক হতে পারে। যারা এডিডি / ইউএসডি শক্তি ফেইড করার জন্য জোর দিয়ে থাকেন, উদাহরণস্বরূপ, তাদের খুব দীর্ঘ সময়ের জন্য সংক্ষিপ্ত অবস্থানগুলি রাখা থেকে সতর্ক হওয়া উচিত কারণ প্রতিটি উত্তীর্ণ দিনের সাথে আরও সুদ দিতে হবে। স্বল্প মেয়াদী ব্যবসায়ীদের সুদের দিকে নজর রাখার সর্বোত্তম উপায় হ'ল সুদ প্রদানের সময় এটির উপার্জন আপনার গড় মূল্য হ্রাস করতে সহায়তা করে। অন্তঃসত্ত্বা বাণিজ্যের জন্য, ক্যারিটি কোনও ব্যাপার নয়, তবে তিন-, চার- বা পাঁচ দিনের ব্যবসায়ের জন্য বহন করার দিকটি আরও বেশি অর্থবহ হয়ে ওঠে।

বিনিয়োগ অ্যাকাউন্টের তুলনা করুন this এই টেবিলটিতে প্রদর্শিত অফারগুলি অংশীদারিত্বের থেকে যা থেকে ইনভেস্টোপিডিয়া ক্ষতিপূরণ গ্রহণ করে। সরবরাহকারীর নাম বর্ণনা