মুদ্রা অদলবদ বনাম সুদের হার স্বাপ: একটি পর্যালোচনা
অদলবদল নগদ প্রবাহের বিনিময় জড়িত দুটি পক্ষের মধ্যে ডেরাইভেটিভ চুক্তি। একজন প্রতিপক্ষ দল অন্য প্রকার নগদ প্রবাহ প্রদানের সময় নগদ প্রবাহের এক সেট প্রাপ্তিতে সম্মত হয়। সুদের হারের অদলবদল সুদের অর্থ প্রদানের বিনিময়কে জড়িত করে, যখন মুদ্রার অদলবদল অন্য মুদ্রায় একই পরিমাণের জন্য এক মুদ্রায় নগদ পরিমাণের বিনিময়কে জড়িত।
কী Takeaways
- অদলবদল ডেরিভেটিভস চুক্তি যেখানে একটি প্রতিপক্ষের সাথে অন্যের সাথে নগদ প্রবাহের বিনিময় করতে সম্মত হয় te বিনিময় হারের ওঠানামার বিরুদ্ধে।
সুদের হার অদলবদল
সুদের হার অদলবদল একটি আর্থিক ডেরাইভেটিভ চুক্তি যেখানে দুটি পক্ষ তাদের সুদের হার নগদ প্রবাহের বিনিময় করতে সম্মত হয়। সুদের হারের অদলবদলে সাধারণত স্থির ও ভাসমান হারের সাথে পূর্বনির্ধারিত ধারণাগত পরিমাণের মধ্যে আদান প্রদান হয়।
উদাহরণস্বরূপ, ধরে নিন যে ব্যাংক এবিসি একটি 10 মিলিয়ন ডলার বিনিয়োগের মালিক, যা প্রতি মাসে লন্ডন ইন্টারব্যাঙ্ক অফার রেট (এলআইবিওআর) প্লাস 3% প্রদান করে। সুতরাং, এটি একটি ভাসমান পেমেন্ট হিসাবে বিবেচিত হয় কারণ LIBOR যেমন ওঠানামা করে, নগদ প্রবাহও ততই ঘটে। অন্যদিকে, ধরে নিন ব্যাংক ডিইএফ একটি $ 10 মিলিয়ন বিনিয়োগের মালিক যা প্রতি মাসে 5% নির্ধারিত হার প্রদান করে। ব্যাংক ডিবিএফ সিদ্ধান্ত নিয়েছে যে এটি বরং স্থির মাসিক প্রদান গ্রহণ করবে, যখন ব্যাংক ডিইএফ উচ্চতর অর্থ প্রদানের বিষয়ে সুযোগ নেওয়ার সিদ্ধান্ত নেয়। অতএব, দুটি ব্যাংক সুদের হারের অদলবদ চুক্তিতে প্রবেশ করতে সম্মত। ব্যাংক এবিসি DE 10 মিলিয়ন ডলারের কল্পিত পরিমাণে প্রতিমাসে ব্যাংক ডিআইএফ-কে LIBOR প্লাস 3% দিতে সম্মত হয়। ব্যাংক ডিইএফ A ১০ মিলিয়ন ডলারের কল্পিত পরিমাণে ব্যাংক এবিসিকে একটি নির্ধারিত 5% মাসিক হার দিতে সম্মত হয়।
অন্য উদাহরণ হিসাবে, ধরে নিন পল একটি স্থিতিশীল হার preণ পছন্দ করে এবং একটি ভাসমান হার (LIBOR + 0.5%) বা একটি নির্দিষ্ট হারে (10.75%) loansণ উপলব্ধ রয়েছে। মেরি একটি ভাসমান হার loanণ পছন্দ করে এবং একটি ভাসমান হার (LIBOR + 0.25%) বা একটি নির্দিষ্ট হারে (10%) loansণ উপলব্ধ। আরও ভাল ক্রেডিট রেটিংয়ের কারণে, মেরির ভাসমান হারের বাজারে (0.25% দ্বারা) এবং স্থির-হারের বাজারে (0.75% দ্বারা) উভয়ই পলের চেয়ে সুবিধা রয়েছে। তার সুবিধা স্থির হারের বাজারে বেশি তাই সে স্থির-হার loanণ গ্রহণ করে। তবে, যেহেতু তিনি ভাসমান হারকে অগ্রাধিকার দেন, তাই তিনি এলআইবিওআর দিতে এবং একটি 10% নির্ধারিত হার পাওয়ার জন্য একটি ব্যাংকের সাথে অদলবদ চুক্তিতে পরিণত হন।
পল theণদানকারীকে (LIBOR + 0.5%) এবং ব্যাংকে 10.10% প্রদান করে, এবং ব্যাংক থেকে LIBOR পান। তার নেট পেমেন্ট 10.6% (স্থির)। অদলবরণী তার আসল ভাসমান অর্থ প্রদানকে কার্যকর হারে স্থির হারে রূপান্তরিত করে, তাকে সবচেয়ে বেশি অর্থনৈতিক হার দেয় getting একইভাবে, মেরি %ণদানকারীকে 10% এবং ব্যাংককে LIBOR প্রদান করে এবং ব্যাংক থেকে 10% গ্রহণ করে। তার নেট পেমেন্টটি লাইবার (ভাসমান)। অদলবরণী তার সবচেয়ে স্থিতিশীল হারকে কার্যকরভাবে তার আসল স্থায়ী অর্থ প্রদানকে কাঙ্ক্ষিত ভাসমানে রূপান্তর করেছে। পল এর কাছ থেকে যা পায় তা থেকে ব্যাংকটি 0.10% কেটে নেয় এবং মেরিকে প্রদান করে pay (সম্পর্কিত দেখুন: সুদের হারের অদলবদলের মূল্য কীভাবে দেওয়া যায়)
সুদের হার অদলবদল। Investopedia
মুদ্রার অদলবদল
বিপরীতে, মুদ্রার অদলবদল দুটি মুদ্রার মধ্যে অন্য মুদ্রায় নগদ প্রবাহের প্রবাহের বিনিময়ের জন্য বিদেশী বিনিময় চুক্তি। মুদ্রার অদলবদল দুটি মুদ্রাকে জড়িত করার সময়, সুদের হারের অদলবদল কেবল একটি মুদ্রার সাথে ডিল করে।
উদাহরণস্বরূপ, ধরুন ব্যাংক এক্সওয়াইজেড মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে পরিচালনা করে এবং কেবল মার্কিন ডলারের সাথেই ডিল করে, যখন ব্যাংক কিউআরএস রাশিয়ায় পরিচালনা করে এবং কেবল রুবেলদের সাথে ডিল করে। ধরুন, কিউআরএসের যুক্তরাষ্ট্রে $ 5 মিলিয়ন ডলার বিনিয়োগ রয়েছে। ধরে নিন দু'টি ব্যাংক মুদ্রার অদলবদল করতে রাজি হয়েছে। ব্যাংক এক্সওয়াইজেড DE 5 মিলিয়ন ডলার মূলক পরিমাণে প্রতিমাসে ব্যাংক ডিএইফ-কে LIBOR প্লাস 1% দিতে সম্মত হন। ব্যাংক কিউআরএস 253, 697, 500 রাশিয়ান রুবেলের কল্পিত পরিমাণে ব্যাংক এবিসিকে একটি নির্ধারিত 5% মাসিক হার প্রদান করতে সম্মত, $ 1 টি 50.74 রুবেলের সমান বলে ধরে নিয়েছে।
অদলবদলে সম্মত হয়ে উভয় সংস্থাগুলি সুদের হারের ওঠানামার বিরুদ্ধে স্বল্প-ব্যয় secureণ সুরক্ষিত করতে এবং হেজ করতে সক্ষম হয়েছিল। স্থির বনাম ভাসমান এবং ভাসমান বনাম.ফ্লোটিং সহ মুদ্রার অদলবদলেও বৈচিত্রগুলি বিদ্যমান। সংক্ষেপে, দলগুলি ফরেক্স হারের অস্থিরতার বিরুদ্ধে হেজ করতে, উন্নত ndingণদানের হারগুলি সুরক্ষিত করতে এবং বৈদেশিক মূলধন গ্রহণ করতে সক্ষম হয়।
