কাভার্ড কল সহ বিকল্পের ঝুঁকি কেটে দিন

কভার করা কলটি নতুন এবং অভিজ্ঞ উভয় ব্যবসায়ী দ্বারা নিযুক্ত একটি কৌশল। যেহেতু এটি একটি সীমাবদ্ধ ঝুঁকি কৌশল, এটি প্রায়শই "উলঙ্গ" কল লেখার পরিবর্তে ব্যবহৃত হয় এবং সুতরাং, দালাল সংস্থাগুলি এই কৌশলটি ব্যবহারের ক্ষেত্রে যতগুলি বিধিনিষেধ স্থাপন করে না। এই কৌশলটি ব্যবহার করার আগে আপনাকে আপনার ব্রোকারের বিকল্পগুলির জন্য অনুমোদিত হতে হবে এবং কভার্ড কলগুলির জন্য আপনাকে বিশেষভাবে অনুমোদিত হতে হবে। আমরা এই বিকল্পের কৌশলটি কভার করার সাথে সাথে পড়ুন এবং কীভাবে আপনি এটি আপনার সুবিধার জন্য ব্যবহার করতে পারেন তা আপনাকে দেখায়।

বিকল্পের বুনিয়াদি

একটি কল বিকল্প ক্রেতাকে সমাপ্তির তারিখের আগে বা তার আগে স্ট্রাইক মূল্যতে অন্তর্নিহিত উপকরণ (এই ক্ষেত্রে একটি স্টক) কেনার অধিকার দেয় তবে বাধ্যবাধকতা দেয় না। উদাহরণস্বরূপ, আপনি যদি জুলাই 40 এক্সওয়াইজেড কলগুলি কিনে থাকেন তবে এখন থেকে জুলাইয়ের মেয়াদ শেষ হওয়ার মধ্যে যে কোনও সময় শেয়ার প্রতি $ 40 এ XYZ কেনার অধিকার আপনার রয়েছে, তবে বাধ্যবাধকতা নেই। এই ধরণের বিকল্পটি 40 ডলারের উপরে উল্লেখযোগ্য পদক্ষেপের ক্ষেত্রে মূল্যবান হতে পারে। আপনার প্রতিটি বিকল্পের চুক্তি 100 টি শেয়ারের জন্য। বিকল্পের জন্য ব্যবসায়ী যে পরিমাণ অর্থ প্রদান করে তাকে প্রিমিয়াম বলা হয়।

বিকল্পটির দুটি মান রয়েছে, অন্তর্নির্মিত এবং বহিরাগত মান বা সময় প্রিমিয়াম। আমাদের এক্সওয়াইজেড উদাহরণটি ব্যবহার করে, শেয়ারটি যদি 45 ডলারে লেনদেন হয়, আমাদের 40 জুলাই কলগুলিতে অন্তর্নিহিত মানের 5 ডলার থাকে। যদি কলগুলি $ 6 ডলারে লেনদেন হয় তবে সেই অতিরিক্ত ডলারটাই সময় প্রিমিয়াম। যদি শেয়ারটি 38 ডলারে ট্রেড করে এবং আমাদের বিকল্পটি 2 ডলারে ট্রেড করে তবে বিকল্পটিতে কেবল একটি সময়ের প্রিমিয়াম থাকে এবং বলা হয় যে অর্থের বাইরে।

বিকল্প বিক্রেতারা বিকল্প ক্রেতার কাছ থেকে প্রিমিয়াম পাওয়ার বিনিময়ে বিকল্পটি লেখেন। তারা অপ্রয়োজনীয় মেয়াদ শেষ হওয়ার বিকল্পটি প্রত্যাশা করছে এবং অতএব, প্রিমিয়ামটি রাখবে। কিছু ব্যবসায়ীদের জন্য, নগ্ন লেখার বিকল্পের অসুবিধা হ'ল সীমাহীন ঝুঁকি। আপনি যখন বিকল্প ক্রেতা হন, তখন আপনার ঝুঁকিটি বিকল্পটির জন্য প্রদত্ত প্রিমিয়ামের মধ্যে সীমাবদ্ধ থাকে। তবে আপনি যখন বিক্রেতা হন, তখন আপনি তাৎপর্যপূর্ণ ঝুঁকি গ্রহণ করেন।

আমাদের এক্সওয়াইজেড উদাহরণে ফিরে দেখুন। এই বিকল্পটির বিক্রেতাকে ক্রেতাকে 40 এ XYZ কেনার অধিকার দেওয়া হয়েছে the স্টকটি যদি 50 এ যায় এবং ক্রেতা বিকল্পটি অনুশীলন করে, তবে বিকল্প বিক্রেতা বিক্রেতাকে XYZ 40 ডলারে বিক্রয় করবেন। যদি বিক্রেতা অন্তর্নিহিত স্টকের মালিক না হয় তবে তাকে 40 ডলারে এটি বিক্রি করতে তাকে 50 ডলারে খোলা বাজারে কিনতে হবে। স্পষ্টতই, স্টকের দাম যত বেশি বাড়বে, বিক্রেতার পক্ষে তত বেশি ঝুঁকি।

কীভাবে একটি আচ্ছাদিত কল সহায়তা করতে পারে

কভার করা কল কৌশলটিতে আমরা বিকল্প বিক্রেতার ভূমিকা গ্রহণ করতে যাচ্ছি। তবে আমরা সীমাহীন ঝুঁকি ধরে নিচ্ছি না কারণ আমরা ইতিমধ্যে অন্তর্নিহিত স্টকের মালিক। এটি "কাভার্ড" কল শব্দটির উত্থান দেয় কারণ বিকল্পটি অর্থের মধ্যে চলে যায় এবং ব্যবহার হয় এমন পরিস্থিতিতে আপনি সীমাহীন ক্ষতির বিরুদ্ধে আচ্ছাদিত হয়ে পড়েছেন।

কভার কল কল কৌশল দুটি পদক্ষেপ প্রয়োজন। প্রথমত, আপনি ইতিমধ্যে স্টকটির মালিক। এটি 100 টি শেয়ার ব্লকে থাকা উচিত নয়, তবে এটির জন্য কমপক্ষে 100 টি শেয়ার হওয়া দরকার। তারপরে আপনি 100 টি শেয়ারের একাধিকের জন্য একটি কল বিকল্প বিক্রয় বা লিখতে পারবেন: 100 শেয়ার = 1 কল, 200 শেয়ার = 2 কল, 226 শেয়ার = 2 কল এবং আরও।

কভার করা কল কৌশল ব্যবহার করার সময়, আপনার যদি স্টক এককভাবে থাকে তবে আপনার চেয়ে কিছুটা আলাদা ঝুঁকি বিবেচনা থাকে। বিকল্পটি বিক্রি করার সময় আপনি যে প্রিমিয়ামটি পান তা আপনি রাখতে পারেন তবে স্টক যদি স্ট্রাইকের দামের উপরে চলে যায় তবে আপনি যে পরিমাণ পরিমাণ উপার্জন করতে পারবেন তা ক্যাপড করে রেখেছেন।

কখন একটি কাভার্ড কল ব্যবহার করবেন

ব্যবসায়ীদের কভার কল নিয়োগের বিভিন্ন কারণ রয়েছে। সর্বাধিক সুস্পষ্ট হ'ল ইতিমধ্যে আপনার পোর্টফোলিওতে থাকা স্টকের আয়ের উত্পাদন করা। আপনি মনে করেন যে বর্তমান বাজারের পরিবেশে, শেয়ারের মূল্য প্রশংসা করার সম্ভাবনা নেই, বা এটি হ্রাস পেতে পারে। এমনকি এটি জানার পরেও আপনি লভ্যাংশ বা করের কারণে সম্ভবত একটি দীর্ঘমেয়াদী হোল্ড হিসাবে স্টকটি ধরে রাখতে চান। ফলস্বরূপ, আপনি এই অবস্থানের বিরুদ্ধে কভারড কল লেখার সিদ্ধান্ত নিতে পারেন।

বিকল্পভাবে, অনেক ব্যবসায়ী তাদের বিকল্পগুলির জন্য সুযোগগুলি সন্ধান করে যা তারা মনে করেন যে তাদেরকে অতিরিক্ত মূল্য দেওয়া হয়েছে এবং তারা ভাল রিটার্ন দেবে। যখন কোনও বিকল্পকে অতিরিক্ত মূল্যায়ন করা হয়, প্রিমিয়ামটি বেশি থাকে, যার অর্থ আয়ের সম্ভাবনা বৃদ্ধি।

কোনও স্টকে কাভার করা কল পজিশনে প্রবেশ করতে, আপনার নিজস্ব নয়; আপনার একসাথে স্টকটি কিনতে হবে (বা ইতিমধ্যে এটি মালিক) এবং কলটি বিক্রয় করা উচিত। এটি করার সময় মনে রাখবেন যে স্টকটি কমে যেতে পারে। বিকল্পের ঝুঁকিটি স্টকের মালিকানার মাধ্যমে সীমাবদ্ধ থাকলেও সরাসরি স্টকের মালিকানার ঝুঁকি রয়েছে।

মেয়াদোত্তীর্ণ সময়ে কি করবেন

শেষ পর্যন্ত, আমরা সমাপ্তির দিন পৌঁছে যাব reach

যদি বিকল্পটি এখনও অর্থের বাইরে থাকে, সম্ভবত, এটি সার্থক হবে এবং ব্যায়াম হবে না। এই ক্ষেত্রে, আপনার কিছু করার দরকার নেই। আপনি যদি চান তবে আপনার স্টকের বিপরীতে অন্য একটি বিকল্প লিখতে পারেন।

বিকল্পটি অর্থের মধ্যে থাকলে বিকল্পটি প্রয়োগ করার আশা করুন। আপনার ব্রোকারেজ ফার্মের উপর নির্ভর করে, স্টকটি যখন আবার বলা হয় তখন সবকিছু সাধারণত স্বয়ংক্রিয় হয়। এই পরিস্থিতিতে কী ফি নেওয়া হবে সে সম্পর্কে সচেতন হন, কারণ প্রতিটি ব্রোকার আলাদা হবে। আপনার এ সম্পর্কে সচেতন হতে হবে যাতে প্রদত্ত কভার্ড কলটি লাভজনক হবে কিনা তা নির্ধারণ করার সময় আপনি যথাযথ পরিকল্পনা করতে পারেন।

এর একটি সংক্ষিপ্ত উদাহরণ তাকান। মনে করুন যে আপনি XYZ এর 100 টি শেয়ার 38 ডলারে কিনেছেন এবং জুলাই 40 টি কলকে $ 1 এর জন্য বিক্রয় করেন। এই ক্ষেত্রে, আপনি যে বিকল্পটি বিক্রি করেছেন তার জন্য আপনি প্রিমিয়ামে 100 ডলার আনবেন। এটি স্টক আপনার মূল্য ভিত্তিতে তৈরি করবে $ 37 (প্রতি শেয়ারের জন্য paid 38 প্রদান করা - বিকল্পটি প্রিমিয়ামের জন্য 1 ডলার)। যদি জুলাইয়ের মেয়াদ শেষ হয় এবং শেয়ারটি শেয়ার প্রতি 40 ডলার বা তার নিচে লেনদেন করে থাকে তবে খুব সম্ভবত এই বিকল্পটি মূল্যহীন হয়ে যাবে এবং আপনি প্রিমিয়ামটি রাখবেন। তারপরে আপনি স্টক ধরে রাখা চালিয়ে যেতে পারেন এবং যদি আপনি চয়ন করেন তবে অন্য একটি বিকল্প লিখতে পারেন।

তবে, স্টকটি $ 41 এ ট্রেড করছে, আপনি স্টকটি আবার কল করার আশা করতে পারেন। আপনি এটি 40 ডলারে বিক্রয় করবেন, এটি বিকল্পের স্ট্রাইক মূল্য। তবে মনে রাখবেন, বিকল্পটির জন্য আপনি প্রিমিয়ামে $ 1 এনেছেন, সুতরাং বাণিজ্যে আপনার লাভ হবে $ 3 (বিকল্পটি জন্য স্টক কিনেছেন, 1, received 40 এ ডাকা স্টক)। তেমনিভাবে, আপনি যদি স্টকটি কিনেছিলেন এবং বিকল্পটি বিক্রি না করে থাকেন, তবে এই উদাহরণে আপনার লাভটি একই $ 3 (38 ডলারে কেনা, $ 41 এ বিক্রি হবে) হবে।

শেয়ারটি যদি ৪১ ডলারের বেশি হয়, তবে যে ব্যবসায়ী সেই স্টক ধরেছিল এবং ৪০ কলটি লিখেছিল না তারা আরও বেশি লাভ করতে পারে, তবে যে ব্যবসায়ী যে ৪০ টি কাভার্ড কল লিখেছিল তাদের লাভ মজুত হবে।

কাভার্ড কল রাইটিং এর ঝুঁকি

কভার করা কল লেখার ঝুঁকিগুলি ইতিমধ্যে সংক্ষেপে স্পর্শ করা হয়েছে। মূল একটি প্রিমিয়ামের বিনিময়ে স্টকের প্রশংসা মিস করছে। যদি কোনও স্টক আকাশ ছোঁয়া থাকে, কারণ কোনও কল লেখা ছিল, লেখক কেবল স্ট্রোকের মূল্য থেকে স্ট্রাইক প্রশংসা থেকে উপকৃত হন, তবে এর চেয়ে বেশি কোনও অংশ নেই। শক্তিশালী wardর্ধ্বমুখী পদক্ষেপে, স্টকটি সহজভাবে ধরে রাখা এবং কলটি না লেখার পক্ষে এটি অনুকূল ছিল।

যদিও একটি কাভার্ড কলটি প্রায়শই একটি স্বল্প ঝুঁকির বিকল্প কৌশল হিসাবে বিবেচিত হয়, এটি অগত্যা সত্য নয়। বিকল্পটিতে ঝুঁকিটি কেটে দেওয়া হয়েছে কারণ লেখকের নিজের মালিকানা রয়েছে, সেই শেয়ারগুলি এখনও কমতে পারে, যার ফলে একটি উল্লেখযোগ্য ক্ষতি হয়। যদিও, প্রিমিয়াম আয় কিছুটা ক্ষতি হ্রাস করতে সহায়তা করে।

এটি তৃতীয় সম্ভাব্য পতন নিয়ে আসে। বিকল্পটি লেখার বিষয়টি আরও একটি বিষয় পর্যবেক্ষণ করা উচিত। এটি স্টক বাণিজ্যকে আরও জটিল করে তোলে এবং এতে আরও লেনদেন এবং আরও কমিশন জড়িত।

তলদেশের সরুরেখা

কভার করা কল কৌশল এমন স্টকগুলিতে সর্বোত্তম কাজ করে যেখানে আপনি প্রচুর উত্সাহ বা খারাপ দিকের প্রত্যাশা করেন না। মূলত, আপনি চান আপনার স্টকটি সামঞ্জস্য বজায় রাখার সাথে সাথে আপনি প্রিমিয়াম সংগ্রহ করেন এবং প্রতি মাসে আপনার গড় ব্যয় কম হয়। আপনার গণনা এবং সম্ভাব্য দৃশ্যে ট্রেডিং ব্যয়ের জন্য অ্যাকাউন্ট করতে ভুলবেন না।

যে কোনও কৌশলের মতো, কভার করা কল লেখার সুবিধা এবং অসুবিধা রয়েছে। যদি সঠিক স্টকের সাথে ব্যবহার করা হয় তবে কভার্ড কলগুলি আপনার গড় ব্যয় হ্রাস করার বা আয় উত্সর্গ করার দুর্দান্ত উপায় হতে পারে।