বিবিধ সংজ্ঞা

বিবিধকরণ কী?

বিবিধকরণ একটি ঝুঁকি ব্যবস্থাপনার কৌশল যা একটি পোর্টফোলিওর মধ্যে বিভিন্ন ধরণের বিনিয়োগের মিশ্রণ করে। কোনও বৈচিত্রপূর্ণ পোর্টফোলিওতে কোনও একক সম্পদ বা ঝুঁকি থেকে সীমাবদ্ধ রাখার প্রয়াসে স্বতন্ত্র সম্পদ ধরণের এবং বিনিয়োগের যানবাহনের মিশ্রণ থাকে। এই কৌশলটির পিছনে যুক্তিটি হ'ল বিভিন্ন ধরণের সম্পদ দিয়ে তৈরি একটি পোর্টফোলিও গড়ে উচ্চতর দীর্ঘমেয়াদী রিটার্ন অর্জন করবে এবং কোনও ব্যক্তি হোল্ডিং বা সুরক্ষার ঝুঁকি কমবে।

বিবিধির মূল বিষয়সমূহ

বিবিধকরণ একটি পোর্টফোলিওতে সিস্টেমেটিক ঝুঁকিপূর্ণ ইভেন্টগুলি মসৃণ করার জন্য প্রচেষ্টা করে, তাই কিছু বিনিয়োগের ইতিবাচক কর্মক্ষমতা অন্যের নেতিবাচক কর্মক্ষমতাটিকে নিরপেক্ষ করে। বৈচিত্র্যকরণের সুবিধাগুলি কেবল তখনই ধারণ করতে পারে যদি পোর্টফোলিওতে থাকা সিকিওরিটিগুলি পুরোপুরি পারস্পরিক সম্পর্কযুক্ত না হয়, অর্থাৎ, তারা বাজারের প্রভাবগুলির পক্ষে প্রায়শই বিরোধী উপায়ে প্রতিক্রিয়া জানায়।

অধ্যয়ন এবং গাণিতিক মডেলগুলি দেখিয়েছে যে 25 থেকে 30 টি স্টকের একটি বিবিধ পোর্টফোলিও বজায় রাখা ঝুঁকি হ্রাসের সবচেয়ে ব্যয়বহুল স্তরের ফলন দেয়। কিছুটা সিকিওরিটিতে বিনিয়োগ আরও বিবিধ বৈচিত্র্য সুবিধা বয়ে আনে, যদিও সামান্যতম হারে।

কী Takeaways

• বিবিধকরণ একটি কৌশল যা একটি পোর্টফোলিওর মধ্যে বিভিন্ন ধরণের বিনিয়োগের মিশ্রণ করে ort পোর্টফোলিও হোল্ডিংগুলি সম্পদ শ্রেণিতে এবং শ্রেণীর মধ্যে বৈচিত্র্যময় হতে পারে, এবং ভৌগলিকভাবেও domestic দেশীয় এবং বিদেশী উভয় বাজারে বিনিয়োগের মাধ্যমে ivers বিবিধকরণ পোর্টফোলিও ঝুঁকি সীমাবদ্ধ করে তবে পারফরম্যান্স হ্রাস করতে পারে, অন্তত স্বল্প মেয়াদে।

সম্পদ শ্রেণীর দ্বারা বিবিধকরণ

তহবিল পরিচালকদের এবং বিনিয়োগকারীরা প্রায়শই সম্পদ শ্রেণিতে জুড়ে তাদের বিনিয়োগকে বৈচিত্র্যবদ্ধ করে এবং প্রতিটিটির জন্য কী পরিমাণ শতাংশ বরাদ্দ করতে হয় তা নির্ধারণ করে। শ্রেণিতে অন্তর্ভুক্ত থাকতে পারে:

• স্টকস publicly একটি পাবলিক ট্রেড করা সংস্থা বন্ধ বা শেয়ার একটি সূচক, পণ্য বা সেক্টর পণ্যগুলি অনুসরণ করুন other অন্যান্য পণ্য বা পরিষেবাদি উত্পাদনের জন্য প্রয়োজনীয় মৌলিক পণ্য নগদ এবং স্বল্প-মেয়াদী নগদ-সমতুল্য (সিসিই) re ট্রেজারি বিল, আমানতের শংসাপত্র (সিডি), অর্থ বাজারের যানবাহন এবং অন্যান্য স্বল্পমেয়াদী, কম ঝুঁকিপূর্ণ বিনিয়োগ

এরপরে তারা সম্পদ শ্রেণীর মধ্যে বিনিয়োগের মধ্যে বৈচিত্র্য আনবে যেমন কম রিটার্ন পারস্পরিক সম্পর্ক রয়েছে এমন বিভিন্ন সেক্টর থেকে স্টক নির্বাচন করে, বা বিভিন্ন বাজার মূলধন সহ স্টক নির্বাচন করে। বন্ডগুলির ক্ষেত্রে, বিনিয়োগকারীরা বিনিয়োগ-গ্রেড কর্পোরেট বন্ড, মার্কিন ট্রেজারি, রাজ্য এবং পৌরসভা বন্ড, উচ্চ-ফলন বন্ড এবং অন্যান্য থেকে নির্বাচন করতে পারেন।

বিদেশী বিবিধকরণ

বিনিয়োগকারীরা বিদেশী সিকিওরিটিতে বিনিয়োগ করে আরও বৈচিত্র্য উপকারের ফসল কাটাতে পারেন কারণ তারা ঘরোয়া সংস্থাগুলির সাথে কম ঘনিষ্ঠভাবে প্রবণতা পোষণ করে। উদাহরণস্বরূপ, মার্কিন অর্থনীতিতে হতাশকারী শক্তি জাপানের অর্থনীতিকে একইভাবে প্রভাবিত করতে পারে না। সুতরাং, জাপানি স্টক ধরে রাখা কোনও বিনিয়োগকারীকে আমেরিকান অর্থনৈতিক মন্দার সময় ক্ষতির বিরুদ্ধে সুরক্ষার একটি ছোট কুশন দেয়।

বিবিধকরণ এবং খুচরা বিনিয়োগকারী

সময় এবং বাজেটের সীমাবদ্ধতা অ-সংবিধানিক বিনিয়োগকারীদের - অর্থাৎ ব্যক্তিদের - পর্যাপ্ত বৈচিত্রপূর্ণ পোর্টফোলিও তৈরি করা কঠিন করে তুলতে পারে। এই চ্যালেঞ্জটি খুচরা বিনিয়োগকারীদের কাছে মিউচুয়াল ফান্ডগুলি এত জনপ্রিয় হওয়ার মূল কারণ। মিউচুয়াল ফান্ডে শেয়ার কেনা বিনিয়োগকে বৈচিত্র্য দেওয়ার জন্য একটি সস্তা উপায় সরবরাহ করে।

মিউচুয়াল ফান্ডগুলি বিভিন্ন সম্পদ শ্রেণিতে বিভিন্ন বৈচিত্র্য সরবরাহ করে, এক্সচেঞ্জ-ট্রেড ফান্ডগুলি (ইটিএফ) বিনিয়োগকারীদের যেমন পণ্য এবং আন্তর্জাতিক নাটকের মতো সংকীর্ণ বাজারগুলিতে অ্যাক্সেস সরবরাহ করে যা সাধারণভাবে অ্যাক্সেস করা শক্ত হবে। Individual 100, 000 পোর্টফোলিও সহ কোনও ব্যক্তি ইটিএফগুলির মধ্যে বিনিয়োগের ওভারল্যাপ ছাড়াই ছড়িয়ে দিতে পারে।

বিবিধকরণের অসুবিধাগুলি

হ্রাস ঝুঁকি, একটি অস্থিরতা বাফার: বৈচিত্রের প্লাসগুলি অনেকগুলি। তবে, অসুবিধাগুলিও রয়েছে। একটি পোর্টফোলিওর যত বেশি হোল্ডিং রয়েছে তত বেশি সময়সাপেক্ষ এটি পরিচালনা করতে পারে - এবং আরও ব্যয়বহুল, যেহেতু বিভিন্ন হোল্ডিং ক্রয় এবং বিক্রয় আরও বেশি লেনদেনের ফি এবং দালালি কমিশনগুলির জন্য আসে। আরও মৌলিকভাবে, বৈচিত্র্যের ছড়িয়ে পড়া কৌশল উভয় উপায়েই কাজ করে, ঝুঁকি এবং পুরষ্কার উভয়কেই হ্রাস করে।

বলুন আপনি ছয়টি শেয়ারের মধ্যে সমানভাবে $ 120, 000 বিনিয়োগ করেছেন এবং একটি স্টক মূল্য দ্বিগুণ। আপনার আসল 20, 000 ডলার অংশ এখন 40, 000 ডলার। আপনি অনেক কিছু করেছেন, নিশ্চিত, তবে ততটা নয় যতটা আপনার পুরো $ ১২০, ০০০ ডলার সেই একটি সংস্থায় বিনিয়োগ করা হয়েছে। খারাপ দিক থেকে আপনাকে রক্ষা করার মাধ্যমে, বৈচিত্র্যতা আপনাকে কমপক্ষে, স্বল্প মেয়াদে sideর্ধ্বমুখী করে সীমাবদ্ধ করে। দীর্ঘমেয়াদে, বৈচিত্রপূর্ণ পোর্টফোলিওগুলি উচ্চতর রিটার্ন পোস্ট করে থাকে (নীচে উদাহরণ দেখুন)।

পেশাদাররা

• পোর্টফোলিও ঝুঁকি হ্রাস করে

• বাজারের অস্থিরতার বিরুদ্ধে হেজেস

• দীর্ঘমেয়াদে উচ্চতর রিটার্ন অফার করে

কনস

• সীমাবদ্ধতা স্বল্প-মেয়াদী লাভ করে

• পরিচালনা করার জন্য সময় সাশ্রয়ী

• আরও বেশি লেনদেনের ফি, কমিশন অন্তর্ভুক্ত

বিবিধকরণ এবং স্মার্ট বিটা

স্মার্ট বিটা কৌশল অন্তর্নিহিত সূচকগুলি ট্র্যাক করে বৈচিত্র্য সরবরাহ করে তবে তাদের বাজারের ক্যাপ অনুযায়ী স্টকগুলি অবশ্যই ওজন করতে হবে না। ইটিএফ পরিচালকগণ কেবলমাত্র কোম্পানির আকার নয়, উদ্দেশ্য বিশ্লেষণ অনুযায়ী মৌলিক এবং পুনঃসামগ্রহ পোর্টফোলিওগুলির ইক্যুইটি ইস্যুগুলি আরও স্ক্রিন করে। স্মার্ট বিটা পোর্টফোলিওগুলি নিয়ন্ত্রণহীন অবস্থায় থাকলেও প্রাথমিক লক্ষ্য সূচকের বাইরে চলে যায়।

উদাহরণস্বরূপ, মার্চ 2019 পর্যন্ত, আইশারস এজ এমএসসিআই ইউএসএ কোয়ালিটি ফ্যাক্টর ইটিএফের 125 টি বড় এবং মিড-ক্যাপ মার্কিন স্টক রয়েছে। ইক্যুইটি (আরওই), debtণ-থেকে-ইক্যুইটি (ডি / ই) অনুপাত এবং শুধুমাত্র বাজারের টুপি নয়, রিটার্নে ফোকাস করে, ইটিএফ জুলাই ২০১৩ সালে প্রতিষ্ঠার পর থেকে 90.49% মোটামুটিভাবে ফিরে এসেছে। এসএন্ডপি 500 সূচকে অনুরূপ বিনিয়োগ বেড়েছে.3 66.৩৩%।

বাস্তব বিশ্বের উদাহরণ

আক্রমণাত্মক বিনিয়োগকারী বলুন যিনি উচ্চ স্তরের ঝুঁকি ধরে নিতে পারেন, জাপানি ইকুইটি, অস্ট্রেলিয়ান বন্ড এবং সুতির ফিউচারের সমন্বয়ে একটি পোর্টফোলিও নির্মাণ করতে চান। উদাহরণস্বরূপ, তিনি iShares MSCI জাপান ETF, ভ্যানগার্ড অস্ট্রেলিয়ান সরকার বন্ড সূচক ETF এবং আইপ্যাথ ব্লুমবার্গ কটন সুবিনডেক্স টোটাল রিটার্ন ETN- তে ঝুঁকি কিনতে পারেন।

ইটিএফ শেয়ারের এই মিশ্রণের সাথে সাথে, টার্গেটেড অ্যাসেট ক্লাসগুলির নির্দিষ্ট গুণাবলী এবং হোল্ডিংগুলির স্বচ্ছতার কারণে বিনিয়োগকারীরা তাদের হোল্ডিংগুলিতে সত্যিকারের বৈচিত্র্য নিশ্চিত করে। এছাড়াও, বিভিন্ন সুরক্ষা বা বাইরের বাহিনীর প্রতিক্রিয়ার সাথে সিকিওরিটির মধ্যে, তারা তাদের ঝুঁকির সংস্পর্শকে কিছুটা কমিয়ে দিতে পারে। (সম্পর্কিত পড়ার জন্য, "বিবিধির গুরুত্ব" দেখুন)