একটি বৈচিত্র্য স্কোর কি?
বৈচিত্র্য স্কোর মুডি বিনিয়োগকারীদের পরিষেবা দ্বারা নির্মিত একটি মালিকানাধীন সরঞ্জাম যা কোনও পোর্টফোলিওর মধ্যে বৈচিত্র্যের মাত্রা অনুমান করে। এটি প্রাথমিকভাবে নির্দিষ্ট জামানত debtণের দায়বদ্ধতার (সিডিও) আপেক্ষিক ঝুঁকি নিরূপণের জন্য তৈরি করা হয়েছিল। 2000 এর দশকের গোড়ার দিকে বন্ধক সিডিওর বাজার প্রসারিত হওয়ার সাথে সাথে, মুডি যেমন ছিল তেমন চালিয়ে যেতে পারেনি। 2004 সালে, এর creditণ কমিটির নির্দেশনায় বৈচিত্র্য স্কোরটি বাতিল করা হয়েছিল।
মুডির দাবি ছিল যে তখনকার বেশিরভাগ সিডিওতে আরএমবিএস সম্পদ ছিল এবং বৈচিত্র্যের অভাব ছিল, তাই বৈচিত্র্যের স্কোরটি ব্যবহার করা আর বোঝা যায়নি। স্কোরটি পরিত্যাগ করার মাধ্যমে, মুডির হাউজিং মার্কেট ক্র্যাশ হওয়ার কারণে এমন বিপজ্জনক আচরণকে কিছুটা উত্সাহিত করার জন্য নিয়ন্ত্রক এবং বিনিয়োগ সম্প্রদায়ের কাছ থেকে ধরা পড়েছিল। জামানত loanণ দায় (সিএলও) এর মতো অন্যান্য সম্পদের শর্ত নির্ধারণের জন্য আজ বৈচিত্র্য স্কোর ব্যবহার করা হয়।
বৈচিত্র্য স্কোর ব্যাখ্যা
বৈচিত্র্য স্কোর সম্পর্কিত সম্পর্কযুক্ত সম্পদের প্রকৃত পোর্টফোলিও হিসাবে একই লোকসান বিতরণ হবে এমন অসংগঠিত সম্পদের সংখ্যা পরিমাপ করে। উদাহরণস্বরূপ, যদি 100 সম্পদের একটি পোর্টফোলিওর 50 এর বিবিধ স্কোর থাকে, তবে এর অর্থ 100 সংযুক্ত সম্পত্তির 50 টি অসংরক্ষিত সম্পদের সমান লোকসান বিতরণ রয়েছে। একই শিল্পে সম্পদগুলি অভিন্ন হিসাবে বিবেচিত হয় এবং পোর্টফোলিওর প্রতিটি সম্পত্তিতে একটি পৃথক ডিফল্ট ঝুঁকি দেওয়া হয়। অবশ্যই, সঠিক মানটি গণনা করা আরও কিছুটা প্রয়োজনীয়।
তাত্ত্বিকভাবে, উচ্চ বৈচিত্র্যের স্কোরযুক্ত সিএলওগুলি বাজারের উত্থান-পতন থেকে রক্ষা পায় কারণ loansণের পুলের সমস্ত জিনিস একই শর্তের সাথে প্রকাশিত হয় না। এর অর্থ হ'ল পুরো পোর্টফোলিও হুড়োহুড়ি করার সম্ভাবনা যদি এটি কোনও উচ্চ সম্পর্কের প্রদর্শিত হয় তার চেয়ে কম।
'বৈচিত্র্য স্কোর' এ পরিবর্তনগুলি
২০০৯-এ, মুডি তার বৈচিত্র্যের স্কোর গণনায় গুরুত্বপূর্ণ পরিবর্তন করেছে made বৃহত্তর জটিলতা এবং creditণ বাজারের পারস্পরিক নির্ভরতা বিশ্বজুড়ে অনেক অঞ্চল, শিল্প এবং অর্থনীতিতে একটি বিশাল বোঝা ফেলেছে। প্রতিটি ফ্যাক্টর কর্পোরেট creditণের মধ্যে পর্যবেক্ষিত ডিফল্ট পারস্পরিক সম্পর্কের তীব্র বৃদ্ধি পেয়েছিল, যা মুডিদের আরও বাস্তবসম্মত স্কোর তৈরি করতে বাধ্য করেছিল যা পরিবর্তিত বাজারের পরিবেশকে প্রতিফলিত করে। নতুন পদ্ধতিটি সিএলও-কে রেট এবং নিরীক্ষণের জন্য ব্যবহৃত বিদ্যমান মডেলের কয়েকটি কী পরামিতি আপডেট করেছে।
বৈচিত্র্য স্কোরের সীমাবদ্ধতা
কিছু বিশ্লেষক দাবি করেন যে বৈচিত্র্য স্কোরটি ঝুঁকির একটি অপূর্ণ পরিমাপ। কোনও পোর্টফোলিও পুলের মধ্যে শিল্পগুলি কীভাবে সংযুক্ত হতে পারে তা বিবেচনা করে না। উদাহরণস্বরূপ, একটি ট্রাকিং গ্রুপ এবং পেট্রোলিয়াম উত্পাদকের loansণের সমন্বয়ে থাকা সিএলওকে বিবিধ হিসাবে বিবেচনা করা হয়, তবে বাস্তবে, গ্যাসের দামও ট্রাকিং শিল্পকে প্রভাবিত করে। অন্যরা পরামর্শ দেয় যে স্কোরটি ডিফল্ট সম্ভাব্যতা এবং পারস্পরিক সম্পর্ককে ছাড়িয়ে যায় এবং ডিফল্টর পরে পুনরুদ্ধারের হারগুলিতে পর্যাপ্ত ওজন দেয় না।
