ব্রোকার এডওয়ার্ড জোনস গত বছর ইআরএ এবং অন্যান্য অবসর অ্যাকাউন্টে মিউচুয়াল ফান্ড এবং ইটিএফ অফার বন্ধ করার দৃ's় সিদ্ধান্তের ঘোষণার সাথে শিরোনাম করেছে যা বিনিয়োগকারীদের কমিশন চার্জ করে। সংস্থাটি বলেছে যে নতুন ডিওএল ফিদুসিরিয়া বিধি দ্বারা আরোপিত সম্মতি বিধিনিষেধ মেনে চলার জন্য এই পদক্ষেপটি প্রয়োজন, যা দেখেছিল যে ২০১৩ সালের জুনে এটি প্রথম বাস্তবায়ন হয়েছিল।
দ্য ওয়াল স্ট্রিট জার্নালের মতে, নতুন নিয়ম মেনে চলার জন্য পরিকল্পনাটি ছড়িয়ে দেওয়ার জন্য প্রথম ব্রোকারেজ সংস্থাগুলির মধ্যে অ্যাডওয়ার্ড জোনস ছিলেন। এলপিএল ফিনান্সিয়াল ঘোষণা করেছিল যে এর পরেই এটি একটি তহবিল পরিবার বা অন্যের উপর ভাগ করে নেওয়ার শ্রেণি ভাগ করে নেওয়ার সুবিধাকে বাদ দিয়ে দালালদের দেওয়া অর্থ কমিশনকে মানীকরণ করা শুরু করবে।
বিশ্বস্ত নিয়ম সম্পর্কে অনিশ্চয়তা অব্যাহত থাকলেও শীঘ্রই অন্যান্য বড় খেলোয়াড়দের আরও ঘোষণা অনুসরণ করা হয়েছিল। নিয়মটি কীভাবে মিউচুয়াল ফান্ডগুলি এবং অবসর গ্রহণের সঞ্চয়কে প্রভাবিত করে তা এখানে। (আরও তথ্যের জন্য, দেখুন: ক্লায়েন্টদের জন্য নতুন ফিডুসিরিয়াম বিধি পরিষ্কার করা))
মিউচুয়াল তহবিল কেন নেই?
সমস্ত ব্রোকারেজ এবং পরামর্শক সংস্থাগুলি যে সবচেয়ে বড় কাজটির মুখোমুখি হচ্ছে সেগুলির মধ্যে একটি হ'ল নতুন বিশ্বস্ত বিধি অনুসারে পরিবর্তনশীল ক্ষতিপূরণকে ন্যায়সঙ্গত করা। এডওয়ার্ড জোনসের ক্ষেত্রে, পরিবর্তনশীল ক্ষতিপূরণে সামনের-লোডড এ শেয়ারগুলি, তাদের স্তরগুলির ব্যাক-এন্ড লোডের সাথে সি শেয়ার এবং বিভিন্ন তহবিলের ভাগের ক্লাসের জন্য আলাদা আলাদা দাম অন্তর্ভুক্ত থাকতে পারে। নতুন নিয়মের অনেক প্রয়োজনীয়তার একটি হ'ল দালালগণ তাদের বিবিধ পণ্যগুলির তুলনায় বিভিন্ন পণ্য কমিশনকে ন্যায্যতা দিতে হবে যা তারা অবসর গ্রহণকারীকে বাঁচানোর জন্য সুপারিশ করতে পারে।
কমিশন বা পরিবর্তনশীল ক্ষতিপূরণের অন্যান্য ফর্মের সাথে মিউচুয়াল ফান্ডগুলি বিক্রয় করার জন্য পরামর্শদাতাদের সাইন ইন করার জন্য সর্বোত্তম সুদের চুক্তি ছাড়ের (বিআইএস) প্রকাশের প্রয়োজন হবে। সম্ভবত অনেক দালাল এবং আর্থিক উপদেষ্টা এই কথোপকথনটি এবং এফআইএস ফর্ম ক্লায়েন্টদের সাথে উত্থাপিত প্রশ্নগুলি এড়াতে চেষ্টা করবে। অ্যাডওয়ার্ড জোনস যে সিদ্ধান্ত নিয়েছিলেন তার পিছনে এটি সম্ভবত অন্যতম অনুপ্রেরণামূলক কারণ।
সংরক্ষণকারীদের জন্য প্রভাব
দ্য ওয়াল স্ট্রিট জার্নালের মতে, ২০১ in সালে অ্যাডওয়ার্ড জোনস প্রায় চার মিলিয়ন অবসর গ্রহণের অ্যাকাউন্ট পরিচালনা করেছিলেন। নিঃসন্দেহে, অনেকেরই ছোট বিনিয়োগকারীদের মালিকানা রয়েছে যারা প্রতি বছর খুব কম ট্রেড করেন এবং মিউচুয়াল ফান্ড বা ইটিএফ ব্যবহারের বিকল্পগুলি তাদের বিকল্পগুলিকে মারাত্মকভাবে সীমাবদ্ধ করে তোলেন। এই বিদ্যমান অ্যাকাউন্টধারীরা তাদের বর্তমান হোল্ডিংগুলি বিশ্বস্ত বিধি বিধানের মাধ্যমে দাদাদের বিধানের মাধ্যমে ধরে রাখতে পারবেন। যাইহোক, 9 জুন, 2017 থেকে এই বিধি কার্যকর হওয়ার পর থেকে নতুন ক্রয়গুলি ইতিমধ্যে এডওয়ার্ড জোন্স দ্বারা প্রয়োগ করা নতুন নিয়মের আওতায় পড়বে।
ক্লায়েন্টদের জন্য একটি বিকল্প হ'ল ফি-ভিত্তিক অ্যাকাউন্টে চলে যাওয়া যা একটি এওএম-ভিত্তিক ফি চার্জ করে। যে ক্লায়েন্টরা খুব কম সময়ে বাণিজ্য করে তাদের জন্য, এই অ্যাকাউন্টগুলি তাদের বিনিয়োগের ব্যয়টি মারাত্মকভাবে বাড়িয়ে তুলতে পারে। এডওয়ার্ড জোনসের মতো সংস্থাগুলির দালালদের জন্য, এই ফি-ভিত্তিক অ্যাকাউন্টগুলি পরামর্শ দেওয়ার পথে খুব অল্প কিছু করার জন্য একটি দুর্দান্ত বেতন দেওয়ার উত্স হতে পারে। সংখ্যাগরিষ্ঠ ক্লায়েন্টরা ফি-ভিত্তিক অ্যাকাউন্টটি বেছে নেবে বা ছেড়ে অন্য কোথাও বিনিয়োগের জন্য বেছে নেবে কি না তা সময় তা বলে দেবে। (আরও তথ্যের জন্য দেখুন: নতুন ফিডুসিরিয়াম বিধি কীভাবে বিনিয়োগকারীদের উপর প্রভাব ফেলবে))
মিউচুয়াল ফান্ড সংস্থার জন্য প্রভাব Imp
এডওয়ার্ড জোনসের ঘোষণাটি মিউচুয়াল ফান্ড শিল্পের জন্য অবাক হয়েছিল। তাদের এবং অন্যান্য সম্পদ পরিচালকদের দ্বারা অনুরূপ সিদ্ধান্তগুলি অনেক তহবিল সংস্থাগুলিকে তাদের অফারগুলি পুনরায় মূল্যায়ন করতে বাধ্য করতে পারে। ফি এবং চার্জের স্পটলাইটের সাথে উচ্চ-ব্যয়বহুল, সক্রিয়ভাবে পরিচালিত তহবিলের উপর প্রভাব লক্ষণীয় হতে পারে। দালাল এবং দালালি সংস্থাগুলি ব্যয় নিয়ে প্রতিযোগিতা করার চেষ্টা করবে? তারা কি ক্লায়েন্টদের কম বা নো-লোড তহবিলের সাথে ফি-ভিত্তিক অ্যাকাউন্টগুলিতে চালিত করার এবং তারা তাদের ক্লায়েন্টদের যে সম্পদ-ভিত্তিক ফি আদায় করবে তাতে অর্থ উপার্জনের চেষ্টা করবে?
আমেরিকান তহবিল, ফ্র্যাঙ্কলিন টেম্পলটন এবং অন্যান্য যারা মধ্যস্থতাকারী হিসাবে আর্থিক পরামর্শদাতাদের মাধ্যমে প্রায় একচেটিয়াভাবে তাদের তহবিল বিতরণ করে এমন মিউচুয়াল ফান্ড সংস্থাগুলি অবশ্যই এডওয়ার্ড জোন্স পদক্ষেপ, এলপিএল দ্বারা দালাল ক্ষতিপূরণ স্তর নির্ধারণ এবং পোর্টফোলিও পরিচালকদের যে অন্যান্য সম্মতি পরিবর্তনের বিষয়ে নোটিশ করেছে। গত বছর, চার্লস সোয়াব ব্রোকাররা বিক্রয় বোঝা সহ মিউচুয়াল ফান্ড শেয়ারের ক্লাস বিক্রি বন্ধ করে দিয়েছিল। যদিও এটি শ্বাবের ব্যবসায়ের তুলনামূলকভাবে ছোট একটি অংশ ছিল, এটি নতুন বিশ্বস্ততার বিধি দ্বারা ত্বরান্বিত হওয়া পরিবর্তনের আরও একটি উদাহরণ।
ওয়াল স্ট্রিট জার্নালে এই পদক্ষেপের বিষয়ে আলোচনা করা আর একটি নিবন্ধে ইঙ্গিত দেওয়া হয়েছে যে বেশ কয়েক বছর ধরে বিক্রয় লোডযুক্ত তহবিল থেকে একটি যাত্রা শুরু হয়েছে। "নিবন্ধে বলা হয়েছে, " বিনিয়োগকারীরা ২০১০ থেকে ২০১৪ সালের মধ্যে লোড শেয়ার ক্লাস থেকে $০০ বিলিয়ন ডলারের বেশি টান দিয়েছিল, এবং মিউচুয়াল ফান্ড ট্রেড গ্রুপের ইনভেস্টমেন্ট কোম্পানির ইনস্টিটিউট অনুসারে, ১.৪34 ট্রিলিয়ন ডলার নো-লোড শেয়ার ক্লাসে নিক্ষেপ করেছে। " আইসিআই অনুসারে, ২০১৪ সালের শেষে দীর্ঘমেয়াদী মিউচুয়াল ফান্ড সম্পদের প্রায় 20% লোড উপস্থাপন করে, ২০০ 2005 সালে এটি প্রায় ৩৩% থেকে কম ছিল। "(সম্পর্কিত পড়ার জন্য, দেখুন: খাঁটি নিয়ম নতুন প্রযুক্তি পণ্যকে প্রম্পট করে))
বিক্রয় চার্জ এবং কমিশনের বাইরেও বিস্তৃত শিল্পকে স্বচ্ছতার দিকে নিয়ে যাওয়ার অংশ হিসাবে মিউচুয়াল ফান্ডের ব্যয় তদন্তের অধীনে আসতে থাকবে। এটি ইতিমধ্যে মিউচুয়াল ফান্ড সংস্থাগুলির উপর প্রভাব ফেলতে শুরু করেছে যারা তাদের বিভিন্ন অফারগুলিতে সক্রিয় পরিচালনার উপর নির্ভর করে।
তলদেশের সরুরেখা
ডিওএল ফিদুসিরিয়া বিধি অবশ্যই আর্থিক পরামর্শদাতা এবং দালালি সংস্থাগুলির জন্য একটি গেম-চেঞ্জার, এটি পূর্বেই ছিল এবং এটি কারও কাছে অবাক হওয়ার মতো নয়। তবে এর প্রভাব আরও বড় হতে শুরু করেছে এবং আর্থিক উপদেষ্টার সরঞ্জামকিতে স্টাফাল হিসাবে থাকা মিউচুয়াল ফান্ডগুলির মতো আর্থিক পণ্যগুলিও পরিবর্তনগুলি দেখতে পাবে। (আরও তথ্যের জন্য, দেখুন: নতুন ফিডুসিরিয়াম বিধি: মামলা মোকদ্দমা ছাড়িয়ে দেবে?)
