ঝুঁকিপূর্ণ সংজ্ঞা

ডাউনসাইড রিস্ক কি?

ডাউনসাইড ঝুঁকি হ'ল বাজারের পরিস্থিতি পরিবর্তিত হলে, বা ক্ষতির পরিমাণ যে হ্রাসের ফলে টিকিয়ে রাখা যেতে পারে তার মান হ্রাস পাওয়ার একটি সুরক্ষার সম্ভাবনার একটি অনুমান। ব্যবহৃত পরিমাপের উপর নির্ভর করে, নেতিবাচক ঝুঁকি একটি বিনিয়োগের জন্য সবচেয়ে খারাপ পরিস্থিতি ব্যাখ্যা করে বা বিনিয়োগকারী কতটা হারাতে দাঁড়িয়েছে তা নির্দেশ করে।

ডাউনসাইড ঝুঁকি ব্যবস্থাগুলি একতরফা পরীক্ষা হিসাবে বিবেচনা করা হয় যেহেতু তারা উত্সাহের সম্ভাবনার প্রতিসাম্য ক্ষেত্রে যত্ন নেয় না, তবে কেবল সম্ভাব্য ক্ষতির বিষয়ে about

রিস্ক এবং সময় হরাইজন বোঝা

কী Takeaways

• লোকসান ঝুঁকি বিশেষত লোকসানের ঝুঁকির জন্য একটি সাধারণ শব্দ, যেমন ক্ষতি বা লাভের প্রতিসাম্য সম্ভাবনার বিপরীতে ome কিছু বিনিয়োগের একটি সীমিত পরিমাণে ডাউনসাইড ঝুঁকি থাকে, আবার কারও কারও মধ্যে সীমিত পরিমাণে ঝুঁকি থাকে down ডাউনসাইড ঝুঁকি গণনার উদাহরণগুলির মধ্যে রয়েছে আধা বিচ্যুতি, মান-ঝুঁকি (ভিআর) এবং রায়ের সুরক্ষা প্রথম অনুপাত।

ডাউনসাইড রিস্ক আপনাকে কী বলে?

কিছু বিনিয়োগের সীমাবদ্ধ পরিমাণ ঝুঁকি থাকে, আবার কিছুতে অসীম ঝুঁকি থাকে। উদাহরণস্বরূপ, একটি স্টক কেনার শূন্য দ্বারা আবদ্ধ একটি সীমিত পরিমাণে ডাউনসাইড ঝুঁকি রয়েছে; বিনিয়োগকারী তার পুরো বিনিয়োগ হারাতে পারেন। একটি স্টকের একটি সংক্ষিপ্ত অবস্থান, যদিও, একটি স্বল্প বিক্রয় মাধ্যমে সম্পন্ন, সীমাহীন ডাউনসাইড ঝুঁকি জোর দেয় যেহেতু নিরাপত্তার দাম অনির্দিষ্টকালের জন্য বাড়তে পারে rising

একইভাবে, দীর্ঘতর বিকল্প হতে পারে - হয় একটি কল বা একটি পুতুল the বিকল্পের প্রিমিয়ামের দামের মধ্যে সীমাবদ্ধ থাকে, যখন একটি সংক্ষিপ্ত বিকল্পের অবস্থানের সীমাহীন সম্ভাব্য ক্ষতি হয়।

বিনিয়োগকারী, ব্যবসায়ী এবং বিশ্লেষকরা technicalতিহাসিক পারফরম্যান্স এবং স্ট্যান্ডার্ড বিচ্যুতির গণনা সহ একটি বিনিয়োগের মূল্য হ্রাস পাবে এমন সম্ভাবনা অনুমান করার জন্য বিভিন্ন প্রযুক্তিগত এবং মৌলিক মেট্রিক ব্যবহার করে। সাধারণভাবে, অনেক বিনিয়োগের যেগুলি ঝুঁকির ঝুঁকির ঝুঁকির জন্য আরও বেশি সম্ভাবনা রয়েছে তাদের ইতিবাচক পুরষ্কারের বর্ধিত সম্ভাবনা রয়েছে।

বিনিয়োগকারীরা প্রায়শই একটি নির্দিষ্ট বিনিয়োগের সাথে যুক্ত সম্ভাব্য ঝুঁকিকে তার সম্ভাব্য পুরষ্কারগুলির সাথে তুলনা করে। ডাউনসাইড ঝুঁকি উল্টো সম্ভাবনার বিপরীতে, যা কোনও সুরকের মান বাড়ার সম্ভাবনা।

ডাউনসাইড রিস্কের উদাহরণ: আধা-বিচ্যুতি

বিনিয়োগ এবং পোর্টফোলিও সহ, একটি খুব সাধারণ ক্ষতির ঝুঁকি পরিমাপ হ'ল ডাউনসাইড বিচ্যুতি, যা আধা-বিচ্যুতি হিসাবেও পরিচিত। এই পরিমাপটি স্ট্যান্ডার্ড বিচ্যুতির একটি প্রকরণ যাতে এটি কেবলমাত্র খারাপ অস্থিরতার বিচ্যুতি পরিমাপ করে। এটি ক্ষতির মধ্যে বিচ্যুতি কতটা বড় তা পরিমাপ করে। যেহেতু স্ট্যান্ডার্ড বিচ্যুতির গণনায় আপসাইড বিচ্যুতিও ব্যবহৃত হয়, বিনিয়োগের পরিচালকদের মুনাফায় বড় দোল থাকার কারণে দণ্ডিত হতে পারে। ডাউনসাইড বিচ্যুতি কেবলমাত্র নেতিবাচক রিটার্নগুলিতে ফোকাস করে এই সমস্যার সমাধান করে।

উদাহরণস্বরূপ, বিনিয়োগের জন্য নিম্নলিখিত 10 বার্ষিক রিটার্ন অনুমান করুন: 10%, 6%, -12%, 1%, -8%, -3%, 8%, 7%, -9%, -7%

স্ট্যান্ডার্ড বিচ্যুতি (σ), যা তার গড় থেকে ডেটা ছড়িয়ে দেওয়ার পরিমাপ করে, নিম্নলিখিত হিসাবে গণনা করা হয়:

Σ = N∑i = 1N (xi −μ) 2 যেখানে: x = ডেটা পয়েন্ট বা পর্যবেক্ষণμ = ডেটা সেটের গড় এনএন = ডেটা পয়েন্টের সংখ্যা

ডাউনসাইড বিচ্যুতির সূত্রটি একই সূত্রটি ব্যবহার করে, তবে গড় ব্যবহারের পরিবর্তে এটি কিছুটা রিটার্ন থ্রোসোল্ড ব্যবহার করে। প্রায়শই ঝুঁকিমুক্ত হার ব্যবহার করা হয় বা একটি হার্ড টার্গেট রিটার্ন। উপরের উদাহরণে, 0% এর চেয়ে কম রিটার্নগুলি ডাউনসাইড বিচ্যুতি গণনায় ব্যবহৃত হয়েছিল।

এই ডেটা সেটটির জন্য আদর্শ বিচ্যুতি 7.69%। এই ডেটা সেটটির ডাউনসাইড বিচ্যুতি 3.27%। ভাল অস্থিরতা থেকে খারাপ অস্থিরতা ছিন্ন করা বিনিয়োগকারীদের আরও ভাল চিত্র দেখায়। এটি দেখায় যে মোট অস্থিরতার প্রায় 40% নেতিবাচক রিটার্ন থেকে আসছে। এটি সূচিত করে যে 60% উদ্বোধন ইতিবাচক আয় থেকে আসছে। এইভাবে ভেঙে দেওয়া, এটি স্পষ্ট যে এই বিনিয়োগের বেশিরভাগ অস্থিরতা "ভাল" অস্থিরতা।

ডাউনসাইড রিস্কের অন্যান্য ব্যবস্থা

ঝুঁকির অন্যান্য পরিমাপগুলি বিনিয়োগকারী এবং বিশ্লেষকরা নিযুক্ত করেন। এর মধ্যে একটি রায়ের সুরক্ষা-প্রথম মাপদণ্ড বা এসএফআরটিও হিসাবে পরিচিত। এই পরিমাপের ফলে পোর্টফোলিওগুলি তাদের ন্যূনতম কাঙ্ক্ষিত প্রান্তিকের নীচে নেমে যাওয়ার সম্ভাবনার উপর নির্ভর করে মূল্যায়ন করার অনুমতি দেয়, যেখানে পোর্টফোলিওর রিটার্ন একটি প্রান্তিক স্তরের নীচে নেমে যাওয়ার সম্ভাবনা হ্রাস করে এমন অনুকূল পোর্টফোলিও হবে।

একটি এন্টারপ্রাইজ স্তরে, সর্বাধিক সাধারণ ক্ষয়ক্ষতি ঝুঁকি পরিমাপ সম্ভবত মান-ঝুঁকি (ভিআর)। ভিআর অনুমান করে যে কোনও সংস্থা এবং তার বিনিয়োগের পোর্টফোলিও একটি নির্দিষ্ট সময়কাল যেমন একটি দিন, সপ্তাহ বা বছরের হিসাবে নির্দিষ্ট বাজার শর্ত প্রদত্ত একটি নির্দিষ্ট সম্ভাবনার সাথে কতটা হারাতে পারে।

ভিআরআর নিয়মিতভাবে বিশ্লেষক এবং সংস্থাগুলির দ্বারা নিযুক্ত করা হয়, পাশাপাশি আর্থিক শিল্পের নিয়ন্ত্রকরা নির্দিষ্ট সম্ভাবনার পূর্বাভাসের সম্ভাব্য ক্ষতির পরিমাণ মেটাতে প্রয়োজনীয় সম্পদের পরিমাণ নির্ধারণ করতে বলে থাকেন - বলুন যে সময়ের কিছুটা সম্ভবত 5% ঘটতে পারে। প্রদত্ত পোর্টফোলিও, সময় দিগন্ত, এবং প্রতিষ্ঠিত সম্ভাব্যতা পি এর জন্য , পি- ভিআরাকে পিরিয়ডের সময়কালে সর্বাধিক আনুমানিক ডলারের পরিমাণ ক্ষতি হিসাবে বর্ণনা করা যেতে পারে যদি আমরা খারাপ ফলাফলগুলি বাদ দিই যার সম্ভাবনা পি এর চেয়ে কম হয়।