আইনহর্ন ইফেক্ট সংজ্ঞা

আইনহর্ন প্রভাব কী?

আইনহর্ন ইফেক্ট হ'ল একটি পাবলিক-ট্রেড সংস্থার শেয়ারের দামের তীব্র হ্রাস যা হেজ ফান্ডের ম্যানেজার ডেভিড আইনহর্ন প্রকাশ্যে সেই সংস্থার শেয়ারটি শর্টস (শুল্কের বিরুদ্ধে) পরে প্রায়শই ঘটে।

আইনহর্ন প্রভাবটি বিপরীতেও ঘটতে পারে যখন আইনহর্ন এমন একটি সংস্থার কথা উল্লেখ না করে যার বিষয়ে তিনি আগে বেয়ারিশ মন্তব্য করেছিলেন। যদি বিনিয়োগকারীরা আইনহর্নের কাছ থেকে নেতিবাচক কিছু শোনার আশা করে এবং তারপরে তা না করেন তবে তারা প্রায়শই এটি একটি ইতিবাচক চিহ্ন হিসাবে গ্রহণ করেন এবং শেয়ারের দাম বেড়ে যায়।

যাইহোক, আইনহর্ন সংস্থাগুলি সম্পর্কে ইতিবাচক ঘোষণাগুলি তাদের শেয়ারের দামগুলি wardর্ধ্বমুখী করার দিকে ঝোঁক দেয় না; পরিবর্তে আইনহর্ন ইফেক্টটি মূলত সেগুলি স্টকগুলির ক্ষেত্রে প্রযোজ্য যেগুলি তিনি সংক্ষিপ্ত করেন (এবং এই সংক্ষিপ্ত অবস্থানটি জনগণের কাছে পরিচিত করে তোলে)।

কী Takeaways

• বিখ্যাত বিনিয়োগকারী ডেভিড আইনহোর দ্বারা জনসাধারণের সমালোচনা করার পরে আইনহর্ন ইফেক্টটি শেয়ারের দামে তীব্র হ্রাস। আইনহর্ন ইফেক্টের সর্বাধিক বিখ্যাত উদাহরণ অ্যালাইড ক্যাপিটালের শেয়ারে দ্বি-অঙ্কের শতাংশের ড্রপ হ'ল আইনহর্ন সোহন সম্মেলনে সমালোচনা করার পরে। ২০০২. সাম্প্রতিক সময়ে, আইনহর্ন ইফেক্ট তার তহবিলের খারাপ বিনিয়োগের কারণে কিছুটা কিনারা হারিয়েছে।

আইনহর্ন প্রভাব বোঝা

আইনহর্ন তার পিতা-মাতার কাছ থেকে একটি উল্লেখযোগ্য বিনিয়োগে 1996 সালে 27 বছর বয়সে তার হেজ ফান্ডটি প্রতিষ্ঠা করেছিলেন। তিনি পরবর্তী 18 বছরে পরিচালনার অধীনে এর সম্পদ 900% ডলার থেকে বাড়িয়ে 10 বিলিয়ন ডলার করেছেন, গড় বার্ষিক প্রায় 20% রিটার্ন সহ। এর উচ্চ আয় ছাড়াও, তার হেজ ফান্ডটি এর কঠোর গবেষণা এবং বিশ্লেষণের জন্য পরিচিত। সংক্ষিপ্ত বিক্রেতা হিসাবে খ্যাতি সত্ত্বেও আইনহর্নের হেজ ফান্ডটি সাধারণত সামগ্রিকভাবে দীর্ঘ হয়।

আইনহর্নের কয়েকটি বিখ্যাত হাফপ্যান্টের মধ্যে ২০০২ সালে iedণদাতা অ্যালাইড ক্যাপিটাল অন্তর্ভুক্ত ছিল, যা তিনি দাবি করেছিলেন যে জালিয়াতির অ্যাকাউন্টিং রেকর্ড রয়েছে। এসইসি তাকে শেষ পাঁচ বছর পরে প্রমাণ করেছে। তিনি ২০০ 2007 সালে লেহম্যান ব্রাদার্সকেও বিখ্যাতভাবে সংক্ষিপ্ত করে বিনিয়োগকারীদের বলেছিলেন যে এটি ওভার-লিভারেজ হয়েছে, যা বিশ্ব শিখেছিল যখন ২০০৮ সালে এই সংস্থাটি ভেঙে পড়েছিল। আইনহর্ন সাহসী এবং আপাতদৃষ্টিতে সম্ভাব্য সম্ভাবনা বেট বানানোর জন্য পরিচিত যা সঠিক হতে পারে।

আইনহর্ন প্রভাবের অ্যালাইড এবং লেমন পরিস্থিতিগুলির তুলনায় কম নাটকীয় উদাহরণ ২০১২ সালে এসেছিল যখন আইনহর্ন চিপটলকে অনির্ধারিত কর্মী নিয়োগের সম্ভাব্য অনুশীলন এবং টাকো বেলের প্রতিযোগিতামূলক হুমকির জন্য সমালোচনা করেছিলেন। আইনহর্নের বিশ্লেষণের পরের মিনিটে চিপটেলের শেয়ারের দাম হ্রাস পেয়েছে 7 মিনিটের মধ্যে

আইনাহর্ন ইরা ডাব্লু সোহান ইনভেস্টমেন্ট রিসার্চ কনফারেন্সে এক বক্তৃতায় স্টক সংক্ষেপণ করার প্রস্তাব দেওয়ার পরে একই বছর চূর্ণিত কঙ্কর এবং পাথর সংস্থা মার্টিন মেরিয়েটা মেটেরিয়ালের সাথে তার আরেকটি উদাহরণ ঘটল। একই বছর, পুষ্টির পরিপূরক সংস্থা হারবালাইফ আয়নহর্নের প্রভাব অনুভব করার পরে বিনিয়োগকারীরা অনুমান করেছিলেন যে তিনি আয়ের কলয়ের সময় জিজ্ঞাসা করা প্রশ্নগুলির ভিত্তিতে স্টকটি সংক্ষিপ্ত করছেন।

সাম্প্রতিক বছরগুলিতে আইনহর্ন প্রভাব

আইনেরহোর হলো সাম্প্রতিক বছরগুলিতে বিনিয়োগের দুর্বলতার সাথে অদৃশ্য হয়ে গেছে। জানুয়ারী 2019 এ, সিএনবিসি জানিয়েছে যে বিগত বছরে আইনহর্নের তহবিল 34 শতাংশ হ্রাস পেয়েছে।

4 জুলাই, 2018-এ, ওয়াল স্ট্রিট জার্নাল জানিয়েছে যে গ্রিনলাইটের পরিচালিত আওতাধীন সম্পদ (এইউএম) হ্রাস পেয়ে 5.5 বিলিয়ন ডলারে নেমেছে; তুলনা করে, 2014 সালে এইউএম 12 বিলিয়ন ডলারেরও বেশি ছিল।

2017 তীব্র নিম্নমানের পারফরম্যান্সের আরও একটি বছর ছিল - এসএন্ডপি 500 সূচকের 19.4% এর তুলনায় তার ফ্ল্যাগশিপ তহবিলটি কেবল 1.6% প্রত্যাবর্তন করেছে। 2017 সালের জন্য তার বার্ষিক শেয়ারহোল্ডার চিঠিতে আইনহর্ন কী ভুল হয়েছে তা ব্যাখ্যা করে। একটি অংশ: "বছরের সবচেয়ে বড় ক্ষতি হ'ল 'বুদ্বুদ ঝুড়িতে' আমাদের সংক্ষিপ্ত অবস্থানগুলি ছিল… অ্যামাজন (+ 56%), অ্যাথেনহেলথ (+ 26%), নেটফ্লিক্স (+ 55%) এবং টেসলা (+ 46%) যখন আমরা বিশ্বাস করি যে এই সমস্ত স্টকটি বছরের মধ্যে প্রবেশের জন্য ত্রুটির জন্য সামান্য মার্জিনের সাথে দামযুক্ত দেখা গিয়েছিল এবং 2017 সালে কেউ কার্যকরভাবে কার্যকর হয়নি বা মৌলিক প্রত্যাশাগুলি পূরণ করেনি।"

শর্টস হিসাবে এই বাছাইয়ের সাথে, তার প্রভাব হ্রাস পেয়েছে এতে অবাক হওয়ার কিছু নেই। আইনহর্ন ইফেক্টটি পুরোপুরি অস্তিত্বের সাথে ম্লান হয়ে যেতে পারে যদি তিনি এই ধরণের হতাশাজনক ধারায় হারাতে থাকেন। অন্যদিকে, একজন মূল্য বিনিয়োগকারী হিসাবে, যদি তার "অতিরিক্ত মূল্যবান" স্টকগুলির বিশ্লেষণটি সঠিক হয়ে যায় তবে তিনি শেষ হাসি পেতে পারেন।

আইনহর্ন এফেক্টের উদাহরণ

আইনহর্ন এফেক্টের সর্বাধিক বিখ্যাত উদাহরণটি ছিল এলয়েড ক্যাপিটালের শেয়ারের দামে 11% হ্রাস, এমন একটি সংস্থা যা নিজেকে একটি "ব্যবসায়িক উন্নয়ন" ফার্ম হিসাবে বর্ণনা করেছে। আইএনহর্ন তার বক্তৃতাকালে অ্যালাইড ক্যাপিটালকে "আক্রমণাত্মক মূল্যায়ন" কৌশলগুলি ব্যবহার করে ভেলোসিটার মতো এটি-এন্ড টি এবং সিসকোর মধ্যে একটি টেলিযোগাযোগ অংশীদারিত্ব হিসাবে লাভজনক সত্তা হিসাবে স্পিন করার জন্য অভিযুক্ত করেছিলেন। তিনি তার "পেমেন্ট-ইন-টাইপ" স্কিমটিতেও আপত্তি জানালেন যেখানে এটি interestণ বা সিকিওরিটিগুলি সুদের হিসাবে বা তার loansণের উপর মূল পরিশোধিত প্রধান হিসাবে পেয়েছিল। এই অনুশীলনের.ণগ্রহীতার দ্বারা ডিফল্ট ক্ষেত্রে হুকের উপরে রাখার ঝুঁকি ছিল।