এন্টারপ্রাইজ মান - ev সংজ্ঞা

সুচিপত্র

• এন্টারপ্রাইজ মান - EV?
• সূত্র এবং EV এর গণনা
• ইভি থেকে পড়াশোনা
• একটি এন্টারপ্রাইজ একাধিক হিসাবে EV
• পি / ই অনুপাত বনাম ইভি
• ইভি ব্যবহারের সীমাবদ্ধতা
• এন্টারপ্রাইজ মান উদাহরণ

এন্টারপ্রাইজ মান - EV?

এন্টারপ্রাইজ মান (ইভি) হ'ল একটি সংস্থার মোট মূল্যের একটি পরিমাপ যা প্রায়শই ইক্যুইটি বাজার মূলধনের আরও ব্যাপক বিকল্প হিসাবে ব্যবহৃত হয় alternative ইভি এর হিসাবের সাথে একটি সংস্থার বাজার মূলধন অন্তর্ভুক্ত থাকে তবে স্বল্প-মেয়াদী এবং দীর্ঘমেয়াদী asণের পাশাপাশি সংস্থার ব্যালেন্স শীটে কোনও নগদ থাকে। এন্টারপ্রাইজ মান হ'ল একটি জনপ্রিয় মেট্রিক যা কোনও সংস্থাকে সম্ভাব্য টেকওভারের জন্য মূল্য দিতে ব্যবহৃত হয়।

এন্টারপ্রাইজ মান পরিচয়

সূত্র এবং EV এর গণনা

ইভি = এমসি + মোট tণ − কোথাও: এমসি = বাজার মূলধন; বর্তমান স্টকপ্রিসের সমপরিমান বকেয়া শেয়ারের সংখ্যার দ্বারা গুণিতকৃত debtণ = স্বল্প-মেয়াদী ও দীর্ঘমেয়াদী debtণ সি এর সমান = নগদ এবং নগদ সমতুল্য; তরল সম্পত্তির একটি সংস্থা, তবে বাজারজাতযোগ্য সিকিওরিটির অন্তর্ভুক্ত নাও হতে পারে

সহজলভ্য না হলে বাজার মূলধন গণনা করার জন্য আপনি বর্তমান স্টক মূল্যের দ্বারা বকেয়া শেয়ারের সংখ্যাটি গুণ করবেন। এর পরে স্বল্পমেয়াদী এবং দীর্ঘমেয়াদী উভয় includingণ সহ সংস্থার ব্যালান্সশিটে মোট সমস্ত debtণ। পরিশেষে, মোট debtণের সাথে বাজার মূলধন যোগ করুন এবং ফলাফল থেকে নগদ এবং নগদ সমতুল্য বিয়োগ করুন।

কী Takeaways

• এন্টারপ্রাইজ মান হ'ল একটি কোম্পানির মোট মূল্যের একটি পরিমাপ যা প্রায়শই ইক্যুইটি মার্কেট ক্যাপিটালাইজেশনের আরও ব্যাপক বিকল্প হিসাবে ব্যবহৃত হয় E ইন্টারপ্রাইজ ভ্যালুতে তার গণনার একটি সংস্থার বাজার মূলধন অন্তর্ভুক্ত থাকে তবে স্বল্প-মেয়াদী এবং দীর্ঘমেয়াদী debtণের পাশাপাশি কোনও নগদ থাকে includes কোম্পানির ব্যালেন্স শীটে এন্টারপ্রাইজ মানটি এমন অনেক আর্থিক অনুপাতের ভিত্তি হিসাবে ব্যবহৃত হয় যা কোনও সংস্থার কার্যকারিতা পরিমাপ করে।

ইভি থেকে পড়াশোনা

এন্টারপ্রাইজ মান (ইভি) কে তাত্ত্বিক টেকওভারের দামের মতো ভাবা যেতে পারে যদি কোনও সংস্থা কেনা হয়। ইভি বেশ কয়েকটি উপায়ে সাধারণ বাজার মূলধন থেকে উল্লেখযোগ্যভাবে পৃথক হয় এবং অনেকে এটিকে ফার্মের মূল্যের আরও সঠিক প্রতিনিধিত্ব বলে মনে করেন। একটি ফার্মের debtণের মূল্য, উদাহরণস্বরূপ, কোনও কোম্পানির দায়িত্ব নেওয়ার সময় ক্রেতা তাকে পরিশোধ করতে হবে। ফলস্বরূপ, এন্টারপ্রাইজ মান একটি আরও নিখুঁত টেকওভারের মূল্যায়ন সরবরাহ করে কারণ এটির মূল্য গণনায় debtণ অন্তর্ভুক্ত।

কেন বাজার মূলধন সঠিকভাবে কোনও ফার্মের মূল্য উপস্থাপন করে না? এটি একদিকে যেমন কোনও সংস্থার debtণ এবং অন্যদিকে নগদ সংরক্ষণের মতো অনেকগুলি গুরুত্বপূর্ণ বিষয়কে ছাড়িয়ে যায়। এন্টারপ্রাইজ মান মূলত মার্কেট ক্যাপের একটি পরিবর্তন, কারণ এটি কোনও সংস্থার মূল্য নির্ধারণের জন্য debtণ এবং নগদকে অন্তর্ভুক্ত করে।

একটি এন্টারপ্রাইজ একাধিক হিসাবে EV

এন্টারপ্রাইজ মানটি এমন অনেক আর্থিক অনুপাতের ভিত্তি হিসাবে ব্যবহৃত হয় যা কোনও সংস্থার কার্যকারিতা পরিমাপ করে। একটি এন্টারপ্রাইজ একাধিক যা এন্টারপ্রাইজ মান ধারণ করে কোনও সংস্থার মোট মূল্যের সাথে তার মূলধনের বাজার মূল্যের প্রতিফলন হিসাবে সমস্ত উত্স থেকে উত্পাদিত অপারেটিং আয়ের পরিমাপের সাথে সম্পর্কিত, যেমন সুদের আগে আয়, কর, অবমূল্যায়ন এবং orণ্যকরণ (EBITDA) হিসাবে DA

EBITDA একটি সংস্থার সামগ্রিক আর্থিক কর্মক্ষমতা একটি পরিমাপ এবং কিছু পরিস্থিতিতে সহজ উপার্জন বা নেট আয়ের বিকল্প হিসাবে ব্যবহৃত হয়। ইবিআইটিডিএ যদিও বিভ্রান্তিমূলক হতে পারে কারণ এটি সম্পত্তি, উদ্ভিদ এবং সরঞ্জামের মতো মূলধন বিনিয়োগের ব্যয় বহন করে:

• ইবিআইটিডিএ = অব্যাহত ক্রিয়াকলাপ থেকে + আয় + আয় + কর + অবমূল্যায়ন + অবরুদ্ধকরণ

এন্টারপ্রাইজ মান / ইবিআইটিডিএ মেট্রিককে মূল্য সংযোজন হিসাবে ব্যবহার করা হয় কোনও সংস্থার মূল্য, includedণ অন্তর্ভুক্ত, সংস্থার নগদ উপার্জনের কম নগদ ব্যয়ের সাথে তুলনা করতে। এটি বিশ্লেষক এবং বিনিয়োগকারীদের জন্য একই শিল্পের মধ্যে সংস্থাগুলির তুলনা করার জন্য আদর্শ।

ইভি / ইবিআইটিডিএ বিভিন্ন পরিস্থিতিতে কার্যকর:

• আর্থিক লিভারেজের বিভিন্ন ডিগ্রি (ডিএফএল) এর সাথে সংস্থাগুলির তুলনা করার সময় অনুপাতটি পি / ই অনুপাতের চেয়ে বেশি কার্যকর হতে পারে high উচ্চ মাত্রার অবমূল্যায়ন এবং orণিকরণের সাথে মূলধন-নিবিড় ব্যবসায়গুলি মূল্যবান করার জন্য ইবিটিডিএ দরকারী E শেয়ার (ইপিএস) হয় না।

ইভি / ইবিআইটিডিএরও বেশ কয়েকটি ত্রুটি রয়েছে:

• যদি কার্যনির্বাহী মূলধন বাড়তে থাকে তবে EBITDA অপারেশন (সিএফও বা ওসিএফ) থেকে নগদ প্রবাহকে ছাড়িয়ে যাবে। তদুপরি, এই পরিমাপটি কীভাবে কোনও কোম্পানির ওসিএফকে বিভিন্ন উপার্জন স্বীকৃতি নীতিগুলি প্রভাবিত করতে পারে তা উপেক্ষা করে the কারণ ফার্মটিতে বিনামূল্যে নগদ প্রবাহ মূলধন ব্যয়ের সংখ্যা (ক্যাপেক্স) ক্যাপচার করে, এটি ইবিআইটিডিএর চেয়ে মূল্যায়ন তত্ত্বের সাথে আরও দৃ strongly়ভাবে যুক্ত linked মূলধন ব্যয় সমান অবমূল্যায়নের ব্যয় হলে EBITDA একটি সাধারণ পর্যাপ্ত পরিমাপ হবে।

সংস্থাগুলির আপেক্ষিক মান নির্ধারণের জন্য সাধারণভাবে ব্যবহৃত একাধিক হ'ল বিক্রয় অনুপাত বা ইভি / বিক্রয় সম্পর্কিত এন্টারপ্রাইজ মান। ইভি / বিক্রয়কে মূল্য / বিক্রয় অনুপাতের তুলনায় আরও সঠিক পরিমাপ হিসাবে বিবেচনা করা হয় কারণ এটি কোনও সময়ে কোনও সংস্থাকে অবশ্যই companyণ পরিশোধের মূল্য ও পরিমাণ বিবেচনা করে।

সাধারণত, ইভি / বিক্রয় একাধিক কম, কোম্পানির মূল্য তত বেশি আকর্ষণীয় বা মূল্যায়িত হবে বলে মনে করা হয়। ইভি / বিক্রয় অনুপাতটি আসলে এমন সময়ে নেতিবাচক হতে পারে যখন কোনও সংস্থার হাতে থাকা নগদ বাজার মূলধন এবং debtণের মূল্যের চেয়ে বেশি হয়, তা বোঝায় যে সংস্থাটি মূলত নিজস্ব নগদ দিয়ে নিজেই হতে পারে।

পি / ই অনুপাত বনাম ইভি

দাম-থেকে-উপার্জনের অনুপাত (পি / ই অনুপাত) হ'ল একটি কোম্পানির মূল্য নির্ধারণের জন্য অনুপাত যা তার প্রতি শেয়ারের আয়ের (ইপিএস) তুলনায় তার বর্তমান শেয়ারের মূল্য পরিমাপ করে। দাম-থেকে-উপার্জন অনুপাত কখনও কখনও দাম একাধিক বা উপার্জন একাধিক হিসাবেও পরিচিত। পি / ই অনুপাত কোনও সংস্থা তার ব্যালেন্সশিটে debtণের পরিমাণ বিবেচনা করে না।

তবে, কোনও কোম্পানির মূল্য নির্ধারণের সময় ইভিতে ণ অন্তর্ভুক্ত থাকে এবং প্রায়শই একটি সম্পূর্ণ মূল্যায়ন অর্জনের জন্য পি / ই অনুপাতের সাথে মিল রেখে ব্যবহৃত হয়।

ইভি ব্যবহারের সীমাবদ্ধতা

যেমনটি আগেই বলা হয়েছে, ইভিতে মোট debtণ অন্তর্ভুক্ত রয়েছে তবে company'sণটি কীভাবে সংস্থাগুলি পরিচালনার মাধ্যমে কাজে লাগানো হচ্ছে তা বিবেচনা করা গুরুত্বপূর্ণ। উদাহরণস্বরূপ, তেল ও গ্যাস শিল্পের মতো মূলধন নিবিড় শিল্পগুলি সাধারণত উল্লেখযোগ্য পরিমাণে debtণ বহন করে, যা বৃদ্ধিকে উত্সাহিত করতে ব্যবহৃত হয়। Debtণ উদ্ভিদ এবং সরঞ্জাম ক্রয় করতে ব্যবহৃত হতে পারে। ফলস্বরূপ, অল্প বা না withণযুক্ত শিল্পের তুলনায় ইভিটি প্রচুর debtণযুক্ত সংস্থাগুলির জন্য স্কু করা হবে।

যে কোনও আর্থিক মেট্রিকের মতো, একই শিল্পের মধ্যে থাকা সংস্থাগুলির তুলনা করা ভাল best

এন্টারপ্রাইজ মান উদাহরণ

যেমন আগেই বলা হয়েছে, ইভি-র সূত্রটি মূলত ইক্যুইটির বাজার মূল্যের (বাজার মূলধন) এবং কোনও সংস্থার debtণের বাজারমূল্যের সমষ্টি, কোনও নগদ কম less কোনও সংস্থার বাজার মূলধনটি শেয়ারের বকেয়া শেয়ারের সংখ্যা দ্বারা গুণমানের মাধ্যমে গণনা করা হয়। নেট debtণ হ'ল debtণ বিয়োগ নগদের বাজার মূল্য। অন্য সংস্থা অধিগ্রহণকারী একটি সংস্থা টার্গেট ফার্মের নগদ রাখে, এজন্য বাজারের টুপি দ্বারা প্রতিনিধিত্ব করে ফার্মের মূল্য থেকে নগদ কাটা দরকার।

আসুন মেসির (এম) জন্য এন্টারপ্রাইজ মান গণনা করা যাক। ২৮ জানুয়ারী, ২০১ 2017 শেষ হওয়া অর্থবছরের জন্য ম্যাসি নিম্নলিখিত রেকর্ড করেছেন:

মেসির ডেটা 2017 10-কে বিবৃতি থেকে টানা হয়েছে
1	# অসামান্য শেয়ার	308.5 মিলিয়ন
2	11/17/17 হিসাবে দাম শেয়ার করুন	$ 20, 22
3	বাজার মূলধন	.2 6.238 বিলিয়ন	আইটেম 1 এক্স 2
4	স্বল্পমেয়াদী ঋণ	9 309 মিলিয়ন
5	দীর্ঘমেয়াদী ণ	.5 6.56 বিলিয়ন
6	মোট tণ	87 6.87 বিলিয়ন	আইটেম 4+ 5
7	নগদ এবং নগদ সমতুল	$ 1.3 বিলিয়ন
	এন্টারপ্রাইজ মান	80 11.808 বিলিয়ন	আইটেম 3 + 6 - 7