ইক্যুইটি অদলবদল কী?
একটি ইক্যুইটি অদলবদল দুটি পক্ষের মধ্যে ভবিষ্যতের নগদ প্রবাহের বিনিময় যা প্রতিটি পক্ষকে তার নির্দিষ্ট সম্পদের অধিবেশনকালে নির্দিষ্ট সময়ের জন্য তার আয়কে বৈচিত্র্যময় করতে দেয়। একটি ইক্যুইটি অদলবদ সুদের হারের অদলবদলের সমান, তবে এক পা "স্থির" দিক হওয়ার চেয়ে এটি ইক্যুইটি সূচকের ফেরতের উপর ভিত্তি করে তৈরি হয়। নামমাত্র সমান নগদ প্রবাহের দুটি সেট অদলবদলের শর্তাবলী অনুসারে বিনিময় করা হয়, এতে ইক্যুইটি-ভিত্তিক নগদ প্রবাহ জড়িত হতে পারে (যেমন একটি স্টক অ্যাসেট থেকে বলা হয়, রেফারেন্স ইক্যুইটি বলে) যা স্থির-আয় নগদ প্রবাহের জন্য লেনদেন হয় (যেমন একটি মানদণ্ডের সুদের হার)।
অদলবদলগুলি কাউন্টার-ও-ও-কাউন্টারে বাণিজ্য করে এবং খুব স্বনির্ধারিত হয়, যার ভিত্তিতে দুটি পক্ষ সম্মত হয়। বৈচিত্র্যকরণ এবং করের সুবিধার পাশাপাশি ইক্যুইটি অদলবদলগুলি বড় প্রতিষ্ঠানগুলিকে তাদের পোর্টফোলিওগুলিতে নির্দিষ্ট সম্পত্তি বা অবস্থানগুলি হেজ করার অনুমতি দেয়।
ইক্যুইটি অদলবদলকে debtণ / ইক্যুইটি অদলবদলের সাথে বিভ্রান্ত করা উচিত নয়, এটি একটি পুনর্গঠন লেনদেন যেখানে কোনও সংস্থার বা ব্যক্তির দায়বদ্ধতা বা debtsণ ইক্যুইটির জন্য বিনিময় হয়।
কারণ ইক্যুইটি অদলবদল ওটিসি-র বাণিজ্য করে, এতে জড়িতদের পাল্টা ঝুঁকি রয়েছে
ইক্যুইটি অদলবদল কীভাবে কাজ করে?
একটি ইক্যুইটি অদলবদ সুদের হারের অদলবদলের সমান, তবে এক পা "স্থির" দিক হওয়ার চেয়ে এটি ইক্যুইটি সূচকের ফেরতের উপর ভিত্তি করে তৈরি হয়। উদাহরণস্বরূপ, একটি পক্ষ ভাসমান লেগ প্রদান করবে (সাধারণত LIBOR এর সাথে যুক্ত) এবং চুক্তির কল্পিত পরিমাণের সাথে সম্পর্কিত স্টকগুলির প্রাক-সম্মতিযুক্ত-সূচক উপর রিটার্ন পাবেন receive ইক্যুইটি অদলবদলগুলি কোনও শেয়ারের মালিকানা, এক্সচেঞ্জ-ট্রেড তহবিল (ইটিএফ), বা কোনও সূচককে অনুসরণ করে এমন মিউচুয়াল ফান্ড ছাড়াই কোনও ইক্যুইটি সুরক্ষা বা সূচকের রিটার্ন থেকে সম্ভাব্যরূপে লাভবান হতে দেয়।
বেশিরভাগ ইক্যুইটি অদলবদল অটো ফিনান্সার, বিনিয়োগ ব্যাংক এবং ndingণদানকারী সংস্থার মতো বড় ফিনান্সিং ফার্মগুলির মধ্যে পরিচালিত হয়। ইক্যুইটি অদলবদল সাধারণত একটি ইক্যুইটি সিকিউরিটি বা সূচকের কার্য সম্পাদনের সাথে যুক্ত হয় এবং এতে স্থির হার বা ভাসমান হার সিকিওরিটির সাথে অর্থ প্রদান অন্তর্ভুক্ত থাকে। লিবার রেট ইক্যুইটি অদলবদলের নির্দিষ্ট আয়ের অংশের জন্য একটি সাধারণ মানদণ্ড, যা এক বছরের কম সময়ের ব্যবধানে রাখা হয়, যেমন বাণিজ্যিক কাগজের মতো।
ইক্যুইটি অদলবদল
ইক্যুইটি অদলবদ্রে প্রদানের প্রবাহটি পা হিসাবে পরিচিত। একটি লেগ নির্দিষ্ট পরিমাণে ইক্যুইটি সিকিউরিটি বা ইক্যুইটি সূচক (যেমন এসঅ্যান্ডপি 500) এর কার্যকারিতা প্রদানের প্রবাহ, যা নির্দিষ্ট ধারণা সংক্রান্ত মানের ভিত্তিতে থাকে। দ্বিতীয় লেগটি সাধারণত LIBOR, একটি নির্দিষ্ট হার, বা অন্য কোনও ইকুইটির বা সূচকগুলির রিটার্নের উপর ভিত্তি করে।
কী Takeaways
- একটি ইক্যুইটি অদলবদ সুদের হারের অদলবদলের সমান, তবে এক পা "স্থির" দিকের পরিবর্তে এটি একটি ইক্যুইটি সূচকের ফেরতের উপর ভিত্তি করে তৈরি করা হয় se এইগুলি অদলবদলগুলি অত্যন্ত স্বনির্ধারিত এবং কাউন্টারের ওপরে লেনদেন হয়। বেশিরভাগ ইক্যুইটি অদলবদল অটো ফিনান্সার, বিনিয়োগ ব্যাংক এবং ndingণদানকারী সংস্থার মতো বড় ফিনান্সিং সংস্থাগুলির মধ্যে পরিচালিত হয় interest সুদের হারের লেগটি প্রায়শই লাইবারকে উল্লেখ করা হয় যখন ইক্যুইটি লেগটি প্রায়শই এসএন্ডপি 500 এর মতো একটি বড় স্টক সূচকে উল্লেখ করা হয়।
ইক্যুইটি অদলবদলের উদাহরণ
ধরে নিন একটি নিস্ক্রিয়ভাবে পরিচালিত তহবিল স্ট্যান্ডার্ড অ্যান্ড দরিদ্রের 500 সূচক (এসএন্ডপি 500) এর কার্যকারিতা ট্র্যাক করতে চাইছে। তহবিলের অ্যাসেট ম্যানেজাররা ইক্যুইটি অদলবদ চুক্তিতে প্রবেশ করতে পারে, সুতরাং এসঅ্যান্ডপি 500 ট্র্যাক করে এমন বিভিন্ন সিকিওরিটি কিনতে হবে না। ফার্মটি লিবোরের সাথে 25 মিলিয়ন ডলার প্লাস দুটি ভিত্তিক পয়েন্টের সাথে বিনিয়োগ ব্যাংক যা কোনও শতাংশ প্রদান করতে সম্মত হবে এক বছরের জন্য এসএন্ডপি 500 সূচকে বিনিয়োগ করা 25 মিলিয়ন ডলারে বৃদ্ধি।
সুতরাং, এক বছরে, প্যাসিভ্যালি ম্যানেজড ফান্ডটি the 25 মিলিয়ন এর উপর interestণ পাবে, এটি লাইবারের দুটি ভিত্তিক পয়েন্টের উপর ভিত্তি করে। যাইহোক, এর অর্থ প্রদানটি এসএন্ডপি 500 এর শতাংশ বৃদ্ধির দ্বারা 25 মিলিয়ন ডলার দ্বারা অফসেট হবে If যদি এসএন্ডপি 500 পরের বছরে পড়ে, তবে তহবিলটি বিনিয়োগ ব্যাংককে সুদের অর্থ প্রদান এবং এসএন্ডপি 500 এর শতাংশ প্রদান করতে হবে would পড়েছে $ 25 মিলিয়ন দ্বারা। যদি এসএন্ডপি 500 টি এলআইবিওআর প্লাস দুটি ভিত্তি পয়েন্টের চেয়ে বেশি বৃদ্ধি পায় তবে বিনিয়োগ ব্যাংক প্যাসিভ্যালি পরিচালিত তহবিলের পার্থক্য রাখে।
যেহেতু দুটি পক্ষ সম্মত হয় তার ভিত্তিতে অদলবদল কাস্টমাইজযোগ্য, এই অদলবদলের পুনর্গঠন করার অনেকগুলি সম্ভাব্য উপায় রয়েছে। LIBOR প্লাস দুটি ভিত্তি পয়েন্টগুলির পরিবর্তে আমরা একটি বিপি দেখতে পেতাম, বা এসএন্ডপি 500 এর পরিবর্তে অন্য একটি সূচক ব্যবহার করতে পারি।
