ETF নেট সম্পদ মূল্য বনাম ETF বাজার মূল্য: একটি ওভারভিউ
মিউচুয়াল ফান্ডগুলির বিপরীতে, যার দাম ত্রৈমাসিক বা এমনকি বার্ষিক, এক্সচেঞ্জ-ট্রেড ফান্ডগুলি (ইটিএফ) দৈনিক মূল্য। তাহলে সেগুলি কীভাবে মূল্যবান হয় এবং বাজার মূল্য এবং নেট সম্পদ মূল্য (এনএভি) এর মধ্যে পার্থক্য কী?
ইটিএফের বাজারমূল্য
এক্সচেঞ্জ-ট্রেড ফান্ডের বাজার মূল্য হল সেই মূল্য যা ইটিএফের শেয়ারগুলি ব্যবসায়ের সময় এক্সচেঞ্জগুলিতে কেনা বা বিক্রি করা যায়।
ইটিএফ নেট সম্পদ মান
কোনও ইটিএফের নেট সম্পদ মূল্য তহবিলের অন্তর্নিহিত সম্পদের প্রতিটি অংশের অংশের মূল্য এবং ট্রেডিং দিনের শেষে নগদ উপস্থাপন করে। ইটিএফগুলি বাজারগুলি বন্ধ হওয়ার পরে পূর্ব সময় বিকেল চারটায় এনএভি গণনা করে।
এনএভি বিভিন্ন তহবিলের কর্মক্ষমতা এবং অ্যাকাউন্টিংয়ের উদ্দেশ্যে তুলনা করতে ব্যবহৃত হয়। ইটিএফ তার প্রাত্যহিক দৈনিক হোল্ডিংস, নগদ পরিমাণ, বকেয়া শেয়ার এবং অর্জিত লভ্যাংশও প্রযোজ্য হলে প্রকাশ করে। বিনিয়োগকারীদের জন্য, ইটিএফগুলির আরও স্বচ্ছ হওয়ার সুবিধা রয়েছে। মিউচুয়াল ফান্ড এবং ক্লোজড এন্ড তহবিলগুলি তাদের দৈনিক হোল্ডিংগুলি প্রকাশ করতে হবে না। আসলে, মিউচুয়াল ফান্ডগুলি সাধারণত ত্রৈমাসিকের তাদের হোল্ডিংগুলি প্রকাশ করে।
ইটিএফ এবং এনএভির বাজার বন্ধের দামের মধ্যে পার্থক্য থাকতে পারে। যে কোনও বিচ্যুতি তুলনামূলকভাবে অপ্রধান হওয়া উচিত। এটি ইটিএফ দ্বারা ব্যবহৃত খালাস ব্যবস্থার কারণে। মোক্ষ প্রক্রিয়াগুলি একটি ইটিএফের বাজার মূল্য এবং এনএভি মান যথাযথভাবে কাছে রাখে। ইটিএফ সৃষ্টি ইউনিট গঠনে অনুমোদিত অংশগ্রহণকারী (এপি) ব্যবহার করে। কোনও এসটিপি 500 এবং এস 500 পি ট্র্যাকিংয়ের জন্য, একটি এপি অন্তর্নিহিত সূচকের সমান ওজন অনুসারে সমস্ত এসঅ্যান্ডপি 500 সংস্থায় শেয়ারের একটি উত্পাদন ইউনিট গঠন করবে। এপি তারপরে একটি সমান এনএভি মান ভিত্তিতে ইটিএফ সরবরাহকারীকে সৃষ্টি ইউনিট স্থানান্তর করবে। বিনিময়ে, এপি ইটিএফ-তে সমান মূল্যবান শেয়ারের ব্লক পাবেন। এরপরে এপিগুলি সেই শেয়ারগুলি উন্মুক্ত বাজারে বিক্রি করতে পারে। ইটিএফের তৈরি ইউনিটগুলি সাধারণত 25, 000 থেকে 600, 000 শেয়ারের যে কোনও জায়গায়।
খালাস প্রক্রিয়া বাজার এবং এনএভি মানগুলিকে লাইনে রাখতে সহায়তা করে। ব্যবসায়িক দিন চলাকালীন সময়ে এপি সহজেই বাজার মূল্য এবং এনএভি-র মধ্যে যে কোনও বৈষম্যকে সালিশ করতে পারে। ইটিএফ'র শেয়ারের বাজারমূল্যটি ব্যবসায়িক দিনের সময় স্বাভাবিকভাবেই ওঠানামা করে। যদি এনএভির তুলনায় বাজার মূল্য খুব বেশি হয়ে যায়, এপি ইটিএফের অন্তর্নিহিত উপাদান উপাদানগুলি একই সাথে ইটিএফের শেয়ার বিক্রি করতে পারে এবং কিনতে পারে buy
বিকল্পের মধ্যে, যদি ইটিএফের বাজার মূল্য এনএভি থেকে খুব বেশি নীচে যায় তবে এপি ইটিএফ শেয়ার কিনতে এবং অন্তর্নিহিত উপাদানগুলি বিক্রি করতে পারে। এই সুযোগগুলি এপি-র জন্য দ্রুত এবং অপেক্ষাকৃত ঝুঁকিমুক্ত মুনাফা সরবরাহ করতে পারে এবং মানগুলি একসাথে রাখে। কোনও ইটিএফের জন্য একাধিক এপি থাকতে পারে, এটি নিশ্চিত করে যে একাধিক পক্ষ দামের তাত্পর্য দূর করতে সালিশে পদক্ষেপ নিতে পারে।
কী Takeaways
- ইটিএফের বাজার মূল্য হ'ল সেই মূল্য যা ইটিএফের শেয়ার কেনাকাটার সময় এক্সচেঞ্জগুলিতে কেনা বা বিক্রি করা যায়। কোনও ইটিএফের নেট সম্পদ মূল্য (এনএভি) ট্রেডের দিন শেষে তহবিলের অন্তর্নিহিত সম্পদের প্রতিটি অংশের অংশ এবং নগদকে উপস্থাপন করে। এনএভি নির্ধারিত হয় তহবিলের সমস্ত সম্পদের মূল্য সংস্থান, সম্পদ এবং নগদ সহ, কোনও দায় বিয়োগ করে, এবং তারপরে ইটিএফ-এর অসামান্য শেয়ারের সংখ্যার মাধ্যমে সেই মানকে ভাগ করে।
