সুচিপত্র
- এফডিআই এবং এফপিআইয়ের উদাহরণ
- আকর্ষণ মূল্যায়ন
- এফপিআই বনাম এফপিআই
- এফডিআই এবং এফপিআই - পেশাদার এবং কনস
- সাম্প্রতিক প্রবণতা
- বিনিয়োগকারীদের জন্য সতর্কতা চিহ্ন
- তলদেশের সরুরেখা
মূলধন অর্থনৈতিক বিকাশের একটি গুরুত্বপূর্ণ উপাদান, তবে যেহেতু বেশিরভাগ দেশগুলি একক অভ্যন্তরীণ সংস্থান থেকে তাদের মোট মূলধন প্রয়োজনীয়তাগুলি পূরণ করতে পারে না, তাই তারা বিদেশী বিনিয়োগকারীদের দিকে ঝুঁকছে। বিদেশী অর্থনীতিতে বিনিয়োগকারীদের জন্য বিনিয়োগের জন্য বিদেশের প্রত্যক্ষ বিনিয়োগ (এফডিআই) এবং বিদেশি পোর্টফোলিও বিনিয়োগ (এফপিআই) দুটি সবচেয়ে সাধারণ পথ। বিদেশি বিনিয়োগকারীদের সরাসরি অন্য দেশের উত্পাদনশীল সম্পদে বিনিয়োগের অর্থ এফডিআই।
এফপিআই এর অর্থ আর্থিক সম্পদে যেমন বিনিয়োগ করা হয় যেমন অন্য দেশে অবস্থিত সত্তা ও বন্ডগুলির বিনিয়োগ করা। এফডিআই এবং এফপিআই কিছু ক্ষেত্রে একই তবে অন্যদের তুলনায় খুব আলাদা different খুচরা বিনিয়োগকারীরা যেহেতু ক্রমবর্ধমান বিদেশে বিনিয়োগ করে, তাদের এফডিআই এবং এফপিআইয়ের মধ্যে পার্থক্য সম্পর্কে স্পষ্টভাবে অবহিত হওয়া উচিত, যেহেতু উচ্চ স্তরের এফপিআইভুক্ত দেশগুলি অনিশ্চয়তার সময়ে বাজারের উচ্চতর অস্থিরতা এবং মুদ্রার অশান্তির মুখোমুখি হতে পারে।
কী Takeaways
- বিদেশী প্রত্যক্ষ বিনিয়োগ (এফডিআই) হ'ল একটি ফার্ম বা ব্যক্তি দ্বারা অন্য দেশে অবস্থিত ব্যবসায়িক স্বার্থের জন্য বিনিয়োগ। ফোরইন পোর্টফোলিও বিনিয়োগ (এফপিআই) পরিবর্তে অন্য দেশে জারি করা সিকিওরিটি এবং অন্যান্য আর্থিক সম্পদে বিনিয়োগ করা বোঝায়। বৈদেশিক বিনিয়োগের পদ্ধতিগুলি বিশ্ব বাণিজ্য ও বিকাশের জন্য গুরুত্বপূর্ণ, তবে এফডিআই প্রায়শই পছন্দসই পদ্ধতি হিসাবে বিবেচিত হয় এবং এটি কম অস্থির হয়।
এফডিআই এবং এফপিআইয়ের উদাহরণ
কল্পনা করুন যে আপনি মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে বহু কোটিপতি এবং আপনার পরবর্তী বিনিয়োগের সুযোগটি সন্ধান করছেন। আপনি (ক) শিল্প যন্ত্রপাতি তৈরি করে এমন একটি সংস্থা অর্জন এবং এবং (খ) এই জাতীয় যন্ত্রপাতি প্রস্তুতকারী সংস্থার একটি বড় অংশ কেনার মধ্যে সিদ্ধান্ত নেওয়ার চেষ্টা করছেন। পূর্ববর্তীটি সরাসরি বিনিয়োগের উদাহরণ, তবে পরেরটি পোর্টফোলিও বিনিয়োগের উদাহরণ।
এখন, যদি যন্ত্রপাতি নির্মাতারা কোনও বিদেশী অধিকারে অবস্থিত থাকেন, মেক্সিকো বলুন এবং আপনি যদি এতে বিনিয়োগ করেন তবে আপনার বিনিয়োগকে এফডিআই হিসাবে বিবেচনা করা হবে। আপনি যে সংস্থাগুলির শেয়ার কেনার কথা ভাবছিলেন সেগুলি যদি মেক্সিকোতেও অবস্থিত থাকে তবে আপনার এই জাতীয় স্টক বা তাদের আমেরিকান ডিপোজিটরি রিসিপ্টস (এডিআর) ক্রয় এফপিআই হিসাবে বিবেচিত হবে।
যদিও বিদেশী বিদেশে সরাসরি বিনিয়োগের সামর্থ্য থাকা বড় খেলোয়াড়ের মধ্যে সাধারণত এফডিআই সীমাবদ্ধ থাকে, গড় বিনিয়োগকারীরা সম্ভবত জেনে বা অজান্তে এফপিআইতে যুক্ত হওয়ার সম্ভাবনা খুব বেশি। প্রতিবার আপনি সরাসরি বিদেশী স্টক বা বন্ডগুলি কিনে সরাসরি বা এডিআর, মিউচুয়াল ফান্ড বা এক্সচেঞ্জ-ট্রেড ফান্ডের মাধ্যমে, আপনি এফপিআইতে নিযুক্ত হন। এফপিআইয়ের জন্য সংশ্লেষিত পরিসংখ্যান বিশাল। ইনভেস্টমেন্ট কোম্পানির ইনস্টিটিউট অনুসারে, জানুয়ারী 2018 সালের গোড়ার দিকে, দেশীয় ইক্যুইটি মিউচুয়াল ফান্ডগুলির প্রবাহ ছিল $ 3.8 বিলিয়ন, বিদেশী ইক্যুইটি তহবিল ত্রিগুণ বা 13.7 বিলিয়ন ডলারের বেশি আকর্ষণ করেছে।
আকর্ষণ মূল্যায়ন
যেহেতু মূলধন সর্বদা স্বল্প সরবরাহে থাকে এবং অত্যধিক মোবাইল, বিদেশী বিনিয়োগকারীদের বিদেশী গন্তব্য এফডিআই এবং এফপিআইয়ের আকাঙ্ক্ষার মূল্যায়ন করার সময় মানদণ্ড থাকে, যার মধ্যে রয়েছে:
- অর্থনৈতিক কারণসমূহ: অর্থনীতির শক্তি, জিডিপি প্রবৃদ্ধির প্রবণতা, অবকাঠামো, মুদ্রাস্ফীতি, মুদ্রার ঝুঁকি, বৈদেশিক মুদ্রার নিয়ন্ত্রণ রাজনৈতিক রাজনৈতিক কারণগুলি: রাজনৈতিক স্থিতিশীলতা, সরকারের ব্যবসায়িক দর্শন, ট্র্যাক রেকর্ড সংস্থাগুলি বিদেশী বিনিয়োগকারীদের: করের স্তর, করের প্রণোদনা, সম্পত্তির অধিকারসমূহের অন্যান্য উপাদান: শিক্ষা এবং শ্রমশক্তির দক্ষতা, ব্যবসায়ের সুযোগ, স্থানীয় প্রতিযোগিতা
এফপিআই বনাম এফপিআই
যদিও এফডিআই এবং এফপিআই উভয়ই বিদেশী বিনিয়োগের সাথে জড়িত, তবে উভয়ের মধ্যে কিছু খুব মৌলিক পার্থক্য রয়েছে।
প্রথম পার্থক্যটি বিদেশী বিনিয়োগকারী দ্বারা ব্যবহৃত নিয়ন্ত্রণের ডিগ্রিতে উত্থিত হয়। এফডিআই বিনিয়োগকারীরা সাধারণত গার্হস্থ্য সংস্থাগুলি বা যৌথ উদ্যোগে নিয়ন্ত্রণকারী অবস্থান গ্রহণ করে এবং তাদের পরিচালনায় সক্রিয়ভাবে জড়িত। অন্যদিকে, এফপিআইয়ের বিনিয়োগকারীরা সাধারণত প্যাসিভ বিনিয়োগকারীরা থাকেন যাঁরা তাদের নিয়ন্ত্রক আগ্রহ থাকলেও, দেশীয় সংস্থাগুলির প্রতিদিন পরিচালনা এবং কৌশলগত পরিকল্পনায় সক্রিয়ভাবে জড়িত নন।
দ্বিতীয় পার্থক্যটি হ'ল এফডিআই বিনিয়োগকারীদের তাদের বিনিয়োগের জন্য দীর্ঘমেয়াদী পদ্ধতি অবলম্বন করতে হবে যেহেতু পরিকল্পনার পর্যায় থেকে প্রকল্প বাস্তবায়নে কয়েক বছর সময় লাগতে পারে। অন্যদিকে, এফপিআই বিনিয়োগকারীরা দীর্ঘ দুরত্বের জন্য অনুভূত হতে পারে তবে প্রায়শই বিনিয়োগের স্বল্প পরিমাণ হয়, বিশেষত যখন স্থানীয় অর্থনীতি কিছুটা অশান্তির মুখোমুখি হয়।
যা আমাদের চূড়ান্ত পর্যায়ে নিয়ে আসে। এফডিআই বিনিয়োগকারীরা সহজেই তাদের সম্পত্তি তলব করতে পারে এবং একটি দেশ থেকে চলে যেতে পারে না, কারণ এই জাতীয় সম্পদগুলি খুব বড় এবং বেশ তাত্পর্যপূর্ণ হতে পারে। এফপিআই বিনিয়োগকারীরা কয়েকটি মাউস ক্লিক দিয়ে আক্ষরিক অর্থে একটি দেশ থেকে বেরিয়ে আসতে পারেন, কারণ আর্থিক সম্পদগুলি অত্যন্ত তরল এবং ব্যাপকভাবে ব্যবসা হয়।
এফডিআই এবং এফপিআই - পেশাদার এবং কনস
এফডিআই এবং এফপিআই উভয়ই বেশিরভাগ অর্থনীতির অর্থায়নের গুরুত্বপূর্ণ উত্স। বৈদেশিক মূলধনটি অবকাঠামোগত বিকাশ, উত্পাদন সুবিধা এবং পরিষেবা কেন্দ্র স্থাপন এবং অন্যান্য উত্পাদনশীল সম্পদ যেমন যন্ত্রপাতি ও সরঞ্জামগুলিতে বিনিয়োগ করতে ব্যবহার করা যেতে পারে যা অর্থনৈতিক বিকাশে অবদান রাখে এবং কর্মসংস্থানকে উদ্দীপিত করে।
তবে, বিদেশী বিনিয়োগ আকৃষ্ট করার জন্য এফডিআই হ'ল বেশিরভাগ দেশ পছন্দ করেছে, কারণ এটি এফপিআইয়ের চেয়ে অনেক বেশি স্থিতিশীল এবং দীর্ঘস্থায়ী প্রতিশ্রুতির ইঙ্গিত দেয়। তবে যে অর্থনীতির সবেমাত্র উদ্বোধন হচ্ছে তার অর্থ বিদেশী বিনিয়োগকারীরা তার দীর্ঘমেয়াদী সম্ভাবনা এবং স্থানীয় সরকারের দক্ষতার প্রতি আস্থা রাখলে কেবলমাত্র অর্থবহ এফডিআই হতে পারে।
যদিও বিনিয়োগের মূলধনের উত্স হিসাবে এফপিআই আকাঙ্ক্ষিত তবে এফপিআইয়ের তুলনায় এটির অনেক বেশি অস্থিরতা থাকে। আসলে, অর্থনীতিতে সমস্যার প্রথম লক্ষণগুলিতে পালানোর প্রবণতার কারণে এফপিআইকে প্রায়শই "হট পয়সা" হিসাবে উল্লেখ করা হয়। এই বিশাল পোর্টফোলিও প্রবাহ অনিশ্চয়তার সময়কালে অর্থনৈতিক সমস্যাগুলিকে বাড়িয়ে তুলতে পারে।
সাম্প্রতিক প্রবণতা
২০১৮ সালের হিসাবে, মার্কিন যুক্তরাষ্ট্র এবং যুক্তরাজ্য হ'ল বিশ্বের বৃহত্তম এফডিআই প্রাপ্তি। বিশ্বব্যাংকের মতে মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে এফডিআইর নিখর $ 479 বিলিয়ন ডলার ছিল, আর যুক্তরাজ্যটি 299.7 বিলিয়ন ডলার পেয়েছিল। চীন তুলনায় পিছিয়ে, ১, ০..6 বিলিয়ন ডলার, তবে বিদেশী বিনিয়োগ সেখানে সর্বকালের সর্বোচ্চ, প্রতি মাসে প্রায় ২, ৫০০ নতুন উদ্যোগ অনুমোদিত হয়। (সম্পর্কিত অন্তর্দৃষ্টি জন্য, দেখুন "কী দেশগুলি সক্রিয়ভাবে এফডিআই নিয়োগ করছে (বিদেশী প্রত্যক্ষ বিনিয়োগ)?")
মোট দেশজ উৎপাদনের (জিডিপি) শতাংশ হিসাবে এফডিআই একটি দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগের গন্তব্য হিসাবে কোনও দেশের আবেদনের একটি ভাল সূচক। চীনা অর্থনীতি বর্তমানে মার্কিন অর্থনীতির তুলনায় ছোট, তবে জিডিপির শতাংশ হিসাবে ডিআই ২০১ সালে চীনের জন্য ১.৫% ছিল, সিঙ্গাপুর ও লাক্সেমবার্গের মতো ছোট, গতিশীল অর্থনীতির ক্ষেত্রে জিডিপির শতাংশ হিসাবে এফডিআই হ'ল উল্লেখযোগ্য পরিমাণে উচ্চতর - সিঙ্গাপুরের জন্য 20.7% এবং লাক্সেমবার্গের জন্য পুরো 4545%।
বিনিয়োগকারীদের জন্য সতর্কতা চিহ্ন
উচ্চ স্তরের এফপিআই সহ দেশগুলিতে প্রচুর পরিমাণে বিনিয়োগ এবং অর্থনৈতিক মৌলিক অবনতি সম্পর্কে বিনিয়োগকারীদের সতর্ক হওয়া উচিত। আর্থিক অনিশ্চয়তা বিদেশী বিনিয়োগকারীদের বাইরে যাওয়ার পথে যেতে পারে, এই মূলধন বিমানটি দেশীয় মুদ্রার উপর নিম্নচাপ চাপিয়ে দিয়ে অর্থনৈতিক অস্থিতিশীলতার দিকে পরিচালিত করে।
১৯৯ 1997 সালের এশীয় সংকট এ জাতীয় পরিস্থিতির পাঠ্যপুস্তকের উদাহরণ হয়ে দাঁড়িয়েছে। ২০১৩ সালের গ্রীষ্মে ভারতীয় রুপী এবং ইন্দোনেশীয় রুপিয়াদের মতো মুদ্রায় ডুবে যাওয়া "গরম অর্থ" প্রবাহের কারণে বিপর্যয়ের আরও সাম্প্রতিক উদাহরণ। ফেডারেশনের রিজার্ভ চেয়ারম্যান বেন বার্নানके ফেডের বিশাল বন্ড-ক্রয় কর্মসূচীটি বন্ধ করার সম্ভাবনার ইঙ্গিত দেওয়ার পরে ২০১৩ সালের মে মাসে, বিদেশি বিনিয়োগকারীরা উদীয়মান বাজারগুলিতে তাদের অবস্থানগুলি বন্ধ করতে শুরু করে, কাছাকাছি-শূন্য সুদের হার (সস্তা উত্স) অর্থ) শেষ হতে দেখা গেছে।
বিদেশী পোর্টফোলিও পরিচালকরা প্রথমে ভারত এবং ইন্দোনেশিয়ার মতো দেশগুলিতে মনোনিবেশ করেছিলেন, যেগুলি তাদের চলমান অ্যাকাউন্টের ঘাটতি এবং উচ্চ মূল্যস্ফীতির কারণে আরও দুর্বল বলে মনে হয়েছিল। এই গরম অর্থ প্রবাহিত হওয়ার সাথে সাথে, মার্কিন ডলারের তুলনায় রুপী নীচে রেকর্ড করতে ডুবে যায়, ভারতীয় রিজার্ভ ব্যাঙ্ককে মুদ্রাটি সরে যেতে এবং রক্ষা করতে বাধ্য করে। যদিও বছরের শেষের দিকে রুপির কিছুটা সীমা ফিরে এসেছিল, তবে ২০১৩ সালে এর খাড়া অবমূল্যায়ন বিদেশী বিনিয়োগকারীদের যারা ভারতীয় আর্থিক সম্পদে বিনিয়োগ করেছিল তাদের জন্য যথেষ্ট পরিমাণে হ্রাস পেয়েছিল।
তলদেশের সরুরেখা
যদিও এফডিআই এবং এফপিআই অর্থনীতির জন্য বহুল প্রয়োজনীয় পুঁজির উত্স হতে পারে, এফপিআই অনেক বেশি অস্থির, এবং এই অস্থিরতা অনিশ্চিত সময়ে অর্থনৈতিক সমস্যাগুলিকে বাড়িয়ে তুলতে পারে। যেহেতু এই অস্থিরতা তাদের বিনিয়োগের পোর্টফোলিওগুলিতে উল্লেখযোগ্য নেতিবাচক প্রভাব ফেলতে পারে, তাই খুচরা বিনিয়োগকারীদের বিদেশী বিনিয়োগের এই দুটি মূল উত্সের মধ্যে পার্থক্যের সাথে তাদের পরিচিত হওয়া উচিত।
