ফেড মডেল সংজ্ঞা

ফেড মডেল কি?

মার্কিন স্টক মার্কেটটি মোটামুটি মূল্যবান কিনা তা নির্ধারণের জন্য ফেড মডেল একটি মার্কেট টাইমিংয়ের সরঞ্জাম। মডেলটি এমন সমীকরণের উপর ভিত্তি করে তৈরি করা হয়েছে যা এসএন্ডপি 500 এর উপার্জনের ফলনকে 10 বছরের মার্কিন ট্রেজারি বন্ডে উত্পাদনের সাথে তুলনা করে। এই মডেলটিকে কখনও আনুষ্ঠানিকভাবে ফেডারেল রিজার্ভ দ্বারা সমর্থন করা হয়নি এবং এটিকে মূলত ফেডের স্টক ভ্যালুয়েশন মডেল হিসাবে ডাকা হত।

ফেড মডেল আজকে আদেশ দেয় যে যদি এস & পি এর উপার্জন ফলন মার্কিন 10 বছরের বন্ডের ফলনের চেয়ে বেশি হয় তবে বাজারটি "বুলিশ"; যদি উপার্জন ফলন 10 বছরের বন্ডের ফলনের চেয়ে কম হয় তবে বাজারটিকে "বিয়ারিশ" মনে করা হয় ।"

ফেড মডেল বোঝা

ইকোনমিস্ট এড ইয়ারডেনিকে ফেড মডেলটি বর্তমান রূপে 1999 সালে বিকাশের জন্য কৃতিত্ব দেওয়া হয়, তবে 1982 থেকে 1997 পর্যন্ত দীর্ঘমেয়াদী ট্রেজারি বন্ড ফলন এবং উপার্জনের ফলনের মধ্যকার সম্পর্কের চিত্রের একটি গ্রাফ ফেডের হামফ্রে-হকিন্স রিপোর্টে দু'বছর আগে প্রকাশিত হয়েছিল।

ফেড মডেল আজ আদেশ দেয় যে এস & পি এর উপার্জন যদি মার্কিন 10 বছরের বন্ড ফলনের চেয়ে বেশি হয় তবে বাজারটি "বুলিশ" হয় That 10 বছরের সরকারী বন্ড একটি বুলিশ মার্কেট ধরে নিচ্ছে যে শেয়ারের দাম বাড়তে চলেছে এবং তাই এখন শেয়ার কেনার উপযুক্ত সময়।

যদি উপার্জনটি 10 ​​বছরের বন্ডের ফলনের চেয়ে কম হয় তবে বাজারটিকে "বেয়ারিশ" হিসাবে বিবেচনা করা হয় Companies সংস্থাগুলি 10 বছরের বন্ড ফলনের ফলনের তুলনায় তুলনামূলকভাবে উচ্চ আয়ের উত্পাদন করছে না। ফেড মডেলটি বেয়ারিশ মার্কেটের পূর্বাভাস দেয় এবং পরামর্শ দেয় যে শেয়ারের দাম হ্রাস পাবে।

ফেড মডেলের বাজারের নির্ভরযোগ্য ভবিষ্যদ্বাণী হিসাবে খ্যাতি নেই কারণ এটি মহা মন্দা সম্পর্কে ভবিষ্যদ্বাণী করতে ব্যর্থ হয়েছিল। আর্থিক সংকটের দিকে পরিচালিত, ফেড মডেল ২০০৩ সাল থেকে বাজারটিকে বুলিশ বলে মূল্যায়ন করেছিল This এটি ফেড মডেল অনুসারীদের বাজারে আশাবাদ দিয়েছে, তাদের স্টক কিনতে উত্সাহ দিয়েছে। মডেলটি এখনও 2007 সালের অক্টোবরে বুলিশের বাজার ঘোষণা করেছিল, মহা মন্দাটির কেন্দ্রবিন্দু।

ফেড মডেলটির অন্তর্নিহিত পরামর্শ অনুসরণকারী বিনিয়োগকারীরা তাদের দাম বাড়বে বলে ধরে নিয়ে স্টক কিনে। পরিবর্তে, তারা এগুলি দ্রুত হ্রাস পেয়েছে এবং নীচের, দীর্ঘ মন্দার মধ্য দিয়ে মান হারাতে থাকবে।

কী Takeaways

• ফেড মডেল আয়ের ফলন এবং ট্রেজারি বন্ড ফলনের তুলনা করে এমন সূত্রের উপর ভিত্তি করে একটি বাজার-সময় সরঞ্জাম।.যদি আয়ের ফলন বন্ড ফলনের চেয়ে বেশি হয়, ফেড মডেল বলে যে বাজারটি বুলিশ, এবং স্টক কেনার জন্য এটি ভাল সময় F ফেড মডেলের ট্র্যাক রেকর্ডটি বাধ্য করা যায় না — এটি ২০০৮ সহ বেশ কয়েকটি গুরুত্বপূর্ণ বাজার মন্দার আগে বুলিশ ছিল remained আর্থিক সংকট.

ফেড মডেলের বিকল্প

মহা মন্দা সম্পর্কে ভবিষ্যদ্বাণী করতে ব্যর্থ হওয়ার পরে, ফেড মডেলটি ইউরো সংকট এবং ২০১৫ সালের জাঙ্ক বন্ডের আবহাওয়ার পূর্বাভাস দিতে ব্যর্থও হয়েছিল these

বাজারের দিকনির্দেশ সম্পর্কে পূর্বাভাস দেওয়ার ক্ষেত্রে আরও ভাল-প্রমাণিত ট্র্যাক রেকর্ড সহ অন্যান্য বাজারের সময় ও মূল্যায়ন মডেলগুলিও বিদ্যমান — এই মূল্যায়ন মডেলগুলি অন্যান্য বাজারের ডেটা পরীক্ষা করে: মোট আর্থিক সম্পত্তির শতাংশ হিসাবে দাম-থেকে-উপার্জনের অনুপাত, দাম থেকে বিক্রয় অনুপাত, বা পারিবারিক ইক্যুইটি।

উল্লেখযোগ্যভাবে, নেড ডেভিস রিসার্চের অর্থনীতিবিদ নেড ডেভিস ফেড মডেল সহ এই সকল মডেলের প্রত্যেকটির ভবিষ্যদ্বাণীমূলক ইতিহাসের দিকে তাকিয়ে দেখেছিলেন যে ফেড মডেল ভালুক এবং ষাঁড়ের বাজারের পূর্বাভাস দেওয়ার ক্ষেত্রে সবচেয়ে কম সঠিক বলে প্রমাণিত হয়েছিল।