ফেডারাল ফান্ডস রেট হিসাবে পরিচিত এই সুদের হারে পরিবর্তন আপনাকে ব্যক্তিগত স্তরে প্রভাবিত করে কিনা তা সম্ভবত কম পরিষ্কার is আপনার যদি ক্রেডিট কার্ড, একটি সামঞ্জস্যযোগ্য-হার বন্ধকী বা একটি বেসরকারী শিক্ষার্থী loanণ থাকে তবে এটি সম্ভবত তা করে। অনেক ভেরিয়েবল-রেট আর্থিক পণ্য দুটি বেঞ্চমার্ক রেটের সাথে আবদ্ধ হয় - প্রাইম বা লাইবার। এবং যখন ফেড সরাসরি এই হারগুলি নিয়ন্ত্রণ করে না, তারা ফেডারেল তহবিলের হারের মতো একই দিকে অগ্রসর হয়।
তহবিল হারের একটি ওভারভিউ
ফেড কর্তৃক কীভাবে সিদ্ধান্ত গ্রহণ করা হয় - এবং আরও সুনির্দিষ্টভাবে এটি ফেডারাল ওপেন মার্কেট কমিটি - গ্রাহক এবং ব্যবসায়িক loansণকে প্রভাবিত করে তা বুঝতে, ফেডারাল তহবিলের হার কীভাবে কাজ করে তা বোঝা গুরুত্বপূর্ণ।
মার্কিন নিয়ম অনুসারে, institutionsণদানকারী সংস্থাগুলি প্রতি রাতে ফেডারেল রিজার্ভের কাছে তাদের আমানতের এক শতাংশ রাখতে হয়। ন্যূনতম স্তরের রিজার্ভের প্রয়োজন আর্থিক সঙ্কটের সময়ে ব্যাংকগুলিতে রান রোধ করে আর্থিক খাতকে স্থিতিশীল করতে সহায়তা করে। যখন কোনও মার্কিন ব্যাংক কোনও নির্দিষ্ট সময়ে নগদে স্বল্প থাকে, তখন কী ঘটে? এটি অন্যান্য ndণদাতাদের কাছ থেকে ধার নিতে হবে। তহবিলের হারগুলি হ'ল হার যা এক ব্যাংক এই অনিরাপদ, স্বল্পমেয়াদী forণের জন্য অন্য প্রতিষ্ঠানকে চার্জ করে।
ফেড এই হারকে ঠিক কীভাবে প্রভাবিত করে? কাঙ্ক্ষিত লক্ষ্য হার অর্জনের জন্য এটির দুটি প্রধান প্রক্রিয়া ব্যবহার করা যেতে পারে: উন্মুক্ত বাজারে সরকারী সিকিওরিটি কেনা বেচা এবং প্রয়োজনীয় রিজার্ভ শতাংশ পরিবর্তন করা।
যখন ফেড খোলা বাজারে সরকারী সিকিওরিটিগুলি কিনে বা বিক্রি করে, তখন এটি প্রচলনে নগদের পরিমাণ যুক্ত বা হ্রাস করে। এইভাবে, ফেড বাণিজ্যিক ব্যাংকগুলির মধ্যে orrowণ গ্রহণের মূল্য নির্ধারণ করতে সক্ষম হয়। আসুন আমরা কমিটি সম্মত হই যে অর্থনীতিকে একটি উত্সাহ দেওয়া দরকার এবং তার লক্ষ্য হারকে শতাংশের পয়েন্টের এক চতুর্থাংশের মাধ্যমে হ্রাস করার সিদ্ধান্ত নেয়। এটি করার জন্য, এটি উন্মুক্ত বাজারে একটি নির্দিষ্ট পরিমাণ সরকারী সিকিওরিটি কিনে আর্থিক নগদ নগদ দ্বারা infused করে। সরবরাহ ও চাহিদার আইন অনুসারে নগদ অর্থের এই আগমন অর্থ বেসরকারী ব্যাংকগুলি otherণের জন্য একে অপরকে চার্জ করতে সক্ষম হয় না। সুতরাং, বাণিজ্যিক ব্যাংকগুলির মধ্যে রাতারাতি ndingণ দেওয়ার হার হ্রাস পায়। ফেড যদি এই হারটি বাড়িয়ে তুলতে চায় তবে এটি উন্মুক্ত বাজারে গিয়ে সরকারী সিকিওরিটি বিক্রি করে বিপরীতটি করতে পারে। এটি আর্থিক ব্যবস্থায় নগদ পরিমাণ হ্রাস করে এবং ব্যাংকগুলিকে একে অপরকে আরও বেশি হারে চার্জ করতে প্রভাবিত করে।
প্রয়োজনীয় রিজার্ভ শতাংশ পরিবর্তন করার একই রকম প্রভাব রয়েছে তবে খুব কম ব্যবহৃত হয়। প্রয়োজনীয় রিজার্ভ শতাংশ হ্রাস করা সিস্টেমে অতিরিক্ত রিজার্ভ এবং নগদ বৃদ্ধি করে। প্রয়োজনীয় রিজার্ভ শতাংশ বৃদ্ধির ক্ষেত্রে বিপরীতটি সত্য। ফেডের দ্বারা এটি খুব সাধারণ পদ্ধতির না হওয়ার কারণটি হ'ল এটি অর্থনৈতিক বৃদ্ধিকে প্রভাবিত করার জন্য সবচেয়ে শক্তিশালী হাতিয়ার হিসাবে বিবেচিত হয়। মার্কিন আর্থিক ব্যবস্থার তীব্রতা বিবেচনা করে, এর চলনগুলি বিশ্বব্যাপী অনুভূত হয় এবং প্রয়োজনীয় রিজার্ভ শতাংশে একটি সংক্ষিপ্ত পরিবর্তন কাঙ্ক্ষিতের চেয়ে বড় প্রভাব ফেলতে পারে।
প্রধানমন্ত্রীর সাথে সম্পর্ক
যদিও বেশিরভাগ পরিবর্তনশীল-হারের ব্যাংক theণ সরাসরি ফেডারেল তহবিলের হারের সাথে আবদ্ধ হয় না, তারা সাধারণত একই দিকে চলে যায়। এটি কারণ, প্রধান এবং লাইবার রেট, দুটি গুরুত্বপূর্ণ বেঞ্চমার্ক রেট যেখানে এই loansণগুলি প্রায়শই ডাকা হয়, ফেডারাল তহবিলের সাথে ঘনিষ্ঠ সম্পর্ক রয়েছে have
প্রাইম রেটের ক্ষেত্রে, লিঙ্কটি বিশেষভাবে নিকটবর্তী। প্রাইমকে সাধারণত একটি বাণিজ্যিক ব্যাংক তার সর্বনিম্ন ঝুঁকিপূর্ণ গ্রাহকদের যে হার দেয় তা বিবেচনা করা হয় offers ওয়াল স্ট্রিট জার্নাল মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের 10 টি বড় ব্যাংককে জিজ্ঞাসা করে যে তারা তাদের সবচেয়ে ক্রেডিটযোগ্য কর্পোরেট গ্রাহকদের জন্য কী চার্জ করে? এটি দৈনিক ভিত্তিতে গড় প্রকাশ করে, যদিও এটি কেবলমাত্র হার পরিবর্তন করে যখন 70% উত্তরদাতারা তাদের হার সামঞ্জস্য করে।
প্রতিটি ব্যাংক তার নিজস্ব প্রাইম রেট নির্ধারণ করার সময়, নিয়মিতভাবে তহবিলের হারের উপরে তিন শতাংশ পয়েন্টে ধারাবাহিকভাবে ঘুরে বেড়ানো হয়। ফলস্বরূপ, দুটি চিত্র একে অপরের সাথে ভার্চুয়াল লক-পদক্ষেপে সরানো।
আপনি যদি গড় ক্রেডিটযুক্ত ব্যক্তি হন তবে আপনার ক্রেডিট কার্ডটি প্রাইম প্লাস, ছয় শতাংশ পয়েন্ট বলতে পারে। যদি তহবিলের হার 1.5% এ থাকে তবে এর অর্থ সম্ভবত সম্ভবত 4.5%। সুতরাং আমাদের অনুমানের গ্রাহক তার ঘূর্ণায়মান ক্রেডিট লাইনে 10.5% প্রদান করছেন। যদি ফেডারেল ওপেন মার্কেট কমিটি এই হার কমায় তবে সে প্রায় অবিলম্বে কম lowerণ গ্রহণ উপভোগ করবে।
লাইবার সংযোগ
যদিও বেশিরভাগ ছোট এবং মাঝারি আকারের ব্যাংকগুলি তাদের রিজার্ভ প্রয়োজনীয়তাগুলি পূরণ করতে - বা তাদের অতিরিক্ত নগদ ndণ দেয় - ফেডারাল তহবিল orrowণ নেয় - তবে প্রতিযোগিতামূলক দামের স্বল্পমেয়াদী loansণের জন্য কেন্দ্রীয় ব্যাংক একমাত্র জায়গা নয়। তারা ইউরোডোলারগুলিও বাণিজ্য করতে পারে, যা বিদেশী ব্যাংকে মার্কিন ডলারের স্বীকৃত আমানত। তাদের লেনদেনের আকারের কারণে, অনেক বড় ব্যাংক বিদেশে যেতে ইচ্ছুক যদি এর অর্থ কিছুটা ভালতর হার হয়।
লিবর, সম্ভবত বিশ্বের সবচেয়ে প্রভাবশালী মাপদণ্ডের হার, লন্ডন আন্তঃব্যাংক বাজারে ইউরোডোলারদের জন্য ব্যাংক একে অপরকে যে পরিমাণ চার্জ দেয় is ইন্টারকন্টিনেন্টাল এক্সচেঞ্জ (আইসিই) গ্রুপটি বেশ কয়েকটি বড় ব্যাংককে জিজ্ঞাসা করে যে প্রতিদিন তাদের অন্য ndingণ প্রদানকারী প্রতিষ্ঠানের কাছ থেকে orrowণ নিতে কত ব্যয় হবে। প্রতিক্রিয়াগুলির ফিল্টার হওয়া গড় LIBOR উপস্থাপন করে। ইউরোডোলারগুলি বিভিন্ন সময়সীমার মধ্যে আসে, সুতরাং সেখানে একাধিক বেঞ্চমার্কের হার রয়েছে - এক মাসের লাইবার, তিন মাসের লাইবার এবং আরও অনেক কিছু।
যেহেতু ইউরোডোলার্স ফেডারাল তহবিলের বিকল্প, তাই লাইবার ফেডের মূল সুদের হারকে নিবিড়ভাবে ট্র্যাক করে। তবে, প্রাইম রেটের বিপরীতে, 2007-2009-এর আর্থিক সঙ্কটের সময় দু'জনের মধ্যে উল্লেখযোগ্য বিভেদ ছিল।
নিম্নলিখিত চার্টটি 10 বছরের সময়কালে তহবিলের হার, প্রাথমিক হার এবং এক মাসের LIBOR দেখায় shows ২০০৮ সালের আর্থিক উত্থান-পতনের ফলে এলআইবিওআর এবং তহবিলের হারের মধ্যে একটি অস্বাভাবিক পরিবর্তন ঘটেছিল।
(সেন্ট লুইসের ফেডারেল রিজার্ভ ব্যাংক থেকে প্রাপ্ত তথ্য)
এর একটি অংশ লিবারের আন্তর্জাতিক প্রকৃতির সাথে সম্পর্কিত with বিশ্বের অনেক বিদেশী ব্যাংকও ইউরোডোলার ধারণ করে hold সঙ্কট উদ্ভূত হওয়ার সাথে সাথে অনেকে ndণ দিতে দ্বিধায় পড়েছিল বা আশংকা করেছিল যে অন্যান্য ব্যাংক তাদের দায়বদ্ধতা ফিরিয়ে দিতে সক্ষম হবে না। ইতিমধ্যে, ফেডারাল রিজার্ভ গার্হস্থ্য ndণদাতাদের জন্য তহবিলের হার হ্রাস করার প্রয়াসে সিকিওরিটি কিনতে ব্যস্ত ছিল। ফলাফলটি আবার একবার পরিবর্তিত হওয়ার আগে দুটি হারের মধ্যে একটি উল্লেখযোগ্য বিভাজন ছিল।
তলদেশের সরুরেখা
দুটি সর্বাধিক বিশিষ্ট বেঞ্চমার্ক রেট, প্রাইম এবং এলআইবিওআর, উভয়ই সময়ের সাথে ফেডারেল তহবিলের হারগুলি নিখুঁতভাবে অনুসরণ করে। তবে, অর্থনৈতিক অস্থিরতার সময়কালে, LIBOR কেন্দ্রীয় ব্যাংকের মূল হার থেকে আরও বেশি পরিমাণে বিভক্ত হওয়ার সম্ভাবনা বেশি দেখা যায়। যাদের লাইবার-পেগড loanণ রয়েছে তাদের ক্ষেত্রে পরিণতিগুলি তাৎপর্যপূর্ণ হতে পারে।
