সমস্ত ব্যয়বহুল সাবস্ক্রিপশন এবং বিশ্লেষণমূলক প্রোগ্রামের জন্য, ওয়াল স্ট্রিট বিশ্লেষক এবং পরিচালকদের যে বিশাল পরিমাণ কাজ আপনার নিজের কম্পিউটারে থাকা এক্সেল সফ্টওয়্যারটিতে করা হয়। কিছুটা চেষ্টা করে আপনিও বিভিন্ন আর্থিক এবং বিশ্লেষণাত্মক মডেল তৈরি করতে পারেন এবং ম্যাক্রোগুলি সম্পর্কে শিখতে অতিরিক্ত সময় এবং শক্তি বিনিয়োগ করা আপনাকে আরও বেশি বিকল্প দিতে পারে।
দেখুন: সাইড বনাম কিনতে। সাইড অ্যানালিস্টস বিক্রয় করুন
সংস্থা আর্থিক মডেল
প্রতিটি বিক্রয়-পক্ষ বিশ্লেষক (এবং অনেকগুলি সাইড-এনালিস্ট) যা করেন তার মূলটি হ'ল তার কোনও সংস্থার আর্থিক মডেলগুলি সংগ্রহ করা। এগুলি কেবল স্প্রেডশিটগুলি যা সংস্থায় প্রশ্নযুক্ত কোম্পানির সম্ভাব্য আর্থিক ফলাফল সম্পর্কে বিশ্লেষকের মতামত (এবং সহায়তা ফর্ম) ধারণ করে। এগুলি অবিশ্বাস্যভাবে বিশদ এবং জটিল বা তুলনামূলক সরল হতে পারে তবে মডেল কখনই কাজের গুণমানের চেয়ে প্রাক্কলন করতে পারে না যা অনুমানগুলি গঠনে যায়। অন্য কথায়, বিস্তৃত অনুমান করা এখনও কেবল অনুমানের কাজ।
দেখুন: বিক্রয়-সাইড গবেষণা প্রভাব
ফিনান্সিয়াল মডেলগুলি সাধারণত এক্স-অক্ষ দিয়ে সময় (ত্রৈমাসিক এবং পুরো বছর) হিসাবে পরিবেশন করা হয় এবং ওয়াই-অক্ষগুলি লাইন-আইটেম দ্বারা ফলাফলগুলি ভেঙে দেয় (যেমন, আয়, বিক্রি হওয়া সামগ্রীর মূল্য ইত্যাদি) এটি এমন নয় It সমস্ত অস্বাভাবিকভাবে একটি আলাদা শীট উপার্জনের আনুমানিক উত্পন্ন করে; এটি ইউনাইটেড টেকনোলজিস (ইউটিএক্স) বা জেনারেল ইলেকট্রিক (জিই) এর মতো বৃহত সংঘবদ্ধ বা ছোট, সরল সংস্থার আরও বেশি সাধারণ ইউনিট-বিক্রয়-এবং আনুমানিক বিক্রয়মূল্যের জন্য প্রতি সেগমেন্টের ভিত্তি কিনা whether
এই মডেলগুলির জন্য, মডেল-নির্মাতাকে নির্দিষ্ট আইটেমের (যেমন, উপার্জন, সিওজিএস / গ্রস মার্জিন, এসজি এবং এ / বিক্রয়) জন্য অনুমান ইনপুট করতে হবে এবং তারপরে গণিতের সূত্রগুলি সঠিক কিনা তা নিশ্চিত করা উচিত। এই ভিত্তি থেকে, আয়ের বিবৃতি, ব্যালেন্স শিট এবং নগদ প্রবাহের বিবৃতি, সেইসাথে ম্যাক্রোগুলি যে বিনিয়োগকারীদের "ষাঁড় / ভালুক / বেস" পরিস্থিতি তৈরি করতে দেয় যা একটি ক্লিকের মাধ্যমে পরিবর্তন করা যেতে পারে তার জন্য পরিশীলিত এবং আন্তঃসংযুক্ত মডেলগুলিও তৈরি করা সম্ভব this অথবা দুই.
যদিও বেশিরভাগই এটি অস্বীকার করবে, আশ্চর্যজনকভাবে কয়েকজন বাই-সাইড বিশ্লেষকরা আসলে আমার অভিজ্ঞতার স্ক্র্যাচ থেকে তাদের নিজস্ব সংস্থা মডেল তৈরি করেন। পরিবর্তে, তারা মূলত বিক্রয়-পক্ষের বিশ্লেষকগণ দ্বারা নির্মিত মডেলগুলি এবং "স্ট্রেস টেস্ট" অনুলিপি করে দেখবেন যে সংখ্যাগুলি বিভিন্ন পরিস্থিতিতে কীভাবে প্রতিক্রিয়া দেখায়।
মূল্যায়ন মডেল
এমনকি যদি আপনি নিজের কোম্পানির মডেলগুলি না তৈরি করেন তবে আপনার নিজের মূল্যায়ন মডেলগুলি তৈরির বিষয়ে গুরুত্ব সহকারে বিবেচনা করা উচিত। কিছু বিনিয়োগকারী মূল্য-উপার্জন, দাম-উপার্জন-বৃদ্ধি বা ইভি / ইবিআইটিডিএ-এর মতো সাধারণ মেট্রিক ব্যবহার করে সন্তুষ্ট থাকে এবং যদি এটি আপনার পক্ষে কাজ করে তবে পরিবর্তনের কোনও কারণ নেই। যে বিনিয়োগকারীরা আরও কঠোর পন্থা চান, তাদের ছাড়ের নগদ প্রবাহের মডেলটি বিবেচনা করা উচিত।
ছাড়যুক্ত নগদ প্রবাহ (ডিসিএফ)
ডিসিএফ মডেলিং মূল্যায়নের জন্য স্বর্ণের মানদণ্ড এবং প্রচুর বই কীভাবে নিখরচায় নগদ প্রবাহ (তার সর্বাধিক স্তরের অপারেশন নগদ প্রবাহ ব্যতীত মূলধন ব্যয়) কর্পোরেট আর্থিক সম্পাদনের জন্য সর্বোত্তম প্রক্সি হিসাবে লেখা হয়েছে। এক সারিটি বছরের পর বছর নগদ প্রবাহের প্রাক্কলন ধরে রাখবে, যখন নীচে সারি / কলামগুলি বৃদ্ধির প্রাক্কলন, ছাড়ের হার, শেয়ারের বকেয়া এবং নগদ / debtণের ভারসাম্য রাখতে পারে।
"বছর 1" এর জন্য একটি সূচনা অনুমান করা দরকার এবং এটি আপনার নিজের সংস্থার আর্থিক মডেল বা বিক্রয়-পক্ষ বিশ্লেষক মডেলগুলি থেকে আসতে পারে। আপনি পরবর্তী বছরের পর বছর পৃথক পৃথক প্রাক্কলন তৈরি করে বা বৃদ্ধির হারের অনুমান করতে পারেন বা "বাল্ক অনুমান" ব্যবহার করতে পারেন যা বছর 2 থেকে 5, 6 থেকে 10, 10 থেকে 15 এবং আরও জন্য একই বিকাশের হার প্রয়োগ করে। তারপরে আপনাকে আলাদা হারে ছাড়ের হার (সিএপিএম মডেল বা অন্য কোনও পদ্ধতির সাথে গণনা করতে পারেন এমন একটি সংখ্যা), পাশাপাশি শেয়ারগুলি বকেয়া এবং নেট নগদ / debtণের ভারসাম্য (সমস্ত পৃথক কোষে) ইনপুট করতে হবে।
এটি হয়ে গেলে, আপনার নগদ প্রবাহের অনুমান এবং ছাড়ের হারকে প্রাক্কলিত এনপিভিতে প্রসারণ করতে আপনার স্প্রেডশিটের এনপিভি (নেট বর্তমান মান) ফাংশনটি ব্যবহার করুন, এতে আপনি নেট নগদ / debtণ যোগ / বিয়োগ করতে পারবেন এবং তারপরে বকেয়া শেয়ারগুলি দিয়ে ভাগ করুন। এই প্রক্রিয়ার অংশ হিসাবে, টার্মিনাল মান গণনা এবং অন্তর্ভুক্ত করতে ভুলবেন না (বেশিরভাগ বিশ্লেষক 10 বা 15 বছরের জন্য সুস্পষ্ট নগদ প্রবাহ গণনা করে তারপরে একটি টার্মিনাল মান প্রয়োগ করে)।
তলদেশের সরুরেখা
বিনিয়োগকারীদের অবশ্যই মনে রাখতে হবে যে বিশদ বা পরিশীলিত মডেলিংয়ের পক্ষে রায় এবং বিবেচনার বিকল্প নেই। সবসময়ই, বিশ্লেষকরা তাদের মডেলগুলির উপর খুব বেশি ঝোঁকেন এবং তাদের মূল অনুমানগুলি সম্পর্কে মাঝে মধ্যে "রিয়েলিটি চেক" করতে ভুলে যান।
তবুও, আপনার নিজস্ব মডেলগুলি তৈরি করা আপনাকে কোনও নির্দিষ্ট সংস্থার বৃদ্ধির জন্য কী করা উচিত, সেই বৃদ্ধির মূল্য কী এবং স্ট্রিট ইতিমধ্যে কোনও নির্দিষ্ট সংস্থা থেকে কী প্রত্যাশা করে সে সম্পর্কে আপনাকে অনেক কিছু শিখতে পারে। তদনুসারে, এই মডেলগুলি তৈরি করতে যে তুলনামূলকভাবে পরিমিত সময় লাগে এটি আপনাকে আরও ভাল বিনিয়োগের সিদ্ধান্তের দিকে পরিচালিত করে প্রায়শই নিজের জন্য অনেক বার দিতে পারে।
দেখুন: আর্থিক মডেলিংয়ের ক্ষেত্রে স্টাইলের বিষয়গুলি Mat
