অর্থায়ন কী?
আর্থিক ক্রিয়াকলাপ, ক্রয় করা বা বিনিয়োগের জন্য অর্থ সরবরাহের প্রক্রিয়া হ'ল অর্থায়ন। ব্যাংকগুলির মতো আর্থিক প্রতিষ্ঠানগুলি তাদের লক্ষ্য অর্জনে সহায়তা করার জন্য ব্যবসায়, গ্রাহক এবং বিনিয়োগকারীদের মূলধন সরবরাহ করার ব্যবসায় রয়েছে। অর্থায়ন ব্যবহার যে কোনও অর্থনৈতিক ব্যবস্থায় গুরুত্বপূর্ণ, কারণ এটি সংস্থাগুলি তাদের তাত্ক্ষণিক নাগালের বাইরে পণ্য ক্রয়ের অনুমতি দেয়। উদাহরণস্বরূপ, ফান্ডেরার ব্যবসায়িক মডেলের জন্য অর্থায়ন আর্থিক সঙ্কটে থাকাকালীন অর্থ অর্জন করা কঠিন।
অন্যভাবে বলতে গেলে, অর্থায়ন হ'ল প্রকল্পগুলির জন্য আজ থেকে শুরু হওয়া ভবিষ্যতের প্রত্যাশিত অর্থ প্রবাহকে অর্থের সময় মূল্য (টিভিএম) উত্তোলনের একটি উপায়। ফিনান্সিং এও এই সুবিধাটি গ্রহণ করে যে কারও কারও কাছে অর্থের উদ্বৃত্ত অর্থ উপার্জন হবে যা তারা রিটার্ন উত্পন্ন করতে কাজ করতে চায়, আবার অন্যরা অর্থের জন্য একটি বাজার তৈরি করে বিনিয়োগের জন্য অর্থও চায় (রিটার্ন উত্পন্ন করার আশায়ও)।
কী Takeaways
- আর্থিক ক্রিয়াকলাপ হ'ল ব্যবসায়িক ক্রিয়াকলাপগুলি অর্থায়ন, ক্রয় করা বা বিনিয়োগের প্রক্রিয়া equ ইক্যুইটি ফিনান্সিংয়ের মূল সুবিধা হ'ল এর মাধ্যমে অর্জিত অর্থ ফেরত দেওয়ার কোনও বাধ্যবাধকতা নেই quউইচটি ফিনান্সিং সংস্থার উপর কোনও অতিরিক্ত আর্থিক বোঝা রাখে না, যদিও ডাউনসাইডটি যথেষ্ট বৃহত্তর। ডেবিট ফিনান্সিং সস্তা হতে থাকে এবং ট্যাক্স বিরতি নিয়ে আসে। তবে, বড় debtণের বোঝা ডিফল্ট এবং creditণ ঝুঁকির দিকে নিয়ে যেতে পারে capital মূলধনের ওজনিত গড় ব্যয় (ডাব্লুএসিসিসি) একটি ফার্মের মোট অর্থ ব্যয়ের একটি পরিষ্কার চিত্র দেয়।
অর্থায়ন বোঝা
সংস্থাগুলির জন্য মূলত দুটি ধরণের অর্থায়ন রয়েছে: debtণ এবং ইক্যুইটি। Tণ হ'ল এমন thatণ যা প্রায়শই সুদের সাথে পরিশোধ করতে হবে তবে কর ছাড়ের বিবেচনার কারণে এটি মূলধন বাড়ানোর চেয়ে সাধারণত সস্তা। ইক্যুইটি ফেরত দেওয়ার প্রয়োজন হয় না, তবে এটি শেয়ারহোল্ডারের মালিকানার অংশকে ছেড়ে দেয়। Debtণ এবং ইক্যুইটি উভয়েরই তাদের সুবিধা এবং অসুবিধা রয়েছে। বেশিরভাগ সংস্থাগুলি অপারেশন অর্থায়নে উভয়ের সংমিশ্রণ ব্যবহার করে।
Debtণ এবং ইক্যুইটি অতিক্রম করে ব্যবসায়িক অর্থায়ন করার অন্যান্য উপায় রয়েছে যেমন বন্ধু বা পরিবারের কাছ থেকে অনানুষ্ঠানিক অর্থায়ন।
অর্থের প্রকার: ইক্যুইটি ফিনান্সিং
"ইক্যুইটি" কোনও সংস্থার মালিকানার জন্য অন্য শব্দ। উদাহরণস্বরূপ, একটি মুদি দোকান চেইনের মালিকের ক্রিয়াকলাপ বাড়ানো দরকার। Debtণের পরিবর্তে, মালিকটি ফার্মের মূল্য নির্ধারণ করে stake 100, 000 ডলারের বিনিময়ে কোম্পানির একটি 10% শেয়ার বিক্রি করতে চান। সংস্থাগুলি ইক্যুইটি বিক্রি করতে পছন্দ করে কারণ বিনিয়োগকারীরা সমস্ত ঝুঁকি বহন করে; যদি ব্যবসায় ব্যর্থ হয় তবে বিনিয়োগকারী কিছুই পান না।
একই সাথে, ইক্যুইটি ছেড়ে দেওয়া কিছুটা নিয়ন্ত্রণ ছাড়ছে। ইক্যুইটি বিনিয়োগকারীরা কীভাবে এই সংস্থাটি পরিচালিত হয়, বিশেষত কঠিন সময়ে কীভাবে পরিচালিত হয় তার একটি বক্তব্য রাখতে চান এবং প্রায়শই অনুষ্ঠিত শেয়ারের সংখ্যার ভিত্তিতে ভোটের অধিকারী হন। সুতরাং, মালিকানার বিনিময়ে একজন বিনিয়োগকারী তার অর্থ কোনও সংস্থাকে দেন এবং ভবিষ্যতের উপার্জনের উপর কিছু দাবি পান।
কিছু বিনিয়োগকারী শেয়ার মূল্যের প্রশংসা আকারে প্রবৃদ্ধিতে খুশি; তারা চায় শেয়ারের দাম বাড়িয়ে দেওয়া হোক। অন্যান্য বিনিয়োগকারীরা নিয়মিত লভ্যাংশ আকারে মূল সুরক্ষা এবং আয়ের সন্ধান করছেন।
ইক্যুইটি সহ, মূলধন ব্যয় শেয়ারহোল্ডারদের ব্যবসায়ের মালিকানার অংশীদারদের জন্য প্রদত্ত আয়ের উপর দাবিকে বোঝায়।
ইক্যুইটি ফিনান্সিং এর সুবিধা
বিনিয়োগকারীদের মাধ্যমে আপনার ব্যবসাকে অর্থায়নের বিভিন্ন সুবিধা রয়েছে, যার মধ্যে নিম্নলিখিত রয়েছে:
- সবচেয়ে বড় সুবিধা হ'ল আপনাকে টাকা ফেরত দিতে হবে না। যদি আপনার ব্যবসা দেউলিয়া প্রবেশ করে তবে আপনার বিনিয়োগকারী বা বিনিয়োগকারীরা পাওনাদার নয়। তারা আপনার সংস্থার অংশ-মালিক এবং সেই কারণে তাদের অর্থ আপনার সংস্থার সাথেও নষ্ট হয়ে যায় You আপনাকে মাসিক অর্থ প্রদান করতে হবে না, তাই অপারেটিং ব্যয়ের জন্য প্রায়শই বেশি তরল নগদ থাকে n বিনিয়োগকারীরা বুঝতে পারে যে এটি লাগে একটি ব্যবসা গড়ে তোলার সময়। অল্প সময়ের মধ্যে আপনার পণ্য বা ব্যবসায়ে সমৃদ্ধ হতে দেখার চাপ ছাড়াই আপনার প্রয়োজনীয় অর্থ পাবেন।
ইক্যুইটি ফিনান্সিং এর অসুবিধা
একইভাবে, ইক্যুইটি ফিনান্সিংয়ের সাথে অনেকগুলি অসুবিধা রয়েছে যা নিম্নলিখিতগুলি সহ:
- নতুন সঙ্গী থাকার বিষয়ে আপনি কেমন অনুভব করছেন? আপনি যখন ইক্যুইটি ফিনান্সিং বাড়াবেন তখন এতে আপনার সংস্থার একটি অংশের মালিকানা ছেড়ে দেওয়া জড়িত। বিনিয়োগ যত কম এবং ঝুঁকিপূর্ণ তত বিনিয়োগকারীরা তার বেশি ঝুঁকি নিতে চাইবে। আপনাকে আপনার কোম্পানির ৫০% বা তারও বেশি ত্যাগ করতে হতে পারে, এবং যদি আপনি পরে বিনিয়োগকারীর অংশীদার কেনার জন্য কোনও চুক্তি না করেন তবে সেই অংশীদার আপনার লাভের ৫০% অনির্দিষ্টকালের জন্য নেবে decisions সিদ্ধান্ত নেওয়ার আগে আপনাকে আপনার বিনিয়োগকারীদের সাথে পরামর্শও করতে হবে । আপনার সংস্থাটি এখন আর সম্পূর্ণরূপে আপনার নয়, এবং যদি বিনিয়োগকারী আপনার কোম্পানির 50% এরও বেশি থাকে তবে আপনার কাছে একজন বস আছে যার উত্তর দিতে হবে।
ব্লকচেইন-ভিত্তিক টোকেন অর্থায়ন মূলধন বাড়ানোর বিকল্প বিকল্পে পরিণত হয়েছে।
অর্থের প্রকার: Finণ অর্থায়ন
বেশিরভাগ লোক aণ সম্পর্কে একধরনের অর্থ হিসাবে পরিচিত কারণ তাদের কাছে গাড়ী loansণ বা বন্ধক রয়েছে। Newণ নতুন ব্যবসায়ের জন্য অর্থায়নের একটি সাধারণ রূপ। Tণ অর্থায়ন অবশ্যই পরিশোধ করতে হবে, এবং leণদাতাদের তাদের অর্থের ব্যবহারের বিনিময়ে সুদের হার হিসাবে প্রদান করতে চায়।
কিছু ndণদাতাকে জামানত প্রয়োজন। উদাহরণস্বরূপ, ধরে নিন মুদি দোকানটির মালিকও সিদ্ধান্ত নিয়েছে যে তার জন্য একটি নতুন ট্রাকের প্রয়োজন এবং তাকে অবশ্যই $ 40, 000 ডলার নিতে হবে। ট্রাক theণের বিপরীতে জামানত হিসাবে কাজ করতে পারে এবং মুদি দোকান মালিক fiveণদাতাকে পাঁচ বছরে offণ পরিশোধ না করা পর্যন্ত 8% সুদ দিতে সম্মত হন।
নির্দিষ্ট সম্পদের জন্য প্রয়োজনীয় অল্প পরিমাণ নগদ অর্জনের জন্য obtainণ পাওয়া সহজ, বিশেষত যদি সম্পদটি জামানত হিসাবে ব্যবহার করা যায়। যদিও কঠিন সময়েও difficultণ পরিশোধ করতে হবে, সংস্থাটি ব্যবসায়িক ক্রিয়াকলাপগুলির মালিকানা এবং নিয়ন্ত্রণ বজায় রেখেছে।
Tণ অর্থায়নের সুবিধা Adv
Businessণের মাধ্যমে আপনার ব্যবসাকে অর্থায়নের বিভিন্ন সুবিধা রয়েছে:
- আপনি কীভাবে আপনার সংস্থা চালাবেন Theণদান প্রতিষ্ঠানের কোনও নিয়ন্ত্রণ নেই এবং এর কোনও মালিকানাও নেই O একবার আপনি loanণ পরিশোধের পরে, nderণদানকারীর সাথে আপনার সম্পর্ক শেষ হয়। এটি বিশেষত গুরুত্বপূর্ণ কারণ আপনার ব্যবসায়টি আরও মূল্যবান হয়ে ওঠে debt finণ অর্থায়নে যে সুদ আপনি প্রদান করেন তা ব্যবসায়িক ব্যয় হিসাবে ট্যাক্স ছাড়যোগ্য monthly মাসিক অর্থ প্রদানের পাশাপাশি অর্থের বিচ্ছেদও একটি পরিচিত ব্যয় যা সঠিকভাবে আপনার অন্তর্ভুক্ত হতে পারে পূর্বাভাস মডেল।
Tণ অর্থায়নের অসুবিধাগুলি
আপনার ব্যবসায়ের জন্য finণ ফিনান্সিং কিছু উত্সাহ সহ আসে:
- আপনার মাসিক ব্যয়ের সাথে debtণ প্রদানের বিষয়টি ধরে নেওয়া হয় যে thatণ পরিশোধ সহ সমস্ত ব্যবসায়িক ব্যয় মেটাতে আপনার সর্বদা মূলধন প্রবাহ থাকবে। ছোট বা প্রাথমিক পর্যায়ে সংস্থাগুলি যেগুলি প্রায়শই নির্দিষ্ট থেকে দূরে থাকে mall ছোট ব্যবসার ndingণ মন্দার সময় উল্লেখযোগ্যভাবে ধীর করা যায়। অর্থনীতির পক্ষে আরও কঠিন সময়ে, আপনি অত্যধিকভাবে দক্ষ না হলে debtণের অর্থায়ন করা আরও বেশি কঠিন।
যদি কোনও সংস্থা পর্যাপ্ত নগদ তৈরি করতে ব্যর্থ হয় তবে debtণের স্থির-ব্যয় প্রকৃতি খুব ভারী হতে পারে। এই প্রাথমিক ধারণাটি debtণ অর্থের সাথে যুক্ত ঝুঁকির প্রতিনিধিত্ব করে।
বিশেষ বিবেচনাগুলি: মূলধনের ওজনযুক্ত গড় ব্যয় (ডাব্লুএসিসি)
ডাব্লুএসিসি হ'ল সব ধরণের অর্থায়নের ব্যয়ের গড়, যার প্রতিটি একটি নির্দিষ্ট পরিস্থিতিতে তার আনুপাতিক ব্যবহারের দ্বারা ভারিত হয়। এইভাবে ওজনিত গড় নিয়ে, আমরা নির্ধারণ করতে পারি যে কোনও সংস্থার প্রতিটি ডলারের অর্থায়নের জন্য তার কতটা interestণ রয়েছে। ফার্মগুলি sideণ এবং ইক্যুইটি ফিনান্সিংয়ের উপযুক্ত সংমিশ্রণের সিদ্ধান্ত নেবে যখন একদিকে যেমন ডিফল্ট বা দেউলিয়ার ঝুঁকি থাকে এবং একচেটিয়া মালিকদের পরিমাণ ত্যাগ করতে ইচ্ছুক থাকে তখন প্রতিটি ধরণের মূলধনের গড় ওজনযুক্ত ব্যয় (ডাব্লুএসিসিসি) অনুকূল করে তোলে ownership অন্যটি.
যেহেতু debtণের উপর সুদ সাধারণত কর-ছাড়যোগ্য হয় এবং debtণের সাথে যুক্ত সুদের হার ইক্যুইটির জন্য প্রত্যাশিত প্রত্যাবর্তনের হারের তুলনায় সাধারণত সস্তা হয়, debtণ সাধারণত পছন্দ হয়। তবে, যত বেশি debtণ জমা হয়, সেই thatণের সাথে যুক্ত ক্রেডিট ঝুঁকিও বৃদ্ধি পায় এবং তাই ইক্যুইটিটি অবশ্যই মিশ্রণে যুক্ত করতে হবে। ভবিষ্যতে লাভজনকতা এবং debtণের সরঞ্জামগুলি সরবরাহ করে না এমন বৃদ্ধি ক্যাপচার করার জন্য বিনিয়োগকারীরা প্রায়শই ইক্যুইটি পদের দাবি করেন।
WACC সূত্র দ্বারা গণনা করা হয়:
ডাব্লুএসিসির ফর্মুলার উদাহরণ। Investopedia
- ই ই = ইক্যুইটারের দাম = = ofণের মূল্য = ফার্মের ইক্যুইটিটির বাজার মূল্য = ফার্মের debtণের বাজার মূল্য = (ই + ডি) ই / ভি = ইক্যুইটিডি / ভি = অর্থ ofণের শতাংশের যে debtণের শতাংশ সি = কর্পোরেট করের হার
অর্থায়ন উদাহরণ
প্রদত্ত যে কোনও সংস্থা ভাল পারফরম্যান্সের প্রত্যাশা করেছে, আপনি সাধারণত কম কার্যকর ব্যয়ে debtণ অর্থায়ন পেতে পারেন can উদাহরণস্বরূপ, যদি আপনি একটি ছোট ব্যবসা পরিচালনা করেন এবং $ 40, 000 অর্থায়ন প্রয়োজন হয়, আপনি হয় 10% সুদের হারে একটি, 000 40, 000 ব্যাংক loanণ নিতে পারেন, বা আপনার ব্যবসায়ের 25% অংশ আপনার প্রতিবেশীর কাছে 40, 000 ডলারে বিক্রয় করতে পারেন।
মনে করুন পরের বছর আপনার ব্যবসাটি একটি 20, 000 ডলার লাভ করে। আপনি যদি ব্যাংক loanণ গ্রহণ করেন তবে আপনার সুদের ব্যয় (debtণের অর্থায়নের ব্যয়) $ 4, 000 হবে, আপনাকে 16, 000 ডলার মুনাফা রেখে দেবে।
বিপরীতে, আপনি যদি ইক্যুইটি ফিনান্সিং ব্যবহার করে থাকেন তবে আপনার শূন্য debtণ (এবং ফলস্বরূপ, কোনও সুদের ব্যয় হবে না), তবে আপনার লাভের 75% (অন্য 25% প্রতিবেশীর মালিকানাধীন) রাখতেন। অতএব, আপনার ব্যক্তিগত লাভটি কেবল 15, 000 ডলার বা (75% x, 000 20, 000) হবে। (সম্পর্কিত পড়ার জন্য, "অর্থায়নের প্রভাব" দেখুন)
