ঝুঁকি মূল্যায়ন এবং ঝুঁকি ব্যবস্থাপনার জন্য সর্বাধিক পরিচিত পরিমাপগুলির মধ্যে ভ্যালু এ রিস্ক (ভিআর)। ঝুঁকি ব্যবস্থাপনার লক্ষ্য হ'ল ঝুঁকিগুলির এক্সপোজারগুলি সনাক্ত করা এবং বোঝা, সেই ঝুঁকি পরিমাপ করা এবং তারপরে সেই ঝুঁকিগুলি মোকাবেলায় জ্ঞান প্রয়োগ করা।
ঝুঁকির মান (ভিআর) ব্যাখ্যা করা হয়েছে
ভিআরআর পরিমাপ অতীতের ক্ষতির একটি সাধারণ বিতরণ দেখায়। পরিমাপটি প্রায়শই একটি বিনিয়োগের পোর্টফোলিওতে প্রয়োগ করা হয় যার জন্য গণনা একটি নির্দিষ্ট ক্ষতির প্রান্তকে ছাড়িয়ে যাওয়ার সম্ভাবনা সম্পর্কে একটি আত্মবিশ্বাসের ব্যবধান দেয়। সেই ডেটা বিনিয়োগকারীরা সিদ্ধান্ত গ্রহণ এবং কৌশল নির্ধারণের জন্য ব্যবহার করে। সরলভাবে বলা হয়েছে, ভিআর হ'ল একটি সময়ের মধ্যে প্রত্যাশিত ডলারের ক্ষেত্রে ন্যূনতম ক্ষতির একটি সম্ভাবনা-ভিত্তিক হিসাব।
ঝুঁকি (ভিআর) -এর মূল্য এবং বিপক্ষে
ঝুঁকি পরিমাপে ভিআর ব্যবহার করার জন্য কয়েকটি কার্যকারিতা এবং কয়েকটি গুরুত্বপূর্ণ ধারণা রয়েছে। অন্যদিকে, পরিমাপটি আর্থিক শিল্প পেশাদারদের দ্বারা ব্যাপকভাবে ব্যবহৃত হয় এবং একটি পরিমাপ হিসাবে এটি বোঝা সহজ। ভিআর স্পষ্টতা দেয়। উদাহরণস্বরূপ, কোনও ভিআর মূল্যায়ন নিম্নলিখিত বিবৃতিতে নেতৃত্ব দিতে পারে: "আমরা 99% আত্মবিশ্বাসী যে কোনও ব্যবসায় দিনে আমাদের লোকসান 5 মিলিয়ন ডলারের বেশি হবে না।"
ভিআর-এর ত্রুটিগুলি সম্পর্কে, সবচেয়ে সমালোচনাটি হ'ল উপরের উদাহরণে 99% আস্থা হ'ল ন্যূনতম ডলারের চিত্র figure আমাদের ন্যূনতম ক্ষয়টি সেই চিত্রের চেয়ে বেশি যেখানে 1% অনুষ্ঠানের জন্য, সেখানে কত হবে তার কোনও ইঙ্গিত নেই। লোকসানটি ভায়ার থ্রেশহোল্ডের চেয়ে বেশি হতে পারে million 100 মিলিয়ন বা অনেকগুলি আকারের অর্ডার। আশ্চর্যজনকভাবে, মডেলটি এইভাবে কাজ করার জন্য ডিজাইন করা হয়েছে কারণ ভিআর-এ সম্ভাবনাগুলি রিটার্নের একটি সাধারণ বিতরণের উপর ভিত্তি করে। তবে আর্থিক বাজারগুলিতে অ-সাধারণ বিতরণ রয়েছে বলে জানা যায়। আর্থিক বাজারগুলিতে একটি নিয়মিত ভিত্তিতে চূড়ান্ত আউটলেট ইভেন্টগুলি থাকে - এটি সাধারণ বিতরণের পূর্বাভাসের চেয়ে অনেক বেশি। অবশেষে, ভিআর গণনাতে বিভিন্ন পরিসংখ্যান পরিমাপ যেমন বৈকল্পিকতা, covariance এবং স্ট্যান্ডার্ড বিচ্যুতি প্রয়োজন। একটি দ্বি-সম্পদ পোর্টফোলিও সহ, এটি তুলনামূলকভাবে সহজ। যাইহোক, জটিলতা একটি উচ্চ বৈচিত্রপূর্ণ পোর্টফোলিও জন্য তাত্পর্যপূর্ণভাবে বৃদ্ধি পায়।
ভিআর-এর সূত্র কী?
ভিআর হিসাবে সংজ্ঞায়িত করা হয়:
ভিআর = × পোর্টফোলিও মান
সাধারণত, সময়সীমার বছরগুলিতে প্রকাশ করা হয়। যাইহোক, যদি সময়সীমাটি সপ্তাহ বা দিনগুলিতে পরিমাপ করা হচ্ছে, আমরা বিরতি দিয়ে প্রত্যাশিত রিটার্ন এবং ব্যবধানের বর্গমূলের সাহায্যে মান বিচ্যুতিকে ভাগ করব। উদাহরণস্বরূপ, যদি সময়সীমা সাপ্তাহিক হয় তবে সংশ্লিষ্ট ইনপুটগুলি সামঞ্জস্য করা হবে (প্রত্যাশিত রিটার্ন ÷ 52) এবং (পোর্টফোলিও স্ট্যান্ডার্ড বিচ্যুতি ÷ √52)। যদি প্রতিদিন হয় তবে যথাক্রমে 252 এবং 252 ব্যবহার করুন।
অনেকগুলি আর্থিক অ্যাপ্লিকেশনগুলির মতো, সূত্রটি সহজ শোনাচ্ছে - এটিতে কেবল কয়েকটি ইনপুট রয়েছে — তবে একটি বৃহত্তর পোর্টফোলিওয়ের ইনপুটগুলি গণনা করা গণনাগতভাবে তীব্র। আপনাকে অবশ্যই পোর্টফোলিওর জন্য প্রত্যাশিত রিটার্ন অনুমান করতে হবে, যা ত্রুটি-প্রবণ হতে পারে, পোর্টফোলিও সম্পর্কিত ও পার্থক্য গণনা করতে পারে এবং তারপরে সমস্ত ডেটা প্লাগ ইন করে। অন্য কথায়, এটি দেখতে যতটা সহজ এটি সহজ নয়।
এক্সেলে ভিএআর সন্ধান করা
নীচে বর্ণিত ভিআর সন্ধানের ভেরিয়েন্স-কোভারিয়েন্স পদ্ধতিটি:
