স্পট এবং ফরোয়ার্ড হারের মধ্যে সম্পর্ক একই রকম, ছাড়যুক্ত বর্তমান মূল্য এবং ভবিষ্যতের মানের মধ্যে সম্পর্কের মতো। অগ্রিম সুদের হার ভবিষ্যতের একটি তারিখ থেকে একক প্রদানের ছাড়ের হার হিসাবে কাজ করে (বলুন, এখন থেকে পাঁচ বছর) এবং এটি নিকটতম ভবিষ্যতের তারিখে ছাড় দেয় (এখন থেকে তিন বছর)।
আপনি গণনা করার আগে
তাত্ত্বিকভাবে, ফরোয়ার্ড হার স্পট হারের সাথে সুরক্ষা থেকে প্রাপ্ত কোনও উপার্জন এবং কোনও অর্থ চার্জের সমান হওয়া উচিত। আপনি এই নীতিটি ইক্যুইটি ফরোয়ার্ড চুক্তিতে দেখতে পাচ্ছেন, যেখানে ফরোয়ার্ড এবং স্পট দামগুলির মধ্যে পার্থক্য পিরিয়ডের সময় কম সুদে প্রদেয় লভ্যাংশের ভিত্তিতে থাকে।
ক্রেতারা ও বিক্রেতারা তাত্ক্ষণিকভাবে ক্রয় বা বিক্রয় করতে দেখেন একটি স্পট রেট ব্যবহার করা হয়, যখন একটি ফরোয়ার্ড রেট ভবিষ্যতের দামের জন্য বাজারের প্রত্যাশা বলে বিবেচিত হয়। এটি কীভাবে বাজার ভবিষ্যতের কর্মক্ষমতা প্রত্যাশা করে তার অর্থনৈতিক সূচক হিসাবে পরিবেশন করতে পারে, যখন স্পট রেট বাজারের প্রত্যাশার সূচক নয় এবং পরিবর্তে এটি কোনও আর্থিক লেনদেনের সূচনাকারী বিন্দু।
সুতরাং, বিনিয়োগকারীদের দ্বারা ফরওয়ার্ড রেট ব্যবহার করা স্বাভাবিক, যারা বিশ্বাস করতে পারেন যে নির্দিষ্ট সময়ের দাম কীভাবে সময়ের সাথে সাথে চলবে সে সম্পর্কে তাদের জ্ঞান বা তথ্য রয়েছে। যদি কোনও সম্ভাব্য বিনিয়োগকারী বিশ্বাস করেন যে বর্তমান ভবিষ্যতের হার বর্তমান তারিখে উল্লিখিত ফরওয়ার্ড হারের চেয়ে বেশি বা কম হবে, তবে এটি কোনও বিনিয়োগের সুযোগের ইঙ্গিত দিতে পারে।
স্পট থেকে ফরওয়ার্ড রেটে রূপান্তর করা
সরলতার জন্য, শূন্য-কুপন বন্ডের জন্য কীভাবে ফরওয়ার্ড হার গণনা করা যায় তা বিবেচনা করুন। ফরোয়ার্ড রেট গণনা করার জন্য একটি প্রাথমিক সূত্রটি দেখতে এরকম দেখাচ্ছে:
ফরোয়ার্ড রেট = (1 + আরবি) টিবি (1 + রা) টা where1 কোথাও: রা = টার্ম পি পিরিয়ডের বন্ডের জন্য স্পট রেট
সূত্রে, "x" হ'ল ভবিষ্যতের তারিখ (বলুন, 5 বছর), এবং "y" হ'ল স্পট রেট বক্রের উপর ভিত্তি করে ভবিষ্যতের তারিখ (তিন বছর)।
ধরা যাক একটি অনুমানিক দ্বি-বছরের বন্ধন 10% উপার্জন করছে, এবং এক বছরের বন্ড 8% উপার্জন করছে। দুই বছরের বন্ড থেকে উত্পাদিত রিটার্নটি একই রকম হয় যদি কোনও বিনিয়োগকারী এক বছরের বন্ডের জন্য 8% পান এবং তারপরে এটি অন্য এক বছরের বন্ডে 12.04% রোল করার জন্য রোলওভার ব্যবহার করে।
ফরোয়ার্ড রেট = (1 + 0.08) 1 (1 + 0.10) 2 −1 = 0.1204 = 12.04%
এই কাল্পনিক 12.04% বিনিয়োগের অগ্রিম হার forward
আবার সম্পর্কটি দেখার জন্য, ধরুন তিন বছরের এবং চার বছরের বন্ডের স্পট রেট যথাক্রমে 7% এবং 6%% তিন বছর ও চার বছরের মধ্যে একটি ফরওয়ার্ড রেট the তিন বছরের বন্ড বন্ধ হওয়ার পরে যদি এক বছরের বন্ডে পরিণত হয় - সমপরিমাণ হার 3.0 3.06% হবে।
স্পট এবং ফরোয়ার্ডের হারগুলি বোঝা
স্পট রেট এবং ফরোয়ার্ড রেটের মধ্যে পার্থক্য এবং সম্পর্ক বুঝতে, এটি সুদের হারকে আর্থিক লেনদেনের দাম হিসাবে ভাবতে সহায়তা করে। Annual 50 এর বার্ষিক কুপন সহ a 1000 ডলার বন্ডটি বিবেচনা করুন। ইস্যুকারী মূলত% 1000 ডলার 5% ($ 50) প্রদান করে paying
একটি "স্পট" সুদের হার আপনাকে বলে দেয় যে কোনও আর্থিক চুক্তির দাম স্পট তারিখের সাথে কী, যা সাধারণত কোনও ব্যবসায়ের পরে দু'দিনের মধ্যে। ২.৫% স্পট রেট সহ একটি আর্থিক উপকরণ হ'ল বর্তমান ক্রেতা এবং বিক্রেতার ক্রিয়াকলাপের উপর ভিত্তি করে লেনদেনের সম্মত বাজার মূল্য।
ফরোয়ার্ড রেট হ'ল আর্থিক লেনদেনের তাত্ত্বিক দাম যা ভবিষ্যতে কোনও সময়ে সংঘটিত হতে পারে। স্পট রেট এই প্রশ্নের উত্তর দেয়, "আজ কোনও আর্থিক লেনদেন চালাতে কত খরচ হবে?" ফরওয়ার্ড রেট এই প্রশ্নের উত্তর দেয়, "ভবিষ্যতের তারিখে এক্সে আর্থিক লেনদেন চালাতে কত খরচ হবে?"
নোট করুন যে স্পট রেট এবং ফরোয়ার্ড রেট উভয়ই বর্তমানতে সম্মত। মৃত্যুদণ্ড কার্যকর করার সময়টি আলাদা। আজ বা কাল যদি সম্মত বাণিজ্য ঘটে তবে একটি স্পট রেট ব্যবহৃত হয়। আগামীর হার ব্যবহার করা হয় যদি সম্মতিযুক্ত বাণিজ্যটি ভবিষ্যতে পরবর্তী অবধি সেট না হয়ে থাকে। (সম্পর্কিত পড়ার জন্য, "ফরোয়ার্ড রেট বনাম স্পট রেট: পার্থক্য কী?" দেখুন)
