একটি ফুলক্রাম ফি একটি পারফরম্যান্স-ভিত্তিক ফি যা কোনও মানদণ্ডকে ছাড়িয়ে যাওয়ার বা আন্ডার পারফর্মিংয়ের উপর ভিত্তি করে উপরে বা নীচে সামঞ্জস্য হয়। ফুলক্রামের ফি একজন আর্থিক পরামর্শদাতা বা কোনও সম্পদ ব্যবস্থাপক দ্বারা যোগ্য ক্লায়েন্টদের ক্ষতিপূরণের সাথে সংযুক্ত করার জন্য চার্জ করা যেতে পারে or
ফুলক্রাম ফি ভাঙ্গা
আর্থিক পরামর্শদাতারা ক্লায়েন্টদের চার্জ করার অনুমতিপ্রাপ্ত একমাত্র পারফরমেন্স-ভিত্তিক ফি ful 1940 সালের বিনিয়োগ উপদেষ্টা আইন প্রথম কার্য সম্পাদন-ভিত্তিক ফি নিষিদ্ধ করেছিল, কারণ তারা উপদেষ্টাদের তাদের ক্লায়েন্টের অর্থ দিয়ে অযৌক্তিক ঝুঁকি নিতে খুব বেশি উত্সাহ দেয়। এটি ১৯ 1970০ সাল পর্যন্ত হয়নি যে কংগ্রেস পারফরম্যান্স-ভিত্তিক ফিগুলি যেমন একটি ফুলক্রাম ফি হিসাবে অনুমতি দেয় - তবে কেবল নিবন্ধিত বিনিয়োগ উপদেষ্টা (আরআইএ) মিউচুয়াল ফান্ডগুলিতে বিনিয়োগ পরিচালক হিসাবে কাজ করে। এটি 1985 অবধি ছিল না যে সিকিওরিটিস এবং এক্সচেঞ্জ কমিশন আরও পরামর্শদাতাকে খুচরা ক্লায়েন্টদের সাথে ফুলক্রাম ফি ব্যবহারের অনুমতি দেয় এবং কেবলমাত্র পরামর্শদাতারা বিনিয়োগের ক্ষতি এবং উত্থানের ক্ষেত্রে সমানভাবে অংশগ্রহণ করে। একটি পরামর্শদাতাকে ফুলক্রাম ফি চার্জ দেওয়ার জন্য কয়েকটি শর্ত পূরণ করতে হবে:
1) রিটার্নগুলি অবশ্যই উপযুক্ত বেঞ্চমার্ককে ছাড়িয়ে যাবে (এবং যদি তা না করে তবে বেস ফি অবশ্যই হ্রাস করতে হবে)।
২) কেবলমাত্র এই ক্লায়েন্টকেই এইভাবে চার্জ করা যেতে পারে সেগুলি হ'ল ব্যক্তি বা নিবন্ধিত বিনিয়োগ সংস্থাগুলি $ 1 মিলিয়ন ডলারের বেশি বা worth 2.1 মিলিয়ন ডলারের বেশি মূল্যের নিবন্ধিত বিনিয়োগ সংস্থাগুলি। এই জাতীয় ক্লায়েন্টগুলি 1940 সালের বিনিয়োগ উপদেষ্টা আইনের বিধি 205-3 এর অধীনে সংজ্ঞায়িত "যোগ্য ক্লায়েন্ট" হিসাবে পরিচিত।
সাম্প্রতিক বিকাশ
২০১ In সালে ফুলক্রাম ফি মার্কিন নিবন্ধিত তহবিলের ২% এরও কম ছিল (194 তহবিল; $ 790 বিলিয়ন)। সম্পদ পরিচালকদের উপর চাপ সৃষ্টি করে সক্রিয়ভাবে পরিচালিত তহবিলের উপর কম পারিশ্রমিক বা আরও ভাল পারফরম্যান্সের সাথে তাদের ন্যায়সঙ্গত করার কারণে ফুলক্রাম ফি ব্যবহার বাড়বে বলে আশা করা হচ্ছে। ফুলক্রাম ফিগুলি ইতিমধ্যে এক্সচেঞ্জ-ট্রেড ফান্ডগুলিতে ব্যবহৃত হয়।
2017 এর শেষের দিকে, ফিদেলটি ইন্টারন্যাশনাল ঘোষণা করেছে যে এটি তার ইক্যুইটি ফি কৌশলটি একটি পূর্ণ অগ্রগতির ফি মডেলটির উপরে পর্যবেক্ষণ করবে। কার্যত, এটি 10 টি সক্রিয় ইক্যুইটি তহবিলের জন্য একটি নতুন শেয়ার শ্রেণি সরবরাহ করবে যা একটি পরিচালনা চার্জ বহন করবে যা বর্তমান দামের চেয়ে 10 বেসিক পয়েন্ট কম। তহবিলের পারফরম্যান্সের উপর নির্ভর করে এই ফিটি হয় 20 বেসিক পয়েন্ট দ্বারা বৃদ্ধি পাবে বা হ্রাস পাবে (পারফরম্যান্স তিন বছরের রোলিং ভিত্তিতে পরিমাপ করা হবে)।
কোনও তহবিল পরিচালন জায়ান্ট সক্রিয়ভাবে পরিচালিত তহবিলের উপর একটি ফুলক্রাম ফি নিয়োগের কারণ হ'ল তারা নিম্ন-ব্যয় সূচক (প্যাসিভ) তহবিলের তুলনায় কম দক্ষতা অব্যাহত রাখে, যা গত দশকে মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে নেট প্রবাহের সিংহের অংশকে ধরে নিয়েছে। সক্রিয় ইক্যুইটি তহবিলগুলিকে আরও জনপ্রিয় করার জন্য, বিশ্বস্ততা মূলত তাদের ব্যয় হ্রাস করছে তবে তারা যদি তাদের দোসরকে পরাজিত করে তবে তাদের উল্টোদিকে অংশ নিতে দেয়।
নির্বাচনীভাবে ফুলক্রাম ফি ব্যবহারের ক্ষেত্রে বিশ্বস্ততা একা নয়; ভ্যানগার্ড, জেনাস এবং অ্যালায়েন্স বার্নস্টেইন এবং অন্যান্য তহবিল ব্যবস্থাপকরাও তাদের নিয়োগ দেয়।
ফুলক্রাম ফি কি কাজ করে?
গবেষণা অনুসারে, মিউচুয়াল ফান্ডগুলির জন্য উত্সাহমূলক ফি উন্নত ঝুঁকি-সমন্বিত পারফরম্যান্সের সাথে কোনও সংযোগ দেখায় নি। পরিবর্তে ইনসেন্টিভ ফিজের মাধ্যমে প্রদত্ত মিউচুয়াল ফান্ড পরিচালকদের আরও ঝুঁকি নিয়ে কেবল উচ্চতর আয় অর্জনের ঝোঁক। সবচেয়ে খারাপ বিষয়, এরপরে যখন তাদের মানদণ্ড পিছিয়ে যায়, তারা আরও ঝুঁকি যুক্ত করে। তবুও, এই জাতীয় পারফরম্যান্স-ভিত্তিক ফি বিনিয়োগকারীদের কাছে জনপ্রিয় রয়েছে।
