ফিউচার চুক্তি কী?
ফিউচার চুক্তি একটি নির্দিষ্ট পণ্য সম্পদ কেনা বা বেচার জন্য আইনি আইন বা ভবিষ্যতে একটি নির্দিষ্ট সময়ে একটি নির্ধারিত মূল্যে সুরক্ষা। ফিউচার চুক্তিতে ফিউচার এক্সচেঞ্জে ব্যবসায়ের সুবিধার্থে গুণমান এবং পরিমাণের জন্য মানক করা হয়। ফিউচার চুক্তির ক্রেতা ফিউচার চুক্তির মেয়াদ শেষ হলে অন্তর্নিহিত সম্পদ কেনার এবং গ্রহণের বাধ্যবাধকতা গ্রহণ করছে। ফিউচার চুক্তির বিক্রেতার মেয়াদ শেষ হওয়ার অন্তর্নিহিত সম্পদ সরবরাহ এবং সরবরাহ করার বাধ্যবাধকতা গ্রহণ করছে।
কী Takeaways
- ফিউচার চুক্তি হ'ল আর্থিক ডেরাইভেটিভস যা ক্রেতাকে পূর্বনির্ধারিত ভবিষ্যতের মূল্য এবং তারিখে কিছু অন্তর্নিহিত সম্পদ (বা বিক্রয়কারীকে সেই সম্পদ বিক্রি করতে বাধ্য করতে বাধ্য করে) f আর্থিক সরঞ্জাম, লম্বা বা সংক্ষিপ্ত, লিভারেজ ব্যবহার করে F ফিউচারগুলি প্রায়শই প্রতিকূল মূল্য পরিবর্তনের ক্ষতির হাত থেকে রক্ষা করতে অন্তর্নিহিত সম্পদের দামের চলাচল হেজ করতে ব্যবহৃত হয়।
ফিউচার চুক্তিগুলি কীভাবে কাজ করে?
ফিউচার চুক্তি বোঝা
ফিউচার হ'ল ডেরাইভেটিভ আর্থিক চুক্তি যা পক্ষগুলিকে একটি পূর্বনির্ধারিত ভবিষ্যতের তারিখ এবং মূল্যে কোনও সম্পদ লেনদেন করতে বাধ্য করে। এখানে, ক্রেতাকে অবশ্যই ক্রয় করতে হবে বা বিক্রেতার অবশ্যই সমাপ্তির তারিখের বর্তমান বাজার মূল্য নির্বিশেষে নির্ধারিত মূল্যে সেট করতে হবে অন্তর্নিহিত সম্পদটি।
অন্তর্নিহিত সম্পদের মধ্যে শারীরিক পণ্য বা অন্যান্য আর্থিক সরঞ্জাম অন্তর্ভুক্ত। ফিউচারগুলি অন্তর্নিহিত সম্পদের পরিমাণ সম্পর্কে বিশদ চুক্তি করে এবং ফিউচার এক্সচেঞ্জে ব্যবসায়ের সুবিধার্থে মানক করা হয়। ফিউচার হেজিং বা বাণিজ্য অনুমানের জন্য ব্যবহার করা যেতে পারে।
"ফিউচার চুক্তি" এবং "ফিউচার" একই জিনিসকে বোঝায় to উদাহরণস্বরূপ, আপনি কেউ শুনবেন যে তারা তেল ফিউচার কিনেছে যার অর্থ তেল ফিউচার চুক্তি হিসাবে একই জিনিস। যখন কেউ "ফিউচার চুক্তি" বলে থাকে তখন তারা সাধারণত ভবিষ্যতের নির্দিষ্ট ধরণের, যেমন তেল, সোনার, বন্ড বা এসএন্ডপি 500 সূচক ফিউচারকে বোঝায়। "ফিউচার" শব্দটি বেশি সাধারণ, এবং প্রায়শই পুরো বাজারকে বোঝাতে ব্যবহৃত হয়, যেমন "তারা একটি ফিউচার ব্যবসায়ী"।
ফিউচার চুক্তিগুলি মানিকরণ করা হয়, ফরওয়ার্ড চুক্তিগুলির বিপরীতে। ফরোয়ার্ডে একই ধরণের চুক্তি রয়েছে যা বর্তমানের ভবিষ্যতের দাম লক করে, তবে ফরোয়ার্ডগুলি ওভার-দ্য কাউন্টার (ওটিসি) এর সাথে লেনদেন হয় এবং স্বনির্ধারিত শর্তাদি রয়েছে যা পাল্টা দলগুলির মধ্যে উপস্থিত হয়েছে। অন্যদিকে, ফিউচার চুক্তিগুলির প্রতিপক্ষের ক্ষেত্রে নির্বিশেষে প্রত্যেকের একই শর্ত থাকবে।
ফিউচার চুক্তির উদাহরণ
ফিউচার চুক্তিগুলি বাজারের অংশগ্রহণকারীদের দুটি বিভাগের দ্বারা ব্যবহৃত হয়: হেজার এবং অনুমানকারী। অন্তর্নিহিত সম্পদ হেজের প্রযোজক বা ক্রেতারা পণ্যটি বিক্রি বা কেনা দামের গ্যারান্টি দেয়, অন্যদিকে পোর্টফোলিও পরিচালক এবং ব্যবসায়ীরা ফিউচারগুলি ব্যবহার করে অন্তর্নিহিত সম্পদের দামের গতিবিধির উপর বাজি ধরতে পারে।
একজন তেল উত্পাদনকারীকে তাদের তেল বিক্রি করতে হবে। তারা ফিউচার চুক্তি এটি ব্যবহার করতে পারে। এইভাবে তারা বিক্রি হবে এমন দামে লক করতে পারে এবং ফিউচার চুক্তির মেয়াদ শেষ হলে ক্রেতার কাছে তেল সরবরাহ করতে পারে। একইভাবে, একটি উত্পাদনকারী সংস্থা উইজেট তৈরি করতে তেলের প্রয়োজন হতে পারে। যেহেতু তারা পরিকল্পনা করতে পছন্দ করে এবং সর্বদা প্রতি মাসে তেল আসতে থাকে, তারাও ফিউচার চুক্তি ব্যবহার করতে পারে। এইভাবে তারা জানে যে তারা তেলের (ফিউচার চুক্তির মূল্য) মূল্য দেবে এবং তারা জানে যে চুক্তির মেয়াদ শেষ হওয়ার পরে তারা তেল সরবরাহ করবে।
ফিউচার বিভিন্ন ধরণের সম্পদে পাওয়া যায়। স্টক এক্সচেঞ্জ সূচক, পণ্য এবং মুদ্রায় ফিউচার চুক্তি রয়েছে।
ফিউচার চুক্তির মেকানিক্স
কল্পনা করুন যে কোনও তেল উত্পাদক পরের বছর ধরে এক মিলিয়ন ব্যারেল তেল উত্পাদন করার পরিকল্পনা করছেন। এটি 12 মাসের মধ্যে সরবরাহের জন্য প্রস্তুত হবে। ধরুন বর্তমান মূল্য ব্যারেল প্রতি $ 75। প্রযোজক তেল উত্পাদন করতে পারে, এবং তারপরে আজ থেকে এক বছর ধরে বর্তমান বাজার মূল্যে বিক্রি করতে পারে।
তেলের দামের অস্থিরতা দেওয়া, সেই সময়ের বাজার মূল্য বর্তমান দামের চেয়ে খুব আলাদা হতে পারে। তেল উত্পাদকরা যদি মনে করেন যে এক বছরে তেল বেশি হবে, তারা এখন কোনও দাম লক না করার বিকল্প বেছে নিতে পারে। তবে, যদি তারা মনে করে $ 75 ভাল দাম, তারা ফিউচার চুক্তিতে প্রবেশের মাধ্যমে গ্যারান্টিযুক্ত বিক্রয় মূল্য লক-ইন করতে পারে।
একটি গাণিতিক মডেল ভবিষ্যতের দামের জন্য ব্যবহৃত হয়, যা বর্তমান স্পট দাম, প্রত্যাশার ঝুঁকিমুক্ত হার, পরিপক্ক হওয়ার সময়, স্টোরেজ ব্যয়, লভ্যাংশ, লভ্যাংশের ফলন এবং সুবিধার ফলন বিবেচনা করে। ধরে নিন যে এক বছরের তেল ফিউচার চুক্তিগুলির দাম ব্যারেল $ 78 ডলার। এই চুক্তিতে প্রবেশের মাধ্যমে, এক বছরে প্রযোজক এক মিলিয়ন ব্যারেল তেল সরবরাহ করতে বাধ্য এবং and 78 মিলিয়ন পাওয়ার গ্যারান্টিযুক্ত। স্পট বাজারের দামগুলি সেই সময়ে যেখানেই থাকুক নির্বিশেষে ব্যারেল প্রতি $ 78 দাম পাওয়া যায়।
চুক্তিগুলি মানসম্মত হয়। উদাহরণস্বরূপ, শিকাগো মার্কেন্টাইল এক্সচেঞ্জে (সিএমই) একটি তেলের চুক্তি 1000 ব্যারেল তেলের জন্য। সুতরাং, যদি কেউ ১০০, ০০০ ব্যারেল তেলের দাম (বিক্রয় বা কেনা) লক করতে চায় তবে তাদের 100 টি চুক্তি কেনা / বেচার প্রয়োজন। এক মিলিয়ন ব্যারেল তেলের দাম লক করতে / তাদের 1000 টি চুক্তি কিনতে / বিক্রয় করতে হবে।
ফিউচার মার্কেটগুলি পণ্য ফিউচার ট্রেডিং কমিশন (সিএফটিসি) দ্বারা নিয়ন্ত্রিত হয়। সিএফটিসি হ'ল ফিউচার ট্রেডিং রোধ, জালিয়াতি এবং ফিউচার ট্রেডিংয়ে জড়িত ব্রোকারেজ সংস্থাগুলি নিয়ন্ত্রণ সহ ফিউচার বাজারমূল্যের অখণ্ডতা নিশ্চিত করার জন্য 1974 সালে কংগ্রেসের তৈরি একটি ফেডারেল সংস্থা is
2:21ফিউচার চুক্তিগুলি কীভাবে বাণিজ্য করবেন
ট্রেডিং ফিউচার চুক্তি
খুচরা ব্যবসায়ী এবং পোর্টফোলিও পরিচালকরা অন্তর্নিহিত সম্পদ সরবরাহ বা গ্রহণ করতে আগ্রহী নন। একজন খুচরা ব্যবসায়ীকে এক হাজার ব্যারেল তেল গ্রহণের খুব কম প্রয়োজন হয় তবে তারা তেলের দামের চলনে লাভ অর্জনে আগ্রহী হতে পারে।
ফিউচার চুক্তিগুলি মুনাফার জন্য নিখুঁতভাবে লেনদেন করা যায়, যতক্ষণ না মেয়াদ শেষ হওয়ার আগে বাণিজ্য বন্ধ থাকে। অনেক ফিউচার চুক্তি মাসের তৃতীয় শুক্রবারে মেয়াদ শেষ হয়, তবে চুক্তিগুলি পৃথক হয় তাই কোনও এবং সমস্ত চুক্তির চুক্তির স্পেসিফিকেশনগুলি তাদের ব্যবসায়ের আগে পরীক্ষা করে দেখুন।
উদাহরণস্বরূপ, এটি জানুয়ারী এবং এপ্রিল চুক্তিগুলি 55 ডলারে লেনদেন হয়। কোনও ব্যবসায়ী যদি বিশ্বাস করেন যে এপ্রিল মাসে চুক্তিটি শেষ হওয়ার আগে তেলের দাম বাড়বে, তারা চুক্তিটি 55 ডলারে কিনতে পারত। এটি তাদেরকে 1000 ব্যারেল তেল নিয়ন্ত্রণ করে। যদিও এই সুযোগসুবিধির জন্য তাদের $ 55, 000 ($ 55 x 1000 ব্যারেল) দেওয়ার প্রয়োজন নেই। বরং, ব্রোকারের কেবল প্রতিটি চুক্তির জন্য সাধারণত কয়েক হাজার ডলার হিসাবে একটি প্রাথমিক মার্জিন প্রদানের প্রয়োজন হয়।
ফিউচার চুক্তির দাম সরে যাওয়ার সাথে সাথে অবস্থানের লাভ বা ক্ষতি অ্যাকাউন্টে ওঠানামা করে। যদি ক্ষতি খুব বেশি হয়ে যায়, ব্রোকার লোকসানটি কাটাতে ব্যবসায়ীকে আরও অর্থ জমা করতে বলবে। একে বলা হয় রক্ষণাবেক্ষণের মার্জিন।
বাণিজ্য চূড়ান্ত লাভ বা ক্ষতি বাণিজ্য বন্ধ হয়ে গেলে উপলব্ধি করা হয়। এই ক্ষেত্রে, ক্রেতা যদি চুক্তিটি $ 60 এ বিক্রি করে, তারা $ 5, 000,,,, "তরল" করে "ডেটা-আরটিবি =" সত্য "ডেটা-টার্গেটিং =" {} "ডেটা-নিলাম-ফ্লোর-আইডি =" 936a2a7676134afc94bc1e7e0fea1dea "ডেটা-নিলাম-ফ্লোর-মান =" 25 ">
