সোনার ইটিএফ বনাম গোল্ড ফিউচার: একটি ওভারভিউ
তারা বলছে যে ঝিলিমিলিগুলি সবগুলিই সোনার, তাই বাজারের অস্থিরতা যখন বিনিয়োগকারীদের আত্মবিশ্বাসকে কাঁপায় তখন স্বর্ণ কেন বিনিয়োগের বিনিয়োগ তা অবাক হওয়ার কিছু নেই। সর্বাধিক কয়েকটি বিপুল বিপর্যয়ের সময় সোনার দাম সাধারণত বেড়েছে, এটি এটিকে নিরাপদ আশ্রয় করে তোলে। এটি কারণ মূল্যবান ধাতু বিপরীতভাবে শেয়ার বাজারের সাথে সম্পর্কিত।
সোনার এত জনপ্রিয় হওয়ার আরেকটি কারণ হ'ল চাহিদার তুলনায় ধাতব দৈহিক সরবরাহ, যা বিশ্বের মজুদকে ছাড়িয়ে যায়। ওয়ার্ল্ড সোনার কাউন্সিলের মতে, সোনার অন্বেষণকারীরা নতুন খনি তৈরি করতে এবং নতুন সোনার আমানত খুঁজতে অনেক সময় নেয়।
তবে আপনি যদি শারীরিক পণ্য নিজেই বিনিয়োগ করতে — বা সামর্থ নাও চান তবে কী হবে? বিনিয়োগকারীদের সুবিধার্থে এবং ব্যয়ের ক্ষেত্রে বিভিন্ন বিকল্প রয়েছে। এর মধ্যে রয়েছে স্বর্ণের এক্সচেঞ্জ-ট্রেড ফান্ডগুলি (ইটিএফ) এবং সোনার ফিউচার।
সোনার ইটিএফ হ'ল পণ্য তহবিল যা স্টকের মতো বাণিজ্য করে এবং বিনিয়োগের একটি খুব জনপ্রিয় রূপে পরিণত হয়েছে। যদিও এগুলি সোনার সমর্থিত সম্পদগুলি দিয়ে গঠিত তবে বিনিয়োগকারীরা প্রকৃতপক্ষে শারীরিক সামগ্রীর মালিক হন না। পরিবর্তে, তারা স্বল্প পরিমাণে স্বর্ণ-সম্পর্কিত সম্পদের মালিক, তাদের পোর্টফোলিওটিতে আরও বৈচিত্র্য সরবরাহ করে। এই যন্ত্রগুলির প্রকৃত পণ্য বা ফিউচারের তুলনায় অনেক কম ব্যয় হয়, এটি কোনও পোর্টফোলিওতে সোনার যোগ করার একটি ভাল উপায়। তবে অনেক বিনিয়োগকারী যে বিষয়টি বুঝতে ব্যর্থ হয়েছেন তা হ'ল যে সোনার ট্র্যাক করে ইটিএফ ব্যবসা করার জন্য মূল্য তাদের সুবিধাকে ছাড়িয়ে যেতে পারে।
অন্যদিকে সোনার ফিউচারগুলি এমন এক চুক্তি যা এক্সচেঞ্জে লেনদেন হয়। উভয় পক্ষই একমত যে ক্রেতা ভবিষ্যতে একটি নির্ধারিত তারিখে পূর্ব নির্ধারিত মূল্যে পণ্যটি কিনে দেবে। বিনিয়োগকারীরা পুরো অর্থ পরিশোধ না করেই তাদের অর্থ পণ্যটিতে ফেলে দিতে পারে, তাই এই চুক্তিটি কখন এবং কীভাবে কার্যকর হয় তার কিছুটা নমনীয়তা রয়েছে।
সোনার ইটিএফ এবং সোনার ফিউচারের মধ্যে পার্থক্য সম্পর্কে আরও জানতে পড়তে থাকুন।
কী Takeaways
- সোনার ইটিএফগুলি বিনিয়োগকারীদের একটি স্বল্প ব্যয়যুক্ত, বৈকল্পিক বিকল্প সরবরাহ করে যা শারীরিক পণ্যগুলির চেয়ে সোনার-ব্যাকৃত সম্পদে বিনিয়োগ করে old গোল্ড ফিউচারগুলি ক্রেতা এবং বিক্রেতার মধ্যে চুক্তি যা এক্সচেঞ্জগুলিতে ব্যবসা করে, যেখানে ক্রেতা ধাতবটির একটি পরিমাণ ক্রয় করতে সম্মত হন ভবিষ্যতের তারিখের একটি নির্ধারিত দাম old গোল্ড ইটিএফগুলিতে দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগকারীদের জন্য ম্যানেজমেন্ট ফি এবং উল্লেখযোগ্য করের প্রভাব থাকতে পারে old গোল্ড ফিউচারগুলিতে কোনও ম্যানেজমেন্ট ফি নেই এবং করগুলি স্বল্প-মেয়াদী এবং দীর্ঘমেয়াদী মূলধন লাভের মধ্যে বিভক্ত।
সোনার ইটিএফ
সোনার দাম নির্ধারণের জন্য সুনির্দিষ্টভাবে তৈরি প্রথম এক্সচেঞ্জ-ট্রেড তহবিল (ইটিএফ) ২০০৪ সালে যুক্তরাষ্ট্রে চালু হয়েছিল। এসপিডিআর গোল্ড ট্রাস্ট ইটিএফকে শারীরিক স্বর্ণের মালিকানা বা সোনার ফিউচার কেনার সস্তার বিকল্প হিসাবে বিবেচনা করা হয়েছিল। যদিও প্রথম স্বর্ণের ইটিএফ 2003 সালে অস্ট্রেলিয়ায় চালু হয়েছিল their তাদের প্রবর্তনের পর থেকে ইটিএফগুলি একটি বহুল স্বীকৃত বিকল্পে পরিণত হয়েছে।
ইটিএফের শেয়ারগুলি অন্য যে কোনও স্টকের মতোই কেনা যায় a ব্রোকারেজ ফার্ম বা তহবিল পরিচালকের মাধ্যমে।
সোনার ইটিএফগুলিতে বিনিয়োগের মাধ্যমে বিনিয়োগকারীরা শারীরিক সামগ্রীতে বিনিয়োগ না করেই তাদের অর্থ সোনার বাজারে রাখতে পারেন। যেসব বিনিয়োগকারীদের কাছে প্রচুর অর্থ নেই, তাদের জন্য সোনার ইটিএফ সোনার স্টক বা বুলিয়ানের জন্য সস্তা বিকল্প সরবরাহ করে। এবং তাদের মধ্যে বিভিন্ন ধরণের সম্পদ রয়েছে বলে বিনিয়োগকারীরা কেবলমাত্র একক শেয়ারের সাথে বিভিন্ন ধরণের হোল্ডিংয়ের এক্সপোজার পেতে পারেন।
বিনিয়োগকারীরা ইটিএফগুলি বেছে নিয়ে একটি নির্দিষ্ট সংস্থায় বিনিয়োগের ঝুঁকি হ্রাস করতে পারে, যা হোল্ডিংয়ের বিস্তৃত বর্ণালী সরবরাহ করে। তবে, এটি অবশ্যই শিল্প-সম্পর্কিত ঝুঁকি হ্রাস করতে পারে না। উদাহরণস্বরূপ, এসপিডিআর গোল্ড ট্রাস্ট প্রসপেক্টাসে, ট্রাস্টের ভারসাম্য যখন একটি নির্দিষ্ট স্তরের নীচে নেমে যায়, নেট সম্পদ মূল্য (এনএভি) একটি নির্দিষ্ট স্তরের নিচে নেমে আসে বা শেয়ারহোল্ডারদের কমপক্ষে.6 66..6% মালিকের চুক্তির মাধ্যমে চুক্তি হ্রাস পায় the সমস্ত বকেয়া শেয়ার। সোনার দাম শক্ত বা দুর্বল নির্বিশেষে এই পদক্ষেপ নেওয়া যেতে পারে।
যেহেতু বিনিয়োগকারীরা কোনও স্বর্ণের শেয়ারের উপর দাবি করতে পারে না, তাই ইটিএফ-এ মালিকানা আইআরএস বিধিবিধানের অধীনে সংগ্রহের ক্ষেত্রে মালিকানার প্রতিনিধিত্ব করে। এটি কারণ সোনার সত্ত্বেও ইটিএফ পরিচালকরা তাদের সংখ্যাগত মানের জন্য সোনায় বিনিয়োগ করেন না, বা সংগ্রহযোগ্য মুদ্রাও সন্ধান করেন না।
এটি স্বর্ণের ইটিএফগুলিতে দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগ — এক বছর বা তার বেশি a তুলনামূলকভাবে উচ্চ মূলধন লাভ করের সাপেক্ষে makes পণ্যগুলিতে দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগের সর্বাধিক হার হ'ল অন্যান্য দীর্ঘমেয়াদী মূলধন লাভের ক্ষেত্রে প্রযোজ্য 20% হারের চেয়ে 28%। শুল্ক এড়াতে এক বছরের আগে অবস্থান থেকে বেরিয়ে আসার ফলে বিনিয়োগকারীদের সোনায় যে কোনও বহুকালীন লাভ থেকে লাভ করার দক্ষতা হ্রাস পাবে তা নয় বরং এগুলি আরও স্বল্প-মেয়াদী মূলধন লাভের করের অধীনে থাকবে।
একটি চূড়ান্ত বিষয় বিবেচনা করতে হবে ইটিএফগুলির সাথে যুক্ত ফি। যেহেতু স্বর্ণ নিজেই কোনও আয় করে না এবং এখনও ব্যয় রয়েছে যেগুলি অবশ্যই আচ্ছাদন করতে হবে, ETF- এর পরিচালনগুলিকে এই ব্যয়গুলি কাটাতে স্বর্ণ বিক্রি করার অনুমতি দেওয়া হয়েছে। ট্রাস্ট দ্বারা স্বর্ণের প্রতিটি বিক্রয় শেয়ারহোল্ডারদের জন্য করযোগ্য ইভেন্ট। তার অর্থ যে কোনও তহবিলের পরিচালন ফি, কোনও স্পনসর বা বিপণন ফি সহ, সম্পদ তরল করেই প্রদান করতে হবে। এটি শেয়ার প্রতি সামগ্রিক অন্তর্নিহিত সম্পদ হ্রাস করে, যার ফলে বিনিয়োগকারীরা সময়ের সাথে একটি আউস সোনার দশমাংশেরও কমের একটি প্রতিনিধিত্বমূলক শেয়ারের মূল্য রেখে যেতে পারে। এটি অন্তর্নিহিত স্বর্ণের সম্পত্তির প্রকৃত মান এবং ইটিএফের তালিকাভুক্ত মানের মধ্যে বৈষম্য সৃষ্টি করতে পারে।
তাদের পার্থক্য থাকা সত্ত্বেও, উভয় স্বর্ণের ইটিএফ এবং সোনার ফিউচার বিনিয়োগকারীদের ধাতব সম্পত্তির শ্রেণিতে তাদের অবস্থানকে বৈচিত্র্যযুক্ত করার বিকল্প সরবরাহ করে।
সোনার ফিউচার
উপরে উল্লিখিত সোনার ফিউচারগুলি হ'ল চুক্তি যা এক্সচেঞ্জগুলিতে লেনদেন হয় যেখানে ক্রেতা ভবিষ্যতে একটি তারিখে একটি নির্দিষ্ট পরিমাণে পণ্যটির নির্দিষ্ট পরিমাণ ক্রয় করতে সম্মত হন।
অনেক হিজার্স ফিউচার চুক্তিগুলিকে পণ্যগুলির সাথে সম্পর্কিত দামের ঝুঁকি পরিচালনা এবং কমানোর উপায় হিসাবে ব্যবহার করেন। কোনও শারীরিক সমর্থন ছাড়াই বাজারে অংশ নিতে ফিউচার চুক্তিগুলিও ব্যবহার করতে পারে স্যুটুলেটররা।
বিনিয়োগকারীরা ফিউচার চুক্তিতে দীর্ঘ বা সংক্ষিপ্ত অবস্থান নিতে পারে। দীর্ঘ অবস্থানে বিনিয়োগকারীরা দাম বাড়বে এমন প্রত্যাশা নিয়ে স্বর্ণ কিনে নেয়। বিনিয়োগকারীকে ধাতব সরবরাহ করতে বাধ্য করা হয়। একটি সংক্ষিপ্ত অবস্থানে, বিনিয়োগকারী পণ্যটি বিক্রি করে তবে পরে এটি কম দামে coverাকতে চায়।
যেহেতু তারা এক্সচেঞ্জে বাণিজ্য করে, ফিউচার চুক্তিগুলি বিনিয়োগকারীদের প্রকৃত শারীরিক পণ্যগুলির বাণিজ্যের চেয়ে আরও বেশি আর্থিক লিভারেজ, নমনীয়তা এবং আর্থিক অখণ্ডতা সরবরাহ করে।
সংশ্লিষ্ট ইটিএফগুলির তুলনায় সোনার ফিউচারগুলি সোজা are বিনিয়োগকারীরা তাদের বিবেচনার ভিত্তিতে স্বর্ণ কিনতে বা বিক্রয় করতে পারবেন। কোনও ম্যানেজমেন্ট ফি নেই, করগুলি স্বল্প-মেয়াদ এবং দীর্ঘমেয়াদী মূলধন লাভের মধ্যে বিভক্ত, বিনিয়োগকারীর পক্ষে সিদ্ধান্ত নেওয়ার কোনও তৃতীয় পক্ষ নেই এবং যে কোনও সময়ে বিনিয়োগকারীরা অন্তর্নিহিত স্বর্ণের মালিক হতে পারে। শেষ অবধি, মার্জিনের কারণে, সোনার ফিউচারগুলিতে রাখা প্রতি $ 1 শারীরিক সোনায় 20 ডলার বা তারও বেশি প্রতিনিধিত্ব করতে পারে।
সোনার ইটিএফ বনাম গোল্ড ফিউচার উদাহরণ
উদাহরণস্বরূপ, এসপিডিআর গোল্ড শেয়ারের (জিএলডি) মতো কোনও ইটিএফের $ 1000 ডলারের বিনিয়োগ এক আউস সোনার প্রতিনিধিত্ব করবে (ধরে নিলে স্বর্ণটি $ 1000 এ ট্রেড করছে)। একই $ 1000 ব্যবহার করে, কোনও বিনিয়োগকারী একটি ই-মাইক্রো সোনার ফিউচার সোনার চুক্তি কিনতে পারে যা 10 আউন্স সোনার প্রতিনিধিত্ব করে।
এই ধরণের লিভারেজের অপূর্ণতা হ'ল 10 আউন্স সোনার ভিত্তিতে বিনিয়োগকারীরা উভয়ই মুনাফা অর্জন করতে এবং অর্থ হারাতে পারেন। তাদের পর্যায়ক্রমিক মেয়াদ শেষ হওয়ার সাথে সাথে ফিউচার কন্ট্রাক্টের লিভারেজ দ্বিগুণ করুন এবং এটি স্পষ্ট হয়ে যায় যে কেন অনেক বিনিয়োগকারী সত্যই সূক্ষ্ম মুদ্রণ না বুঝে ইটিএফ-তে বিনিয়োগের দিকে ঝুঁকছেন।
