তাপমাত্রা, বৃষ্টিপাত এবং গ্রাহকদের পরিবর্তনের প্রয়োজনগুলি গম, ভুট্টা বা সয়াবিনের মতো পণ্যগুলির সরবরাহ ও চাহিদাতে অবদান রাখে। এই সমস্ত পরিবর্তনগুলি পণ্যের দামকে ব্যাপকভাবে প্রভাবিত করে, এবং শস্যের বাজারগুলি এই দামের পরিবর্তনগুলি পরিচালনা করতে এবং বিশ্বব্যাপী মানদণ্ডের মূল্য সরবরাহের জন্য প্রয়োজনীয়। শস্য বাজারের সাতটি প্রধান পণ্য খনন করতে এবং শিখতে পড়ুন।
শস্য ফিউচার চুক্তি কি?
যে কেউ ফিউচারে বিনিয়োগ করতে চাইছেন তাদের জানা উচিত যে ক্ষতির ঝুঁকি যথেষ্ট sub এই ধরণের বিনিয়োগ সবার জন্য উপযুক্ত নয়। একজন বিনিয়োগকারী মূলত বিনিয়োগের চেয়ে বেশি হারাতে পারে এবং তাই কেবলমাত্র ঝুঁকি মূলধনই ব্যবহার করা উচিত। ঝুঁকির মূলধন হ'ল একজন ব্যক্তি যে পরিমাণ অর্থ বিনিয়োগ করতে পারে, যা যদি হারিয়ে যায় তবে বিনিয়োগকারীর জীবনযাত্রাকে প্রভাবিত করবে না।
একটি শস্য ফিউচার চুক্তি হ'ল একটি সম্মত মূল্যে দামে শস্য সরবরাহের জন্য আইনত বাধ্যতামূলক চুক্তি। চুক্তিগুলি পরিমাণ, গুণমান, সময় এবং বিতরণের স্থান হিসাবে ফিউচার এক্সচেঞ্জের মাধ্যমে মানক করা হয়। কেবল মূল্য পরিবর্তনশীল।
ফিউচার মার্কেটে প্রধান দুটি বাজারের অংশগ্রহণকারী রয়েছে: হেজার এবং স্যুটপুলার। হিজাররা ফিউচার মার্কেটগুলি ঝুঁকি ব্যবস্থাপনার জন্য ব্যবহার করে এবং প্রকৃত অন্তর্নিহিত পণ্যগুলির দাম বা প্রাপ্যতার সাথে যুক্ত কিছু ঝুঁকির বিরুদ্ধে লড়াই করে। ফিউচার লেনদেন এবং অবস্থানগুলির সেই ঝুঁকিগুলি হ্রাস করার স্পষ্ট উদ্দেশ্য রয়েছে। অন্যদিকে, স্যুটুলেটররা সাধারণত যে পণ্যগুলিতে তারা বাণিজ্য করে তাদের কোনও ব্যবহার নেই; তারা নাটকীয় লাভের প্রত্যাশার বিনিময়ে ফিউচারে বিনিয়োগের সাথে জড়িত ঝুঁকিকে স্বেচ্ছায় গ্রহণ করে।
ফিউচার চুক্তির সুবিধা
তারা শিকাগো বোর্ড অফ ট্রেডে (সিবিওটি) কেনাবেচা করার কারণে, ফিউচার চুক্তিগুলি পণ্যগুলি নিজেরাই লেনদেন করার চেয়ে আরও বেশি আর্থিক লিভারেজ, নমনীয়তা এবং আর্থিক অখণ্ডতা সরবরাহ করে।
আর্থিক উত্তোলন হ'ল মোট মানের একটি ভগ্নাংশ সহ একটি উচ্চ বাজার মূল্য পণ্য বাণিজ্য এবং পরিচালনা করার ক্ষমতা। ট্রেডিং ফিউচার চুক্তি পারফরম্যান্স মার্জিন দিয়ে করা হয়; সুতরাং, এটি শারীরিক বাজারের তুলনায় যথেষ্ট কম মূলধনের প্রয়োজন। উত্তোলন স্যুটুলারদের উচ্চতর ঝুঁকি / উচ্চতর রিটার্ন বিনিয়োগ সরবরাহ করে।
উদাহরণস্বরূপ, সয়াবিনের জন্য একটি ফিউচার চুক্তি সয়াবিনের 5000 টি বুশেল প্রতিনিধিত্ব করে। অতএব, এই চুক্তির ডলারের মূল্য বুশেলের দামের চেয়ে 5000 গুণ বেশি। যদি বাজার প্রতি বুশেল $ 5.70 এ ট্রেড করে তবে চুক্তির মূল্য $ 28, 500 ((5.70 x 5, 000 বুশেল)। বর্তমান এক্সচেঞ্জ মার্জিন নিয়মের ভিত্তিতে, সয়াবিনের একটি চুক্তির জন্য প্রয়োজনীয় মার্জিনটি কেবল $ 1, 013। সুতরাং আনুমানিক $ 1, 013 এর জন্য, একজন বিনিয়োগকারী সয়াবিনের মূল্য 28, 500 ডলার নিতে পারেন।
শস্য চুক্তিগুলির সুবিধা
যেহেতু শস্য একটি স্পষ্ট পণ্য, শস্যের বাজারে রয়েছে এক অনন্য বৈশিষ্ট্য। প্রথমত, শক্তির মতো অন্যান্য কমপ্লেক্সের সাথে তুলনা করা হলে শস্যের তুলনামূলক কম অংশ থাকে যা অনুমানকারীদের পক্ষে অংশ নেওয়া সহজ করে তোলে। এছাড়াও, শস্যগুলি সাধারণত বৃহত্তর চুক্তিগুলির মধ্যে একটি নয় (মোট ডলারের পরিমাণের ক্ষেত্রে), যা নিম্ন প্রান্তিকের হয়ে থাকে।
শস্যের মৌলিকাগুলি মোটামুটি সহজবোধ্য: বেশিরভাগ স্থূল পণ্যগুলির মতো, সরবরাহ এবং চাহিদা দাম নির্ধারণ করে। আবহাওয়ার কারণগুলিরও একটি প্রভাব থাকবে।
চুক্তি বিশেষ উল্লেখ
শিকাগো ট্রেড অফ ট্রেডে সাতটি বিভিন্ন শস্য পণ্য বিক্রয় করা হয়: ভুট্টা, ওটস, গম, সয়াবিন, চাল, সয়াবিন খাবার এবং সয়াবিন তেল।
বিশ্বজুড়ে অন্যান্য পণ্য বাজারে অনুরূপ শস্য পণ্য বাণিজ্য করে যেমন মিনিয়াপলিস, উইনিপেগ, হংকং, ব্রাজিল এবং ভারত কয়েকটি নামকরণ করে।
১. ভুট্টা: ভুট্টা কেবল মানুষের ব্যবহারের জন্যই নয়, গবাদি পশু এবং শূকরদের মতো প্রাণিসম্পদকে খাওয়ানোর জন্য ব্যবহৃত হয়। এছাড়াও, উচ্চ শক্তির দাম ইথানল উত্পাদনের জন্য ভুট্টা ব্যবহার করতে পরিচালিত করে।
ভুট্টার চুক্তিটি 5000 বুশেল বা প্রায় 127 মেট্রিক টনের জন্য। উদাহরণস্বরূপ, যখন ভুট্টা একটি বুশেল $ 2.50 এ ট্রেড করে, তখন চুক্তির মান হয় 12, 500 ডলার (5, 000 বুশেল x $ 2.50 = $ 12, 500)। যে ব্যবসায়ী লম্বা $ 2.50 এবং $ 2.60 এ বিক্রি করে তা 500 ডলার ($ 2.60 - $ 2.50 = 10 সেন্ট, 10 সেন্ট x 5, 000 = $ 500) লাভ করবে। বিপরীতে, একজন ব্যবসায়ী যিনি দীর্ঘ $ 2.50 এবং দীর্ঘ and 2.40 এ বিক্রি করেন তার 500 ডলার হারাবে। অন্য কথায়, প্রতিটি পেনি পার্থক্য a 50 এর নিচে বা নীচের অংশের সমান।
ভুট্টার মূল্য নির্ধারণের এককটি ডলার এবং সেন্টে সর্বনিম্ন টিক আকার 00 0.0025 (এক শতাংশের এক-চতুর্থাংশ), যা চুক্তিতে প্রতি $ 12.50 সমান। যদিও বাজারটি ছোট ইউনিটগুলিতে ব্যবসা না করতে পারে, তবে এটি অবশ্যই "দ্রুত" বাজারের সময় পুরো সেন্টে বাণিজ্য করতে পারে।
কর্ন বিতরণে সর্বাধিক সক্রিয় মাসগুলি হ'ল মার্চ, মে, জুলাই, সেপ্টেম্বর এবং ডিসেম্বর।
সুশৃঙ্খল বাজারগুলি নিশ্চিত করতে অবস্থান সীমাটি এক্সচেঞ্জ দ্বারা সেট করা হয়। একটি অবস্থানের সীমা হ'ল একক অংশগ্রহণকারীকে ধরে রাখতে পারে এমন চুক্তির সর্বাধিক সংখ্যা। হিজার এবং স্যুটপুলেটরগুলির আলাদা সীমা থাকে। কর্নের সর্বাধিক দৈনিক দামের চলাচল রয়েছে।
Cornতিহ্যগতভাবে কর্নের অন্য শস্যের বাজারের চেয়ে বেশি পরিমাণ থাকবে। এছাড়াও, এটি মটরশুটি এবং গমের চেয়ে কম উদ্বায়ী হবে।
২. ওটস: ওটগুলি কেবল প্রাণিসম্পদ এবং মানুষকে খাওয়ানোর জন্যই ব্যবহৃত হয় না, তবে দ্রাবক এবং প্লাস্টিকের মতো অনেক শিল্প পণ্য উত্পাদন করতেও ব্যবহৃত হয়।
ভুট্টা, গম এবং সয়াবিনের মতো একটি ওটস চুক্তি 5, 000 টি বুশেল সরবরাহের জন্য। এটি ভুট্টা হিসাবে একই $ 50 / পেনি ইনক্রিমেন্টে সরানো হয়। উদাহরণস্বরূপ, যদি কোনও ব্যবসায়ী লম্বা ওট হয় $ 1.40 এবং এটি বিক্রি হয় বুশেল প্রতি 5 সেন্ট, বা চুক্তি প্রতি 250 ডলার ($ 1.45 - $ 1.40 = 5 সেন্ট, 5 সেন্ট x 5, 000 = $ 250)। ওটসও ত্রৈমাসিক-বর্ধিত ব্যবসায়ে লেনদেন করে।
প্রসবের জন্য ওটস মার্চ, মে, জুলাই, সেপ্টেম্বর এবং ডিসেম্বর, ভুট্টার মতো লেনদেন হয়। এছাড়াও ভুট্টার মতো, ওট ফিউচারগুলির অবস্থান সীমা থাকে।
ওটস বাণিজ্য করা একটি কঠিন বাজার, কারণ এর শস্য কমপ্লেক্সের অন্য কোনও বাজারের তুলনায় দৈনিক পরিমাণ কম। এছাড়াও এর দৈনিক পরিসীমা মোটামুটি ছোট।
৩. গম: গম শুধুমাত্র পশু খাওয়ানোর জন্যই ব্যবহৃত হয় না, তবে রুটি, পাস্তা এবং আরও অনেকের জন্য ময়দা উৎপাদনেও ব্যবহৃত হয়।
একটি গমের চুক্তি 5 হাজার বুশেল গম সরবরাহের জন্য। গম ডলার এবং সেন্টে লেনদেন হয় এবং সিবিওটিতে লেনদেন করা অন্যান্য অনেক পণ্যগুলির মতো চতুর্থাংশ শতাংশের ($ 0.0025) টিক আকার রয়েছে has একটি টিক দামের চলাচলে চুক্তিতে 12.50 ডলার পরিবর্তনের কারণ হবে।
ভলিউম এবং উন্মুক্ত আগ্রহ অনুসারে গম সরবরাহের সর্বাধিক সক্রিয় মাসগুলি হ'ল মার্চ, মে, জুলাই, সেপ্টেম্বর এবং ডিসেম্বর। অবস্থানের সীমাও গমের ক্ষেত্রে প্রযোজ্য।
সয়াবিনের পরে, গম হ'ল বেশিরভাগ দৈনিক রেঞ্জের সাথে মোটামুটি উদ্বায়ী বাজার। যেহেতু এটি এত ব্যাপকভাবে ব্যবহৃত হয়, তাই প্রতিদিনের প্রচুর দুল হতে পারে। প্রকৃতপক্ষে, এক টুকরো সংবাদ এই বাজারের সীমাটিকে তাড়াহুড়ো করে উপরে বা নিচে নিয়ে যাওয়া অস্বাভাবিক কিছু নয়।
৪) সয়াবিন: সয়াবিন হ'ল সর্বাধিক জনপ্রিয় তেলবীজ পণ্য যা খাদ্য থেকে শুরু করে শিল্পজাতীয় পণ্যগুলির মধ্যে সীমিত ব্যবহারের সীমাবদ্ধ।
গম, ওট এবং ভুট্টার মতো সয়াবিন চুক্তিতেও 5, 000 টি বুশেলের চুক্তি আকারে লেনদেন হয়। এটি শস্য ও গমের মতো ডলার ও সেন্টে লেনদেন করে তবে এটি সাধারণত সমস্ত চুক্তির মধ্যে সবচেয়ে অস্থির। টিকের আকারটি শতকের এক-চতুর্থাংশ (বা 12.50 ডলার)।
সয়াবিনের সর্বাধিক সক্রিয় মাসগুলি হ'ল জানুয়ারী, মার্চ, মে, জুলাই, আগস্ট, সেপ্টেম্বর এবং নভেম্বর।
অবস্থান সীমা এছাড়াও এখানে প্রযোজ্য।
শিমের শস্যের ঘরে বাজারের যে কোনও বিস্তৃত পরিসর রয়েছে। এছাড়াও, এটি সাধারণত গম বা ভুট্টার চেয়ে বুশালে $ 2 থেকে 3 ডলার বেশি হবে।
৫. সয়াবিন তেল: যুক্তরাষ্ট্রে সর্বাধিক ব্যবহৃত ভোজ্যতেল ছাড়াও সয়াবিন তেল বায়ো-ডিজেল শিল্পে ব্যবহার করেছে যা ক্রমশ গুরুত্বপূর্ণ হয়ে উঠছে।
শিম তেল চুক্তি 60, 000 পাউন্ডের জন্য, যা শস্যের চুক্তির বাকী অংশ থেকে পৃথক। শিম তেলও প্রতি পাউন্ড সেন্টে লেনদেন করে। উদাহরণস্বরূপ, ধরা যাক যে শিমের তেল প্রতি পাউন্ডে 25 সেন্টে ট্রেড করছে। এটি 15, 000 ডলার (0.25 x 60, 000 = $ 15, 000) এর চুক্তির জন্য মোট মান দেয়। মনে করুন যে আপনি $ 0.2500 এ দীর্ঘ যান এবং $ 0.2650 এ বিক্রয় করেন; এর অর্থ হল যে আপনি $ 900 করেছেন ($ 0.2650 - 25 সেন্ট = $ 0.015 লাভ, $ 0.015 x 60, 000 = $ 900)। যদি বাজারটি 15 0.015 থেকে 235 এ চলে যায় তবে আপনি lose 900 হারাতে পারেন।
শিমের তেলের সর্বনিম্ন দামের ওঠানামাটি $ 0.0001 বা এক শতাংশের একশত ভাগ, যা চুক্তি হিসাবে $ 6 এর সমান।
প্রসবের জন্য সর্বাধিক সক্রিয় মাসগুলি হ'ল জানুয়ারী, মার্চ, মে, জুলাই, আগস্ট, সেপ্টেম্বর, অক্টোবর এবং ডিসেম্বর।
অবস্থানের সীমাও এই বাজারের জন্য প্রয়োগ করা হয়।
So. সয়ামিল: সয়ামিল শিশুদের খাবার, বিয়ার এবং নুডলস সহ বিভিন্ন পণ্যগুলিতে ব্যবহৃত হয়। এটি প্রাণী খাওয়ার প্রধান প্রোটিন।
খাবারের চুক্তি 100 শর্ট টন বা 91 মেট্রিক টনের জন্য। সয়ামিল ডলার এবং সেন্টে লেনদেন হয়। উদাহরণস্বরূপ, সোনার এক চুক্তির ডলারের মূল্য, যখন প্রতি টন $ 165 এ লেনদেন হয়, $ 16, 500 ($ 165 x 100 টন = $ 16, 500)।
সয়ামিলের টিক সাইজ 10 সেন্ট বা প্রতি টিকিট 10 ডলার। উদাহরণস্বরূপ, যদি বর্তমান বাজার মূল্য $ 165.60 হয় এবং বাজারটি 166 ডলারে চলে যায়, তবে এটি চুক্তি অনুসারে 400 ডলার (166 ডলার - 165.60 = 40 সেন্ট, 40 সেন্ট x 100 = $ 400) সমান হবে।
সয়ামিল জানুয়ারী, মার্চ, মে, জুলাই, আগস্ট, সেপ্টেম্বর, অক্টোবর এবং ডিসেম্বর বিতরণ করা হয়।
সয়ামিলের চুক্তিতেও অবস্থানের সীমা থাকে।
ধান ধান: ভাত কেবল খাবারেই ব্যবহৃত হয় না, তবে জ্বালানী, সার, প্যাকিং উপাদান এবং স্ন্যাক্সেও ব্যবহৃত হয়। আরও সুনির্দিষ্টভাবে, এই চুক্তি দীর্ঘ-শস্য রুক্ষ চাল নিয়ে কাজ করে।
চালের চুক্তি ২ হাজার একশ ওজন (সিডব্লিউটি)। চালও ডলার এবং সেন্টে লেনদেন হয়। উদাহরণস্বরূপ, যদি চাল $ 10 / cwt এ ট্রেড করে, তবে চুক্তির মোট ডলারের মূল্য হবে 20, 000 ডলার ($ 10 x 2, 000 = $ 20, 000)।
চালের জন্য সর্বনিম্ন টিক সাইজ প্রতি শত ওজনে 00 0.005 (এক শতাংশের এক অর্ধেক), বা চুক্তি প্রতি 10 ডলার। উদাহরণস্বরূপ, যদি বাজারটি $ 10.05 / cwt এ ব্যবসা করে এবং এটি $ 9.95 / cwt এ চলে যায় তবে এটি 200 ডলার (10.05 - 9.95 = 10 সেন্ট, 10 সেন্ট x 2000 সিডব্লুটি = $ 200) এর প্রতিনিধিত্ব করে।
চাল জানুয়ারী, মার্চ, মে, জুলাই, সেপ্টেম্বর এবং নভেম্বর মাসে সরবরাহ করা হয়। পজিশনের সীমাও ধানের ক্ষেত্রে প্রযোজ্য।
সেন্ট্রালাইজড মার্কেটপ্লেস
যে কোনও পণ্য ফিউচার মার্কেটের প্রাথমিক কাজটি হ'ল ভবিষ্যতে শারীরিক পণ্য কেনার বা বিক্রয়ে আগ্রহী ব্যক্তিদের জন্য একটি কেন্দ্রিকায়িত বাজার সরবরাহ করা। শস্যের বাজারগুলিতে প্রচুর হেজার রয়েছে কারণ এই পণ্যগুলির বিভিন্ন উত্পাদনকারী এবং গ্রাহক রয়েছে। এর মধ্যে রয়েছে সয়াবিন ক্রাশার, খাদ্য প্রসেসর, শস্য ও তেল বীজ উত্পাদক, পশুসম্পদ উত্পাদক, শস্য উত্তোলক এবং মার্চেন্ডাইজার অন্তর্ভুক্ত তবে সীমাবদ্ধ নয়।
হেজ থেকে ফিউচার এবং বেসিস ব্যবহার করা
হেজাররা নির্ভর করার মূল ভিত্তি হ'ল নগদ মূল্য এবং ফিউচার মার্কেটের দাম ঠিক একই রকম না হলেও এটি যথেষ্ট কাছাকাছি হতে পারে যে ফিউচার বাজারগুলিতে একটি বিপরীত অবস্থান গ্রহণের মাধ্যমে হিজাররা তাদের ঝুঁকি হ্রাস করতে পারে। বিপরীত অবস্থান গ্রহণের মাধ্যমে, এক বাজারে লাভ অন্য বাজারে লোকসানের ক্ষতি করতে পারে। এইভাবে, হেজাররা নগদ বাজারের লেনদেনের জন্য দামের স্তর নির্ধারণ করতে সক্ষম হয় যা কয়েক মাসের মধ্যে লাইন থেকে নামবে।
উদাহরণস্বরূপ, আসুন একটি সয়াবিন কৃষক বিবেচনা করুন। বসন্তে সয়াবিনের ফসল জমিতে থাকলেও কৃষক ফসল কাটার পরে অক্টোবরে তার ফসল বিক্রি করতে দেখছেন। মার্কেট লিঙ্গোতে, কৃষক দীর্ঘ নগদ বাজারের অবস্থান। কৃষকের ভয় হ'ল তিনি তার সয়াবিনের ফসল বিক্রি করার আগে দাম কমবে। দামের সম্ভাব্য হ্রাস থেকে ক্ষতির অফসেটের জন্য, কৃষক এখন ফিউচার বাজারে একই সংখ্যক বুশেল বিক্রি করবেন এবং নগদ বাজারে ফসল বিক্রি করার সময় পরে এগুলি আবার কিনে দেবেন। নগদ বাজারের দাম হ্রাসের ফলে যে কোনও ক্ষতি ফিউচার মার্কেটে সংক্ষিপ্ত থেকে লাভ দ্বারা আংশিকভাবে অফসেট করা যেতে পারে। এটি একটি সংক্ষিপ্ত হেজ হিসাবে পরিচিত।
খাদ্য প্রসেসর, শস্য আমদানিকারক এবং শস্য পণ্যাদির অন্যান্য ক্রেতারা শস্যের দাম বাড়ার হাত থেকে বাঁচানোর জন্য একটি দীর্ঘ হেজেজ শুরু করবে। যেহেতু তারা পণ্যটি কিনে নিবে, তারা নগদ বাজারের অবস্থান থেকে স্বল্প। অন্য কথায়, তারা নগদের ক্রমবর্ধমান দাম থেকে নিজেকে বাঁচাতে ফিউচার চুক্তি কিনবে।
সাধারণত নগদ মূল্য এবং ফিউচারের দামের মধ্যে কিছুটা পার্থক্য থাকবে। এটি ফ্রেইট, হ্যান্ডলিং, স্টোরেজ, পরিবহন এবং পণ্যটির মানের পাশাপাশি স্থানীয় সরবরাহ এবং চাহিদা বিষয়গুলির মত পরিবর্তনশীলগুলির কারণে এটি। নগদ এবং ফিউচারের দামের মধ্যে এই মূল্যের পার্থক্যটি ভিত্তি হিসাবে পরিচিত। ভিত্তিতে হেজারদের জন্য প্রধান বিবেচনা হ'ল এটি আরও শক্তিশালী হবে বা দুর্বল হবে whether একটি হেজের চূড়ান্ত ফলাফল ভিত্তিতে নির্ভর করতে পারে। বেশিরভাগ হ্যাজারগুলি বর্তমান বাজার প্রত্যাশার পাশাপাশি historicalতিহাসিক ভিত্তিক ডেটা গ্রহণ করবে।
তলদেশের সরুরেখা
সাধারণভাবে, ভবিষ্যতের সাথে হেজিং ভবিষ্যতের ক্রেতা বা কোনও পণ্য বিক্রয়কারীকে সহায়তা করতে পারে কারণ এটি প্রতিকূল দামের চলাচল থেকে তাদের রক্ষা করতে পারে। ফিউচারের সাথে হেজিং প্রকৃত শারীরিক ক্রয় বা বিক্রয়ের আগে অগ্রিম আনুমানিক মূল্য নির্ধারণ করতে সহায়তা করতে পারে। এটি সম্ভব কারণ নগদ ও ফিউচার মার্কেটগুলি সর্বদা চলতে থাকে এবং এক মার্কেটের লাভ অন্য বাজারে লোকসানের ক্ষতি করতে থাকে।
